財務(wù)風(fēng)險管理論文【大全15篇】
在平平淡淡的日常中，大家都經(jīng)�？吹秸撐牡纳碛鞍�，論文寫(xiě)作的過(guò)程是人們獲得直接經(jīng)驗的過(guò)程。寫(xiě)起論文來(lái)就毫無(wú)頭緒？下面是小編為大家整理的財務(wù)風(fēng)險管理論文，僅供參考，歡迎大家閱讀。
財務(wù)風(fēng)險管理論文1
摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟發(fā)展和社會(huì )穩定起著(zhù)舉足輕重的作用。而內部控制制度是規范中小企業(yè)內部管理、提高經(jīng)濟效益的重要保證。從當前實(shí)際看，許多中小企業(yè)的內部控制問(wèn)題非常突出，進(jìn)而影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟效益，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，文章基于內部審計視角，分析了目前我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的幾種常見(jiàn)問(wèn)題，并提出了解決問(wèn)題的對策。
關(guān)鍵詞：內部控制；中小企業(yè)；風(fēng)險導向審計
規范、科學(xué)的內部控制可以起到降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、管理執行風(fēng)險的作用，對嚴控違法違紀行為，降低管理實(shí)踐的風(fēng)險，已達到提高經(jīng)濟體經(jīng)營(yíng)效益的作用。所以中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵是能否健全并且嚴格執行內部控制。
一、基于內審視角的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現狀分析
從中小企業(yè)的內審工作視角來(lái)看，我國中小企業(yè)目前內部審計制度還不夠完善，內部審計有關(guān)的組織體系還不夠獨立，另外人員配給也偏少，反映了中小企業(yè)對內部審計工作的不夠重視。而且從內審工作的開(kāi)展情況看，中小企業(yè)普遍存在著(zhù)內部治理不夠完善，風(fēng)險意識不強，會(huì )計基礎工作不夠完善，且企業(yè)信息溝通上存在著(zhù)流動(dòng)性差等問(wèn)題。而中小企業(yè)的內審工作，由于自身的獨立性較差，在內審工作結論中，往往對企業(yè)治理問(wèn)題只字不提，提出的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險問(wèn)題也沒(méi)有得到管理者的重視，雖然提出了對會(huì )計基礎工作的完善建議，但是往往得不到有力的整改，以至于建議年年提，問(wèn)題年年有，內部審計對內部控制的改進(jìn)作用流于形式。
二、內審視角下中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理上的問(wèn)題分析
（一）企業(yè)內部控制制度不健全
中小企業(yè)由于不夠重視內部控制，導致內部控制的制度建設較薄弱，對具體業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)內部控制較弱，具體表現在：沒(méi)有做到制定授權批準制度并嚴格執行、不相容職務(wù)分離、規范的資產(chǎn)管理、全面預算制定的完善和嚴格執行、業(yè)務(wù)運行的跟蹤監督與及時(shí)反饋、應急事故管理機制等等�？傊热狈χ贫�，又沒(méi)有嚴格貫徹實(shí)施。通過(guò)內部審計調研發(fā)現我國中小企業(yè)存在某些業(yè)務(wù)環(huán)節關(guān)鍵點(diǎn)控制薄弱的共性問(wèn)題，舉例如下：1.采購業(yè)務(wù)付款賬期沒(méi)有進(jìn)行固定設置，采購部與財務(wù)部對付款時(shí)間問(wèn)題經(jīng)常有摩擦現象，而且實(shí)際付款金額與采購申請款項間有差異。2.不經(jīng)申請就可以隨意蓋章，印章管理不夠嚴肅。3.支票項目填寫(xiě)不完全，開(kāi)具存在不規范現象。4.雖然設置了支票、印鑒領(lǐng)用登記簿，但是登記記錄工作存在不及時(shí)現象。作廢支票也沒(méi)有進(jìn)行仔細登記，更沒(méi)有加蓋作廢章并統一收集存放。5.采購業(yè)務(wù)獲取的發(fā)票沒(méi)有做到按規定時(shí)間到達財務(wù)部門(mén)，存在一定的時(shí)滯現象。
（二）企業(yè)員工素質(zhì)較低，內部審計職能弱化
目前很多中小企業(yè)會(huì )計人員業(yè)務(wù)能力仍然較低，很多會(huì )計人員不具備相應的職稱(chēng)資格，而且對內部控制相關(guān)理論知識和技能技巧也不甚了解，導致賬務(wù)處理工作缺乏理論指導，無(wú)法應付新的情況和內部控制工作的要求。很多中小企業(yè)內審部門(mén)沒(méi)有設置，或者依附于財務(wù)部門(mén)，級別和權力都滿(mǎn)足不了內部控制監管的需要，無(wú)法起到正確考核自身運營(yíng)和財務(wù)信息的需要。這導致中小企業(yè)各個(gè)部門(mén)對內部控制的嚴格執行要求，落實(shí)程度不夠。另外，中小企業(yè)往往老板大權獨攬，權力過(guò)分集中，也不利于企業(yè)各業(yè)務(wù)部門(mén)的相互牽制，相互制約的狀態(tài)形成。通過(guò)內審發(fā)現，中小企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)大多比較單一，注冊資本也不高。管理架構上多數設一總經(jīng)理和若干部長(cháng)，再無(wú)其他管理人員，崗位設置不合理，技術(shù)含量較低。相當部分中小企業(yè)現金內部控制普遍存在的問(wèn)題有：1.首先出納崗位并沒(méi)單獨設置，而是由稅務(wù)會(huì )計人員兼任。2.所有費用單據，無(wú)論金額大小，無(wú)論是采購付款還是職工的日常費用報銷(xiāo)，都要經(jīng)過(guò)總經(jīng)理批復并報銷(xiāo)，存在著(zhù)高度集權的現象，導致付款時(shí)間較長(cháng)。3.備用金管理不規范，公司員工長(cháng)期個(gè)人借款較多，而且長(cháng)期化，管理不嚴格，借出方可自由支配，實(shí)質(zhì)上形成了個(gè)人的小金庫。銀行存款方面的內部控制普遍存在的問(wèn)題有：1.中小企業(yè)銀行賬戶(hù)太多，導致票據收取麻煩，耽誤時(shí)間，且存款分散，不利于管理。2.銷(xiāo)售回款存在不及時(shí)現象，銷(xiāo)售人員催收應收賬款積極性不高，應收賬款賬期過(guò)長(cháng)，壞賬風(fēng)險較高，同時(shí)短期償債壓力和利息費用支出加大。3.銀行存款存在閑置現象，沒(méi)有得到增值性的合理規劃。4.銀行余額調節表制作時(shí)間不符合要求。
三、內部審計視角下加強財務(wù)風(fēng)險管理的對策
（一）提高對內部控制的認知程度
內部控制是全員控制，是企業(yè)所有員工共同參與的管理工作，是保證企業(yè)遠期目標能夠順利實(shí)現的一種制度。內部控制是保障企業(yè)任何一項日常工作能夠付諸實(shí)踐的不可或缺的制度。要想使企業(yè)目標能夠順利實(shí)現，從企業(yè)的高級管理者到中層管理者及基層執行人員都要擔當起自己的職責，履行相應的義務(wù)。
1.提高認識。
提高整個(gè)企業(yè)對內部控制的認識，管理層人員一定要意識到內部控制是中小企業(yè)發(fā)展的內在需求，是企業(yè)長(cháng)期穩步發(fā)展的有力保障。
2.全員控制。
要清晰內部控制是全員控制，加強全體員工對內部控制重要性的認識程度，擺脫對內部控制的誤區，從心底徹底認識到內部控制在企業(yè)發(fā)展中的戰略意義。每個(gè)員工因為工作內容和工作性質(zhì)區別在企業(yè)中所處的位置有所差別，但是每個(gè)人都在內部控制中發(fā)揮著(zhù)自己不可或缺的作用。其內部控制可劃分成幾個(gè)層級：管理層在中小企業(yè)中處于主導地位，引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展，應適時(shí)根據內外環(huán)境的變化調整企業(yè)的發(fā)展方向和戰略目標的制定；一線(xiàn)操作人員，發(fā)現經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，及時(shí)向上級反饋；部門(mén)管理人員，是協(xié)調企業(yè)和員工之間的紐帶，在企業(yè)運行過(guò)程中起到協(xié)調和溝通的.作用。
3.調動(dòng)積極性。
提高企業(yè)整體對內部控制的認識，要提高全體員工參與到內部控制中來(lái)的積極性，要使企業(yè)從上至下的全體員工意識到，實(shí)施內部控制，短期內可能增加員工工作量，提高工作強度，但是從長(cháng)遠來(lái)看，有利于防范工作中存在的風(fēng)險，提高工作業(yè)績(jì)，改善中小企業(yè)的管理水平，提升企業(yè)知名度和競爭力，員工個(gè)人素質(zhì)也會(huì )得到極大的提高，最終達到企業(yè)和員工共同受益的效果。管理層應當認識到內控系統的風(fēng)險評估作用、監督制約作用，甚至有節約企業(yè)資源的作用。應利用會(huì )計、統計、業(yè)務(wù)等各部門(mén)的制度規劃及有關(guān)報告，把企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、財務(wù)等各部門(mén)及其工作結合在一起，從而使各部門(mén)密切配合，充分發(fā)揮整體的作用，促進(jìn)企業(yè)的有效經(jīng)營(yíng)。同時(shí)擯棄用人唯親的做法，重視引進(jìn)和培養內控領(lǐng)域的人才，提升自身企業(yè)的內控水平。
（二）建立有效的控制和監督機制
1.建立有效的監督控制制度。
內部控制中的控制，首先要求制定適合本單位的組織架構，對擁有的資源按照科學(xué)的組織架構進(jìn)行合理的劃分和運用。并科學(xué)、規范地制定各部門(mén)的權限責任，確定經(jīng)營(yíng)所需要的崗位，并按照崗位來(lái)選擇合適的人才。并且中小企業(yè)應當加強對崗位人員的培訓，以提高內部人員的職業(yè)勝任能力。同時(shí)科學(xué)規范完善各業(yè)務(wù)模塊的內部牽制制度，實(shí)現審批、經(jīng)辦、資金操作、核算、監督等崗位的分離，對各個(gè)職位的權責利進(jìn)行明確的劃分，做好規范的考核工作。在內部控制環(huán)境上，企業(yè)應當設置適合自己發(fā)展的組織結構，以公司章程規定各部門(mén)的職責和權力，并實(shí)現決策權、執行權與監督權的分離，權責匹配并遵循不相容職務(wù)分離的原則。建立內部審計制度和部門(mén)，其部門(mén)要直接接受董事會(huì )領(lǐng)導，對企業(yè)財務(wù)管理、會(huì )計核算、內部控制建設和執行進(jìn)行審計和評估，企業(yè)要結合審計結論加以整改，有條件的可考慮引入第三方外部審計，來(lái)提高對企業(yè)的監督和評價(jià)力度。
2.加強經(jīng)營(yíng)流程中關(guān)鍵控制點(diǎn)的風(fēng)險把控。
�。�1）資金活動(dòng)控制�；I集資金和資金運營(yíng)過(guò)程中的控制都屬于資金活動(dòng)控制范疇。對投融資目標與規劃要合理設定，資金運作各環(huán)節，例如授權、批準、審驗都要加強管理，并制定相關(guān)管理制度，在資金的日�；顒�(dòng)中嚴格管理，并明確各環(huán)節職責權限和崗位分離的要求，對資金使用情況要定期監督考核，落實(shí)責任制度，以提高資金運行效率。
�。�2）采購業(yè)務(wù)控制。在采購業(yè)務(wù)方面，中小企業(yè)要完善相關(guān)管理制度，明確采購權限和審批權限；清晰劃分請購、審批、選擇供應商、確定采購方式、驗收、付款、最后到采購后評估等各環(huán)節的責任和權限；定期檢查采購中的易出現問(wèn)題的環(huán)節，保證采購工作的真實(shí)有效。
�。�3）資產(chǎn)管理控制。中小企業(yè)應當注意會(huì )計核算與實(shí)物管理這兩個(gè)崗位的區分，并對資產(chǎn)管理各環(huán)節的職能進(jìn)行全面梳理，找出薄弱環(huán)節，及時(shí)采取措施加以修正，對重要資產(chǎn)要采取投保、特別防護等安全措施來(lái)降低風(fēng)險。
�。�4）銷(xiāo)售業(yè)務(wù)控制。中小企業(yè)要制定有力的銷(xiāo)售策略，清晰劃分銷(xiāo)售合同的簽訂和審批、銷(xiāo)售、發(fā)貨與收款等環(huán)節的控制流程；嚴格按照國家法定會(huì )計制度，確定企業(yè)銷(xiāo)售收入確認條件、銷(xiāo)售成本計算方法，建立詳盡的客戶(hù)檔案，不同的客戶(hù)采用不一樣的信譽(yù)政策。
�。�5）加強財務(wù)報告控制體系，嚴格防范會(huì )計信息失真。中小企業(yè)應重視財務(wù)部門(mén)工作，對財務(wù)報告的編制要尤為認真，全過(guò)程嚴格管理。財務(wù)報告合法有效。
�。�6）在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，要用激勵機制調動(dòng)員工工作積極性，用嚴謹的責任追究制度提高員工的責任感。內部控制工作要在全體員工中展開(kāi)，無(wú)一例外，在對違反公司規定的處罰上要做到一視同仁，這樣的內部控制才能做到深入人心。
四、結束語(yǔ)
在內部審計視角下，中小企業(yè)內部控制完善工作上，應當重視內部審計及外部審計得出的結論，應當完善公司治理，加強會(huì )計基礎工作建設，增強風(fēng)險意識，提高風(fēng)險管控能力，并加強企業(yè)內審體系的建設，以?xún)炔繉徲嫻ぷ骷皟葘張蟾鏋橐龑�，加強改善自身的內部控制能力�?/p>
參考文獻：
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[3]郭青山.我國中小企業(yè)內部控制的研究[J].時(shí)代金融，20xx(23)
作者：蔡文春
財務(wù)風(fēng)險管理論文2
當前隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，商業(yè)金融銀行所面對的風(fēng)險形勢以及風(fēng)險的種類(lèi)也愈加多元化，在應對市場(chǎng)競爭的過(guò)程中，銀行也需要面臨嚴峻的財務(wù)管理風(fēng)險。因此商業(yè)銀行首先應當完善自身的財務(wù)管理體制，一方面創(chuàng )新財務(wù)管理的模式，使得自身財務(wù)管理能夠趨向于完善;另一方面應當對金融服務(wù)模式進(jìn)行相應的調整，提升銀行自身的核心競爭力。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢下，銀行財務(wù)風(fēng)險的體現
在當前互聯(lián)網(wǎng)對社會(huì )的影響逐漸加深的背景之下。商業(yè)銀行受到互聯(lián)網(wǎng)的影響也是非常大的。商業(yè)銀行結合相應的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現了財務(wù)融通、財務(wù)支付以及相應的網(wǎng)上操作等模式。在一定程度上大大方便了消費者的需求，但同時(shí)客戶(hù)在網(wǎng)上進(jìn)行操作和資金的支取過(guò)程中，往往會(huì )存在一系列潛在的危險。傳統商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中立足于現實(shí)、封閉的環(huán)境之下，往往財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率非常低，而互聯(lián)網(wǎng)則恰恰相反，其較高的開(kāi)放性能使得商業(yè)銀行面臨著(zhù)一定的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行造成的影響
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日益完善的現代化社會(huì )，銀行在財務(wù)風(fēng)險管理過(guò)程中主要面臨的挑戰便是財務(wù)體制的建立，商業(yè)銀行在進(jìn)行相應的財務(wù)管理模式建立過(guò)程中，需要根據當前客戶(hù)發(fā)展的不同需求來(lái)構建具有針對性的金融體系。
雖然當前階段，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一直在堅持與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展體制，在不斷的創(chuàng )新自身的產(chǎn)品，但是很多產(chǎn)品依然處于試驗階段，沒(méi)有到達成熟的地步，這些金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)的結合也就在一定程度上提升了一定的安全性問(wèn)題。其次，當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景之下，銀行的相關(guān)財務(wù)管理模式需要涉及到各方各面，還需要對流動(dòng)財產(chǎn)進(jìn)行一定的風(fēng)險管理。例如傳統存款體系根本沒(méi)有考慮到互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)技術(shù)手段，而當前如果想要結合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，便要將傳統存款體系進(jìn)行全面的改善，使其能夠完成線(xiàn)上和線(xiàn)下雙重存儲的模式。
最后，線(xiàn)上交易過(guò)程中往往缺少了對客戶(hù)身份的有效識別，很多時(shí)候不法分子會(huì )借助這一漏洞進(jìn)行一些違法犯罪事件，導致銀行機構出現嚴重的財務(wù)風(fēng)險，影響到商業(yè)銀行的可持續發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下，銀行財務(wù)風(fēng)險管理的有效規避措施
當前互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，針對以上銀行財務(wù)風(fēng)險管理過(guò)程中存在著(zhù)主要問(wèn)題以及局限性，可通過(guò)多種有效對策加強互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理。
1.提升銀行財務(wù)運作管理能力
在當前互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的影響之下，商業(yè)銀行在構建財務(wù)風(fēng)險管理體系的過(guò)程中應當重視從全面系統的角度出發(fā)，進(jìn)而有效的提升自身的風(fēng)險防控能力。
第一步，重視財務(wù)風(fēng)險的識別體系建立，在進(jìn)行財務(wù)管理的過(guò)程中，能夠合理的預判財務(wù)風(fēng)險的類(lèi)別，進(jìn)而為商業(yè)銀行更好的提供決策依據奠定堅實(shí)的數據基礎，使銀行能夠在面對風(fēng)險的過(guò)程中，及時(shí)將資金進(jìn)行轉移或調配，最小化商業(yè)銀行所承擔的損失。
第二，在財務(wù)風(fēng)險管理的過(guò)程中，應當充分的借助現代化數字信息技術(shù)的輔助作用，通過(guò)數據處理以及數據挖掘技術(shù)合理的預測未來(lái)市場(chǎng)的風(fēng)險動(dòng)向，獲取到第一手的資料，加強對金融市場(chǎng)的深度剖析，進(jìn)而為管理層提供有效的'理論基礎，以便其能夠更好的進(jìn)行決策。
第三，構建市場(chǎng)風(fēng)險管理評價(jià)體系，在進(jìn)行風(fēng)險管理評價(jià)體系的構建過(guò)程中，一方面應當重視人才的培養，引入高素質(zhì)人才，在進(jìn)行風(fēng)險管控過(guò)程中能夠發(fā)揮出重要的作用;另一方面制定相應的計劃和目標，增強風(fēng)險管理的工作效率。
2.調整財務(wù)管理體制
商業(yè)銀行一方面應當跟隨時(shí)代的發(fā)展潮流，不斷的優(yōu)化及調整傳統的財務(wù)風(fēng)險管理體制，使銀行在面對風(fēng)險的過(guò)程中能夠做出有效的調整;另一方面應當重視對相關(guān)金融產(chǎn)品的管理和控制，通過(guò)提升互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的穩定性來(lái)降低銀行面臨風(fēng)險的概率。在金融產(chǎn)品的管理和控制上應當重視對其全生命周期的預防機制建立。
3.重視相關(guān)財務(wù)管理人員素質(zhì)培養
在商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理的過(guò)程中，相關(guān)工作人員的素質(zhì)在其中發(fā)揮了非常重要的作用。商業(yè)銀行一方面應當重視對工作人員職業(yè)道德、作風(fēng)的培養，通過(guò)良好的金融機構內部文化建設，對機構內工作人員產(chǎn)生正向的熏陶作用，進(jìn)而使每一個(gè)人員都能夠按照制度辦事、具備良好的法律觀(guān)念和意識;另一方面企業(yè)應當重視開(kāi)展相應的培訓和講座，定期的引進(jìn)一些優(yōu)秀的專(zhuān)家進(jìn)行培訓工作，加強當前銀行內部工作人員的管理能力以及技術(shù)能力。
最后，銀行工作人員自身也應當不斷的學(xué)習，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代之下，不斷學(xué)習新知識和新技術(shù)，提高自身的業(yè)務(wù)水平，為銀行的全面發(fā)展貢獻自己的一份力量。
四、總結
綜上所述，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行財務(wù)管理產(chǎn)生了很大的影響，商業(yè)銀行在財務(wù)管理方面應當做出優(yōu)化和調整措施，逐步優(yōu)化自身的財務(wù)管理體系，加強自身的風(fēng)險管理以及風(fēng)險評估機制，為保證銀行的可持續發(fā)展奠定良好的基礎。
財務(wù)風(fēng)險管理論文3
在經(jīng)濟全球化的今天，日新月異的科學(xué)技術(shù)推動(dòng)著(zhù)社會(huì )向前發(fā)展，經(jīng)濟的快速給建筑行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了一個(gè)巨大的發(fā)展空間，在市場(chǎng)經(jīng)濟體制條件下，以往的建筑工程企業(yè)內部審計與財務(wù)風(fēng)險的管理水平已經(jīng)無(wú)法適應當今社會(huì )的發(fā)展步伐，不利于建筑企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展。為了在市場(chǎng)競爭中處于核心位置，就必須提升現有的財務(wù)管理水平，積極應對社會(huì )競爭和風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險是無(wú)處不在的，是不可能完全消除，但是企業(yè)管理者如果能夠提高警惕，提早做好風(fēng)險規劃和應對措施的制定，是可以有效規避風(fēng)險的。因此，只有基于嚴格的內部審計，才能高效地預防和控制各種財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而使企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展中占有有利地位。
一、建筑企業(yè)內部審計與財務(wù)管理的關(guān)系及其發(fā)展現狀
內部審計主要是由企業(yè)內部機構或財務(wù)部門(mén)的專(zhuān)職人員進(jìn)行審計，它不僅要核實(shí)財務(wù)報表的真實(shí)性和準確性，還要分析建筑企業(yè)在管理方面的問(wèn)題，并就審計中出現的問(wèn)題提出相關(guān)的改善企業(yè)政策方針、工作程序的建議，它是企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節，有助于推進(jìn)企業(yè)朝著(zhù)分權化管理的方向發(fā)展�；趯徲嫷娘L(fēng)險管理作為財務(wù)管理的一個(gè)重要分支，其主要目的就是要確保預定的目標按照預定要求和規則實(shí)現，防止出現較大的偏差。但就目前的經(jīng)濟發(fā)展現狀而言，國際經(jīng)濟處于瓶頸期，中國的GDP 增長(cháng)率也在7% 浮動(dòng)，稍微出現偏差可能就會(huì )形成“泡沫經(jīng)濟”市場(chǎng)，而且市場(chǎng)中部分審計人員的職業(yè)操守存在很大的問(wèn)題，職業(yè)素養也嚴重下滑，嚴重影響了中國企業(yè)的規范化管理的發(fā)展，建筑企業(yè)也不例外。據調查了解，現階段的建筑企業(yè)在企業(yè)管理上還有很大的進(jìn)步空間，尤其是在內部審計和風(fēng)險管理方面。
二、建筑企業(yè)內部審計及財務(wù)風(fēng)險管理中的問(wèn)題
1. 建筑企業(yè)內部對審計與財務(wù)風(fēng)險方面的管理能力薄弱
中國現代企業(yè)的管理思想大都是由西方引進(jìn)的，企業(yè)管理模式應用較晚，發(fā)展滯緩，而且國內建筑企業(yè)缺乏關(guān)于內部審計和風(fēng)險管理方面的知識，對于審計工作多為一知半解狀態(tài)，80% 左右的建筑企業(yè)管理者雖然有豐富的理論知識儲備，但是缺少實(shí)踐經(jīng)驗，在實(shí)際的管理過(guò)程中存在著(zhù)很大的局限性。另外，建筑企業(yè)存在著(zhù)較高的風(fēng)險，管理者通過(guò)主觀(guān)經(jīng)驗推斷風(fēng)險的存在幾率，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的識別風(fēng)險和抵抗風(fēng)險的能力。
2. 有關(guān)內部審計和財務(wù)風(fēng)險管理的制約機制和獎罰機制不健全
在建筑企業(yè)管理的建設中，往往容易忽視財務(wù)管理機制的更新建設，造成企業(yè)不必要的財產(chǎn)損失�，F行的建筑企業(yè)管理機制存在很大的弊端，各部門(mén)沒(méi)有明確的制約限制，獎罰的幅度和要求都沒(méi)能得到及時(shí)地更新。無(wú)論是內部審計還是財務(wù)風(fēng)險管理都是要靠工作人員去完成，獎罰制度的設立直接關(guān)系工作的效率和正確性，更關(guān)乎員工工作的積極性和主動(dòng)性。
3. 對于管理風(fēng)險的識別和策略的制定存在滯后性和不一致性
財務(wù)風(fēng)險主要是一種普遍性、常見(jiàn)性的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險，針對財務(wù)風(fēng)險，最為有效的就是采取內部審計，這是建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制的`一種重要方式。內部審計通常需要搜集大量的事實(shí)數據，并就這些數據進(jìn)行分析，找出可能存在的風(fēng)險，制定一系列針對性措施。從數據搜集到策略制定需要很長(cháng)時(shí)間，分析數據得出的風(fēng)險存在嚴重的滯后性，而且內部審計錯誤帶來(lái)的財務(wù)損失有可能會(huì )使財務(wù)達到預警值。
4. 部門(mén)職責劃分不明確
在現代化建筑企業(yè)的管理機制中，內部審計和財務(wù)風(fēng)險管理的人員分配不合理，沒(méi)有完善的有關(guān)內部審計的監督職能的法律。在財務(wù)管理方面，上級財務(wù)主管人員不能合理的規劃自己的工作時(shí)間，整天忙著(zhù)指導、督促下級，工作重心發(fā)生偏移，一味地要求下層卻忽視自己能力的培養和提升，與此同時(shí)管理的方式過(guò)于僵硬，不利于部門(mén)內部的工作效率的提高。再者，審計與財務(wù)兩個(gè)相互交織的單位，看輕任何一項都會(huì )影響公司的整體運行。
三、針對不同的建筑企業(yè)內部審計與財務(wù)風(fēng)險管理問(wèn)題所采取的措施
1. 提高建筑企業(yè)工作人員的職能素質(zhì)
內部審計和財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)管理中的重要篇章，其工作的復雜性和重要性要求從事該工作的人員具備高素質(zhì)的管理能力、知識能力和溝通能力。尤其是對于建筑企業(yè)，就知識能力來(lái)講，無(wú)論是審計還是風(fēng)險管理都需要掌握整個(gè)建筑項目的具體情況，具備良好的數字分析能力和風(fēng)險辨別力，同時(shí)也要熟悉相應的電腦操作技術(shù)。另外，高尚的職業(yè)道德操守也是必不可少的，隨著(zhù)建筑事業(yè)的擴大，物質(zhì)誘惑越來(lái)越大，堅持公正廉明的辦公準則也是一項重要考驗。最后，建筑企業(yè)的管理人員要不斷學(xué)習新的管理知識以及法律法規，更新自己的知識庫，不斷優(yōu)化管理模式，針對不同的部門(mén)采取不同的管理方式。
2. 健全獎罰機制，做好工作的績(jì)效考評
眾所周知，要激發(fā)每一個(gè)人的工作熱情，提高工作效率，還必須建立合理的評價(jià)和獎懲制度。假設建筑企業(yè)的工作人員工作出現了錯誤，卻得不到糾正;或者努力工作了卻沒(méi)有得到合理的獎酬，那么工作人員就會(huì )盲目自信或者消極逃避，這不利于企業(yè)整體的工作氛圍構建。因此，獎罰要合理，公正而嚴明。與此同時(shí)，風(fēng)險是不斷變化的，原來(lái)制定的措施方案可能不適用后出現的風(fēng)險，及時(shí)的進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理考評，就可以發(fā)現隱藏的風(fēng)險，及時(shí)地調整可行性方案。
3. 強化內外部審計的溝通合作，及時(shí)的提供并更新相關(guān)的風(fēng)險管理信息
一方面，審計對風(fēng)險管理起著(zhù)重要作用，不管事內部審計還是外部審計，都能夠有效地找到問(wèn)題、規避風(fēng)險，在風(fēng)險識別和防范的過(guò)程中為企業(yè)提供發(fā)展契機。另一方面，建筑企業(yè)的信息量較大，需要通過(guò)及時(shí)的審計來(lái)實(shí)時(shí)監督。通過(guò)內外部審計，能夠有效地辨別出企業(yè)存在的問(wèn)題，尤其是在財務(wù)、管理方面，完善的風(fēng)險監督制度能夠通過(guò)風(fēng)險預示及其影響因素和范圍，對風(fēng)險做出精確的識別并制定出針對性措施。
4. 處理好各部門(mén)之間任務(wù)的獨立性和相關(guān)性
內部審計和財務(wù)風(fēng)險管理是相互獨立的，建筑企業(yè)的內部審計是建立在獨立工作的基礎上，只有獨立地進(jìn)行審計才能保證審計結果的客觀(guān)性和真實(shí)性。因此，在實(shí)際審計工作中，應該避免財務(wù)風(fēng)險管理部門(mén)的人員參與，保證審計的獨立性。但風(fēng)險管理是在內部審計的基礎上進(jìn)行的，是根據真實(shí)可靠的數據來(lái)制定相應的風(fēng)險管理措施的，因此二者的結合更能實(shí)現對風(fēng)險的規避。
四、結語(yǔ)
在市場(chǎng)經(jīng)濟中，無(wú)論是建筑企業(yè)或者其他，企業(yè)風(fēng)險是不可避免的，風(fēng)險與效益是相輔相成的，而企業(yè)的內部審計就是公司為了達到既定的效益所進(jìn)行的一系列審查、監督、協(xié)調，能夠較快較準地發(fā)現問(wèn)題并尋求解決方案。綜上所述，內部審計在財務(wù)風(fēng)險管理方面起著(zhù)不可忽視的作用，是未來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟的必然發(fā)展，各建筑企業(yè)要不斷提高自己的審計建設和風(fēng)險識別能力，有效規避風(fēng)險，實(shí)現企業(yè)的目標效益最大化。
財務(wù)風(fēng)險管理論文4
摘要：隨著(zhù)社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，融資租賃這一全新租賃交易形式隨之誕生，作為一種全新的金融產(chǎn)業(yè)，對于中小企業(yè)而言，因自信與擔保門(mén)檻相對較低，進(jìn)而在中小企業(yè)中得到了迅猛發(fā)展。而在實(shí)際開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的過(guò)程中，相應財務(wù)結構的優(yōu)劣直接影響到了企業(yè)的穩健發(fā)展，因此，如何實(shí)現對綜合財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)且完善評價(jià)，以實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的有效管理，進(jìn)而提升盈利空間，亟待解決。本文就如何針對融資租賃公司實(shí)現綜合財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價(jià)進(jìn)行了分析，并為如何實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的有效管理提出了對策。
關(guān)鍵詞：融資租賃公司；綜合財務(wù)；風(fēng)險評價(jià)；管理；分析
基于國際市場(chǎng)形成與社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的迅猛發(fā)展的背景下，我國企業(yè)在迎來(lái)嶄新發(fā)展機遇的同時(shí)，也面臨著(zhù)巨大的挑戰，在此工程中，財務(wù)風(fēng)險作為一種客觀(guān)存在的風(fēng)險，需要以科學(xué)的評價(jià)分析來(lái)落實(shí)有效的管理對策，以此來(lái)規避或降低風(fēng)險，以實(shí)現企業(yè)的穩健發(fā)展。對于融資租賃企業(yè)而言，相應財務(wù)風(fēng)險隱患極大，進(jìn)而致使融資租賃型企業(yè)難以實(shí)現發(fā)展規模的壯大，而如何實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的有效管理，則成為當前融資租賃企業(yè)所面臨的一大難題與挑戰。
一、融資租賃概述
所謂的融資租賃指的是出租方基于租賃方實(shí)際條件與需求下，在購進(jìn)相應融資租賃資產(chǎn)后，以出租的方式租給承租人，雙方根據所合同約定，相應承租人需要按照合同支付租金與利息，并在合同規定期間內享有相應資產(chǎn)使用權，但所有權屬于出租方，在合同期滿(mǎn)時(shí)，承租方需要按照約定交付所有的款項，并將相應資產(chǎn)轉交給出租方。融資租賃主要的形式為直接租賃、轉租賃、售后回租以及杠桿租賃這四種；而融資租賃的基本流程為：第一，租前準備階段。指的是相應承租方要針對所需租賃物的要求給出最終決策包括廠(chǎng)商與型號，然后出租方結合這一要求進(jìn)行設備購買(mǎi)，進(jìn)而與承租方簽訂相應的融資租賃合同；第二，租賃中期。相應出租方在支付物價(jià)款之后，相應供貨商將設備交付給承租方，相應承租方則需要按照相應合同約定，支付相應的租金給出租方；第三，租后階段。指的是在租期屆滿(mǎn)之時(shí)，雙方需要按照合同約定來(lái)實(shí)現對租賃物的處置。
二、融資租賃公司綜合財務(wù)風(fēng)險評價(jià)
1.財務(wù)風(fēng)險來(lái)源。在融資租賃業(yè)務(wù)中，因所涉及的當事人較多，因此，相應業(yè)務(wù)較為復雜，通常而言，主要涉及到的三方為承租人、出租人與供應商；融資租賃隸屬于金融服務(wù)，因此，在實(shí)際進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，其與一般性質(zhì)的商品貿易有著(zhù)極大的不同，作為一種債券融資方式，在實(shí)際踐行的過(guò)程中，需要將風(fēng)險控制放在首位，而基于在這一業(yè)務(wù)中，相應投資規模加大，且周期長(cháng)，加上資產(chǎn)流動(dòng)性偏弱，因此，相應這就意味著(zhù)在實(shí)際開(kāi)展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的過(guò)程中，需要針對風(fēng)投實(shí)現對風(fēng)險的有效防范。但基于很多金融風(fēng)險是由外部客觀(guān)環(huán)境引起的，尤其是其中的利率、匯率風(fēng)險，一旦發(fā)生都將給融資租賃企業(yè)帶來(lái)嚴重的影響與損失，加上社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境所帶來(lái)的.風(fēng)險，致使承租人很可能發(fā)生還租困難問(wèn)題，進(jìn)而給出租人帶來(lái)一定的風(fēng)險與損失�；谌谫Y租賃企業(yè)中，相應財務(wù)風(fēng)險管理通常按照如下步驟來(lái)開(kāi)展：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應對以及風(fēng)險檢查。
2.風(fēng)險成因。第一，融資風(fēng)險。這一風(fēng)險主要是由如下因素導致的：首先，因償債風(fēng)險的產(chǎn)生，致使相應籌資風(fēng)險隨之顯現。因融資租賃隸屬于資金密集型行業(yè)，對于承租人而言，因所需設備量較大，進(jìn)而需要以這一方式來(lái)購買(mǎi)使用配設備，在此過(guò)程中，相應租期較長(cháng)，需要一定的時(shí)間才能夠收回成本，此種情況下企業(yè)對資金的需求加大，促使需要借助融資籌資的方式來(lái)滿(mǎn)足資金需求，進(jìn)而在債務(wù)風(fēng)險下使得籌資風(fēng)險隨之產(chǎn)生。其次，利率風(fēng)險。在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人需要按合同要求，需要向銀行支付貸款利息，而銀行利率一旦上漲，就意味著(zhù)所還利息增加，進(jìn)而也就降低了利潤，相應利率風(fēng)險隨之產(chǎn)生。第二，資金營(yíng)運風(fēng)險。這一風(fēng)險產(chǎn)生的原因如下：一是在融資租賃業(yè)務(wù)中，因信用風(fēng)險的存在，致使租金收入與流動(dòng)資金因此而減少；二是因經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確信性，致使在實(shí)際開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的過(guò)程中，受到國家政策以及市場(chǎng)環(huán)境的影響，致使企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本提升，相應資金周轉出現困難，進(jìn)而使得資金營(yíng)運風(fēng)險隨之產(chǎn)生；三是內部控制制度不健全而導致這一風(fēng)險產(chǎn)生。第三，投資風(fēng)險與收益分配風(fēng)險。其中，投資風(fēng)險是基于融資租賃企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構布局不合理，加上行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境因受到諸多因素的影響而存在多變性，同時(shí)現有的風(fēng)險控制機制體系部件，致使相應投資風(fēng)險隨之產(chǎn)生。收益分配風(fēng)險主要是基于在實(shí)際開(kāi)展這一業(yè)務(wù)的過(guò)程中，因在資金需求上極大，致使在實(shí)際進(jìn)行收益分配的過(guò)程中，因分紅存在一定盲目性等，致使相應風(fēng)險隨之產(chǎn)生；同時(shí)，相應分配機制不合理也是導致這一風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。
三、融資租賃公司綜合財務(wù)風(fēng)險管理對策
1.針對資金運用過(guò)程實(shí)現風(fēng)險控制措施的落實(shí)。對于融資租賃企業(yè)而言，在實(shí)際進(jìn)行籌資的過(guò)程中，因此資金供求關(guān)系存在著(zhù)不確定性，加上市場(chǎng)環(huán)境等一系列客觀(guān)因素的存在，對于融資租賃企業(yè)而言，就意味著(zhù)會(huì )承擔一定的風(fēng)險損失，相應財務(wù)也隨之受到影響。因此，在實(shí)際開(kāi)展財務(wù)管理工作的過(guò)程中，因其主要融資渠道是銀行，所以要進(jìn)一步強化與銀行間的合作關(guān)系，加上相應應收賬款的期限長(cháng)且數量大，部分權利通常會(huì )轉讓給銀行，進(jìn)而促使企業(yè)能夠具備資產(chǎn)盤(pán)活能力。而在應收賬款方面，相應保理方式則是將未到期的應收賬款，以轉讓給銀行的方式來(lái)開(kāi)辟流動(dòng)資金獲取途徑，進(jìn)而實(shí)現籌資目標，在此過(guò)程中，需要強化對壞賬風(fēng)險的重視與防范力度。此外，對于像資產(chǎn)證券化等全新籌資方式的開(kāi)展，為了盡快回收資金，就需要實(shí)現對風(fēng)險的科學(xué)且全面評價(jià)，以此開(kāi)來(lái)落實(shí)完善管理措施。
2.提升財務(wù)風(fēng)險管理質(zhì)量與水平。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，財務(wù)風(fēng)險的客觀(guān)存在，就需要相應經(jīng)營(yíng)管理者在強化自身風(fēng)險管控意識理念的基礎上，將財務(wù)管理工作置于核心地位，并通過(guò)風(fēng)險的預測與管理，來(lái)實(shí)現對風(fēng)險的有效控制與規避。在實(shí)際踐行的過(guò)程中，要求要進(jìn)一步提升企業(yè)自身的適應能力，能夠在面對當前的行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境，實(shí)現財務(wù)理念的更新與財務(wù)管理方法手段的創(chuàng )新，借助財務(wù)管理系統的搭建、提升財務(wù)管理人員的能力素質(zhì)并健全財務(wù)管理制度體系，來(lái)實(shí)現對內外部發(fā)展環(huán)境的有效應對。同時(shí)，要以科學(xué)且完善財務(wù)決策體系的搭建，促使能夠實(shí)現科學(xué)財務(wù)決策的生成，并實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的有效防范，通過(guò)對財務(wù)指標的綜合評價(jià)來(lái)實(shí)現對財務(wù)狀況的全方位掌握。
3.實(shí)現財務(wù)風(fēng)險預警系統的搭建�；谪攧�(wù)風(fēng)險這一客觀(guān)存在的性質(zhì)下，對于融資租賃企業(yè)的發(fā)展而言，在實(shí)際落實(shí)財務(wù)風(fēng)險管理活動(dòng)的過(guò)程中，要以完善風(fēng)險預警體系的搭建為基礎，能夠針對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計劃與財務(wù)報表等，以合理模型的選用來(lái)實(shí)現科學(xué)且合理的分析預測，進(jìn)而針對所存在的風(fēng)險制定完善應對措施，以事前風(fēng)險預測來(lái)實(shí)現對企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全方位掌握。對于融資租賃企業(yè)而言，可借助資本結構與財務(wù)指標相結合的方式，通過(guò)Z-Score模型進(jìn)行計算，以此來(lái)科學(xué)定位風(fēng)險預警閥值，并通過(guò)對風(fēng)險程度的量化與標準化處理，促使企業(yè)能夠實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的有效控制與規避。
四、結語(yǔ)
綜上，對于融資租賃公司而言，面對所存在的財務(wù)風(fēng)險，需要借助對財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價(jià)，以明確財務(wù)風(fēng)險的成因，進(jìn)而針對財務(wù)風(fēng)險實(shí)現科學(xué)管理對策的落實(shí)。在實(shí)際踐行的過(guò)程中，則需要針對資金運用過(guò)程實(shí)現對風(fēng)險的有效控制，并在提升財務(wù)管理質(zhì)量與水平的同時(shí)，實(shí)現財務(wù)風(fēng)險預警系統的搭建，以此來(lái)實(shí)現對融資租賃企業(yè)綜合財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價(jià)與管理，促使企業(yè)實(shí)現穩健發(fā)展。
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財務(wù)風(fēng)險管理論文5
摘要：
本文以生命周期理論為基礎，以因子分析模型來(lái)研究了財務(wù)風(fēng)險與產(chǎn)業(yè)生命周期發(fā)展的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)關(guān)系。通過(guò)因子分析模型探討了各個(gè)周期階段如何受幾個(gè)相對獨立因子的支配，實(shí)證研究結果表明：產(chǎn)業(yè)屬于不同的生命周期階段，主要因子不同且因子對變量的支配力度顯著(zhù)變化。這為調整風(fēng)險控制手段，識別風(fēng)險的主要環(huán)節提供了依據。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；生命周期理論；因子分析；實(shí)證研究
一、引言。
有效的財務(wù)風(fēng)險預警系統對于投資者和債權人、公司本身及國家經(jīng)濟發(fā)展都具有十分重要的意義。理論界和實(shí)務(wù)界一直都致力于完善現有的預警系統和探索研究更行之有效的風(fēng)險管理方法。目前財務(wù)風(fēng)險評價(jià)模型和分析方法主要包括：?jiǎn)巫兞颗卸Ｐ�，多元線(xiàn)性評價(jià)模型，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )分析模型和財務(wù)杠桿分析法等。但是上述評價(jià)模型與防范方法各自存在局限性。
本文以產(chǎn)業(yè)生命周期理論為出發(fā)點(diǎn)，以因子分析模型為手段，找出產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段影響財務(wù)風(fēng)險的因素序列，并確定風(fēng)險發(fā)生的環(huán)節，從而為財務(wù)風(fēng)險對策的制定提供對控制因素主次管理的依據，健全風(fēng)險管理機制，并結合財務(wù)風(fēng)險預警系統修正分析結果，以期降低風(fēng)險、提高效益。
二、產(chǎn)業(yè)生命周期階段財務(wù)風(fēng)險分布的特點(diǎn)。
通常，企業(yè)的財務(wù)活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金的收回和利益分配四個(gè)方面。產(chǎn)業(yè)生命周期理論認為任何產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)過(guò)引入階段、成長(cháng)階段、成熟階段和衰退階段，而財務(wù)風(fēng)險的四個(gè)方面在產(chǎn)業(yè)的不同階段的分布特征明顯不同。
處在引入期的產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險很高，是否被市場(chǎng)接受而達到預期收益存在很大的不確定性。此時(shí)市場(chǎng)對產(chǎn)品的接受度成為投資活動(dòng)持續下去的動(dòng)力，正確的投資決策及對市場(chǎng)變化的靈敏措施是風(fēng)險管理的重點(diǎn)。到了成長(cháng)期，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險有所下降，產(chǎn)品本身的不確定性減少，產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，平衡籌資規模和利益分配的兩方面的矛盾成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，企業(yè)投資風(fēng)險和收益分配風(fēng)險相互制約。成熟期階段的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險趨于中等，市場(chǎng)比較穩定，現金流量比較容易預測，充分利用負債融資，可以取得明顯的節稅效果。所以企業(yè)一般會(huì )大量負債，因此資金回收風(fēng)險和舉債風(fēng)險成為風(fēng)險管理的重點(diǎn)。衰退時(shí)期的產(chǎn)品逐漸失去市場(chǎng)，屬于瘦狗型產(chǎn)品，產(chǎn)品的營(yíng)利性很不好，企業(yè)主要打算如何保本退市，以避免陷入資金陷阱，一般以預防為主，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險很小，企業(yè)若能把握市場(chǎng)需求信息，財務(wù)風(fēng)險一般很小。
三、實(shí)證研究。
本文旨在通過(guò)因子析模型和實(shí)證研究來(lái)確定產(chǎn)業(yè)不同周期階段財務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面與風(fēng)險成因的相關(guān)性，便于找出各個(gè)風(fēng)險評價(jià)指標對財務(wù)風(fēng)險貢獻的大小，通過(guò)風(fēng)險指數的序列來(lái)加強對風(fēng)險的認識和管理，在不同的生命周期階段對風(fēng)險因素重點(diǎn)防范和控制。
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因子分析（factor analysis）最早由英國心理學(xué)家CE。斯皮爾曼提出，主要用來(lái)提取一組具有一定相關(guān)性的實(shí)測指標中獨立支配系統的獨立因子，并以少數的這幾個(gè)因子反應大部分信息。這種方法可以方面的找出評價(jià)系統的主要因素。因子載荷矩陣中有兩個(gè)統計量十分重要，即變量的共同度和公因子方差貢獻。共同度，反映了全部公共因子對變量的影響；方差貢獻是衡量公共因子重要性程度的指標，按照其排序大小，依次提煉出最有影響的公共因子。如果求出主因子解后，要進(jìn)行因子旋轉，因子旋轉使大的載荷更大，小的載荷更小，便于得到比較滿(mǎn)意的主因子從而可以賦予因子明顯的實(shí)際含義。
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本文結合行業(yè)分析報告和中國統計年鑒的部分數據，采用銷(xiāo)量增長(cháng)率法判斷法把我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展到目前為止劃分為以下三個(gè)階段：90年代電子產(chǎn)品被看作是奢侈型產(chǎn)品，市場(chǎng)占有率較低，銷(xiāo)售增長(cháng)率高，因此本文把這個(gè)階段劃分為引入階段。隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展，中國電子信息市場(chǎng)在不到十年的時(shí)間里全面爆發(fā)，以更高的速度發(fā)展的同時(shí)，競爭趨近白熾化。擴張時(shí)期直到20xx年，市場(chǎng)顯現成熟之氣：市場(chǎng)發(fā)展呈上升趨勢，但增長(cháng)放緩；競爭手段產(chǎn)品線(xiàn)的擴張轉移到核心業(yè)務(wù)的強化和品牌的提升。由此分析，本文分別統計了90年代初期，20xx年前和20xx年符合上述總體特征的樣本數據，將其作為引入階段、成長(cháng)階段、成熟階段的研究對象。
財務(wù)風(fēng)險評價(jià)指標的選擇應該以能夠突顯產(chǎn)業(yè)生命周期階段的特征為標準，以達到體現風(fēng)險與生命周期動(dòng)態(tài)變化的關(guān)聯(lián)性的研究目的。因此分別選取了三個(gè)階段中包括成長(cháng)能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力和償債能力的風(fēng)險評價(jià)指標，它們從不同的側面反映籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。數據來(lái)源于金融界和深滬上市公司披露的年報及巨潮資訊。
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因子載荷矩陣的列向量是衡量公共因子重要性程度的.指標，并按照排序大小，它是依次提煉出最有影響公共因子的工具，為矩陣對應最大特征值的特征向量。輸出三個(gè)研究階段旋轉后的主成分矩陣以作對比研究，表中數據為小數點(diǎn)后三位有效數字。
四、結果分析。
分析正交因子載荷系數矩陣表5可知：90年代初期電子信息產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，第一公共因子高載荷指標是X14、X10、X13、X16，因子載荷值分別是0.959、0.943、0.911，這些變量主要反應的是成長(cháng)能力方面的評價(jià)，故將第一公因子命名為成長(cháng)因子；同理第二和第三因子分別為盈利因子和償債因子。由表分析成長(cháng)期第一公因子的高載荷指標是X5、X7、X8，對應載荷值分別是0.870、0.902、0.902，故將它歸類(lèi)為盈利因子，從第二列的載荷系數歸類(lèi)主因子為償債因子，從第三列歸類(lèi)因子為經(jīng)營(yíng)因子。采用相同的方法可歸類(lèi)成熟時(shí)期，即目前我國電子信息產(chǎn)業(yè)財務(wù)評價(jià)指標的前三個(gè)主要因子分別為盈利因子、經(jīng)營(yíng)因子和成長(cháng)因子。
五、結論。
本文通過(guò)對我國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)證研究，證實(shí)了風(fēng)險隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)生命周期的發(fā)展而受不同主導因素的控制。通常產(chǎn)業(yè)發(fā)展被分四個(gè)生命周期階段，因此把四個(gè)階段的財務(wù)報表數據輸入因子分析系統，必然得出不同的因子序列。此模型與普通風(fēng)險預警系統相結合使用，不僅能夠得出在一個(gè)階段時(shí)期導致風(fēng)險的主要因素，還能夠對比出產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段影響風(fēng)險主要因素的轉移和分布的軌跡和規律，為財務(wù)風(fēng)險防范策略的制定提供參考依據，避免企業(yè)采用同一評價(jià)尺度去度量各個(gè)時(shí)期的風(fēng)險，造成盲目性。
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財務(wù)風(fēng)險管理論文6
摘要：大量企業(yè)起初為了擴大規模,盲目的進(jìn)行并購,結果事與愿違,并購并沒(méi)有像預期那樣使企業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn),反而令企業(yè)面臨很大的風(fēng)險。這些風(fēng)險一旦未得到妥善處理,就會(huì )危及企業(yè)的自身發(fā)展。企業(yè)在進(jìn)行并購時(shí),企業(yè)的各項財務(wù)狀況都將得到體現,并且將一直影響企業(yè)運營(yíng)的全過(guò)程,如果其中一個(gè)部分出現問(wèn)題,極有可能引起企業(yè)的財務(wù)困境,處理不當或將付出高昂代價(jià)。因此,相比企業(yè)面對的眾多風(fēng)險,并購所面臨的最大風(fēng)險就是財務(wù)風(fēng)險,也是企業(yè)能否并購成功的關(guān)鍵。另外,鑒于經(jīng)濟社會(huì )環(huán)境轉軌以及政府參與的特殊背景,使得我國企業(yè)并購與國外大不相同,在時(shí)代大背景下,雙匯并購史密斯菲爾德這個(gè)典型的并購案例有其自身的特殊背景,同樣也是中國企業(yè)并購浪潮的一個(gè)縮影�？此骑L(fēng)光的并購實(shí)則激流暗藏,在雙匯并購史密斯菲爾德前,存在著(zhù)目標企業(yè)價(jià)值評估的風(fēng)險;在實(shí)施并購過(guò)程中潛伏著(zhù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險;在并購整合時(shí)隱藏著(zhù)經(jīng)營(yíng)管理整合風(fēng)險,這些風(fēng)險構成了并購過(guò)程中的財務(wù)風(fēng)險,并貫穿于企業(yè)并購活動(dòng)的全過(guò)程。更多財務(wù)論文相關(guān)范文盡在職稱(chēng)論文發(fā)表網(wǎng)。
關(guān)鍵詞：財務(wù)論文
隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和全球化的進(jìn)一步深入，越來(lái)越多的企業(yè)采取了并購的戰略“大魚(yú)吃小魚(yú)”，實(shí)現規模的擴張和實(shí)力的加倍增長(cháng)。金融危機中，大量企業(yè)被本行業(yè)或者相關(guān)行業(yè)的質(zhì)優(yōu)企業(yè)吞并，加速了行業(yè)整合的腳步，在產(chǎn)權轉讓、資源互換的過(guò)程中生產(chǎn)效率低下、資產(chǎn)收益不高的企業(yè)逐漸被實(shí)力強大、蓄意擴張的企業(yè)提供了絕佳的機會(huì )。然而，財務(wù)風(fēng)險伴隨著(zhù)整個(gè)并購過(guò)程，從最初目標企業(yè)的價(jià)值評估到確定并購策略、融資方案，再到具體的并購談判和資本運作、資金支付和報表處理，任何一個(gè)細節的財務(wù)處理都會(huì )極大的影響并購進(jìn)程。
1.并購過(guò)程中的財務(wù)風(fēng)險
從近些年頻繁出現的國內外企業(yè)并購案例中我們看到，財務(wù)風(fēng)險隨著(zhù)并購的前進(jìn)不斷變化和演進(jìn)，任何一個(gè)階段的財務(wù)風(fēng)險若得不到徹底的處理解決，將為并購埋下潛在的威脅，險源一旦爆發(fā)甚至會(huì )導致整個(gè)并購的失敗，具體來(lái)說(shuō)，并購財務(wù)風(fēng)險有以下幾種：
1.1被收購企業(yè)的價(jià)值評估風(fēng)險。由于被收購企業(yè)的價(jià)值決定了收購企業(yè)的收購價(jià)格，確定收購收購價(jià)格之后整個(gè)收購程序都圍繞這個(gè)價(jià)格展開(kāi)，因此對收購企業(yè)來(lái)說(shuō)，被收購企業(yè)價(jià)值的準確錨定是收購的基礎和依據。價(jià)格過(guò)高會(huì )導致資金和其他資源的浪費，價(jià)格過(guò)低也可能導致被收購企業(yè)的拒絕錯失收購的最佳時(shí)機。財務(wù)報表是確定被收購企業(yè)價(jià)值的基本根據，提供詳盡的財務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)信息，一份準確健全的財務(wù)報表能夠客觀(guān)真實(shí)的反映出企業(yè)當前的經(jīng)營(yíng)狀況，但是一份被粉飾的虛假報表也可以導致收購的最終失敗。另外，對被收購企業(yè)所在行業(yè)的市場(chǎng)潛力、產(chǎn)品結構體系、資源缺陷的全面評估也是確定企業(yè)價(jià)值的參考標準，任何一方面的處理不當都會(huì )導致價(jià)值確定的失準。
1.2收購過(guò)程中的融資風(fēng)險。從近期的國內外并購來(lái)看，參與的企業(yè)的規模越來(lái)越大，市值越來(lái)越高。以谷歌和摩托羅拉為例，20xx年8月15日，世界IT界領(lǐng)袖谷歌公司和世界移動(dòng)手機巨頭摩托羅拉公司共同宣布，谷歌公司將以每股40美元現金收購摩托羅拉移動(dòng)，收購總額超過(guò)125億美元。巨額的收購需要足夠的融資支持，否則其他都是空談。充足的融資數額，成本低廉、期限合理的融資方式和融資結構是順利完成收購的保證，籌集資金受限或者成本過(guò)大、資金鏈遲滯，都會(huì )對收購過(guò)程乃至本企業(yè)的正常運行造成破壞性的影響。并購需要的現金及總資金數額越來(lái)越高，對企業(yè)的威脅也越來(lái)越大。
1.3收購企業(yè)自身資金的流動(dòng)性風(fēng)險。大多數企業(yè)在并購中采取主動(dòng)負債的融資策略，例如向銀行等金融機構貸款、發(fā)行企業(yè)債券和直接現金借款等，并購后會(huì )給企業(yè)帶來(lái)暫時(shí)性的債務(wù)負擔過(guò)重。即使企業(yè)有一定的現金儲備用于收購和收購后經(jīng)營(yíng)， 企業(yè)正常運作的流行性資金仍有可能受到影響。一是并購活動(dòng)占據了企業(yè)大量的人力、物力尤其是財力資源，會(huì )造成企業(yè)暫時(shí)性資金“缺血”，二是收購完成之后對被收購企業(yè)采取的財務(wù)措施也會(huì )一定程度上分散企業(yè)資金。資產(chǎn)負債率高、現金流量低，必然降低企業(yè)流動(dòng)比率和面對市場(chǎng)的適應調節能力，威脅企業(yè)資產(chǎn)安全。
1.4完成收購的支付風(fēng)險。資本市場(chǎng)的逐漸成熟和功能的不斷增加、金融工具的創(chuàng )新為現代企業(yè)并購提供了豐富的支付方式。傳統的分期現金的付款方式發(fā)展為股票支付、股票互換和其他金融衍生工具與現金支付混合使用的策略，增加了支付手段的同時(shí)帶來(lái)了對資金安全的諸多風(fēng)險和挑戰�，F金支付是被收購企業(yè)最偏好的方式，但不利于保持并購企業(yè)的流動(dòng)性，股票等金融工具的使用具有多方面的優(yōu)勢，但是對于國內的金融條件來(lái)說(shuō)，存在行政審批時(shí)間和市場(chǎng)影響顧慮的問(wèn)題，需要企業(yè)具備良好的資質(zhì)與信譽(yù)。另外，跨國的并購會(huì )帶來(lái)或多或少的'跨國支付與匯率波動(dòng)問(wèn)題，如果企業(yè)不能充分利用好套期保值、遠期合約等操作技巧會(huì )大大增加并購成本。
2.并購財務(wù)風(fēng)險的險源歸類(lèi)與分析
作為現代市場(chǎng)經(jīng)濟和資本市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，企業(yè)并購不僅僅是參與方整合生產(chǎn)資源、優(yōu)化資源配置的發(fā)展策略，而且越來(lái)越多的受到整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境的影響和作用，導致并購過(guò)程中財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源越來(lái)越廣泛。
2.1企業(yè)的并購價(jià)值評估的人為因素干擾。目標企業(yè)為了提高并購價(jià)格或者在并購談判中占據有利地位，往往在并購方表示意向之后采取隱蔽的手段對確定目標企業(yè)價(jià)值的主要參考資料進(jìn)行一定程度的修改，如夸大、虛增其資產(chǎn)，隱瞞或有負債和表外融等，這些有違商業(yè)道德的假象欺騙性很大，同時(shí)目標企業(yè)也可能采取一些營(yíng)銷(xiāo)攻勢，在輿論創(chuàng )造良好的企業(yè)形象及并購價(jià)值，或者與會(huì )計師事務(wù)所等第三方機構合作，提高其并購難度和成本。
2.2并購企業(yè)以及被并購企業(yè)所在行業(yè)市場(chǎng)信息的變化。在并購企業(yè)確定并購意圖、制定收購計劃時(shí)，必然通盤(pán)考慮自身和目標企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展現狀和發(fā)展潛力。由于我國的進(jìn)一步開(kāi)放和全球化競爭的加劇，各個(gè)市場(chǎng)的參與者、競爭者以及利益相關(guān)方越來(lái)越多，信息量飛漲，產(chǎn)品更新步伐更快以致市場(chǎng)的發(fā)展脈搏更加難以掌握。收購企業(yè)不僅要密切關(guān)注所在行業(yè)的市場(chǎng)變化，如果是跨行業(yè)收購，其操作難度更大。
2.3宏觀(guān)經(jīng)濟政策和國內外市場(chǎng)波動(dòng)。在我國，企業(yè)間的并購往往受到國家宏觀(guān)經(jīng)濟調整的影響，在經(jīng)濟轉型和市場(chǎng)化不斷加深的背景下，收購企業(yè)自身的社會(huì )形象、社會(huì )責任，目標企業(yè)所在行業(yè)的敏感性或者特殊意義，經(jīng)常左右并購結局。在企業(yè)確定融資與支付方式之后，需充分考慮國家貨幣與財政政策、利率調整、匯率波動(dòng)情況。貨幣政策改變會(huì )劇烈影響融資的成本，財政政策也同樣給企業(yè)帶來(lái)在稅收和其他方面的障礙。
2.4并購過(guò)程對并購企業(yè)在多領(lǐng)域的挑戰。嚴格來(lái)說(shuō)，并購對企業(yè)來(lái)說(shuō)是一次全方位的挑戰和考驗，從營(yíng)銷(xiāo)到市場(chǎng)分析，從公關(guān)到戰略談判，從財務(wù)決策到融資支付，不僅是對自身的全面“體檢”，同樣也提供了審查和判斷分析目標企業(yè)全面資訊的機遇。具體而繁瑣的并購業(yè)務(wù)挑戰從并購團隊的工作效率、責任感、專(zhuān)業(yè)水平和反應速度，同樣對企業(yè)多個(gè)部門(mén)的學(xué)習能力、創(chuàng )新能力和競爭精神也是個(gè)很大的考驗。
3.針對并購財務(wù)風(fēng)險的防范與控制策略
并購是一個(gè)漫長(cháng)而復雜的過(guò)程，繁瑣的報表處理和信息收集分析、融資支付對于從未參與并購活動(dòng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)更是一個(gè)巨大的挑戰和考驗。在對并購過(guò)程中出現的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行辨識以及風(fēng)險來(lái)源進(jìn)行歸類(lèi)和梳理之后，按照現代經(jīng)濟及財務(wù)管理的先進(jìn)理念，吸取相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗，我們認為企業(yè)可以采取以下策略來(lái)有效預防和控制并購中可能出現的的財務(wù)風(fēng)險。
3.1對各種可能出現的風(fēng)險做充分的考慮和準備,在采取并購動(dòng)作前完成整個(gè)流程設計。在并購方做出決策之前，需要對市場(chǎng)環(huán)境、政策法規、目標企業(yè)的自身能力有一個(gè)全面細致的認識(吳利明、劉鴻兵，20xx)，對宏觀(guān)的經(jīng)濟形勢、目標企業(yè)的財務(wù)信息、第三方評估報告做科學(xué)嚴謹的論證判斷。從自身出發(fā)確定并購能力、并購意圖、目標企業(yè)接受并購意愿及合作意向，并購企業(yè)必須對可能出現的情況和困難有充分的估計，在學(xué)習并購相關(guān)法律法規和熟悉收購流程的同時(shí)，可以向并購成功企業(yè)學(xué)習和借鑒經(jīng)驗，設計出一整套的從開(kāi)始到結束完整而全面的并購方案。
3.2并購的過(guò)程中企業(yè)可以在財務(wù)系統內建立動(dòng)態(tài)的財務(wù)預警系統,專(zhuān)門(mén)對并購期間企業(yè)的財務(wù)運營(yíng)過(guò)程進(jìn)行隨時(shí)的跟蹤與監控，在財務(wù)信息中挖掘和發(fā)現企業(yè)潛在的危險信號，可以幫助管理者對企業(yè)運行狀況進(jìn)行全面的診斷。當財務(wù)狀況出現不良信號時(shí)，財務(wù)預警系統可以發(fā)出警報，提示經(jīng)營(yíng)管理者盡快做出調整和應對措施，分析已經(jīng)出現或者即將出現的財務(wù)危機來(lái)源，即使采取應對措施，保持本企業(yè)財務(wù)安全的同時(shí)保證并購資金的充足、降低并購成本，提前將問(wèn)題解決在萌芽狀態(tài)中，避免潛在的風(fēng)險擴大甚至造成現實(shí)的損失。
3.3多樣化設計融資渠道、支付方式，采用靈活的并購策略，降低并購的資金壓力。企業(yè)在確定并購意向進(jìn)行融資決策時(shí)，可以開(kāi)拓多種融資渠道，合理控制企業(yè)的資本結構，調整權益資本和債務(wù)資本比例，優(yōu)化債務(wù)期限，保持當前和未來(lái)資金的流動(dòng)性。在企業(yè)現金及資金能力內組合多種支付方式、 支付工具、支付期限、支付比例保持自身經(jīng)營(yíng)良好的前提下降低并購成本，同時(shí)根據目標企業(yè)的股權狀況、財務(wù)狀況靈活選擇和調整并購方式，如抵押式并購、承債控股式并購、股份分拆式并購等，促進(jìn)并購的順利進(jìn)行。
3.4制度化與程序化并購操作，拒絕個(gè)人偏好和個(gè)人感情左右并購決策的制定和執行。為順利完成并購，企業(yè)應建立以財務(wù)管理部門(mén)為核心的多部門(mén)精英組成的收購團隊，對團隊制定相應的運行制度和獎懲機制。針對各項業(yè)務(wù)的實(shí)際操作進(jìn)行針對性的培訓和學(xué)習，提高并購人員的風(fēng)險意識，增強對并購期間出現的任何不良勢頭的警惕性。對某些問(wèn)題領(lǐng)域達成統一意見(jiàn)后，并購團隊應精誠合作，嚴格按照既定策略和客觀(guān)真實(shí)的原則目標企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評估、戰略談判，堅決抵制和排除因為個(gè)人因素導致收購時(shí)機的延誤，保證所有信息資料的客觀(guān)性、真實(shí)性，確保賬目清楚、數額精確，實(shí)現成功并購。
作者簡(jiǎn)介：
夏志華(1971-)，男，漢族，湖北人，中國建筑第三工程局西北公司總會(huì )計師，香港理工大學(xué)工商管理碩士在讀,高級會(huì )計師。
財務(wù)風(fēng)險管理論文7
企業(yè)并購包括兼并和收購兩層含義、兩種方式。國際上習慣將兼并和收購合在一起使用，統稱(chēng)為Mergers and Acquisitions，我國稱(chēng)為并購。即指企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償基礎上，以一定的經(jīng)濟方式取得其他法人產(chǎn)權的行為，企業(yè)并購通常包含包括公司合并、資產(chǎn)收購、股權收購這三種形式。企業(yè)并購能夠給企業(yè)帶來(lái)規模效應和市場(chǎng)權力效應，以及能夠為企業(yè)節約交易費用，對于企業(yè)的發(fā)展有著(zhù)重要的意義。因此，明確加強財務(wù)管理在企業(yè)并購時(shí)的重要意義，探析企業(yè)并購時(shí)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及應對措施，以管理和防范企業(yè)并購時(shí)的財務(wù)風(fēng)險，促使企業(yè)完成并購交易具有著(zhù)重要的現實(shí)意義。
一、企業(yè)并購時(shí)加強財務(wù)管理的重要意義
實(shí)現企業(yè)價(jià)值的最大化是現代企業(yè)管理的最終目標，企業(yè)并購作為一種常見(jiàn)的資本運作和經(jīng)營(yíng)方式存在著(zhù)較大的財務(wù)風(fēng)險，因此加強對企業(yè)并購中財務(wù)風(fēng)險的控制是現代企業(yè)管理的必然要求。加強企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險控制有利于確保企業(yè)并購目標的實(shí)現，提高企業(yè)并購收益，控制企業(yè)并購風(fēng)險連鎖反應，從而降低企業(yè)并購風(fēng)險，提高企業(yè)收益。
二、企業(yè)并購時(shí)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因
(一)因為企業(yè)信息不對稱(chēng)性
企業(yè)間的并購活動(dòng)是一項復雜而又系統的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對于企業(yè)的發(fā)展有著(zhù)重要的影響。企業(yè)在并購時(shí)信息不對稱(chēng)，往往會(huì )造成對目標企業(yè)的價(jià)值評估出現失誤，給企業(yè)并購帶來(lái)一定的財務(wù)風(fēng)險。對目標企業(yè)各類(lèi)經(jīng)營(yíng)信息的進(jìn)行詳細的調查了解并加以分析是所有企業(yè)并購前必須完成的任務(wù)，但是，在實(shí)際操作當中，如果目標企業(yè)是非上市公司時(shí)，或者目標企業(yè)與收購方存在不友好時(shí)，對于目標企業(yè)的信息調查的難度和真實(shí)度就會(huì )存在很大的不確定性。而且，目前我國企業(yè)間并購還缺乏一套行之有效的評估指標體系，在并購的過(guò)程中，人的主觀(guān)因素對評估結果的影響還比較大。
(二)企業(yè)并購時(shí)存在很多不確定性變化
在企業(yè)并購的過(guò)程中，不確定的因素普遍存在。企業(yè)并購的不確定性是指對于企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內宏觀(guān)、微觀(guān)以及自身情況的不確定或者改變給企業(yè)并購帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。例如:在宏觀(guān)方面，國家出臺新的經(jīng)濟政策、通貨膨脹、銀行利率以及匯率的調整等不確定因素;在微觀(guān)方面，不確定因素有并購方突然的經(jīng)濟環(huán)境改變、籌資情況變化、資金情況變化以及被收購方進(jìn)行反收購、收購價(jià)格變動(dòng)等;另外，還有企業(yè)內外部環(huán)境的改變;這些不確定的因素都會(huì )導致企業(yè)并購出現財務(wù)風(fēng)險。
三、企業(yè)并購時(shí)應如何加強財務(wù)管理以控制和防范財務(wù)風(fēng)險
(一)提高獲取目標企業(yè)信息的質(zhì)量，改善目標企業(yè)價(jià)值評估方法
財務(wù)會(huì )計報表是被收購企業(yè)所提供信息的核心部分，因此在收購活動(dòng)前要充分獲得目標企業(yè)財務(wù)信息，同時(shí)對于目標企業(yè)的'友好或是敵意態(tài)度進(jìn)行分析，以增加企業(yè)信息收集的真實(shí)性，減少信息不對稱(chēng)對企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的影響。同時(shí)，合理科學(xué)的價(jià)值評估方法也有利于提高目標企業(yè)價(jià)值評估的準確性，常用的價(jià)值評估方法有:資產(chǎn)價(jià)值基礎法、市場(chǎng)估價(jià)法、現金流折現法，其中資產(chǎn)價(jià)值基礎法包括賬面價(jià)值法、市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法和清算價(jià)值法。每一種價(jià)值評估方法所需要的會(huì )計信息不同，并帶有一定人為因素在里面。因此，在企業(yè)并購時(shí)并購方應當結合所擁有的目標企業(yè)會(huì )計信息選取合理的價(jià)值評估方法，提高目標企業(yè)價(jià)值評估的準確性。
(二)控制融資風(fēng)險，降低并購成本
企業(yè)并購融資對于并購后企業(yè)的資本結構、公司的運營(yíng)結構以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)前景都有著(zhù)深遠的影響，而且并購融資往往數額比較大，融資渠道比較多，融資方式也比較廣，所以企業(yè)很有必要找到合理的融資方式以減少財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)并購融資過(guò)程中，要利用不同的融資渠道，注意企業(yè)權益資本和債務(wù)資本之間的比例，合理配置債務(wù)中的長(cháng)期債務(wù)與短期債務(wù)之間的比例關(guān)系，將償還債務(wù)的現金流出和企業(yè)收益的現金流入相配合，預防企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中出現現金流動(dòng)不足的現象，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
(三)選擇合理支付方式，控制并購支付風(fēng)險
作為企業(yè)并購交易活動(dòng)中的最后一環(huán)支付方式的選擇可以說(shuō)是極其重要的，因為這不僅關(guān)系到并購雙方的財務(wù)安排，同時(shí)也關(guān)系到并購雙方在支付后對企業(yè)控制權的力量對比情況。根據并購雙方的實(shí)際情況，企業(yè)應該選擇現金、債務(wù)和股權等一系列的混合支付的方式。并購方如果預期在并購后能夠獲得比較大的收益空間，則應該在不改變合理資本結構的情況下，利用債務(wù)可以抵稅的作用多采用債務(wù)支付為主的方式，以降低收購成本;如果并購方有充足的資金，公司收益穩定，資本結構合理，則可采用現金為主支付方式�？傊�，支付方式的選擇應該根據并購方自身的情況做出確定。
四、結束語(yǔ)
綜上所述，企業(yè)并購交易作為經(jīng)濟活動(dòng)中一種資本運營(yíng)方式正越來(lái)越為大家所熟知，加強企業(yè)并購的財務(wù)管理對于完成企業(yè)并購，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化資源配置有著(zhù)重要的意義。
財務(wù)風(fēng)險管理論文8
一、天然氣行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理總思路
(一)從行業(yè)的戰略目標出發(fā)
在完善天然氣行業(yè)財務(wù)風(fēng)險體系上，應該堅持行業(yè)的戰略目標。以行業(yè)的未來(lái)發(fā)展路線(xiàn)，為基本指導方針。為此，行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，要分層次的控制管理：首先，從行業(yè)的總體結構入手，以保證天然氣行業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面有有效的內部驅動(dòng)力，可以由企業(yè)的高層直接組織管理內部控制。在企業(yè)內部管理上，要把授權人員與執行人員分開(kāi)，做到職務(wù)的明確劃分。并且，可以在企業(yè)內部設立風(fēng)險官和財務(wù)總監，專(zhuān)職的監督行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理。再次，可以把現代化的信息系統運用到財務(wù)管理上，以更好的對企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展和銷(xiāo)售狀況進(jìn)行管理和監督。從而使財務(wù)報告更好的風(fēng)險識別，以此制定出切合實(shí)際的風(fēng)險評估和預測。在此基礎上，把天然氣行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險整合成一個(gè)完善的系統。通過(guò)這個(gè)有效系統，結合行業(yè)的發(fā)展情況，可以制定出對應的風(fēng)險策略。并且能在總體管理上全方位、多角度的分層次實(shí)行財務(wù)風(fēng)險控制。為保證財務(wù)風(fēng)險系統的有效控制，也可以在企業(yè)內部建立風(fēng)險反饋評定機制，鼓勵內部員工積極的參與和更好的發(fā)展企業(yè)文化。
(二)堅持全面性原則
天然氣行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是滲透在各個(gè)環(huán)節上的，覆蓋其行業(yè)的各個(gè)部門(mén)。同時(shí)，天然氣行業(yè)的管理要有系統的理論制度，即把天然氣的整個(gè)生產(chǎn)流程作為整體來(lái)制定策略，以保證財務(wù)風(fēng)險的全面性。天然氣行業(yè)在管理和生產(chǎn)問(wèn)題上，都需要一套具體的可施行管理方案，只有明確管理責任分工，才能使管理機制有效的落實(shí)。管理機制對企業(yè)的效益實(shí)現，有規范作用，在一定程度上能保證天然氣的運行質(zhì)量，從而滿(mǎn)足管理要求，促使生產(chǎn)成本和經(jīng)濟效益有效結合。
二、天然氣行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理實(shí)踐策略
天然氣行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理可以從三個(gè)階段來(lái)開(kāi)展，才能在復雜的風(fēng)險評估問(wèn)題上找到合理的管理措施。在第一個(gè)階段收集風(fēng)險信息，根據這些風(fēng)險信息對可能產(chǎn)生的風(fēng)險做評估預測，這個(gè)主要是結合市場(chǎng)的發(fā)展情況來(lái)實(shí)施。第二個(gè)階段是根據評估結果來(lái)分析風(fēng)險承受度，然后制定相應的發(fā)展策略，從而確定正確的.解決方案。具體而言，就是將財務(wù)風(fēng)險的責任和任務(wù)落實(shí)，然后梳理工作流程，建立全方位的管理機制，將財務(wù)風(fēng)險管理落實(shí)到工作流程中。第三階段就是財務(wù)風(fēng)險管理的實(shí)施問(wèn)題，根據天然氣行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，將風(fēng)險管理措施應用到管理流程上，然后具體的結合實(shí)際問(wèn)題不斷的發(fā)展創(chuàng )新。在這個(gè)階段要多運用企業(yè)的財務(wù)管理措施，對生產(chǎn)流程不斷的抽查測試，從而及時(shí)的發(fā)現問(wèn)題并進(jìn)行改進(jìn)，做到工作流程的具體優(yōu)化。結合天然氣行業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況來(lái)看，就是要堅持財務(wù)風(fēng)險管理目標與應對方案相一致，從而使運營(yíng)效率和內部控制相平衡。對于運營(yíng)效率，要在關(guān)鍵的環(huán)節上找控制點(diǎn)，然后再實(shí)行對應的措施。財務(wù)風(fēng)險管理思路的核心方針要結合具體的管理措施。
三、結束語(yǔ)
在天然氣行業(yè)，完善內部管理制度，對財務(wù)風(fēng)險管理有積極的預防作用。只有健全的財務(wù)管理，才能避免財務(wù)狀況的混亂。天然氣行業(yè)只有重視財務(wù)風(fēng)險管理，才能促進(jìn)其行業(yè)的發(fā)展，和推動(dòng)社會(huì )經(jīng)濟進(jìn)步。
財務(wù)風(fēng)險管理論文9
摘要:本文在家庭生命周期理論的基礎上劃分了家庭財務(wù)的生命周期，闡述了家庭可能面臨的財務(wù)風(fēng)險，分析了處在不同財務(wù)生命周期階段的家庭財務(wù)風(fēng)險的組成。最后根據不同投資工具的特性，給出了處于不同財務(wù)生命周期階段的家庭減少財務(wù)風(fēng)險的財務(wù)管理策略。
關(guān)鍵詞:家庭生命周期;財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險管理
隨著(zhù)改革開(kāi)放之后我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和人民生活水平的逐漸提高，家庭金融資產(chǎn)不斷增加，越來(lái)越多的人開(kāi)始關(guān)注財富管理。除了獲得更多的收益，對沖有可能面對的財務(wù)風(fēng)險也是運用不同投資理財的手段的一個(gè)重要原因。由于我國家庭成員之間關(guān)系相對緊密，家庭資產(chǎn)通常集合在一起進(jìn)行投資決策，從而使得家庭在整個(gè)生命周期內實(shí)現效用的最大化。因此，以家庭為單位進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的研究更加符合我國實(shí)際。
一、家庭財務(wù)生命周期的劃分
1947年，美國社會(huì )人口學(xué)家Paul.C.Glick首次提出了由形成期、擴張期、擴張結束期、萎縮期、萎縮完成期和解體期構成的較為完備的家庭生命周期理論。[1]此后許多學(xué)者對這個(gè)理論進(jìn)行了完善。但是，西方家庭生命周期的劃分不能完全適用于中國家庭的具體情況。西方社會(huì )強調個(gè)人主義，父母與成年兒女的關(guān)系親密程度不如受儒家文化熏陶下的中國家庭，中國家庭中父母的財務(wù)情況受子女生活變動(dòng)的影響更大�；谝陨峡紤]，何可，張俊飚，田云（2013）以家庭人員結構的變動(dòng)作為劃分依據，將家庭生命周期修正為夫婦核心家庭、標準核心家庭、擴大核心家庭、直系家庭、擴大直系家庭和萎縮家庭六個(gè)階段。[2]但是，人員結構的變化對于家庭的財務(wù)變動(dòng)不一定產(chǎn)生特別大的影響。例如，子女工作之后結婚之前，父母仍需要對子女的買(mǎi)房等行為進(jìn)行資金上的援助；子女生育后代之后，父母給予的幫助更可能是花費時(shí)間和精力照顧幼兒，而非大筆的金錢(qián)補貼。因此，本文以家庭結構變化帶來(lái)的財務(wù)變動(dòng)作為劃分依據，對家庭生命周期理論進(jìn)行了進(jìn)一步調整，將家庭按照財務(wù)狀況的特點(diǎn)分為青年家庭、壯年家庭、中年家庭和老年家庭四個(gè)階段，其分別對應的家庭財務(wù)生命周期為儲蓄期、增長(cháng)期、積累期和消耗期。第一階段的.青年家庭指夫妻雙方剛組建家庭到孩子讀書(shū)之前，這一階段夫妻收入較低，然而生活開(kāi)支包括了買(mǎi)房和撫養幼年子女的大筆資金輸出，家庭財富盈余較低，抗風(fēng)險能力弱，對于家庭財富盈余的處理以?xún)π顬橹�，因此稱(chēng)為儲蓄期。第二階段的壯年家庭指孩子從開(kāi)始讀書(shū)到結婚之前，這一階段由于工作經(jīng)驗的增加，夫妻的收入會(huì )由于晉升或跳槽等原因有了一個(gè)較大的增長(cháng)，家庭財富盈余逐漸增加，也有多余的錢(qián)可以用來(lái)投資理財，因此屬于財富的增長(cháng)期。第三階段的中年家庭指子女已婚之后到夫妻中作為家庭主要經(jīng)濟來(lái)源的一方退休之前，這一階段夫妻收入達到人生頂峰，減少了對子女的經(jīng)濟支援之后生活總開(kāi)支也降低，可用于投資理財的家庭財富盈余會(huì )激增，因此是家庭財富的積累期。第四階段的老年家庭從夫妻中作為家庭主要經(jīng)濟來(lái)源的一方退休之后開(kāi)始算起，這一階段夫妻的收入有大幅的降低，生活開(kāi)支相對較高，退休金不足的部分以消耗過(guò)去積累的財富為主，因此是家庭財富的消耗期。
二、家庭的財務(wù)風(fēng)險
家庭生活中隱藏著(zhù)許多風(fēng)險。風(fēng)險意味著(zhù)不確定性，有些風(fēng)險可以帶來(lái)意外的收獲，而有些風(fēng)險則會(huì )產(chǎn)生不好的結果，造成家庭財務(wù)的損失，從而影響家庭的正常生活。因此，正確識別不同階段的家庭財務(wù)風(fēng)險，做好應對財務(wù)風(fēng)險的措施是十分必要的。風(fēng)險按照性質(zhì)可以分為純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險。純粹風(fēng)險是指只有損失機會(huì )而無(wú)獲利可能的風(fēng)險。這類(lèi)風(fēng)險一旦發(fā)生，后果只有無(wú)損失和產(chǎn)生損失兩種。若無(wú)防范措施，其產(chǎn)生的經(jīng)濟損失，嚴重的甚至可能讓一個(gè)家庭分崩離析。這類(lèi)潛在的風(fēng)險包括：
�。�1）夫妻雙方中作為家庭主要經(jīng)濟來(lái)源的一方發(fā)生意外，如：車(chē)禍、工傷等，失去工作能力甚至亡故，造成家中主要經(jīng)濟來(lái)源中斷。
�。�2）家庭成員罹患重大疾病，家庭收入無(wú)法負荷高額醫藥費開(kāi)支。（3）不可抗力因素造成的天災，如：火災、地震、洪水、海嘯等，使得家庭財產(chǎn)尤其是實(shí)物財產(chǎn)遭到破壞，產(chǎn)生直接經(jīng)濟損失。
�。�4）意外發(fā)生的人禍，如：偷竊、搶劫、車(chē)禍等產(chǎn)生的財產(chǎn)經(jīng)濟損失。投機風(fēng)險是相對于純粹風(fēng)險而言的，是指既有損失機會(huì )又有獲利可能的風(fēng)險。投機風(fēng)險的后果一般有三種：一是沒(méi)有損失；二是有損失；三是盈利。
一方面，投機風(fēng)險往往在家庭理財中被利用其盈利的可能性，通過(guò)在證券市場(chǎng)上投資有價(jià)證券為家庭創(chuàng )造更多財富，另一方面，如果不對其產(chǎn)生損失的可能性進(jìn)行防范，財富管理的努力很可能在很短的時(shí)間內功虧一簣。這類(lèi)風(fēng)險在家庭中以投資風(fēng)險為主，會(huì )對家庭投資產(chǎn)生威脅的潛在風(fēng)險包括[3]：
�。�1）政治風(fēng)險，如某一地區政治不穩定，會(huì )使投資人卻步因而導致股價(jià)、匯價(jià)下跌。又或是國家出臺了對于某一個(gè)行業(yè)的利好或者不利的政策，帶動(dòng)該行業(yè)的股票價(jià)格上漲或下跌。
�。�2）財務(wù)風(fēng)險，以股票或債券而論，會(huì )因公司經(jīng)營(yíng)不善，財務(wù)狀況不佳使股票價(jià)格下跌或無(wú)法分得股利，或使公司債券持有人無(wú)法收回本利。
�。�3）市場(chǎng)風(fēng)險，投資股票、期貨時(shí)市場(chǎng)行情波動(dòng)會(huì )使投資者持有的股票、期貨合約價(jià)格隨之變動(dòng)而造成損失。
�。�4）通貨膨脹風(fēng)險，通貨膨脹會(huì )使錢(qián)失去原有的購買(mǎi)力
�。�5）利率風(fēng)險，市場(chǎng)利率的變動(dòng)，也會(huì )使投資造成損失。例如投資債券時(shí)，利率上升使債券價(jià)格下降，造成損失。
�。�6）匯率風(fēng)險，本國貨幣升值有利于以進(jìn)口原材料為主從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，不利于產(chǎn)品主要面向出口的企業(yè)，因此，投資者看好前者，看淡后者，這就會(huì )引起股票價(jià)格的漲落。
三、應對風(fēng)險的財務(wù)管理策略
以上種種風(fēng)險的存在，使得每一個(gè)家庭都需要通過(guò)家庭理財來(lái)構筑一套財務(wù)上的“防御工事”。純粹風(fēng)險的主要抵御方法有兩種，一種是在家中保留一筆“應急資金”，總量可以維持家庭6至9個(gè)月的正常開(kāi)支，使得萬(wàn)一發(fā)生財產(chǎn)損失后，仍可以維持家庭的正常生活。另一種則是充分發(fā)揮保險的保障性功能，采取購買(mǎi)保險的手段來(lái)避免損失的加劇。對于投資風(fēng)險的控制，則需按照各種金融理財工具的特性，意宏觀(guān)經(jīng)濟政策和市場(chǎng)動(dòng)向，結合家庭整體的財務(wù)狀況，在不同的財務(wù)生命周期選擇合適的投資方式，避免因投資方式的不當使用加劇家庭的財務(wù)風(fēng)險。表3顯示的是家庭理財主要投資方式的特征。根據這些理財工具的特征，結合不同家庭財務(wù)周期階段家庭的財務(wù)風(fēng)險狀況，可以給出如下的財務(wù)管理策略建議。對于處于儲蓄期的家庭，對家庭財富盈余的處理應當首先預留出應急資金，其次為家庭中作為主要經(jīng)濟來(lái)源的家庭成員購買(mǎi)人身保險，再有富余的可以投資儲蓄或國債等流動(dòng)性高且收益穩定的理財方式。對于處于增長(cháng)期的家庭，隨著(zhù)財力的增長(cháng)，可以逐步增加對于家庭其他成員的人身保險，和用于保障固定資產(chǎn)的保險，在保證家庭財務(wù)流動(dòng)性的基礎上，增加對于高收益金融資產(chǎn)的投資，如金融債券、企業(yè)債券、股票等。對于處于積累期的家庭，出于對養老保障的需求，可以增加對醫療保險的投入和養老金儲備，用于投資的家庭財富盈余達到一定程度的可以依托專(zhuān)業(yè)的財富管理人員，降低投資風(fēng)險。部分家庭可以增加對于實(shí)物資產(chǎn)的投資，為財產(chǎn)的傳承做準備。對于處于消耗期的家庭，過(guò)去對于保險的投入已經(jīng)降低了此階段的純粹風(fēng)險，為了降低投資風(fēng)險、保障財產(chǎn)的安全性，可以減少高風(fēng)險投資產(chǎn)品的比例，增加國債、基金等安全性高的理財工具的投資比例。
參考文獻:
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財務(wù)風(fēng)險管理論文10
摘要：隨著(zhù)社會(huì )的快速發(fā)展，企業(yè)組織形式勢必朝向大型集團企業(yè)發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險的危害性與傳導性更加容易發(fā)生，企業(yè)組織規模愈來(lái)愈大，其組織層級更加復雜，這種危害就更容易發(fā)生。企業(yè)規模不斷擴大，財務(wù)風(fēng)險變得更加明顯。那么如何遏制財務(wù)風(fēng)險就是本文所要探討的問(wèn)題。本文作者通過(guò)研究和探討其他論文著(zhù)作，從企業(yè)發(fā)展的宏觀(guān)視角出發(fā)，建立適合集團發(fā)展的財務(wù)風(fēng)險管理體系，并且以系統性、環(huán)境分析起點(diǎn)為原則，構建了三個(gè)層面，確定構建的五要素，確立了新型集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架，為如何做好集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理提供了參考。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理體系；集團企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理框架；財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)風(fēng)險存在于任何一種類(lèi)型的企業(yè)組織形式中，經(jīng)濟形勢時(shí)刻變化，經(jīng)濟發(fā)展日新月異，財務(wù)風(fēng)險無(wú)論是在重要性還是在危險性上都相對較為突出，重視財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)必須要首先考慮的，因此如何控制財務(wù)風(fēng)險被學(xué)者廣泛論述和研究。集團企業(yè)的規模大，層級體系多，財務(wù)風(fēng)險管理難度也相應增大。二十世紀初，世界著(zhù)名集團公司相繼破產(chǎn)，如香港百富勤投資集團、日本八百半公司、美國投行貝爾斯登，集團企業(yè)內部和外部因素都有放大財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性。同時(shí)，美國次貸危機中雷曼兄弟及中國德隆集團的破產(chǎn)也足以讓我們認識到集團企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險。
一、集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的構建
健康的財務(wù)框架增加企業(yè)提高其面對風(fēng)險處理的能力，財務(wù)風(fēng)險框架的建設應應遵循如下原則:
(一)系統性原則
集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系是一個(gè)系統，財務(wù)管理強調其整體性，其組成要素共同支撐其財務(wù)系統運行，各組成要素是不可缺少、不可分割的。影響企業(yè)財務(wù)的各組成要素互相關(guān)聯(lián)、共同作用，所形成的一個(gè)有機整體。
(二)環(huán)境分析起點(diǎn)原則
首先要闡明什么是環(huán)境，前面提到要構建集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架，那么既然是框架它就存在邊界，邊界之外的因素就是環(huán)境。環(huán)境分析是每個(gè)集團企業(yè)制定其戰略目標前的必須課，戰略目標的的基礎就是環(huán)境分析。本文所談到的集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標服從集團企業(yè)戰略目標，兩者具有一致性。
(三)目標導向原則
目標導向原則是指我們在構建集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架時(shí)，以確立的目標為導向。我們應該以目標為導向確定集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的.主體、活動(dòng)和保障措施。集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是集團企業(yè)財務(wù)管理乃至戰略管理的一部分。
(四)具體問(wèn)題具體分析原則
集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的構成要素依據企業(yè)環(huán)境變化而變化，具體問(wèn)題具體分析原則要求企業(yè)根據環(huán)境變化對框架構成要素進(jìn)行重新評估、分析，要求集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理在實(shí)施目標的過(guò)程中要立足于國家現狀，依據國情，而不是照抄照搬國外的制度、實(shí)施措施或框架結構，并且有針對性的不斷完善環(huán)境保護目標中出現問(wèn)題。
二、集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的構建
本文的框架是具有內在一致性、按照一定邏輯組成的一系列要素的集合，是解決相關(guān)問(wèn)題的參照藍圖。COSO的內部控制框架和企業(yè)風(fēng)險管理框架理論對實(shí)踐具有指導意義，但理論框架的落地需要實(shí)施框架來(lái)切實(shí)解決集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的實(shí)施問(wèn)題。集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的三層結構:
(一)目標層。目標是指導實(shí)施層依靠目標層進(jìn)行指導，也是其參考的的重要依據，最終也是企業(yè)實(shí)踐活動(dòng)的最終歸宿。集團企業(yè)的行動(dòng)方向就是既定的目標，對其行動(dòng)成效的考評依據也是其目標是否實(shí)現，無(wú)具體目標的行動(dòng)沒(méi)有任何實(shí)施價(jià)值，沒(méi)有目標的實(shí)施活動(dòng)也不能為企業(yè)帶來(lái)任何實(shí)際效果和提升多少效率。企業(yè)按照環(huán)境分析起點(diǎn)原則進(jìn)行分析、制定目標，選擇其中切實(shí)可行的目標，這就是目標層構成的要素。目標包括具體目標和戰略目標，不同結構層級責任主體的目標為具體目標，戰略目標則是企業(yè)層的整體、長(cháng)期的目標。
(二)管理層。程序方法、責任主體以及保障體系等是管理層的組成要素，目標層進(jìn)行的實(shí)踐活動(dòng)具體體現在管理層。集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理框架的核心部分就是管理層�；A層的支持和保障是管理層存在基石。目標層是管理層方向，受制于目標層，但其存在對目標層層級目標的實(shí)現起決定性作用。管理層是基礎層和目標層之間連接的橋梁，是基礎層的現實(shí)表現和目標層的具體實(shí)踐。
(三)基礎層�；A層是整個(gè)過(guò)程的基準點(diǎn)，即企業(yè)所開(kāi)展的所有管理活動(dòng)都是為了從目標的建立到目標的完成，從實(shí)際出發(fā)所建立的基礎層，是構建整個(gè)框架的基礎，基礎層體現了企業(yè)目前面臨的顯示情況和實(shí)際狀態(tài)。管理層為基礎層提供保障和支持，同時(shí)基礎層也限制和制約管理主體、保障體系和管理活動(dòng)。
三、結語(yǔ)
集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險無(wú)處不在，財務(wù)管理復雜多變，我們必須構建一個(gè)框架，完善整個(gè)系統進(jìn)而通過(guò)規范的體系進(jìn)行綜合治理。企業(yè)要達到有效、高效管理集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的效率和效果緊緊靠責任主體落實(shí)財務(wù)風(fēng)險管理流程和實(shí)施程序方法很難完成，我們通過(guò)構建目標層、管理層和基礎層三個(gè)管理層次，這其中又包括五個(gè)要素，分別是責任主體、管理目標、保障體系、程序方法和管理基礎。三個(gè)層次與五個(gè)要素是相互作用，相互聯(lián)系，形成一套完整的管理系統，從而預防企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
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財務(wù)風(fēng)險管理論文11
財務(wù)部是公司一切財政事務(wù)及資金活動(dòng)的管理與執行機構，負責公司日常財務(wù)管理、籌資管理和財務(wù)分析工作，下面是公司財務(wù)分析論文，歡迎參考閱讀！
摘要：財務(wù)風(fēng)險控制在公司企業(yè)的管理中具有非常重要的作用，也是確保公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展穩健的決定性因素，本文針對公司財務(wù)風(fēng)險控制管理，首先簡(jiǎn)要概述了財務(wù)風(fēng)險的內涵定義及其分類(lèi)，進(jìn)而分析了公司財務(wù)風(fēng)險管理問(wèn)題成因，并就強化公司財務(wù)風(fēng)險管理，進(jìn)行了系統的論述分析。
關(guān)鍵詞：公司；財務(wù)風(fēng)險；管理
在當前經(jīng)濟發(fā)展步入轉型發(fā)展的新階段，公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的外部市場(chǎng)競爭越發(fā)激烈，公司企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的不確定因素也越來(lái)越多，增加了公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率。為了確保公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展，必須重視公司企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范控制，因此，構建系統完善的財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險防范控制體系，提高公司企業(yè)風(fēng)險防范控制應對能力，已經(jīng)成為公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內容，這對于促進(jìn)實(shí)現公司企業(yè)的長(cháng)遠穩定發(fā)展也具有重要的意義。
一、公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定義及其特征概述
財務(wù)風(fēng)險主要是指公司企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于財務(wù)結構控制不夠科學(xué)，融資管理不當或者是對公司的資金流量以及應付債務(wù)匹配不合理等原因，造成公司公司出現償債能力不足，甚至出現財務(wù)危機、破產(chǎn)倒閉的問(wèn)題。財務(wù)風(fēng)險作為公司公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的一種客觀(guān)普遍現象，一般來(lái)說(shuō)主要具有以下幾項特征：第一，公司的財務(wù)風(fēng)險高具有客觀(guān)性，也就是財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題在公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中是客觀(guān)存在的，公司在各項財務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，必須通過(guò)制定各種科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)決策來(lái)防止財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第二，公司的財務(wù)風(fēng)險具有全面性，在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節中，一定程度上都存在著(zhù)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的隱患，這就要求公司必須在整體經(jīng)營(yíng)管理的角度，提升財務(wù)風(fēng)險意識。第三，公司的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中各種內部管理因素以及外部市場(chǎng)因素等造成了財務(wù)活動(dòng)風(fēng)險的不確定性。第四，公司財務(wù)風(fēng)險具有雙重性，一方面要正確認識財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來(lái)的危害采取有效手段控制風(fēng)險，另一方面要準確掌握風(fēng)險發(fā)生規律，通過(guò)科學(xué)決策增加企業(yè)收益。
二、公司主要的財務(wù)風(fēng)險及其成因分析
按照現階段公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況，公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中面臨的風(fēng)險問(wèn)題主要有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險等，造成公司企業(yè)出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的原因主要包括以下幾方面：
1.公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的外部市場(chǎng)環(huán)境復雜多變。公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的復雜多變的外部市場(chǎng)環(huán)境，往往會(huì )對公司企業(yè)的財務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生直接的影響，特別是在當今日趨激烈的外部市場(chǎng)競爭環(huán)境下，靜態(tài)的公司財務(wù)報表一般來(lái)說(shuō)已經(jīng)很難以準確全面的反映公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的整體經(jīng)營(yíng)狀況，如果公司對于外部環(huán)境以及自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況掌握不夠準確，很容易造成公司出現嚴重的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。
2.公司籌資決策管理不合理�；I資決策一般來(lái)說(shuō)會(huì )對公司企業(yè)的資本結構造成直接的影響，如果公司企業(yè)的籌資決策不符合企業(yè)的實(shí)際狀況，則容易導致籌資風(fēng)險。在籌資規模上，如果籌資規模不足很可能造成企業(yè)的資金鏈出現斷裂，籌資規模過(guò)度則會(huì )造成企業(yè)負債增加或者是產(chǎn)生資金閑置的現象。在籌資方式上，債務(wù)籌資或者是股權籌資等方式選擇不合理，則會(huì )增加籌資成本。此外，債務(wù)期限如果不合理，也會(huì )對公司的資金鏈產(chǎn)生影響。
3.公司的資產(chǎn)流動(dòng)性不足。資產(chǎn)流動(dòng)性直接反映了公司企業(yè)的資產(chǎn)變現能力以及可購買(mǎi)能力，如果公司的資產(chǎn)流動(dòng)性不足，表明公司企業(yè)的資產(chǎn)變現能力以及償債能力較差，如果公司企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理不善，往往會(huì )造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現現金流缺失、存貨積壓等問(wèn)題，甚至出現資不抵債的問(wèn)題。此外，如果公司的盈利能力較差，償債能力得不到保障，也會(huì )造成公司企業(yè)出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。
三、公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范控制措施
在當前公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨外部市場(chǎng)競爭越發(fā)激烈的形勢下，更有必要遵循現代企業(yè)管理理念改革，強化公司企業(yè)內部風(fēng)險控制管理，以完善的風(fēng)險管控體系，防范各類(lèi)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生。重點(diǎn)應該在以下幾方面采取措施：
1.加強對公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的組織領(lǐng)導。提高公司企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范控制能力，基礎工作就是應該建立完善的公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織體系。一方面，應該對公司企業(yè)的內部治理結構進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，建立了職責分工科學(xué)合理、內部管理互相制衡、財務(wù)報告關(guān)系清晰的組織結構，為風(fēng)險管理的有效性強化基礎保障。另一方面，則應該完善公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織機構的設置，針對公司企業(yè)的信用、市場(chǎng)、操作、合規、流動(dòng)性等方面的風(fēng)險強化重點(diǎn)控制管理，關(guān)鍵應該加強制度機制建設，規范經(jīng)營(yíng)、防范和化解各類(lèi)財務(wù)風(fēng)險，并根據經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際情況來(lái)制定集團企業(yè)的風(fēng)險戰略和風(fēng)險管理基本政策。此外，應該采取多種措施，在公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中營(yíng)造風(fēng)險管理氛圍，并進(jìn)一步提高公司企業(yè)內部各個(gè)部門(mén)的風(fēng)險意識，確保公司企業(yè)內部共同參與到內部風(fēng)險管理之中，及時(shí)發(fā)現各類(lèi)風(fēng)險隱患問(wèn)題，嚴格控制風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。
2.注重對公司財務(wù)風(fēng)險控制關(guān)鍵環(huán)節的管理。對于公司企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范來(lái)說(shuō)，還應該突出重點(diǎn)、精準施策，根據風(fēng)險的多發(fā)易發(fā)環(huán)節，進(jìn)行風(fēng)險的`重點(diǎn)控制管理。首先，應該突出資金活動(dòng)控制管理，加強對資金管理、結算管理等業(yè)務(wù)流程的控制，特別是應該按照現階段公司資金管理新理念，進(jìn)一步加強公司企業(yè)資金集中管理，促進(jìn)內部轉賬結算等資金業(yè)務(wù)管理的規范化，強化資金統籌使用，以更好地提高資金使用效率，減小財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率。其次，應該把預算控制作為關(guān)鍵，采取多種措施來(lái)提高預算編制的準確性，并充分運用固定預算、滾動(dòng)預算、零基預算等多種預算相結合的編制方法，提高預算的精準性科學(xué)性。同時(shí)，加強預算執行控制力度，對資金收支進(jìn)行嚴格審批，確保嚴格按照預算計劃執行，堵塞各種財務(wù)風(fēng)險漏洞。
3.對公司企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各類(lèi)風(fēng)險隱患強化監測分析。運轉良好的財務(wù)風(fēng)險監控體系是及早發(fā)現處置財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的重要手段。在這方面，企業(yè)公司應該不斷改進(jìn)完善集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監測預警機制，在內部管理過(guò)程中不斷強化對現金流量、應收賬款、資產(chǎn)負債等關(guān)鍵財務(wù)信息數據的歸集、整理和分析，并依托各種專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險分析模型，對面臨的各類(lèi)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行定量定性分析，及時(shí)掌握了解公司企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況，按照風(fēng)險發(fā)生可能性等提前制定風(fēng)險防范控制措施。其次，充分發(fā)揮財務(wù)監督管理在防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題方面的作用，進(jìn)一步提高內部審計監督的地位和作用，針對內部控制執行情況、業(yè)務(wù)和財務(wù)活動(dòng)的合法性、合規性、效益性等進(jìn)行監督檢查，發(fā)現內部控制薄弱環(huán)節、管理不完善之處和由此導致的各種風(fēng)險，及時(shí)研究提出改進(jìn)加強意見(jiàn)。
4.充分發(fā)揮內部控制對公司財務(wù)風(fēng)險的防范作用。在公司財務(wù)風(fēng)險的防范控制方面，應該把內部控制作為風(fēng)險防范的重要手段。首先，應該注重加強公司的應收賬款管理，在企業(yè)內部嚴格落實(shí)銷(xiāo)售回款責任機制，對信用客戶(hù)通過(guò)開(kāi)展信用評價(jià)制定銷(xiāo)售策略，加快公司企業(yè)的財務(wù)資金回籠，控制壞賬損失問(wèn)題，降低財務(wù)風(fēng)險隱患。其次，應該進(jìn)一步加強公司投資過(guò)程中的風(fēng)險管理，加強項目投資前的市場(chǎng)分析，重視公司企業(yè)投資組合方式的優(yōu)化，嚴格執行投資預算，有效控制各類(lèi)投資風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生。第三，加強公司企業(yè)的內部信息溝通，由公司企業(yè)的財務(wù)部門(mén)或者是風(fēng)險管理部門(mén)作為牽頭單位，加強與公司內部各個(gè)部門(mén)之間的信息溝通聯(lián)系，及時(shí)歸集整理分析經(jīng)濟活動(dòng)信息，為風(fēng)險管理決策提供依據。
四、結語(yǔ)
造成企業(yè)公司出現財務(wù)風(fēng)險的因素多種多樣，在公司企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范控制過(guò)程中，應該根據公司企業(yè)的實(shí)際情況，進(jìn)一步完善企業(yè)公司的財務(wù)風(fēng)險管理環(huán)境，強化風(fēng)險預警管理，并注重充分發(fā)揮內部控制管理在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中的作用，提高財務(wù)風(fēng)險管理水平，防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。
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作者：李文鳳 單位：山東省嘉祥縣祥城賓館
財務(wù)風(fēng)險管理論文12
一、財務(wù)管理理論與實(shí)踐分析
1實(shí)踐教學(xué)嚴重滯后于實(shí)際的財務(wù)管理
財務(wù)管理專(zhuān)業(yè)教學(xué)中設有實(shí)踐課，主要包括校內實(shí)踐與校外實(shí)踐兩個(gè)組成部分，而校內實(shí)踐課主要由學(xué)校教師進(jìn)行案例教學(xué)或者情景式教學(xué)，這些形式的實(shí)踐課的開(kāi)展對于學(xué)生對財務(wù)管理實(shí)踐操作知識的掌握是非常有利的，但是在操作過(guò)程中缺乏財務(wù)管理實(shí)際工作中存在的真實(shí)感，也沒(méi)有實(shí)際工作中的壓迫感，因此學(xué)生是很難產(chǎn)生真正的實(shí)踐經(jīng)驗的。除此之外，財務(wù)管理專(zhuān)業(yè)教師一般都是從大學(xué)畢業(yè)開(kāi)始就走進(jìn)教學(xué)之中，他們雖然擁有比較高的學(xué)歷，但是財務(wù)管理專(zhuān)業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗是非常缺乏的。從某種程度上來(lái)說(shuō)，他們和學(xué)生一樣沒(méi)有對實(shí)踐經(jīng)驗進(jìn)行親身經(jīng)歷，不能產(chǎn)生真正的實(shí)踐感悟，在實(shí)踐教學(xué)中往往會(huì )將教學(xué)重點(diǎn)放在理論理想性上。這在一定程度上來(lái)說(shuō)就使學(xué)生的實(shí)踐經(jīng)驗變成了“紙上談兵”。
2學(xué)生無(wú)法通過(guò)實(shí)踐教學(xué)看到實(shí)際財務(wù)管理的本質(zhì)
校外實(shí)踐主要是一種社會(huì )實(shí)踐，或者也可以看成是一種實(shí)習，時(shí)效性是它主要的特點(diǎn)，與校內實(shí)踐相比，學(xué)生可以通過(guò)校外實(shí)踐真正的處于實(shí)際的財務(wù)管理中，但是因為其時(shí)效性的特點(diǎn)，員工實(shí)習過(guò)程中并非以正式員工的身份加入工作中，在這種情況下，學(xué)生是很難真正接觸到財務(wù)管理的本質(zhì)的。但是在專(zhuān)業(yè)教學(xué)過(guò)程中，學(xué)校是不能使學(xué)生真正掌握基本的操作技能的，就更不能將理論知識與實(shí)踐操作相結合了，因此這是財務(wù)管理中不能忽視的問(wèn)題。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施
1企業(yè)內部交流的加強
財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，財務(wù)收益是不穩定的，這主要是因為企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不善而導致的.企業(yè)財務(wù)負債狀況的出現，因為現階段我國很多企業(yè)集團都是由不同的企業(yè)成員組成的，這些企業(yè)本身在經(jīng)營(yíng)管理上就存在著(zhù)一定的風(fēng)險，企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制就是要將企業(yè)成員作為著(zhù)眼點(diǎn)，通過(guò)財務(wù)風(fēng)險控制與各部門(mén)和成員之間建立的密切關(guān)系進(jìn)行有效的風(fēng)險管理，實(shí)際上有效的風(fēng)險管理主要在于各部門(mén)和人員之間的管理是否可以得到有效開(kāi)展，促進(jìn)人員與部門(mén)之間的溝通與交流，這對于企業(yè)風(fēng)險管理工作的展開(kāi)是非常有利的，從一定程度上來(lái)說(shuō)，只有將企業(yè)內部的協(xié)調與溝通工作做好了，才能促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險管理目標的最終實(shí)現。
2建立起資源合理化配置和長(cháng)期發(fā)展目標
企業(yè)只有采用高效的財務(wù)管理方法才能將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低。為了使企業(yè)的持續發(fā)展得到保證，一方面要對企業(yè)的內外部環(huán)境進(jìn)行有效控制，另一方面為了使資金的合理利用得到保證，企業(yè)一定要將眼光放長(cháng)遠，制定企業(yè)長(cháng)期的發(fā)展戰略，建立起對財務(wù)增益合理化有利的相關(guān)方案，促進(jìn)企業(yè)長(cháng)期發(fā)展目標的實(shí)現。企業(yè)戰略發(fā)展查略制定之后，對于企業(yè)領(lǐng)導層作出科學(xué)合理的決策來(lái)說(shuō)是非常有利的，可以對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行有效管理，使資金的利用率得到顯著(zhù)提高，最終將財務(wù)風(fēng)險降到最低。企業(yè)只有真正掌握了市場(chǎng)發(fā)展的脈搏，才能在激烈的市場(chǎng)競爭中占得一席之地，才可以得到更好的發(fā)展，財務(wù)工作都要圍繞企業(yè)長(cháng)期發(fā)展目標進(jìn)行開(kāi)展。企業(yè)為了能夠與時(shí)俱進(jìn)，一定要做出相應的轉變，與時(shí)代發(fā)展相適應，企業(yè)在財務(wù)管理工作中應該做到不斷的創(chuàng )新，并建立起相應的財務(wù)戰略，跟住時(shí)代的腳步。通過(guò)合理的資源配置和高效的預算管理促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益最大化的實(shí)現。在實(shí)際工作中將預算管理作為指導思想，與合理的預算管理制度相結合對全面預算的實(shí)施進(jìn)行保證，從資源優(yōu)化的角度促進(jìn)對企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預算管理的真正實(shí)現。
三、結語(yǔ)
綜上所述，近年來(lái)我國的社會(huì )經(jīng)濟取得了飛躍式的發(fā)展，但是在發(fā)展的過(guò)程中國民經(jīng)濟始終不夠穩定，企業(yè)沒(méi)有建立起相應的財務(wù)考核制度，同時(shí)缺乏豐富的經(jīng)驗作為工作中的指導。如果企業(yè)想要得到財務(wù)管理制度統一的實(shí)現，就要花大量的時(shí)間對其進(jìn)行摸索，加強企業(yè)之間的交流與合作，將風(fēng)險隱患將到最低，最終促進(jìn)企業(yè)的可持續性發(fā)展。
財務(wù)風(fēng)險管理論文13
摘 要：網(wǎng)上銀行在企業(yè)現代化的財務(wù)管理中發(fā)揮了優(yōu)勢但也存在的風(fēng)險，企業(yè)應合理設置密碼，使用專(zhuān)臺電腦，確認銀行網(wǎng)站，登記并核對交易記錄，使用正版的防火墻等殺毒軟件，從而達到規避風(fēng)險、保障企業(yè)資金安全的目的。
關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；網(wǎng)上銀行；安全；風(fēng)險
一、網(wǎng)上銀行的優(yōu)勢
1、降低經(jīng)營(yíng)成本：
傳統銀行拓展業(yè)務(wù)依靠簡(jiǎn)單地增設營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，需要大量的土地、設備、資金、人力等資源的投入。相比較而言，網(wǎng)上銀行投入少量的資金、設備、人力，就可以將銀行業(yè)務(wù)拓展到更大的地域范圍。
2、降低交易成本：
據國外資料統計，通過(guò)不同途徑進(jìn)行每筆交易的成本為：營(yíng)業(yè)點(diǎn)1.07美元、電話(huà)銀行0.54美元、ATM0.27美元、PC為0.15美元、Internet為0.1美元，可見(jiàn)，網(wǎng)上銀行交易成本是最低的。
3、更好的客戶(hù)服務(wù)模式：
網(wǎng)上銀行可以為用戶(hù)提供任何時(shí)間（Anytime）、任何地點(diǎn)（Anywhere）、任何方式（Anyhow）的全年365天、每天24小時(shí)全天候服務(wù)。隨著(zhù)WAP應用的普及，可以為用戶(hù)提供WAP網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展客戶(hù)服務(wù)模式。
4、更好的商家服務(wù)內容：
網(wǎng)上銀行可以提供網(wǎng)上支付功能，解決電子商務(wù)的資金結算環(huán)節，促進(jìn)更多的商家利用Internet展開(kāi)電子商務(wù)活動(dòng)。
二、網(wǎng)上銀行的風(fēng)險
從業(yè)務(wù)技術(shù)的角度分析，網(wǎng)上銀行的風(fēng)險包括兩類(lèi)，即基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)導致的系統風(fēng)險和基于虛擬金融服務(wù)品種形成的業(yè)務(wù)風(fēng)險。
1、系統風(fēng)險主要包括：
(1)網(wǎng)絡(luò )故障風(fēng)險。主要是指因網(wǎng)上銀行的計算機系統停機、磁盤(pán)破壞等不確定因素形成的網(wǎng)上銀行系統風(fēng)險。
(2)嘿客攻擊風(fēng)險。主要是指因嘿客攻擊，侵入系統內，刪改程序或是竊取銀行和客戶(hù)信息或盜取客戶(hù)資金帶來(lái)的風(fēng)險。
(3)技術(shù)更新風(fēng)險。由于技術(shù)的快速發(fā)展而導致銀行所購設備貶值和不安全帶來(lái)的風(fēng)險。
2、業(yè)務(wù)風(fēng)險主要包括：
(1)操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指來(lái)源于系統可靠性、穩定性和安全性的重大缺陷而導致的潛在損失的可能性。
(2)市場(chǎng)信譽(yù)風(fēng)險。市場(chǎng)信譽(yù)風(fēng)險是指由于信息不對稱(chēng)導致的風(fēng)險。
(3)法律風(fēng)險。網(wǎng)上銀行法律風(fēng)險來(lái)源于違反相關(guān)法律規定、規章和制度以及在網(wǎng)上交易中沒(méi)有遵守有關(guān)權利義務(wù)的規定。
(4)信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指交易方在到期日不完全履行其義務(wù)的風(fēng)險。
(5)流動(dòng)性風(fēng)險。流動(dòng)性風(fēng)險是指資產(chǎn)在到期日不能無(wú)損失地變現風(fēng)險。
(6)市場(chǎng)風(fēng)險。市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，導致網(wǎng)上銀行資產(chǎn)負債表各項頭寸不一樣而蒙受損失。
三、規避風(fēng)險的方案
1、網(wǎng)上銀行的密碼設置
a設置密碼的時(shí)候盡可能使用字母（最好大小寫(xiě)都有）和數字組合，不要使用過(guò)于簡(jiǎn)單的密碼。
b設置密碼的時(shí)候盡量不要用與自己個(gè)人信息有關(guān)的數字，如生日、電話(huà)號碼、手機號碼、身份證號等，因為這樣密碼很容易泄漏或被破解。
c不要使用自動(dòng)完成功能，讓電腦記憶密碼。尤其是公共場(chǎng)所如網(wǎng)吧、單位。如果有軟鍵盤(pán)要盡量用軟鍵盤(pán)登陸，這樣不容易被記錄密碼。
d密碼要定期修改，最長(cháng)不要超過(guò)一個(gè)月，修改密碼的時(shí)候不要兩組固定的密碼輪換著(zhù)用。
2、注意所在銀行網(wǎng)上銀行網(wǎng)址。
最好自己記憶常用的網(wǎng)上銀行的地址，而不要用搜索。有的犯罪分子就是利用客戶(hù)對銀行網(wǎng)址記憶不清，造個(gè)假的網(wǎng)站騙取用戶(hù)名和密碼，然后作案。
3、避免病毒侵襲。
盡量在自己家使用網(wǎng)上銀行，不要到網(wǎng)吧等公共場(chǎng)所上網(wǎng)處理個(gè)人銀行賬務(wù)，那樣容易泄密和感染病毒。
4、增強網(wǎng)上銀行安全措施。
有的銀行為不同客戶(hù)專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)了相關(guān)的安全措施，比如有的`銀行使用口令卡、Ｕ盾或者其他安全軟件系統來(lái)加強網(wǎng)上交易的安全。當然有的可能需要用戶(hù)支付一定的費用，但是對有些資金數額較大的用戶(hù)來(lái)說(shuō)，適當花費一些能保證賬戶(hù)安全也是可以接受的。
5、在企業(yè)內部要防范“網(wǎng)上銀行”業(yè)務(wù)風(fēng)險。
關(guān)鍵是要制定非常嚴密的內部會(huì )計控制制度，一定要健全監督機制，避免高科技犯罪，同時(shí)對出現結算糾紛要做好充分的準備。計算機、網(wǎng)絡(luò )、巨額資金，給高科技犯罪提供了誘因，而利用電子商務(wù)的高智商犯罪往往更具有隱秘性。因此，健全內部各崗位職責，規范工作流程和權限管理，是開(kāi)展“網(wǎng)上銀行”業(yè)務(wù)的安全保證。同時(shí)要加強職業(yè)道德教育，要求經(jīng)辦人員要有高度的責任心和愛(ài)崗敬業(yè)的精神。
6、設置詳細風(fēng)險控制系統。
面對網(wǎng)上銀行存在的系列風(fēng)險因素，必須采取相應的安全防護措施。風(fēng)險管理過(guò)程包括風(fēng)險的評估、風(fēng)險暴露的控制、風(fēng)險的監控三個(gè)步驟。
(1)風(fēng)險評估。風(fēng)險評估是個(gè)不斷進(jìn)行的過(guò)程，具體表現為：第一，銀行通過(guò)認真的分析，找出風(fēng)險的類(lèi)型和特征，然后盡量把各種風(fēng)險予以量化。第二，明確銀行的風(fēng)險承受能力。第三，比較銀行的風(fēng)險承受能力與風(fēng)險大小評估，以確定風(fēng)險暴露時(shí)是否在銀行承受能力范圍之內。
(2)風(fēng)險暴露的控制。在對風(fēng)險和銀行的風(fēng)險承受能力評估之后，接下來(lái)的工作即運用謀略控制風(fēng)險的暴露。這方面工作的主要內容有：
�、侔踩呗院痛胧�。安全性是用來(lái)保護數據和操作過(guò)程的完整性、真實(shí)性和可靠性的系統和內部控制的組合。安全策略和措施可以限制對網(wǎng)上銀行系統的內外部攻擊風(fēng)險以及源于安全性破壞的信譽(yù)風(fēng)險。安全措施包括加密技術(shù)、口令設置、防火墻、病毒控制、職員監管等等。
�、趦炔拷涣髋c員工培訓。銀行的高級管理人員、技術(shù)人員和關(guān)鍵職員應形成良好的交流機制，讓他們明確系統的設計思想、系統的強度和弱點(diǎn)等，那么操作風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險和其他風(fēng)險就能夠得以管理和控制。同時(shí)， 應采取不斷培訓，提高技能和知識的政策，以適應技術(shù)創(chuàng )新的快速發(fā)展。
�、坌畔⑴逗涂蛻�(hù)培訓。信息披露和客戶(hù)培訓有助于減少法律風(fēng)險和信譽(yù)風(fēng)險。
�、軕庇媱�。應急計劃旨在設置對服務(wù)中斷事件的處理方法。該計劃包括數據恢復、替代數據處理、緊急備用人員和客戶(hù)服務(wù)支持。
參考文獻:
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財務(wù)風(fēng)險管理論文14
一、民辦高校存在的財務(wù)風(fēng)險
�。ㄒ唬┗I資風(fēng)險。
我國民辦高校大部分的教學(xué)經(jīng)費是自己籌集的，學(xué)生的學(xué)費是高校辦學(xué)經(jīng)費的主要來(lái)源之一，但是由于高校生源逐漸減少，學(xué)費經(jīng)費已經(jīng)無(wú)法支撐學(xué)校的正常運行，民辦高校也開(kāi)始主動(dòng)尋找生源，緩解招不到學(xué)生的壓力，為了防止資金來(lái)源枯竭，提高教學(xué)質(zhì)量，擴寬教學(xué)資源，增加學(xué)生和家長(cháng)對民辦高校的認可程度，高校貸款便是必不可少的一項籌資方式，大量的貸款只能解決一時(shí)的困難，面對巨額的貸款本息給高校帶來(lái)了資金壓力，增加了資本成本，單一的籌資方式不利于民辦高校的運營(yíng)，提高了財務(wù)籌資風(fēng)險。
�。ǘ┩顿Y風(fēng)險。
我國一些民辦高校的財務(wù)管理制度仍然不夠完善，在資金管理上不夠嚴謹，一些高校的辦學(xué)投資者往往還經(jīng)營(yíng)其他企業(yè)，在不規范的財務(wù)管理制度下，投資者會(huì )存在挪用私款的現象，從而影響民辦高校的正常發(fā)展。一些民辦高校的管理者在不充分考察高校的發(fā)展現狀時(shí)，經(jīng)常會(huì )高估教學(xué)的發(fā)展空間，把資金直接投入到基礎建設或其他行業(yè)中，不考慮項目投資給民辦高校帶來(lái)的風(fēng)險，導致資金管理不當，高校資金鏈斷裂，加大財務(wù)管理風(fēng)險。
�。ㄈ┻\營(yíng)風(fēng)險。
我國一些民辦高校是新成立的，相對于公辦高校來(lái)說(shuō)，運營(yíng)時(shí)間比較短，缺乏豐富的教學(xué)管理經(jīng)驗，浪費了許多優(yōu)質(zhì)的教學(xué)資源，教學(xué)設備利用率低，同時(shí)民辦高校的師資力量不夠強大、穩固，部分教師的從業(yè)水平有限，仍需不斷提高其自身的綜合素質(zhì)，如果教學(xué)質(zhì)量提不上去，優(yōu)秀生源就會(huì )流失，使得民辦高校的聲譽(yù)降低，一旦民辦高校的辦學(xué)質(zhì)量低于國家教育管理部門(mén)的規定，高校最終將會(huì )因運營(yíng)不善而關(guān)閉，不利于民辦高校的快速、可持續發(fā)展。
二、民辦高校財務(wù)風(fēng)險管理存在的問(wèn)題
�。ㄒ唬┟褶k高校管理者缺乏風(fēng)險管理意識。隨著(zhù)我國教育體系的不斷深化改革，民辦高校的運營(yíng)規模不斷擴張，導致民辦高校的資金需求量不斷提高，大量銀行借貸現象嚴重，這都是因為管理者缺乏財務(wù)風(fēng)險管理意識，缺乏現代教育體系管理理念，忽略高校的資金管理風(fēng)險和成本管理風(fēng)險，不結合民辦高校的自身實(shí)際情況，盲目擴張運營(yíng)規模，辦學(xué)經(jīng)驗不豐富，資金管理不科學(xué)、合理，加大了高校的財務(wù)管理風(fēng)險，制約了民辦高校的正常運轉與發(fā)展。
�。ǘ┟褶k高校的財務(wù)管理制度不完善。
1、財務(wù)預算管理不完善。民辦高校缺乏高效、科學(xué)的財務(wù)預算管理制度，財務(wù)預算沒(méi)有與國家目前的教育體系和高校實(shí)際發(fā)展情況有效的`結合起來(lái)，預算管理的執行力度不夠，缺乏動(dòng)態(tài)監管制度，沒(méi)有建立有效的預警機制，不能及時(shí)發(fā)現民辦高校存在的財務(wù)風(fēng)險且加以防范，沒(méi)有做好預算的事前、事中、事后工作，降低了預算的效力，阻礙了高校財務(wù)資金的高效管理。
2、缺乏有效的內部審計機制。民辦高校在運營(yíng)過(guò)程中缺乏有效的內部審計機制，內部審計委員會(huì )機構缺乏獨立性，財務(wù)信息披露滯后、透明度低，對民辦高校財務(wù)管理制度的約束力較差，沒(méi)有充分、有效的發(fā)揮出內部審計的監督管理作用，使財務(wù)管理運行缺乏制約性、規范性。
�。ㄈ┤狈Φ胤秸呢斦龀�。隨著(zhù)我國教育事業(yè)的不斷發(fā)展，地方政府部門(mén)加大了對教育事業(yè)的投入、財政補貼，但是地方政府對民辦高校教育資金的投入有限，無(wú)法跟上時(shí)代經(jīng)濟的發(fā)展，加上民辦高校之間的競爭十分激烈，教育經(jīng)費缺口仍然很大，使得民辦高校不得不加大貸款額度，以獲取更多的活動(dòng)、運營(yíng)資金，加重了民辦高校的財務(wù)負擔，不利于高等教育事業(yè)的生存和快速發(fā)展。
�。ㄋ模┟褶k高校缺乏資金籌集渠道。我國民辦高校的資金來(lái)源主要是教學(xué)收入、銀行貸款和少量的地方財政補貼，現有的資金籌資渠道較少，教學(xué)收入取決于高校生源問(wèn)題，隨著(zhù)我國學(xué)生人口數量的逐漸減少，很多民辦高校出現生源緊張的問(wèn)題，這樣直接影響了高校的教學(xué)收入。為了維持民辦高校的正常運轉，高校會(huì )向銀行申請貸款，但是貸款額度也是有一定限制的，一旦高校將土地、房產(chǎn)、設備等抵押貸款出去，高校很難再次進(jìn)行大額借貸，同時(shí)貸款利息也會(huì )加大高校的財務(wù)壓力，財政補貼金額有限，無(wú)法長(cháng)期解決民辦高校的資金問(wèn)題，因此需要尋找更多的籌資渠道，穩固民辦高校的發(fā)展。
三、民辦高校財務(wù)風(fēng)險管理的防范對策
�。ㄒ唬┘訌娒褶k高校管理者的風(fēng)險管理意識。
我國現代教育體系管理理念更加注重財務(wù)風(fēng)險管理，只有加強財務(wù)風(fēng)險管理，才能減少資金的不合理使用，降低高校的資金管理風(fēng)險和成本管理風(fēng)險，民辦高校的管理者應加強風(fēng)險管理意識，充分考察教育事業(yè)的發(fā)展趨勢以及國家對教育體系的實(shí)施政策，明確高校自身的運營(yíng)狀況和未來(lái)的發(fā)展目標，制定科學(xué)、合理、可行的財務(wù)決策。加強民辦高校的教學(xué)管理知識學(xué)習，管理者應積極參加教育部舉辦的教學(xué)相關(guān)講座，通過(guò)交流汲取成功的辦學(xué)方法，不斷總結經(jīng)驗，完善民辦高校的財務(wù)風(fēng)險管理體系。
�。ǘ┘訌娒褶k高校財務(wù)管理制度的建設。
1、加強財務(wù)預算管理制度建設。民辦高校應引入全面預算管理體系，根據高校辦學(xué)情況制定合理的預算編制方法和執行程序，加強預算管理的執行力度，將預算的執行情況定期進(jìn)行分析、上報、總結，對于預算執行結果與初期預算目標差異較大的事項，應及時(shí)分析原因，并作出合理的調整，實(shí)現動(dòng)態(tài)監管的目的。建立財務(wù)風(fēng)險預警機制，量化風(fēng)險，通過(guò)定性和定量相結合，有效識別高校的財務(wù)風(fēng)險，及時(shí)發(fā)現問(wèn)題，解決問(wèn)題。
2、完善內部審計機制。民辦高校應注重內部審計委員會(huì )機構的有效建立，確保其工作的獨立性，不受高校領(lǐng)導的干預，對于存在問(wèn)題的財務(wù)信息及時(shí)披露，實(shí)現公開(kāi)透明，主動(dòng)接受?chē)医逃亢蜕鐣?huì )大眾的監督，充分發(fā)揮內部審計的監管作用，促進(jìn)民辦高校的可持續發(fā)展。
�。ㄈ┘訌姷胤秸姆龀�。
我國民辦高校之間的競爭壓力較大，地方政府除了在財政補貼方面加以扶持，還可以由政府出臺一系列稅收優(yōu)惠政策，建立教育基金，由社會(huì )資本出資給教育事業(yè)捐款，將獲得的捐款獎勵給有需要的高校。地方政府也可以轉變職能，鼓勵民辦高校自主辦學(xué)，政府在民辦高校的運營(yíng)過(guò)程中起到指導、調控、監督作用，通過(guò)對高校的考核和監督來(lái)規范民辦高校的運行、發(fā)展，從而提高高校的管理水平、承擔風(fēng)險的能力。
�。ㄋ模┩貙捗褶k高校的籌集渠道。
民辦高校應提高教學(xué)質(zhì)量，增加升學(xué)率，提高社會(huì )聲譽(yù)，吸引社會(huì )資本的投資，相對于銀行貸款來(lái)說(shuō)減少利息支出，降低了高校的資本成本。積極參與政府部門(mén)組織的活動(dòng)，獲取財政補貼項目的競爭資格。同時(shí)，民辦高校的聲譽(yù)提升了，生源問(wèn)題也會(huì )有所提升，增加了教學(xué)收入，拓寬了民辦高校的籌集渠道。
四、總結
隨著(zhù)我國教育事業(yè)的快速發(fā)展，國家及社會(huì )大眾越來(lái)越關(guān)注民辦高校的運營(yíng)情況，民辦高校要想在激烈的競爭中生存并長(cháng)期發(fā)展下去，應加強財務(wù)風(fēng)險的管理，拓寬籌資渠道，合理調整高校的資本結構，降低財務(wù)風(fēng)險，加強地方政府的支持和職能轉變，提升民辦高校的教學(xué)質(zhì)量和聲譽(yù)，促進(jìn)高校健康發(fā)展。
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財務(wù)風(fēng)險管理論文15
一、YD集團財務(wù)風(fēng)險管理框架構建的基本原則
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這是構建財務(wù)風(fēng)險管理框架的最基本原則，也是最重要的原則。YD集團應做到以下兩方面：首先，風(fēng)險管理框架的構建工作必須在符合相關(guān)法律法規要求的前提下進(jìn)行，絕對不可以設定模糊的管理權限與界限，存在僥幸心理；其次，YD集團推進(jìn)財務(wù)管理工作時(shí)，絕對不可以存在任何違法違規的行為，以保證集團運營(yíng)的健康性與安全性。
�。ǘ┙�(jīng)濟性原則
YD集團在構建財務(wù)風(fēng)險管理框架的時(shí)候，必須衡量風(fēng)險管理的成本與收益之間的關(guān)系，只有收益大于成本時(shí)，進(jìn)行的財務(wù)風(fēng)險管理才有意義，才能為集團帶來(lái)正面效應。這樣不但能夠幫助YD集團選擇最適合的風(fēng)險管理方案，還能有效降低集團的財務(wù)風(fēng)險控制成本。
�。ㄈ╋L(fēng)險控制原則
在實(shí)際工作中，財務(wù)風(fēng)險無(wú)法完全消除，因為部分導致財務(wù)風(fēng)險的原因是系統性，只要集團運營(yíng)，這些財務(wù)風(fēng)險就無(wú)法避免，但可以將其控制在可以接受的水平之內，以保證YD集團各項運營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行。
�。ㄋ模┨崆邦A警原則
風(fēng)險從醞釀到真正發(fā)生需要一個(gè)過(guò)程，自然也就需要一段時(shí)間，所以，YD集團應做好財務(wù)風(fēng)險的提前預警工作，在其沒(méi)有真正對集團運營(yíng)產(chǎn)生影響之前就采取有效措施將它的破壞程度降至最低。
�。ㄎ澹┤嫘栽瓌t
YD集團應要求所有員工都積極參與到財務(wù)風(fēng)險管理工作中來(lái)，并保證這項工作覆蓋了集團所有部門(mén)、所有崗位、所有業(yè)務(wù)流程與環(huán)節，只有這樣才能實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的全面控制。
�。┌l(fā)展性原則
YD集團所處的市場(chǎng)環(huán)境總在發(fā)展變化之中，而且集團自身也會(huì )不定期進(jìn)行各種各樣的調整，基于此，構建的財務(wù)風(fēng)險管理框架需要具有發(fā)展性，能夠根據集團的發(fā)展要求隨時(shí)進(jìn)行相應的調整，以實(shí)現集團的運營(yíng)目標。
二、YD集團財務(wù)風(fēng)險管理框架構建的具體過(guò)程
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20xx年9月COSO推出了ERM，這種風(fēng)險管理的基本框架見(jiàn)圖1：當前ERM已經(jīng)成了現代企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理的重要參考標準，很多企業(yè)都以此框架為基礎構建自身的風(fēng)險管理體系。對企業(yè)集團來(lái)說(shuō)，由于其經(jīng)營(yíng)規模較大、組織結構較復雜，因此，財務(wù)風(fēng)險管理體系的構建與運行都較之一般企業(yè)困難，不過(guò)，ERM能夠幫助企業(yè)集團降低構建風(fēng)險管理體系的難度。當然，我國企業(yè)可以參考ERM的指引，但畢竟我國國有企業(yè)集團有著(zhù)自身特有的屬性與運營(yíng)特點(diǎn)，如果盲目照搬該框架很容易令財務(wù)風(fēng)險管理事倍功半，必須對其進(jìn)行針對性的調整，只有這樣才能充分發(fā)揮該框架的風(fēng)險管理作用。
�。ǘ┰O計YD集團財務(wù)風(fēng)險管理框架的步驟
當前財務(wù)風(fēng)險管理存在的問(wèn)題為基礎，對ERM框架中的要素進(jìn)行調整，并構建3大層次、7個(gè)維度的全新財務(wù)風(fēng)險管理框架，具體見(jiàn)圖2：圖2中：最高層是目標層，其主要職能是確定YD集團進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的基本目標，同時(shí)領(lǐng)導并控制其下的管理層，直接決定對管理層的授權方式與程度；第二層是管理層，也是起到承上啟下作用的一層，管理層不但要完成目標層下達的任務(wù)，還要對操作層的工作進(jìn)行引導與監督；第三層是操作層，直接體現集團的財務(wù)風(fēng)險管理環(huán)境。3大層次細分為7個(gè)維度，具體為：（1）目標確立維度。目標指的是戰略目標。對于YD集團來(lái)說(shuō)，戰略目標是指導集團運營(yíng)的最高目標，是集團對未來(lái)發(fā)展的期望，是集團發(fā)展的愿景。確立戰略目標不但影響著(zhù)集團的運營(yíng)，還直接影響集團的財務(wù)風(fēng)險管理。當然，確立的戰略目標也會(huì )受到集團運營(yíng)與財務(wù)風(fēng)險管理的反向影響。20世紀90年代之后，發(fā)達國家的企業(yè)已經(jīng)陸續將財務(wù)風(fēng)險管理與企業(yè)的戰略目標結合在了一起，可我國企業(yè)直到目前還認為財務(wù)風(fēng)險管理只是一項管理工作而已，沒(méi)能將其融入日常管理體系之中，因此，YD集團在財務(wù)風(fēng)險管理中應充分考慮確立戰略目標的影響。（2）資金管控維度。YD集團進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理時(shí)，需要重視對資金的管控，因為只有實(shí)現了對資金科學(xué)高效的管控，集團才能保持現金流穩定，各項運營(yíng)活動(dòng)才能正常開(kāi)展。通過(guò)實(shí)地調研發(fā)現，當前YD集團還未能有效管控資金，集團資金分散，集團子公司幾乎擁有資金管理的全部權限，而且也沒(méi)有及時(shí)上報資金往來(lái)情況，導致集團無(wú)法真正了解總體的資金收支情況，為后續運營(yíng)埋下了隱患。YD集團實(shí)行的是負債化發(fā)展戰略，集團總公司與各子公司都背負著(zhù)沉重的債務(wù)，這些債務(wù)不但大幅提升了集團的資金使用成本，也令其所面對的財務(wù)風(fēng)險變得更高。截至20xx年12月31日，YD集團的負債總額已經(jīng)接近50億元，部分負債已經(jīng)到期或者接近到期，如果集團不能進(jìn)行有效應對，那么部分資產(chǎn)就可能被拍賣(mài)，這樣不但會(huì )嚴重影響集團的正常運營(yíng)，還會(huì )損害集團的聲譽(yù)，因此，YD集團必須加大對資金的管控力度。為了突出資金管控的重要性，將ERM框架里設定的控制活動(dòng)調整為資金管控維度，并將其作為財務(wù)風(fēng)險管理框架的組成部分之一。（3）風(fēng)險預警維度。YD集團想要提升財務(wù)風(fēng)險管理效率，還應建立財務(wù)風(fēng)險預警機制，從而未雨綢繆。財務(wù)風(fēng)險從醞釀到真正爆發(fā)出來(lái)需要一定的時(shí)間，YD集團如果能夠有效利用這段時(shí)間就能夠提前做好風(fēng)險應對措施，從而將其對集團的損害降至最低。為了突出風(fēng)險預警的重要性，將ERM框架里設定的預警控制調整為了風(fēng)險預警維度，并將其作為財務(wù)風(fēng)險管理框架的組成部分之一。（4）管理監督維度。YD集團的規模很大、人員眾多，而且子公司的數目也很多，想要由集團高管對所有風(fēng)險管理責任主體的工作進(jìn)行監督是沒(méi)有可能性的，所以，集團需要完善內審機制。較之外部審計，內審具有更加及時(shí)的'優(yōu)點(diǎn)，YD集團完善內審不但能夠實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險管理的有效監督，還能提升投資者以及利益關(guān)聯(lián)者對集團運營(yíng)的了解程度，避免因為信息不對稱(chēng)而導致的決策失誤。另外，內審也可以看做是集團財務(wù)風(fēng)險管理流程的最終環(huán)節，能夠及時(shí)發(fā)現當前管理中存在的問(wèn)題，并進(jìn)行相應的改進(jìn)，以提升財務(wù)風(fēng)險管理質(zhì)量。所以，將管理監督作為了財務(wù)風(fēng)險管理框架的組成部分之一。（5）信息傳遞維度。YD集團的內部運營(yíng)過(guò)程非常復雜，涉及到的職能部門(mén)與工作崗位也很多，因此，產(chǎn)生風(fēng)險的節點(diǎn)也就較之一般企業(yè)多。而導致財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的一個(gè)最重要原因就是信息的不對稱(chēng)性，因為集團各部門(mén)之間、子公司與母公司之間、子公司之間沒(méi)能及時(shí)傳遞相關(guān)信息而導致決策與操作失誤的情況時(shí)有發(fā)生�；诖�，YD集團的當務(wù)之急是要完善內部信息傳遞機制，搭建順暢的信息傳遞渠道，以保證信息能夠在第一時(shí)間準確的傳遞至需要它的部門(mén)與崗位，從而保證后續工作能夠順利開(kāi)展。YD集團應在整個(gè)集團貫徹并落實(shí)這種信息高效傳遞的管理理念，并要求所有員工嚴格執行集團關(guān)于信息傳遞與溝通的管理規范。YD集團當前接收的信息有來(lái)自集團外部的，也有來(lái)自集團內部的；有財務(wù)信息，也有非財務(wù)信息。我國企業(yè)一直都提倡子公司與母公司必須保持高效的信息傳遞效率，而這些信息不但包括財務(wù)信息也包括非財務(wù)信息。雖然財務(wù)信息對財務(wù)風(fēng)險管理確實(shí)具有決定性的指導作用，但定性的非財務(wù)信息同樣也能在一定程度上反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險情況。為了突出信息傳遞的重要性，將ERM框架里設定的有效溝通調整為了信息傳遞維度，并將其作為財務(wù)風(fēng)險管理框架的組成部分之一。（6）集團文化維度。企業(yè)文化是一個(gè)企業(yè)精神財富的凝結，是企業(yè)精神、愿景、信念的結合體。雖然企業(yè)文化看不見(jiàn)、摸不著(zhù)，但其對企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展有著(zhù)重要的影響作用，未來(lái)20年企業(yè)文化甚至會(huì )影響企業(yè)的生存與發(fā)展集團在制定戰略規劃時(shí)，就應該將風(fēng)險管理戰略納入其中，并將其滲透至其它戰略里面。戰略規劃的制定則在很大程度上受到企業(yè)文化的影響，相應的其建立的風(fēng)險管理戰略也是基于企業(yè)文化建立的，既然要對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理，那么就應該建立全過(guò)程管理機制，只有這樣才能保證風(fēng)險管理的全面性與有效性。對YD集團而言，集團文化是在過(guò)去漫長(cháng)的運營(yíng)歲月中沉淀下來(lái)的，是集團的精神財富。所以，實(shí)際工作中YD集團需要認識到集團文化究竟應包含哪些部分、如何協(xié)調母公司與子公司之間對集團文化的認識差異、如何推動(dòng)集團文化向縱深發(fā)展、如何將風(fēng)險管理理念融入集團文化之中，從而為風(fēng)險管理工作創(chuàng )造良好的環(huán)境，這樣財務(wù)風(fēng)險管理工作才能得以順利實(shí)施。為了突出集團文化的重要性，將ERM框架里設定的內部環(huán)境調整為了集團文化維度，并將其作為財務(wù)風(fēng)險管理框架的組成部分之一。（7）集團治理維度。企業(yè)的運營(yíng)目的是為了盈利，而營(yíng)利自然會(huì )涉及到經(jīng)濟活動(dòng)，這些經(jīng)濟活動(dòng)雖然會(huì )為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟收益，但也不可避免的會(huì )產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。所以，YD集團想要實(shí)現對財務(wù)風(fēng)險的有效管理，不僅要做好對資金、籌資、投資的管理，還應將管理活動(dòng)深入到其它所有業(yè)務(wù)流程與環(huán)節中，只有這樣才能從戰略的高度對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制。
YD集團的治理結構與運作方式是集團因應運營(yíng)與業(yè)務(wù)實(shí)際構建的，其作為風(fēng)險管理的基礎環(huán)境，不但直接影響集團風(fēng)險管理工作的執行效率，還直接影響財務(wù)風(fēng)險管理的收效。當前，YD集團的管理者與所有者之間存在委托代理關(guān)系，而這兩個(gè)角色因為追求的利益不同，很容易產(chǎn)生委托代理風(fēng)險。管理者有時(shí)可能會(huì )為了最大化自身利益，而制定損害所有者利益的決策；所有者有時(shí)也會(huì )為了最大化自身利益，而制定損害管理者利益的決策�；诖�，YD集團應協(xié)調好這兩個(gè)角色之間的關(guān)系，設置合理的治理結構，制衡雙方的權力，以保證風(fēng)險管理體系能夠按照預期的方式高效運行。
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