我國虛擬經(jīng)濟會(huì )計控制研究論文
一、虛擬經(jīng)濟會(huì )計控制研究現狀
虛擬經(jīng)濟使會(huì )計主體擴展為“經(jīng)濟相關(guān)的聯(lián)合體”，自然要求改變現有會(huì )計的權責發(fā)生制、歷史成本和只確認交易活動(dòng)的模式，代之現金流動(dòng)制、確認非交易的情況以及多重計量屬性并存模式。金融工具及衍生產(chǎn)品是虛擬經(jīng)濟的重要載體，會(huì )計對虛擬經(jīng)濟的研究以對其確認和計量為突破口。具體來(lái)說(shuō)，從會(huì )計視角對虛擬經(jīng)濟的研究集中在以下方面。
�。ㄒ唬┨摂M經(jīng)濟會(huì )計監管
張俊民等最早開(kāi)展該方面的研究，認為虛擬經(jīng)濟過(guò)度增長(cháng)對會(huì )計提出如下要求：監管理論從實(shí)體經(jīng)濟向虛擬經(jīng)濟轉變；虛擬經(jīng)濟的宏觀(guān)會(huì )計監管；會(huì )計準則及企業(yè)會(huì )計剩余規則權的運用等。為此，提出加強虛擬經(jīng)濟會(huì )計理論研究，完善虛擬經(jīng)濟會(huì )計監管法規制度建設，強化企業(yè)內部虛擬經(jīng)濟會(huì )計監管等對策。為消除傳統會(huì )計及會(huì )計誠信監管模式面對虛擬經(jīng)濟的“不適應癥”，提出如下措施：第一，積極探討虛擬經(jīng)濟會(huì )計誠信監管理論，包括：虛擬經(jīng)濟語(yǔ)境對會(huì )計誠信內容、運行方式以及規律等的新變化，資源配置的貨幣化、風(fēng)險化、多元化，特別是虛擬化過(guò)程需求的會(huì )計誠信原則，虛擬經(jīng)濟語(yǔ)境下會(huì )計誠信自律與他律的關(guān)系，重新考慮以自律為主的模式能是否適應，會(huì )計誠信保障中他律主體，即政府的角色的定位，監管成本與效率問(wèn)題也不容回避；第二，建立契合虛擬經(jīng)濟需求的會(huì )計誠信監管制度體系，主要包括：會(huì )計誠信監管中以效率優(yōu)先兼顧秩序與公平的制度，會(huì )計誠信他律的權利與責任等；第三，強化企業(yè)內部的會(huì )計誠信監管制度，特別是內部治理結構中不同監管主體(如投資者、債權人、管理層等)的會(huì )計誠信監管制度。
�。ǘ┨摂M經(jīng)濟會(huì )計計量
由于虛擬資產(chǎn)的價(jià)值源于其預期收益，成本與價(jià)格之間的聯(lián)系被割斷，而預期收益會(huì )隨著(zhù)時(shí)間和空間的變化而發(fā)生巨大變化，所以公允價(jià)值是虛擬資產(chǎn)唯一相關(guān)的計量基礎，據此，經(jīng)濟的虛擬化所帶來(lái)的不確定性是公允價(jià)值會(huì )計產(chǎn)生的背景。正如劉玉廷（2010）所說(shuō)，公允價(jià)值計量本質(zhì)上就是對虛擬經(jīng)濟的計量，研究公允價(jià)值計量，在一定程度上就是研究虛擬經(jīng)濟，可以肯定的是：隨著(zhù)時(shí)間的推移以及研究的深入，金融工具公允價(jià)值的重要性將被人們愈加肯定。自公允價(jià)值計量以應對美國20世紀80年代末期的儲貸危機的手段以來(lái)，其應用在國際上呈現以下趨同的態(tài)勢：第一，在處理程序上，由表外披露提升至表內確認；第二，運用范圍日益擴展，從金融工具向其他領(lǐng)域滲透；第三，計量延伸，從初始計量向后續計量延伸；第四，獲取方法，逐步統一，形成了三級計量框架（FASB，2005；IASB，2009）。這也表明會(huì )計對虛擬經(jīng)濟控制范圍的擴大和交易過(guò)程的動(dòng)態(tài)、存量監管。近年來(lái)，針對虛擬經(jīng)濟的高風(fēng)險，引入VaR等風(fēng)險處理理念。傳統的VaR測算方法有：德?tīng)査?Del-ta)——正態(tài)法、歷史數據模擬和蒙特卡羅(MonteCarlo)模擬三種，然而這三種方法都有著(zhù)不同的不足，難以適應經(jīng)濟的發(fā)展。同時(shí)，學(xué)術(shù)界不斷探索新方法：葉青(2000)提出基于GARCH模型的方差協(xié)方差法與半參數分析法；馬超群(2001)結合半參數分析法及極值理論提出完全參數法；康字虹、梁健(2004)對基于GJR-GARCH的VaR模型進(jìn)行探索；胡月輝、葉君(2004)則對因子GARCH-M模型在VaR中的應用進(jìn)行了探討；陳收、曹雪平(2004)嘗試將EGARCH和C-F引入VaR中。近年來(lái)壓力測試(stresstesting)已成為VaR等傳統模型的必要補充方法，主要是其能較好地衡量極端環(huán)境下風(fēng)險的特性。
�。ㄈ┕蕛r(jià)值計量與金融穩定
金融作為虛擬經(jīng)濟的典型代表，是現代經(jīng)濟的核心，其穩定與否關(guān)涉整體經(jīng)濟形勢，各界對公允價(jià)值計量的運用是賦予穩定金融的良好期望。然而，由于公允價(jià)值計量的如下特點(diǎn)使其難以勝任。一是波動(dòng)性。波動(dòng)性源于公允價(jià)值盯市（mark-to-mar-ket）的本性，特別是金融市場(chǎng)急劇波動(dòng)時(shí)，公允價(jià)值計量將引發(fā)財務(wù)數據劇烈波動(dòng)。豪德等(Hodderetal.，2003)研究表明，運用公允價(jià)值計量引起的收益波動(dòng)幅度是凈收益的5倍。巴斯(Barth，2004)提出公允價(jià)值計量引發(fā)財務(wù)報表波動(dòng)的三個(gè)來(lái)源：估計誤差、經(jīng)濟固有波動(dòng)和混合計量屬性。她還進(jìn)一步認為會(huì )計只有在提供有關(guān)經(jīng)濟內在波動(dòng)性的信息時(shí)，才會(huì )對穩定金融市場(chǎng)有利，而隨著(zhù)公允價(jià)值計量范圍的擴大，在減少混合計量屬性產(chǎn)生的波動(dòng)性的同時(shí)，又會(huì )強化估計引發(fā)的波動(dòng)，特別是在占主導地位的第二、第三層級的公允價(jià)值確定中大量運用估計和判斷。歐洲中央銀行(ECB，2004)通過(guò)分析四種情況下公允價(jià)值會(huì )計對銀行賬戶(hù)的影響，指出隨著(zhù)公允價(jià)值應用范圍的擴大，將越可能加劇銀行損益賬戶(hù)的波動(dòng)。普蘭汀等（Plantinetal.，2004）指出，盯市計價(jià)的反饋效應（feedbackeffects）導致價(jià)格波動(dòng)。王守海等（2009）通過(guò)綜述公允價(jià)值會(huì )計和金融穩定相關(guān)研究，認為公允價(jià)值起著(zhù)“會(huì )計加速器”的角色，對金融系統產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，在公允價(jià)值全面替代量下收益波動(dòng)性地增加反映了潛在的經(jīng)濟風(fēng)險。二是順周期性(procyclicality)。歐洲中央銀行（ECB，2004）通過(guò)分析公允價(jià)值對銀行經(jīng)營(yíng)方式的影響，指出雖然其影響還不明朗，但公允價(jià)值計量有可能會(huì )助長(cháng)發(fā)放貸款的周期波動(dòng)，從而降低銀行應對不利經(jīng)濟環(huán)境的能力，這是歐洲央行對公允價(jià)值計量順周期性的預見(jiàn)。艾德瑞和色恩(Adrian&Shin，2007)發(fā)現金融機構越多資產(chǎn)按照公允價(jià)值計量，順周期效應越明顯。阿蘭和卡理蒂（Allen&Carletti，2008)認為，盯市會(huì )計潛在的傳染性，可能引發(fā)順周期性。沃爾森(Wallison，2008)認為公允價(jià)值會(huì )計具有順周期性，即經(jīng)濟蕭條時(shí)，引起資產(chǎn)價(jià)格非理性下跌；而經(jīng)濟繁榮時(shí)，形成資產(chǎn)泡沫。其順周期性是通過(guò)資本監管、風(fēng)險管理、市場(chǎng)反應等渠道發(fā)生作用的（黃世忠，2009），其關(guān)鍵鏈條在于金融監管對公允價(jià)值信息的高度依賴(lài)，倒逼金融機構為滿(mǎn)足監管要求，進(jìn)行順周期的經(jīng)營(yíng)。在本次危機中，根據非理性市場(chǎng)條件下的價(jià)格確定公允價(jià)值，結果使得金融企業(yè)資產(chǎn)大幅縮水，為滿(mǎn)足資本充足率要求，企業(yè)需要賤賣(mài)缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，結果是金融市場(chǎng)進(jìn)入“死亡螺旋”。針對此，徐晟（2009）提出通過(guò)動(dòng)態(tài)減值處理優(yōu)化金融機構公允價(jià)值計量，提升會(huì )計信息透明度并減緩順周期效應。但是就目前而言，對公允價(jià)值順周期性研究尚處初期階段，其產(chǎn)生機理及緩解措施仍待研究。勞克斯和盧茲(Laux&Leuz，2009)也認為，公允價(jià)值會(huì )計在本次危機中是否存在傳染效應，仍需進(jìn)一步研究。三是心理性。虛擬化的金融產(chǎn)品，其價(jià)格雖然受價(jià)值規律支配，但是與實(shí)物產(chǎn)品相比，其所受影響因素更多、更復雜，特別是人的心理因素在金融市場(chǎng)上發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用，在全球金融一體化的背景下，更與情緒的傳染效應疊加出現“羊群效應”，沖擊金融市場(chǎng)，結果是金融產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格可能失效，價(jià)格不能準確計量?jì)r(jià)值，危機引發(fā)的非理性?huà)伿鄞_定的價(jià)格，更是與價(jià)值相去甚遠，因此，應研究心理因素對會(huì )計計量的影響�？傊�，公允價(jià)值的“雙刃劍”可能使會(huì )計失控，這是公允價(jià)值在本次危機中遭受指責的重要原因。其機理在于價(jià)值化積累對象（包括股票、債券、房地產(chǎn)及衍生品等）自身價(jià)值微乎其微，或者與其市值相比可以忽略，其價(jià)格取決于人們的預期，具有內在的波動(dòng)性，意味著(zhù)風(fēng)險的積累，由于杠桿效應，放大和擴散風(fēng)險，使得虛擬經(jīng)濟連成一個(gè)整體，一榮俱榮，一損俱損。在危機傳導過(guò)程中，由于會(huì )計信息直接面向社會(huì )公眾，是誘發(fā)各方利益沖突的導火索，會(huì )計的失控激化著(zhù)危機。對此，有人提出使用“全球會(huì )計標準”或者“世界資源會(huì )計”，也即按“使用價(jià)值”來(lái)盤(pán)點(diǎn)現存的生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力，從而摸清家底。
�。ㄋ模┨摂M經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟一體化控制
劉曉欣（2004）針對自20世紀80年代以來(lái)，經(jīng)濟“倒金字塔”日益突出的趨勢，提出保持貨幣要合理配置在實(shí)體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟，以保證宏觀(guān)經(jīng)濟穩定。鄧瑛（2004）針對虛擬經(jīng)濟對實(shí)體經(jīng)濟階段效應：初始階段的遞增效應，發(fā)展階段的溢出效應，成熟階段的異化效應，膨脹階段的“擠出效應”甚至是“破壞效應”，探索控制虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟的偏離度的方法，促使虛擬經(jīng)濟中形成的資產(chǎn)、交易量與實(shí)體經(jīng)濟的對應關(guān)系由發(fā)散到收斂，實(shí)現虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟良性互動(dòng)。孫寶文等（2005）提出虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟的雙向治理的思想。郭道揚（2009）從財務(wù)角度出發(fā)，認為虛擬資本通過(guò)循環(huán)機制，對企業(yè)形成外部管理壓力，促使企業(yè)不斷改善經(jīng)營(yíng)機制、財務(wù)機制與內部控制機制，提出虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟一體化控制。從虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)性與一致性出發(fā)，確定在以實(shí)體經(jīng)濟形成的會(huì )計控制體系基礎上，建立對虛擬經(jīng)濟的會(huì )計控制體系，以會(huì )計控制來(lái)協(xié)調兩類(lèi)經(jīng)濟關(guān)系，以從信息控制這一基礎層面理順市場(chǎng)經(jīng)濟與公司經(jīng)濟發(fā)展的秩序。其目標在于：協(xié)調與增進(jìn)它們的發(fā)展關(guān)系，一方面要參與遏制虛擬經(jīng)濟的投機性與異化、越軌、越位行為發(fā)生，以及有效防范虛擬經(jīng)濟發(fā)展中的信用風(fēng)險、道德風(fēng)險，以“放大效應”與泡沫化為特征的高風(fēng)險；另一方面在將虛擬經(jīng)濟納入控制范圍之后，也要有效防范會(huì )計、財務(wù)與審計自身易于出現的風(fēng)險。為此，提出該領(lǐng)域研究的基本方向：一是針對產(chǎn)權控制環(huán)境的變化以及虛擬經(jīng)濟運行特點(diǎn)，對在投機及易引起產(chǎn)權泡沫方面的副作用，修訂產(chǎn)權會(huì )計法律制度，避免自由放任，實(shí)施以產(chǎn)權管理為中心的法律制度控制。二是由于經(jīng)濟虛擬化產(chǎn)生的削弱監控，甚至反監控，必須打破單一與分散監控的局限，建立健全虛擬經(jīng)濟全方位多角度的聯(lián)合監控，實(shí)現金融監控與企業(yè)的財務(wù)監控、會(huì )計監控以及社會(huì )審計監控無(wú)縫對接。三是重新定位財務(wù)、會(huì )計、審計目標并重構其理論體系，其中尤其要關(guān)注風(fēng)險控制問(wèn)題。四是財務(wù)、會(huì )計、審計方法技術(shù)體系的改革問(wèn)題，其中關(guān)鍵是要解決虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟反映與控制的融合性問(wèn)題。樹(shù)立全局、整體與動(dòng)態(tài)的核算與監管理念，有利于我國資本市場(chǎng)的風(fēng)險控制。段文清、蘇細強（2007）針對證券、房地產(chǎn)和大宗商品期貨不同虛擬經(jīng)濟風(fēng)險的傳染性，提出協(xié)調監控思路：以效率性、協(xié)調性、獨立性、前瞻性為原則，以安全性與效益性為目標，采用法律、經(jīng)濟、行政和自律管理等多種手段，至于監管模式則建議在原來(lái)分立監管的基礎上建立某種監管協(xié)調合作機制，主要是實(shí)現監管信息共享和相關(guān)業(yè)務(wù)監管標準的統一，而具體的監管權還是由各個(gè)市場(chǎng)監管者來(lái)執行，即“分立監管+協(xié)調機制”監管模式。許圣道、王千（2007）以“全象資金流量觀(guān)測系統”為基礎，提出虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟的協(xié)調監管框架，提出“分別監管+協(xié)調監管”模式，并認為重要的是確立基于全象資金流量觀(guān)測系統的風(fēng)險度量指標。劉曉欣、馬笛（2009）認為虛擬經(jīng)濟是一個(gè)有機整體，應樹(shù)立全局性、整體性和動(dòng)態(tài)性的監管理念，檢測系統性風(fēng)險的形成、傳導、蔓延及爆發(fā)過(guò)程，及時(shí)判斷引發(fā)危機的節點(diǎn)及關(guān)聯(lián)點(diǎn)。許圣道、王千（2009）基于經(jīng)濟全球化的本質(zhì)是虛擬經(jīng)濟全球化，認為要維護國家經(jīng)濟安全、防范虛擬經(jīng)濟系統風(fēng)險，必須做好國內與國際協(xié)調監管，而基礎工作是對虛擬經(jīng)濟依特性進(jìn)行分層計量，為實(shí)現虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟一體化控制提供信息。
二、研究成果評價(jià)
總體來(lái)看，我國對虛擬經(jīng)濟的研究動(dòng)因表現為“危機推動(dòng)型”，研究主題重宏觀(guān)輕微觀(guān)，特別是從會(huì )計角度對虛擬經(jīng)濟的研究還基本上是一個(gè)“盲區”，研究視野較多局限于金融領(lǐng)域，這在虛擬經(jīng)濟會(huì )計計量研究中尤為突出，具體評述如下。
�。ㄒ唬⿻�(huì )計界對虛擬經(jīng)濟的認識具有片面性
虛擬經(jīng)濟在我國從提出到現在已有18年歷史，已有大量學(xué)者從傳統經(jīng)濟學(xué)、西方經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)等方面進(jìn)行了較為系統的研究，對虛擬經(jīng)濟的范圍、運行方式等已取得基本一致的認識，而會(huì )計界堅守工業(yè)經(jīng)濟時(shí)代的觀(guān)念，注重實(shí)務(wù)資本，未能全面認識虛擬資本在當代經(jīng)濟發(fā)展中的作用，對虛擬經(jīng)濟本質(zhì)認識不到位，導致虛擬經(jīng)濟會(huì )計控制方法研究不足。
�。ǘ┨摂M經(jīng)濟會(huì )計計量理論不完善
計量是會(huì )計的核心，隨著(zhù)“信息觀(guān)”轉向“計量觀(guān)”，發(fā)展完善計量理論顯得日益重要，已經(jīng)形成歷史成本與公允價(jià)值計量的混合計量模式。然而，以往的會(huì )計計量理論與實(shí)踐在可驗證性會(huì )計信息質(zhì)量的指引下，注重交易表現的形式，即將交易價(jià)格作為計量的主要依據，割裂了資產(chǎn)定價(jià)與會(huì )計計量的關(guān)系，這樣的計量理論不適用虛擬資產(chǎn)，因為資產(chǎn)定價(jià)結果是虛擬資產(chǎn)計量的重要依據。今后，應探索連接“資產(chǎn)定價(jià)—會(huì )計計量”的橋梁，找到適合的計量理論，較好解決虛擬經(jīng)濟與實(shí)體經(jīng)濟會(huì )計計量的融合，為實(shí)現一體化控制奠定基礎。
�。ㄈ┨摂M經(jīng)濟會(huì )計計量局限于金融領(lǐng)域
雖然會(huì )計的發(fā)展是反應性的，與經(jīng)濟環(huán)境密切相關(guān)，并不斷實(shí)現從“實(shí)”向“虛”擴展，但是，現行會(huì )計模式的規則仍以實(shí)體經(jīng)濟為基準，而對虛擬經(jīng)濟日益膨脹并獨立運行的現實(shí)關(guān)注不夠，未能及時(shí)將其計量延伸之符合資本化定價(jià)的其他虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，我們應結合虛擬經(jīng)濟理論、行為金融理論等，開(kāi)展虛擬經(jīng)濟層級會(huì )計計量研究，擴展會(huì )計計量范圍，適應虛擬經(jīng)濟發(fā)展需要。盡管在金融工具及衍生產(chǎn)品的公允價(jià)值計量方面已取得重大突破，然而在該領(lǐng)域的計量本身存在的問(wèn)題引起的爭議不斷，這也需要深入研究。
�。ㄋ模┨摂M經(jīng)濟信息系統孤島，導致條塊分割的監管
由于經(jīng)濟的動(dòng)態(tài)性，按行業(yè)界定虛擬經(jīng)濟研究范疇會(huì )過(guò)時(shí)，劉駿民（2003）按照定價(jià)方式及由此確定的特殊運行方式來(lái)界定，這樣就能涵蓋資本化定價(jià)泛化帶來(lái)的對整個(gè)經(jīng)濟系統的影響，滿(mǎn)足貨幣在各虛擬經(jīng)濟部門(mén)快速流動(dòng)的監管，這對會(huì )計計量的要求是：將虛擬經(jīng)濟作為一個(gè)整體，根據典型的定價(jià)模型來(lái)考慮虛擬經(jīng)濟不同組成部分運行特征，同時(shí)考慮不同定價(jià)方式之間的互動(dòng)影響，在準確刻畫(huà)虛擬經(jīng)濟典型市場(chǎng)之間關(guān)系的基礎上，提供能反映虛擬經(jīng)濟整體運行特征的財務(wù)及非財務(wù)信息，以適應虛擬經(jīng)濟一體化監管。
�。ㄎ澹╋L(fēng)險管理方法需要進(jìn)一步完善
在虛擬經(jīng)濟系統運行中，價(jià)格由人們的觀(guān)念和信心支撐，不再僅僅受成本因素影響，“蝴蝶效應”的產(chǎn)生是最好的例證：通過(guò)影響行為人的心理，而影響資產(chǎn)交易價(jià)格，從而在運行過(guò)程中表現出很強的波動(dòng)性，這就要求反映并控制風(fēng)險。對此，會(huì )計系統主要有兩種方法：一是計量風(fēng)險，納入表內核算，這就需要探索資產(chǎn)定價(jià)模型與會(huì )計計量理論的內在邏輯，為會(huì )計計量風(fēng)險提供指南。二是充分披露風(fēng)險。對于虛擬經(jīng)濟潛藏的高風(fēng)險，可以考慮引入“事項法”，即向相關(guān)信息使用者，特別是專(zhuān)業(yè)使用者提供交易或事項發(fā)生、發(fā)展的原始信息，由使用者根據用途自己解讀，以免會(huì )計在傳統遞延、預提、攤銷(xiāo)、匯總等程序帶來(lái)的信息偏差。雖然有人嘗試用VaR法、壓力測試等方法來(lái)計量和披露風(fēng)險，但仍處于起步階段，有待結合虛擬經(jīng)濟特性以捕捉風(fēng)險的蛛絲馬跡，為管理風(fēng)險提供基礎數據。
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