鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探討論文
摘要：本文通過(guò)分析鐵路企業(yè)各類(lèi)財務(wù)風(fēng)險存在的問(wèn)題，對存在問(wèn)題的形成原因進(jìn)行深入分析，提出鐵路企業(yè)各類(lèi)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制措施，籍以提高鐵路企業(yè)的市場(chǎng)競爭力。
關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；探析
一、財務(wù)風(fēng)險管理的內涵
(一)財務(wù)風(fēng)險管理的內容財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)對在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在的各種風(fēng)險開(kāi)展的識別、度量和分析評價(jià)，適時(shí)采取有效措施進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法處理存在的風(fēng)險，以保障經(jīng)濟活動(dòng)安全健康有序開(kāi)展，確保經(jīng)濟利益免受損失的管理過(guò)程。在COSO頒布的《企業(yè)風(fēng)險管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險管理是一個(gè)過(guò)程，具體由董事會(huì )、管理當局和其他人員應用于戰略制訂等事項中，以識別可能會(huì )影響主體的潛在事項，管理風(fēng)險使之在風(fēng)險容量之內，并為主體目標的實(shí)現提供合理保證”。
(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征主要表現在以下幾個(gè)方面：一是不確定性。即風(fēng)險的發(fā)生或不發(fā)生是不確定的，主要包括時(shí)間上、空間上及損失程度的不確定。二是雙重性。即風(fēng)險與機會(huì )并存，風(fēng)險可能給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，也可能提供意外機遇。三是與負債經(jīng)營(yíng)的相關(guān)性。財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)負債經(jīng)營(yíng)具有必然的聯(lián)系，財務(wù)風(fēng)險的升級是由于到期債務(wù)不能支付引起的。四是全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，即資金籌集、運用和積累分配等相關(guān)活動(dòng)，均可能會(huì )形成財務(wù)風(fēng)險。
二、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現狀
經(jīng)過(guò)二十多年改革與體制創(chuàng )新，鐵路企業(yè)建立起了一套內部控制體系，比如：全面預算管理實(shí)施辦法、建設工程項目招投標實(shí)施考核辦法、內部財務(wù)會(huì )計管理辦法等財務(wù)管理類(lèi)的內部控制制度。但是，隨著(zhù)外部環(huán)境的變化和管理要求的提高，企業(yè)財務(wù)正面臨較大風(fēng)險，突出表現為：
(一)對內部控制重視不夠，財務(wù)管理薄弱，加大了財務(wù)會(huì )計控制的風(fēng)險度。鐵路企業(yè)長(cháng)期實(shí)行安全生產(chǎn)為考核核心的管理模式，企業(yè)高管的職業(yè)風(fēng)險主要以安全問(wèn)題為主，直接導致了大部分管理者對內部控制的重視程度不夠。
(二)監管力度不夠，削弱了財務(wù)會(huì )計控制的權威。鐵路基層企業(yè)的內部監管主要為各鐵路局的內部審計機構的專(zhuān)項審計與檢查，外部監管主要是中介機構的年度會(huì )計報表審計等。但是這些監管手段不多、力度不夠，特別是發(fā)現問(wèn)題后的處罰方式和力度不夠。
(三)對內部控制認識不夠，將規章制度等同于內部控制，妨礙了公司內控制度的健全。
(四)內部控制評價(jià)機制不全，加大了公司財務(wù)風(fēng)險。鐵路企業(yè)并未全面建立起恰當的機制對內部控制進(jìn)行評估，也未將有些管理行為和單位內控制度執行的審計、檢查納入評估機制。
(五)內部審計機制不完善，削弱了財務(wù)監督力度。鐵路基層企業(yè)一直未建立自己的內審機構，而是依賴(lài)各鐵路局的內部審計機構，功能缺失，極大削弱了財務(wù)監督的力度。
三、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
(一)面臨或潛在的財務(wù)風(fēng)險
1.鐵路經(jīng)營(yíng)管理方面的問(wèn)題首先，對財務(wù)風(fēng)險的客觀(guān)性認識不足，財務(wù)人員財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，未將財務(wù)風(fēng)險的重要性提升到應有的高度。其次，公司風(fēng)險管理制度不夠完善，有些內部控制制度不能有效執行。目前鐵路企業(yè)對市場(chǎng)監控機制健全程度、成本控制制度完善程度等的及時(shí)性、準確性及有效執行方面做得不夠，存在一定的財務(wù)風(fēng)險。第三，企業(yè)財務(wù)決策科學(xué)性有待進(jìn)一步提高。鐵路企業(yè)財務(wù)決策時(shí)，經(jīng)常憑經(jīng)驗和主觀(guān)去決策，未合理采用定量分析方法及科學(xué)的決策模型開(kāi)展決策。2.投資風(fēng)險問(wèn)題第一，企業(yè)盲目投資加速了財務(wù)風(fēng)險的提高。鐵路企業(yè)將其有限資源投資設立多種經(jīng)營(yíng)公司，多種經(jīng)營(yíng)公司同時(shí)開(kāi)展車(chē)站保潔、物業(yè)管理、酒店管理等行業(yè)，非其專(zhuān)業(yè)所長(cháng)，形成了一定的投資風(fēng)險。特別是，對投資項目缺乏嚴格、科學(xué)的跟蹤管理，未能定期組織投資質(zhì)量分析，導致收益沒(méi)有達到預期目標，形成了一定的投資風(fēng)險。第二，項目籌建資產(chǎn)未進(jìn)行科學(xué)的可行性研究評估，造成重復建設、資源浪費，加大公司財務(wù)風(fēng)險。譬如：2004年，某鐵路企業(yè)重組了另一家鐵路公司，重組時(shí)，被重組公司資產(chǎn)中的1億多元為1992年建設的鐵路線(xiàn)路資產(chǎn)。重組成功后不久，因線(xiàn)路等級低，將該線(xiàn)路資產(chǎn)廢棄，在原鐵路路基上新建了提速鐵路線(xiàn)路，財務(wù)上一直并未將該資產(chǎn)做相應減值或損失處理，造成資產(chǎn)價(jià)值不實(shí)，增大了公司財務(wù)風(fēng)險。3.籌資風(fēng)險問(wèn)題籌資風(fēng)險方面存在的主要問(wèn)題是：缺乏對公司資金現狀的全面認識，無(wú)法正確評估資金的實(shí)際需要和時(shí)間；公司資本結構不合理，資產(chǎn)負債率偏高，財務(wù)風(fēng)險偏高；籌資成本過(guò)高。
(二)鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，既有公司外部因素，也有自身因素，內部因素主要包括：1.管理制度不健全鐵路企業(yè)制度不夠健全，主要表現為：內部控制制度不健全；缺乏嚴密的跟蹤管理制度；沒(méi)有建立健全財務(wù)風(fēng)險識別方法和財務(wù)預警系統機制。譬如：有些鐵路企業(yè)在籌資跟蹤管理中，沒(méi)有建立包括資金到賬、資金使用、利息支付等制度，未實(shí)時(shí)監控資金動(dòng)向，造成資金使用效率不高現象，形成籌資風(fēng)險。2.經(jīng)營(yíng)管理水平不高管理關(guān)系混亂，權責利不清晰，使得鐵路企業(yè)內部財務(wù)關(guān)系混亂；管理控制能力不高。譬如：基層鐵路企業(yè)和站段作為下屬單位，人事權全部歸屬鐵路局，基層企業(yè)對用工數量和薪資標準無(wú)決定權，多年來(lái)造成基層企業(yè)機構龐大、辦事效率低等狀況；業(yè)務(wù)管理由鐵總及鐵路局垂直管轄，基層企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理主要是執行上級指令，可供決策空間不大，管理水平得不到有效提高。3.盲目投資第三產(chǎn)業(yè)，導致公司財務(wù)風(fēng)險增大在原鐵道部開(kāi)展減員增效時(shí)，為了安置內部富余人員和追求新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)，鐵路企業(yè)投資興辦了多種經(jīng)營(yíng)公司。由于投資前對市場(chǎng)調查不充分，對投資項目評估過(guò)高，加之監控機制不健全，造成所投資項目連年虧損，形成投資風(fēng)險。
四、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制對策
(一)一般財務(wù)風(fēng)險的防范和控制
針對鐵路企業(yè)存在的上述財務(wù)風(fēng)險，防范措施與控制對策為：1.積極應對復雜多變的外部環(huán)境。鐵路企業(yè)應積極做好充分分析、研究，根據環(huán)境變化制定應對方案，適時(shí)調整財務(wù)管理政策，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。2.完善公司法人治理結構，形成對企業(yè)負責人監督有效的制衡機制。鐵路企業(yè)應進(jìn)一步完善法人治理結構，真正實(shí)現所有者和經(jīng)理層合理的分權，形成有效制衡。3.完善科學(xué)的管理決策機制，并確保一貫執行。第一，建立健全內部財務(wù)風(fēng)險控制體系。包括：逐步健全內控制度、新設專(zhuān)門(mén)負責財務(wù)風(fēng)險管理的部門(mén)等。第二，建立財務(wù)風(fēng)險動(dòng)態(tài)監控制度。包括：建立財務(wù)實(shí)時(shí)跟蹤系統、建立籌資風(fēng)險動(dòng)態(tài)監控系統。第三，建立健全公司財務(wù)風(fēng)險識別方法與財務(wù)預警機制。包括：編制應急處理方案、適時(shí)采取風(fēng)險處理措施及建立財務(wù)風(fēng)險預警系統等機制。4.樹(shù)立全員財務(wù)風(fēng)險控制意識。鐵路企業(yè)需要培養員工遵守風(fēng)險管理制度的自覺(jué)性，使得業(yè)務(wù)環(huán)節中的每一位員工都能參與評估和防范風(fēng)險，共擔風(fēng)險，提高防御風(fēng)險的能力。
(二)投資風(fēng)險的防范和控制
除了一般財務(wù)風(fēng)險的防范和控制措施外，投資風(fēng)險的防范與控制主要包括：1.強化投資過(guò)程監控，催促多種經(jīng)營(yíng)公司利用鐵路資源優(yōu)勢，開(kāi)發(fā)鐵路經(jīng)濟新的增長(cháng)點(diǎn)。2.投資與籌資相匹配。投資與籌資在資金數量、期限、成本方面應與收益相匹配，投資應量力而行，不能超出自身資金實(shí)力和籌資能力進(jìn)行投資。
(三)籌資風(fēng)險的防范和控制
除了一般財務(wù)風(fēng)險的防范和控制措施外，籌資風(fēng)險的防范和控制主要包括：1.降低公司負債比例，科學(xué)選擇資本結構，安排最佳的籌資結構，合理確定股東權益與債務(wù)籌資的關(guān)系。2.選擇合理的籌資期限，分散債務(wù)到期日，對債務(wù)與公司現金流的期限進(jìn)行合理匹配，保證公司的借款利息或到期債務(wù)有足夠的流動(dòng)性資金支付。3.控制籌資成本開(kāi)支。
(四)探索多元發(fā)展新模式，整合優(yōu)勢資源，確保多元發(fā)展取得突破
鐵路企業(yè)應堅持多元經(jīng)營(yíng)與運輸主業(yè)“長(cháng)期共存、相輔相成、互為促進(jìn)”的戰略定位，開(kāi)拓新市場(chǎng)，確保多元經(jīng)營(yíng)管理機制取得新突破，強力推動(dòng)多元經(jīng)營(yíng)實(shí)現又好又快發(fā)展。
(五)加快員工隊伍建設，全力打造高速時(shí)代的新型員工隊伍
企業(yè)的競爭實(shí)質(zhì)是人才的競爭。鐵路企業(yè)除了完善員工隊伍建設規劃，健全人力資源管理機制，還要加大員工的培訓力度，采取脫產(chǎn)培訓、委外培訓、日常培訓、案例培訓等多種方式，全面提高干部職工隊伍素質(zhì)。
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