經(jīng)濟資本在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中應用論文推薦
一、經(jīng)濟資本的含義以及計量
經(jīng)濟資本又稱(chēng)風(fēng)險資本、風(fēng)險經(jīng)濟資本，是基于銀行全部風(fēng)險的資本，是一種虛擬的、與銀行非預期損失等額的資本。銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險損失分三類(lèi)：預期損失、非預期損失和異常損失。銀行資產(chǎn)損失曲線(xiàn)見(jiàn)圖1。
預期損失（ExpectedLoss，EL）是指銀行從事某項業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，計算公式為：
EL=AE×LGD×EDF其中：AE為風(fēng)險敞口；LGD為違約時(shí)的真實(shí)損失率；EDF為預期違約率。一般以準備金計入銀行經(jīng)營(yíng)成本或在產(chǎn)品價(jià)格中補償，已不構成真正的風(fēng)險。災難性損失發(fā)生概率極低，但損失巨大。非預期損失額就等于經(jīng)濟資本，也可將非預期損失稱(chēng)為經(jīng)濟資本。
經(jīng)濟資本的計量是經(jīng)濟資本管理的核心，也是經(jīng)濟資本配置、計算風(fēng)險調整后資本回報率（RAROC）及經(jīng)濟增加值（EVA）的基礎。依照現代商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險，經(jīng)濟資本也可相應地分為覆蓋信用風(fēng)險的經(jīng)濟資本、覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險的經(jīng)濟資本與覆蓋操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本，其計算基本公式為：
經(jīng)濟資本=信用風(fēng)險的非預期損失+市場(chǎng)風(fēng)險的非預期損失+操作風(fēng)險的非預期損失-重疊計算的損失
從數量上來(lái)看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經(jīng)濟資本越少越好，越少的經(jīng)濟資本表明銀行實(shí)際承擔的風(fēng)險水平越低。
二、經(jīng)濟資本在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中的應用
2006年底開(kāi)始生效的《巴塞爾新資本協(xié)議》指出，資本作為銀行抵御風(fēng)險的最終保證，應在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險度量直接掛鉤，這是新資本協(xié)議基本框架第二支柱內容的一部分。
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以某大型國有控股商業(yè)銀行一地級市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發(fā)生的全部公司貸款數據，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒(méi)有余額的貸款143筆（已到期并本息結清）。將具有余額的227筆貸款作為一個(gè)組合，計算其非預期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部?jì)斶�，作違約處理。我們需要估計在2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率，并在這一時(shí)點(diǎn)計量該貸款組合的非預期損失。
�。ǘ┻`約概率的估計
該銀行已建立了客戶(hù)信用評級系統，根據債務(wù)人的信用評級與其年違約概率之間的映射關(guān)系，可以分別確定2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率（見(jiàn)表1）。
�。ㄈ┻`約損失率的估計
我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38.2461%作為該分行2002年7月至2007年1月發(fā)生的公司貸款的預期違約損失率的估計值。
�。ㄋ模颖緮祿姆纸M以及頻帶的劃分
按照加權平均的方法進(jìn)行頻帶劃分并要求每個(gè)頻帶內的貸款筆數不少于10筆，將貸款組合劃分為8個(gè)頻帶，計算結果如下（見(jiàn)表2）：
一旦確定了頻帶，便可估計出各頻帶內的預期違約個(gè)數和預期損失，并計算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內的貸款項目作為一個(gè)整體計算整個(gè)貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風(fēng)險模型結合表2的參數，計算得出整個(gè)貸款組合損失為n×L的概率P（loss=n×L）,n=0，1，2……，從而得出損失分布圖，如圖2所示：
根據違約損失分布圖計算出貸款組合的預期損失和在置信水平α=99.9%下的非預期損失，結果如表3。
根據《巴塞爾新資本協(xié)議》所要求的置信水平99.9%，計量出該貸款組合應配置的經(jīng)濟資本為12510.7萬(wàn)元。另外，按照預期損失的計算公式：預期損失（EL）=風(fēng)險敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），計算出的預期損失為5269.012萬(wàn)元，與表3中的預期損失5339.300萬(wàn)元相差不大，說(shuō)明該方法是可行的。
三、在現階段中國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本運用過(guò)程中應注意的問(wèn)題
第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著(zhù)重理論、輕操作，重宣傳、輕落實(shí)，重推廣、輕實(shí)踐等問(wèn)題。日常工作中，更多地關(guān)注表內貸款管理，對經(jīng)濟資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險；與財務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險的管理銜接性不夠；較注重風(fēng)險資產(chǎn)經(jīng)濟資本的事后定量計量，而不具備資源配置和預算管理的功能，沒(méi)有形成對風(fēng)險資產(chǎn)和資本回報的有效約束機制。
第二，在考核方式上，由于各行的考評辦法與銀監會(huì )《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對資本的要求存在資產(chǎn)分類(lèi)不一致、資本要求比例存在差異，所以導致和以經(jīng)濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，在一定程度上誤導了經(jīng)濟資本的導向性作用。
第三，分配方式上，額度確定主要依據年初確定的利潤計劃和新年度的經(jīng)濟資本目標收益率，未充分考慮一定時(shí)點(diǎn)上銀行下級機構實(shí)際實(shí)現的利潤差別，可能會(huì )造成下級機構經(jīng)濟資本額度松緊不一，在額度調整尺度上較難把握，難以平衡協(xié)調，進(jìn)而造成管理效率低下，不利于經(jīng)濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。
第四，在資本約束上，與國際銀行業(yè)比較，中國銀行還處于初步階段。由于數據、系統和人員制約，還難以對關(guān)鍵風(fēng)險因子和資產(chǎn)組合進(jìn)行準確計量，市場(chǎng)風(fēng)險和操作風(fēng)險計量基本還是空白�，F有的風(fēng)險管理技術(shù)不足以完成從風(fēng)險量化到風(fēng)險損失的映射，不能在銀行內部準確衡量風(fēng)險的總體水平和風(fēng)險分布。風(fēng)險控制主要還停留在傳統的信貸質(zhì)量管理上，而資本約束的作用只是體現為滿(mǎn)足監管要求，與國際銀行業(yè)以資本約束為核心的風(fēng)險管理存在不小差距。
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