金融市場(chǎng)研究論文
當代，論文常用來(lái)指進(jìn)行各個(gè)學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究和描述學(xué)術(shù)研究成果的文章，簡(jiǎn)稱(chēng)之為論文。它既是探討問(wèn)題進(jìn)行學(xué)術(shù)研究的一種手段，又是描述學(xué)術(shù)研究成果進(jìn)行學(xué)術(shù)交流的一種工具。下面就是小編整理的金融市場(chǎng)研究論文，一起來(lái)看一下吧。
摘要：隨著(zhù)經(jīng)濟全球一體化發(fā)展的深入推進(jìn)，保險業(yè)得到了空前發(fā)展，傳統的風(fēng)險管理方式與當前市場(chǎng)情況不相適應問(wèn)題越來(lái)越突出。保險業(yè)與金融市場(chǎng)的融合催生出新的保險資金投資風(fēng)險，若不針對這些新的風(fēng)險及時(shí)調整風(fēng)險管理措施很可能威脅保險業(yè)的健康發(fā)展。本文以此作為研究對象，針對這些新的投資風(fēng)險提出對策建議，給保險業(yè)發(fā)展提供幫助和參考。
關(guān)鍵詞：保險；金融市場(chǎng)；融合；風(fēng)險管理
隨著(zhù)保險業(yè)的飛速發(fā)展，大量的保險資金進(jìn)入金融市場(chǎng)，在活躍市場(chǎng)的同時(shí)也為保險公司帶來(lái)了豐厚的收益。但是，保險公司傳統的風(fēng)險管理方式已逐漸無(wú)法適應風(fēng)云變幻的市場(chǎng)環(huán)境。保險和金融市場(chǎng)的融合發(fā)展帶來(lái)了一些新的風(fēng)險問(wèn)題，面對這些新問(wèn)題，保險公司應當做出怎樣的應對措施值得我們深入研究。
1保險、金融融合發(fā)展的影響
保險業(yè)的興起使保險資金急劇增長(cháng)，同時(shí)，隨著(zhù)國家對保險監管制度的放松有效促進(jìn)了保險業(yè)的金融投資活動(dòng)，進(jìn)一步加快了保險業(yè)與金融市場(chǎng)的融合，其產(chǎn)生的影響主要表現為：一是促進(jìn)了保險投資方式的多樣化。金融市場(chǎng)的發(fā)展推出了更多的新型金融工具，這使保險投資方式的選擇變得更加多樣，在選擇投資方式時(shí)保險公司可以根據期望獲得的投資收益、對保險資金安全的需求以及對資金流動(dòng)性的要求等進(jìn)行適當選擇，按照公司特點(diǎn)和業(yè)務(wù)需要合理的安排投資組合。二是證券化投資趨勢增強。多樣的保險投資方式給保險公司更大的投資選擇空間，根據調查顯示保險公司投資于銀行存款、抵押貸款等貨幣市場(chǎng)工具的比例正逐步縮小。因為貨幣市場(chǎng)工具的投資回報率遠低于股票、債券等資本市場(chǎng)工具，因此保險公司表現出對資本市場(chǎng)工具的投資偏好，投資的證券化趨勢正逐步增強。三是深刻影響了保險經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。保險公司的承保業(yè)務(wù)是保險資金來(lái)源的主要途徑，但是該業(yè)務(wù)盈利能力有限，部分業(yè)務(wù)甚至呈現負增長(cháng)，投資業(yè)務(wù)的較高回報率使其獲得的收益成為保險公司盈利的重要途徑，同時(shí)也成為保險業(yè)發(fā)展的重要支撐。
2融合發(fā)展產(chǎn)生的新風(fēng)險
2.1投資國債風(fēng)險
我國現行的利率不是由市場(chǎng)供求關(guān)系形成的市場(chǎng)化利率，其與實(shí)際情況存在著(zhù)一定的利率差，這導致保險金投資獲得的收益可能無(wú)法達到市場(chǎng)利率投資收益水平。國債收益率常常高于銀行利率，是保險資金投資的重要選擇之一。但是隨著(zhù)銀行業(yè)競爭的日益激烈，銀行利率不斷下調，這導致國債收益率的波動(dòng)性也不斷增強，投資國債已不再是高端安全的投資行為，其投資風(fēng)險逐步顯現，任然沿用傳統的債券投資風(fēng)險管理方式已無(wú)法抵御投資國債的風(fēng)險。
2.2投資股票、基金的風(fēng)險
隨著(zhù)國家對保險監管政策的逐步放松，保險資金開(kāi)始向證券市場(chǎng)流入。但是，我國的證券市場(chǎng)發(fā)展起步較晚，許多的法律規范還不完善、制度還不夠健全，投資股票、基金的風(fēng)險比較大。此外，我國大多數的投資者投機心理比較嚴重，這進(jìn)一步加劇了證券市場(chǎng)股票、基金價(jià)格的波動(dòng)。因此，保險資金不論是直接進(jìn)入股票市場(chǎng)，還是投資基金，都可能面臨較大的風(fēng)險，若保險公司不能提前做好風(fēng)險管理和防范工作，預留充足的風(fēng)險準備金，很可能因為投資失利而影響企業(yè)的正常運營(yíng)。
2.3投資銀行存款的風(fēng)險
投資銀行存款的風(fēng)險主要來(lái)自存款的信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。在我國金融市場(chǎng)上，銀行占據主導地位，政府是銀行存款的重要擔保，因此投資銀行存款的信用風(fēng)險是極小的。在利率風(fēng)險方面，保險公司在投資銀行存款時(shí)是通過(guò)與銀行訂立協(xié)議利率的方式進(jìn)行的，這種方式有效抵御了一定的利率風(fēng)險，當銀行利率下調時(shí)保險公司不會(huì )因此導致收益的下降。但是協(xié)議利率不是由市場(chǎng)形成的，與市場(chǎng)實(shí)際利率可能存在一定的差距，若因市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境改變導致協(xié)議利率低于市場(chǎng)利率，則會(huì )導致保險公司收益的下降。市場(chǎng)通脹的不確定性給保險資金投資銀行存款帶來(lái)了一定的風(fēng)險，但是其風(fēng)險程度要遠小于投資證券市場(chǎng)。
3抵御新風(fēng)險的對策
3.1完善保險資金運作管理制度
完善的保險資金運作管理制度是保障資金安全和保值增值的重要保證，因此保險公司應當根據企業(yè)運營(yíng)情況完善保險資金投資運作管理制度，從投資決策、交易管理、會(huì )計核算等方面進(jìn)行制度約束，防止人為因素導致投資風(fēng)險。同時(shí)，保險公司應當樹(shù)立科學(xué)的投資理念，把追求長(cháng)期穩定的投資收益作為企業(yè)投資決策的準繩，在保證資金安全和滿(mǎn)足運營(yíng)流動(dòng)資金需求的基礎上合理投資，將投資風(fēng)險控制在合理范圍內，通過(guò)科學(xué)投資實(shí)現預期投資收益目標。
3.2選擇合適的投資組合
隨著(zhù)保險投資方式的多樣化發(fā)展，保險公司將面臨更多的投資選擇，伴隨而來(lái)的是投資風(fēng)險的增加。與發(fā)達國家相比，當前我國金融市場(chǎng)還存在不完善、不健全的問(wèn)題，這增加了投資風(fēng)險的不確定因素，將保險資金投資于資本市場(chǎng)可能面臨巨大的風(fēng)險，甚至給企業(yè)帶來(lái)嚴重損失。因此，保險公司在選擇投資方式時(shí)要從我國的基本國情出發(fā)，將資金保值作為投資決策的首要考慮因素，避免盲目追求高收益，在可承受的風(fēng)險范圍內適度的選擇資本市場(chǎng)投資，合理配置投資結構，在確保實(shí)現穩定投資回報的基礎上適度的追求高收益。
3.3加強風(fēng)險管理人才隊伍建設
市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化增強了保險資金投資風(fēng)險的不確定性，這對保險公司的風(fēng)險管理人員提出了更高的要求，其不僅要求從業(yè)者對多樣的投資業(yè)務(wù)有深入的了解，還要求他們對市場(chǎng)環(huán)境的變化情況能夠及時(shí)的掌控。然而，當前保險業(yè)在投資方面和風(fēng)險管理方面的人才含有量十分有限，在應對多樣的投資風(fēng)險問(wèn)題時(shí)各保險公司則表現得較為被動(dòng)。因此，保險公司應當著(zhù)力加強風(fēng)險管理人才隊伍建設，加強先進(jìn)風(fēng)險應對辦法的總結和積累，通過(guò)靈活運用多種投資工具分散風(fēng)險，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)整體效益的提升。
參考文獻：
[1]展凱.保險公司風(fēng)險管理理論與實(shí)務(wù)[J].金融經(jīng)濟，2014(8).
[2]楊建紅，李慶.我國保險資金投資現狀及最優(yōu)組合的證實(shí)研究[J].經(jīng)濟論壇，2013(8).
作者：吳慶輝 汪愉乘 代唯 單位：沈陽(yáng)理工大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 信息管理與信息系統專(zhuān)業(yè)
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