激勵機制應用研究及管理作用分析論文人力資源論文
高素質(zhì)人才是公司持續發(fā)展的重要因素，員工為公司努力工作的同時(shí)期望得到獎勵是很合理的，傳統激勵機制方案是考核當期績(jì)效，直接用現金支付，但這種方法有個(gè)最大缺陷，是只顧眼前利益，員工收益與公司持久發(fā)展脫鉤。如何提高薪酬激勵機制，將薪酬激勵機制與公司可持續發(fā)展有效結合顯得很重要。股票激勵方式是薪酬激勵中，經(jīng)實(shí)踐證明行之有效的辦法。股票激勵主要包括：股票期權；限制性股票；股票增值權；虛擬股票；業(yè)績(jì)股票等。對眾多的非上市公司，股票激勵方式只能采用虛擬股票激勵方法，含虛擬股票獎勵員工總薪酬收入如下：
A員工薪酬=B基礎工資+C基礎獎勵+D虛擬股票獎勵
D虛擬股票獎勵=E虛擬股票股數×F虛擬股票價(jià)格
一、虛擬股票激勵辦法在非上市公司發(fā)展中的作用
國內大多非上市公司，虛擬股票的實(shí)施對公司員工有效果顯著(zhù)的激勵作用，員工除正常工資獎金外，通過(guò)努力工作，提高公司收益，得到公司分紅及公司凈利潤提高的升值收益，類(lèi)似于低正常股利加額外股利激勵辦法，不僅保持公司人才穩定，而且吸引更多人才，促使公司長(cháng)久發(fā)展。
例如：武漢市光谷軟件園某IT公司是一家非上市公司，主業(yè)是生產(chǎn)芯片，集成電路等相關(guān)軟件的高新技術(shù)公司，面對竟爭激烈的同行，在技術(shù)力量明顯不足，發(fā)展前景堪憂(yōu)的情況下，公司分析了行業(yè)內外狀態(tài)，重新設計分配辦法，使用虛擬股票制度對員工進(jìn)行激勵，方案實(shí)施后引進(jìn)了不少人才，公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)入健康發(fā)展期。
又如：著(zhù)名的上海貝嶺股份有限公司，經(jīng)營(yíng)項目主要是集成電路生產(chǎn)及貿易，員工中半數是電子、機械等專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員。1990年信息傳媒產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)代，國內外許多生產(chǎn)集成電子等高新技術(shù)產(chǎn)品公司急需相關(guān)人才，為增強競爭，許多非上市公司實(shí)行虛擬股票激勵方法留住、引進(jìn)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才。對于當時(shí)還未上市的貝嶺公司，發(fā)現公司人才嚴重不足，現有激勵機制已不適應發(fā)展需求。面臨存亡之際，公司管理層1997年7月果斷實(shí)行虛擬股票期權分配方案。通過(guò)虛擬股票股權激勵，深化公司獎勵分配，增強了員工在公司的聚合力，員工更關(guān)心公司的發(fā)展及收益，不僅維持原有團隊穩定，還引進(jìn)對公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)更新、成本降低等各項技術(shù)人才，及時(shí)占據國內市場(chǎng)，公司進(jìn)入快速發(fā)展階段。1998年9月全體員工努力，終于在上海證券交易所成功上市，當時(shí)上市股價(jià)6.53元，公司注冊資本僅67萬(wàn)元，經(jīng)近二十年持續發(fā)展，至2016年每股市價(jià)16元左右，其間還有分紅配股，總股本達6738萬(wàn)股（為全流通股），真正實(shí)現了公司與員工收益雙盈。為國內國外提供優(yōu)質(zhì)集成電路產(chǎn)品，成為國內高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)重要企業(yè)，在國際上有較強競爭實(shí)力。是成功實(shí)現虛擬股票激勵企業(yè)之一。
綜上所述，受其它股權激勵方式限制的非上市公司，可根據經(jīng)營(yíng)情況，對員工薪酬獎勵部分增加虛擬股票。虛擬股票期權激勵計劃有其獨特的優(yōu)點(diǎn)：
1.虛擬股票實(shí)施以公司實(shí)現未來(lái)業(yè)績(jì)指標為前提，有效避免經(jīng)營(yíng)中人為的短期行為，有利于公司長(cháng)遠發(fā)展。
2.調動(dòng)員工極積性，公司可自行在凈利潤中按合理比率提取虛擬股票基金，虛擬股票實(shí)行前提是公司要有足夠的凈利潤，員工先要創(chuàng )造足夠業(yè)績(jì)，保證虛擬股票方案兌現。凈利潤越多，可分配的虛擬股票總值越大，員工收益越多，這種約束機制可使公司經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)。
3.持有虛擬股票的員工不用付現購買(mǎi)公司獎勵的虛擬股票，虛擬股票由公司分給員工，員工獲取虛擬股票，還可因虛擬股票股價(jià)升值帶來(lái)收獲。
4.虛擬股票僅有分紅權，員工按虛擬股票份額得到公司紅利，但不擁有公司股權，不影響公司股本結構。不參與公司經(jīng)營(yíng)戰略方案制定及實(shí)施。
5.虛擬股票價(jià)格是內部?jì)r(jià)，股價(jià)根據公司經(jīng)營(yíng)狀態(tài)確定，不同于上市公司股票二級市場(chǎng)價(jià)格，受市場(chǎng)上下波動(dòng)股票價(jià)格忽高忽低，避免市場(chǎng)上人為炒作，價(jià)格和價(jià)值嚴重背離，避免股票過(guò)度投機，不受上市公司股權激勵方案限制。如：最近一個(gè)會(huì )計年度財務(wù)會(huì )計報告被注冊會(huì )計師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告；最近一年內因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰等不得實(shí)行股權激勵的約束。
6.持有虛擬股票員工在權益上不享受公司所有權及表決權，不能出售也不能轉讓。員工因各種原因離開(kāi)公司，虛擬股票與員工沒(méi)關(guān)聯(lián)關(guān)系會(huì )自動(dòng)失效，加強了員工與公司聚合力等等，這些優(yōu)勢是上市公司其它股票激勵不具有的。我國證券市場(chǎng)目前處于發(fā)展階段，能上市的公司不是很多，對眾多非上市公司而言，在員工收益分配中增加虛擬股票激勵，現實(shí)有很好的實(shí)施成果，長(cháng)遠有很好的激勵效應。
二、提取虛擬股票基金
虛擬股票激勵方法實(shí)施首先要有虛擬股票基金，虛擬股票基金是在公司凈利潤中按合適比例提取基金。虛擬股票基金提取應考慮公司過(guò)去、現在及將來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況，同行的經(jīng)營(yíng)狀況，提取比例過(guò)高會(huì )影響公司經(jīng)營(yíng)，提取過(guò)少起不到激勵作用。因此虛擬股票基金在凈利潤中提取的最佳量化原則，必須以保障公司正常運轉保留經(jīng)營(yíng)必要的凈利潤為前提，以公司持續發(fā)展和員工的最大利益為原則。
常用做法之一是，設置虛擬股票提取凈利基數，在此基礎內為公司經(jīng)營(yíng)保底線(xiàn)，確保公司正常經(jīng)營(yíng)必須保留的利益，不提取虛擬股票基金。在此基數上按虛擬股票提取比例，提取虛擬股票基金，虛擬股票提取比按銷(xiāo)售收入及凈利檔次遞增而遞增，因為銷(xiāo)售收入及凈利潤不斷提高，工作難度逐步增加，員工付出將更多，將得到更多的相應回報。虛擬股票基金的具體提取計算公式為（假定不考慮其它因素）：
G虛擬股票基金=（H實(shí)現的凈利-Q虛擬股票提取凈利基數）×J虛擬股票提取比=（L實(shí)際銷(xiāo)售收入-M銷(xiāo)售收入基數）×N銷(xiāo)售凈利率×J虛擬股票提取比
Q虛擬股票提取凈利基數=M銷(xiāo)售收入基數×N銷(xiāo)售凈利率
例如某報業(yè)類(lèi)非上市公司正常年度銷(xiāo)售收入20000萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率為20%。凈利潤4000萬(wàn)元。公司管理層發(fā)現還有市場(chǎng)未開(kāi)發(fā)，公司有擴張實(shí)力，公司凈利會(huì )進(jìn)一步提高。員工工作潛力還可充分調動(dòng)。決定采用虛擬股票激勵，方案設置：虛擬股票提取凈利基數4000萬(wàn)元。銷(xiāo)售收入基數20000萬(wàn)元，員工適當努力年銷(xiāo)售收入超20000萬(wàn)元至30000萬(wàn)元間，虛擬股票按凈利潤5%提取。很努力年銷(xiāo)售收入超30000萬(wàn)元至40000萬(wàn)元之間，虛擬股票按凈利潤6%提取。經(jīng)過(guò)極致努力年銷(xiāo)售收入超40000萬(wàn)元，虛擬股票按凈利潤7%提取。見(jiàn)表1所示（假定不考慮其它因素）。
1.適當努力年銷(xiāo)售收入達25000萬(wàn)元時(shí)：
虛擬股票基金=（25000-20000）×20%×5%=50（萬(wàn)元）
2.很努力年銷(xiāo)售收入達35000萬(wàn)元時(shí)：
虛擬股票基金=（35000-20000）×20%×6%=180（萬(wàn)元）
3.極致努力年銷(xiāo)售收入超40000萬(wàn)元達45000萬(wàn)元以上時(shí)：
虛擬股票基金=（45000-20000）×20%×7%=350（萬(wàn)元）
公司在提取的虛擬股票基金中，選取適合公司經(jīng)營(yíng)的方法，如提取涉及的指標提取比例等，最終按虛擬股票激勵方案，分配虛擬股票給每位員工。員工按簽定合約中的條件行權。公司利益增長(cháng)，員工分配虛擬股票增長(cháng)，員工收入增加，公司價(jià)值最大化和員工財富最大化充分結合。
三、虛擬股票股價(jià)的量化
公司提取了虛擬股票基金具有發(fā)放虛擬股票資本，按何股價(jià)核發(fā)，密切關(guān)系到公司和員工利益，虛擬股票價(jià)格同樣需要合理制定，股價(jià)過(guò)高，公司兌現有風(fēng)險，股價(jià)過(guò)低則不利于調動(dòng)員工極積性。虛擬股票股價(jià)核定原則是，與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)掛鉤，按業(yè)績(jì)核定內部?jì)r(jià)格。主要量化方法有如下3種。
1.歷史指標法。即按企業(yè)近年來(lái)各項經(jīng)營(yíng)同期指標，最好及最差績(jì)效指標，本年經(jīng)營(yíng)發(fā)展狀態(tài)，確定虛擬股票股價(jià)。缺點(diǎn)是只考慮主要歷史經(jīng)營(yíng)指標，忽略以后發(fā)展及同行經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，缺點(diǎn)是不全面，應用較少。
2.預算指標法。即根據公司發(fā)展戰略目標制定公司預算，公司將過(guò)去現在的經(jīng)營(yíng)與未來(lái)聯(lián)系，根據各類(lèi)相關(guān)指標，確定虛擬股票股價(jià)，重點(diǎn)是編制預算時(shí)與公司未來(lái)業(yè)績(jì)掛鉤，使虛擬股票股價(jià)在可實(shí)施范圍內。缺點(diǎn)是只考慮公司內部。
3.外部標準法。即公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品具有普遍性，與行業(yè)上市企業(yè)在二級市場(chǎng)股票價(jià)格為參照數，本公司的業(yè)績(jì)在行業(yè)中所處水平，結合公司內在指標確定虛擬股票股價(jià)。缺點(diǎn)是只考慮公司外部。
公司在虛擬股票股價(jià)量化時(shí)，應考慮各種因素，將公司過(guò)去未來(lái)相結合，行業(yè)內外相結合，確定合理的量化數值。虛擬股票股價(jià)應是動(dòng)態(tài)的，與公司經(jīng)營(yíng)利益同向波動(dòng)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)波動(dòng)較大時(shí)應根據變化及時(shí)修正，保證實(shí)施方案的進(jìn)行。在確定虛擬股票股價(jià)時(shí)采用上述3種方法綜合確定。具體量化方法如下：
虛擬股票股價(jià)=歷史指標法權重×歷史指標法確定的虛擬股票價(jià)格+預算指標法權重×預算指標法確定的虛擬股票價(jià)格+外部標準法權重×外部標準法確定的虛擬股票價(jià)格
其中：歷史指標法權重+預算指標法權重+外部標準法權重=1
例如某傳媒非上市公司根據歷史指標法、預算指標法、外部標準法確定的虛擬股票股價(jià)和對應的權重指標見(jiàn)表2所示。（假定不考慮其因素）
則按照虛擬股票股價(jià)綜合法確定的股價(jià)為：
虛擬股票股價(jià)=7.8×0.3+10.3×0.4+8.1×0.3=8.89（元/股）
虛擬股票股價(jià)的合理確定，對公司的發(fā)展至關(guān)重要。虛擬股票股價(jià)與員工收益相關(guān)，員工盡心盡力努力工作.促進(jìn)公司業(yè)績(jì)增長(cháng)，虛擬股票股價(jià)上漲，員工得到的收益必然增加，公司的發(fā)展與員工收益良性偱環(huán)。
四、虛擬股票股數分配方案
虛擬股票激勵方案中很重要一項是如何分配股票，具體內容是按簽定的合約及考核辦法執行，還要注意特殊情況的處理。
虛擬股票激勵合約：公司可專(zhuān)設虛擬股票績(jì)效考評部門(mén)，也可由獎金考核部門(mén)擔任，設定激勵方案，交公司董事會(huì )和股東大會(huì )審議批準實(shí)施。年度終結，績(jì)效考評部門(mén)根據批準的方案，確定參與符合條件的虛擬股票激勵人員，并簽定合約，主要包含虛擬股票股數，虛擬股價(jià)，兌現股票條件，兌現股票份額及時(shí)間。以明確雙方的權利和義務(wù)。
虛擬股票激勵考核方式：必須與公司經(jīng)營(yíng)績(jì)效和每位員工工作業(yè)績(jì)掛鉤，業(yè)績(jì)考核標準要求員工通過(guò)努力工作達到，而不是很輕松不付出就能達到。因而制定員工業(yè)績(jì)考核標準相當重要。業(yè)績(jì)考核應制定公平公正方案。業(yè)績(jì)考核采取月月考核，年終總考核。業(yè)績(jì)考核對象是公司領(lǐng)導層及全體員工�？刹扇≈饘又鸺�，全員全額全方位考核公司各部門(mén)各員工，公司領(lǐng)導層對各部門(mén)經(jīng)理進(jìn)行考核，各部門(mén)經(jīng)理對部門(mén)內員工進(jìn)行考核，最終績(jì)效考評部門(mén)確定具體考核結果，報相關(guān)部門(mén)批準。業(yè)績(jì)考核內容是具體的，全部員工在企業(yè)管理決策、技術(shù)開(kāi)發(fā)，生產(chǎn)銷(xiāo)售、銷(xiāo)售管理費用、市場(chǎng)拓展、售后服務(wù)、客戶(hù)投訴率、職業(yè)道德等方面達到公司要求的程度。各類(lèi)考核指標的制定一定要定量化，只有定量指標績(jì)效考核才能做到公平公正和可操作。
虛擬股票激勵特殊處理：
1.在公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展中工作業(yè)績(jì)突出，對公司有重大貢獻的員工，開(kāi)拓新市場(chǎng)，節省成本，研發(fā)新產(chǎn)品等可另行多獎勵虛擬股票。
2.高管及核心人員在公司內部因崗位調動(dòng)，經(jīng)董事會(huì )通過(guò)，未行權部分可作調整。
3.因工傷不能工作員工，已得到的虛擬股票不作調整。
4.不符合考核要求、觸犯法律法規、嚴重損害公司利益等行為，導致的職務(wù)降低或解除聘用合同的可減少或取消虛擬股票。
五、虛擬股票激勵實(shí)施中主要問(wèn)題及改進(jìn)方法
虛擬股票激勵方案執行中，遇到問(wèn)題是正常的，一定要用科學(xué)態(tài)度解決，合理保障虛擬股票激勵方案順利實(shí)施。在考核及實(shí)施過(guò)程中，嚴格按相關(guān)法律法規辦，準備相應應對機制及時(shí)處理突發(fā)事項。具體需要注意的主要問(wèn)題有：
1.虛擬股票從公司凈利潤中提取以現金分配給員工，公司凈利減少股東權益也減少；實(shí)際支付時(shí)可能要大量現金，對于現金流緊張的公司有一定壓力。因此在訂實(shí)施方案時(shí)合理提取虛擬股票基金，增強現金流動(dòng)性。
2.防止為多提虛擬股票基金，虛增銷(xiāo)售及利潤。做好公司業(yè)績(jì)評價(jià)及內部監督，規范履行相應程序，堅持公開(kāi)公平原則，使監督管理落到實(shí)處。
3.做好虛擬股票風(fēng)險防范工作，分析因實(shí)行虛擬股票方案相關(guān)經(jīng)營(yíng)偏離常態(tài)原因，如銷(xiāo)售增加凈利卻大幅下降，市場(chǎng)占有逐步減少，客戶(hù)投訴增多等，解決考核中新問(wèn)題及時(shí)做出正確的調整。
4.增加非財務(wù)指標考核，如：?jiǎn)T工職業(yè)道德素質(zhì)，與客戶(hù)溝通能力，客戶(hù)滿(mǎn)意度，產(chǎn)品質(zhì)量反饋，市場(chǎng)信息的收集，新產(chǎn)品研制，新市場(chǎng)的開(kāi)拓等，將公司經(jīng)營(yíng)與員工個(gè)人收益密切掛鉤，充分調動(dòng)員工在公司經(jīng)營(yíng)中的參與度。
結語(yǔ)
虛擬股票激勵方案要根據公司具體情況制定，當銷(xiāo)售市場(chǎng)、公司內部等內外環(huán)境變化時(shí)，虛擬股票激勵要相應更新，同時(shí)相應的標準也要變更。公司要以戰略發(fā)展目標為依據制定虛擬股票激勵方案，通過(guò)虛擬股票激勵機制建立起公司利益與員工利益掛鉤的共同的價(jià)值觀(guān)和行為準則，全體員工努力工作最終公司及員工利益雙豐收。
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