汽車(chē)金融公司發(fā)展論文3000字

　　摘要：入世以來(lái)，隨著(zhù)汽車(chē)消費的持續走高，汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)日益得到重視。尤其是《汽車(chē)金融公司管理辦法》及其實(shí)施細則的正式頒布實(shí)行,設立汽車(chē)金融公司已進(jìn)入實(shí)際操作階段。美國通用、福特和德國大眾等國際著(zhù)名汽車(chē)金融服務(wù)公司已在中國設立獨資或合資財務(wù)公司，開(kāi)展汽車(chē)消費信貸業(yè)務(wù)，而國內金融機構在汽車(chē)消費信貸方面也占有一定市場(chǎng)份額。如何借鑒國外汽車(chē)金融服務(wù)的成功經(jīng)驗，摸索出一套符合國內汽車(chē)消費環(huán)境的汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路，是當前我國政府及汽車(chē)制造業(yè)亟待思索和解決的問(wèn)題。本文從宏觀(guān)角度分析了當前我國發(fā)展汽車(chē)金融公司的難點(diǎn)與市場(chǎng)前景，并對當前我國發(fā)展汽車(chē)金融公司提出了戰略性建議。

　　一、我國汽車(chē)金融公司發(fā)展的現狀

　　我國加入世貿組織以來(lái)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加迅速，與汽車(chē)生產(chǎn)息息相關(guān)的金融服務(wù)也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺了一系列相關(guān)法令，汽車(chē)市場(chǎng)上的相關(guān)主體生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商以及商業(yè)銀行等均出現了不同程度的回應。2004年8月，通用汽車(chē)(GeneralMotors)成立國內首家汽車(chē)金融合資公司，緊接著(zhù)，福特、大眾汽車(chē)金融公司相繼成立，國內車(chē)貸市場(chǎng)上掀起了一股汽車(chē)金融服務(wù)的競爭熱潮，國內汽車(chē)金融市場(chǎng)出現了合資汽車(chē)金融公司“逐鹿中原”的競爭局面。國內汽車(chē)生產(chǎn)商及商業(yè)銀行應如何應對競爭激烈的車(chē)貸市場(chǎng)，我國汽車(chē)金融服務(wù)應如何發(fā)展，是值得我們深思的問(wèn)題。

　　汽車(chē)金融服務(wù)的起源是在上世紀20年代前后，由汽車(chē)制造商向用戶(hù)提供汽車(chē)銷(xiāo)售分期付款時(shí)開(kāi)始出現的。它的出現引起了汽車(chē)消費方式的重大變革，實(shí)現了消費者購車(chē)支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉變。這一轉變雖然促進(jìn)了銷(xiāo)售，但大大占用了制造商的資金。隨著(zhù)生產(chǎn)規模的擴張、消費市場(chǎng)的擴大和金融服務(wù)及信用制度的建立與完善，汽車(chē)制造商又開(kāi)始利用汽車(chē)金融服務(wù)公司這一位國家法律所認可的公司載體形式來(lái)解決在分期付款中出現的資金不足問(wèn)題，從社會(huì )籌集資金。這樣，汽車(chē)金融服務(wù)就形成了一個(gè)完整的“融資-信貸-信用管理”的運行過(guò)程。

　　按照西方國家經(jīng)濟發(fā)展的經(jīng)驗，當一國人均GDP達到700美元時(shí)，便開(kāi)始進(jìn)入汽車(chē)消費時(shí)代。2003年我國國內生產(chǎn)總值(GDP)人均首次突破1000美元，達到1090美元；2004年，我國人均GDP達到1269美元；2005年，中國人均國內生產(chǎn)總值（GDP）達到1703美元。這些數據表明，我國正在進(jìn)入汽車(chē)消費時(shí)代，并且能夠成為我國又一新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。目前我國汽車(chē)消費結構已經(jīng)發(fā)生變化，私家車(chē)消費市場(chǎng)逐漸成為汽車(chē)消費市場(chǎng)的主力需求。2001年私車(chē)消費比例達到47.1%，2002年超過(guò)56%，2003年增至62%，2004年大幅增加為93.7%。汽車(chē)消費尤其是私車(chē)消費的持續走高，迫切需要完善的汽車(chē)金融服務(wù)。然而，我國汽車(chē)消費信貸業(yè)務(wù)嚴重滯后，汽車(chē)消費信貸占汽車(chē)銷(xiāo)售總額的比例不足10%，而其他國家如美國的比例為93%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。另外，國外成熟的汽車(chē)金融服務(wù)，不僅向消費者提供信貸服務(wù)，而且向汽車(chē)廠(chǎng)商、經(jīng)銷(xiāo)商等提供涉及汽車(chē)生產(chǎn)、流通、消費、租賃、維護、回收等多環(huán)節的全方位、多樣化的金融服務(wù)。因此，我國汽車(chē)金融服務(wù)與國外汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)的差距，不僅顯示了我國汽車(chē)金融業(yè)發(fā)展的滯后性，更說(shuō)明了我國汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的潛力與迫切性。以美國為例，福特信貸、通用融資、戴-克財務(wù)、豐田財務(wù)等4家專(zhuān)業(yè)汽車(chē)融資公司占新車(chē)貸款銷(xiāo)售份額39％。

　　二、我國發(fā)展汽車(chē)金融的難點(diǎn)

　　1.發(fā)育不成熟的信用環(huán)境

　　汽車(chē)金融發(fā)展的一個(gè)重要基礎是完善的信用評價(jià)體系。我國由于處在市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展初期，社會(huì )征信體系還未發(fā)育成熟。消費者信用記錄非常分散，企業(yè)難以掌握完整的客戶(hù)收入以及信用情況，而健全的個(gè)人信用制度能為汽車(chē)金融企業(yè)的發(fā)展提供切實(shí)保障。由于國內還未形成完整的全面的信用評價(jià)體系，導致整個(gè)社會(huì )個(gè)人信用評價(jià)成本較高。由于以上原因，再加上消費者誠信意識缺乏，使我國個(gè)人車(chē)貸的賬率居高不下。據統計，2003年前9個(gè)月，中國汽車(chē)貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車(chē)貸總額一半以上；2004年前9個(gè)月汽車(chē)貸款總量為1683億元，其中壞賬高達1000億元。一度車(chē)貸的相關(guān)保險業(yè)務(wù)幾乎陷入停滯，這在相當程度上成了汽車(chē)金融服務(wù)發(fā)展的一個(gè)路障。

　　2.審慎的政策環(huán)境

　　首先，運營(yíng)資金太少是導致目前國內已經(jīng)成立的汽車(chē)金融公司缺乏競爭優(yōu)勢的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車(chē)金融機構資金來(lái)源包括：商業(yè)票據發(fā)行、公司債券、購車(chē)儲蓄、以應收賬款質(zhì)押向銀行借款、商業(yè)銀行等機構投資者出售應收賬款、應收賬款證券化等。但國內汽車(chē)金融公司只能接受境內股東單位3個(gè)月以上期限的存款、轉讓和出售汽車(chē)貸款應收款業(yè)務(wù)、向金融機構借款。三是信貸風(fēng)險也使汽車(chē)金融公司不敢貿然開(kāi)展大宗業(yè)務(wù)。

　　目前，鑒于國內金融環(huán)境，我國關(guān)于汽車(chē)金融公司的相關(guān)政策規定比較謹慎，2003年10月3日中國銀監會(huì )頒布了《汽車(chē)金融公司管理辦法》，11月頒布了《汽車(chē)金融公司管理辦法細則》，2004年8月17日又頒布了新的《汽車(chē)貸款管理辦法》。為避免金融風(fēng)險，目前允許汽車(chē)金融公司開(kāi)辦的業(yè)務(wù)比較有限，對汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展有很多不利，具體表現在：

　　（1）具體業(yè)務(wù)的限制

　　《辦法》規定，我國汽車(chē)金融公司可以接受境內股東單位3個(gè)月以上期限的存款，提供購車(chē)貸款業(yè)務(wù)，辦理汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商采購車(chē)輛貸款和營(yíng)運設備貸款，轉讓和出售汽車(chē)貸款應收款業(yè)務(wù)，向金融機構借款，為貸款購車(chē)提供擔保，與購車(chē)融資活動(dòng)相關(guān)代理業(yè)務(wù)及經(jīng)中國銀監會(huì )批準的其他貸款業(yè)務(wù)。

　　以上業(yè)務(wù)界定對汽車(chē)金融公司在國內開(kāi)展其他業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上設置了許多障礙，比如租賃業(yè)務(wù)。在國外，租賃業(yè)務(wù)是國外汽車(chē)金融公司重要的利潤來(lái)源，而國內發(fā)育不成熟的汽車(chē)市場(chǎng)導致汽車(chē)價(jià)格波動(dòng)較大，影響了租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)展。另外，汽車(chē)抵押融資涉及的相關(guān)政策也未做明確規定。

　　除此以外，《辦法》還禁止汽車(chē)金融公司設立分支機構，同一法人不得投資一個(gè)以上汽車(chē)金融公司。這就限制了部分汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)在國內的擴展。

　　（2）融資方面的限制

　　對我國汽車(chē)金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規定，汽車(chē)金融公司注冊資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車(chē)金融公司多方籌集。而目前我國汽車(chē)金融公司只允許接受境內股東單位3個(gè)月以上的存款，轉讓出售汽車(chē)貸款應收款業(yè)務(wù)，并且同業(yè)拆借最長(cháng)期限僅為7天，同時(shí)又不允許汽車(chē)金融公司進(jìn)入如企業(yè)債券這樣的公開(kāi)資本市場(chǎng)，這樣汽車(chē)金融公司的融資問(wèn)題將成為其發(fā)展的最大瓶頸。

　　（3）對貸款利率的限制

　　《細則》規定，發(fā)放汽車(chē)貸款的利率，可在央行公布的法定利率基礎上，上下浮動(dòng)10%～30%，與央行對商業(yè)銀行的規定基本一致。鑒于目前我國尚未放開(kāi)利率管制，這使得汽車(chē)金融公司在具體業(yè)務(wù)操作上無(wú)法發(fā)揮優(yōu)勢。

　　3.汽車(chē)產(chǎn)業(yè)本身的波動(dòng)

　　中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正處在成長(cháng)期，而這一時(shí)期一個(gè)突出特點(diǎn)就是波動(dòng)特別大，這種波動(dòng)除了體現在產(chǎn)銷(xiāo)量方面，還反映在不斷變化的價(jià)格方面。車(chē)價(jià)近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠(chǎng)家利潤空間，也讓消費者對國內汽車(chē)價(jià)格失去信心，這無(wú)疑增加了那些準備通過(guò)汽車(chē)金融公司融資買(mǎi)車(chē)的用戶(hù)的還貸機會(huì )成本。

　　發(fā)育不成熟的國內汽車(chē)市場(chǎng)是汽車(chē)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的一個(gè)最具有殺傷力的阻礙因素，也是未來(lái)政策研究者和制定者必須考慮的重要因素。

　　4.難以回避的金融風(fēng)險

　　汽車(chē)金融公司是資產(chǎn)負債限制較多的一類(lèi)專(zhuān)業(yè)化金融機構，它的風(fēng)險分散機制不如商業(yè)銀行靈活。因此，相對來(lái)說(shuō)汽車(chē)金融公司的風(fēng)險集中度較高�！掇k法》規定汽車(chē)金融公司不得設立分支機構，將5億注冊資金押在同一個(gè)地方風(fēng)險太大。汽車(chē)金融公司并非專(zhuān)業(yè)金融機構，因此其主要目標并非盈利與金融安全，而是做好服務(wù)和促銷(xiāo)。公司如果為了促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)售向消費者和經(jīng)銷(xiāo)商過(guò)度讓利，將造成高昂成本下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。汽車(chē)金融公司同時(shí)也向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)放貸款，這樣風(fēng)險可通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)加成；公司并就貸款購車(chē)提供擔保，形成了擔保風(fēng)險，可能形成風(fēng)險集中放大效應。

　　三、我國發(fā)展汽車(chē)金融服務(wù)的前景

　　1.市場(chǎng)廣闊

　　我國汽車(chē)金融服務(wù)面臨著(zhù)非常大的市場(chǎng)空間。據美國通用汽車(chē)公司對中國汽車(chē)市場(chǎng)的預測，今后幾年，中國小汽車(chē)需求將保持20%到25%的年增長(cháng)率，私家車(chē)增長(cháng)速度將達到33%的水平。目前中國有購車(chē)能力的家庭大約為700萬(wàn)戶(hù)，到2008年將增加到4200萬(wàn)戶(hù)。預計到2010年中國能成為全球第三大汽車(chē)市場(chǎng)，僅次于美國和日本。在全球私人用車(chē)的銷(xiāo)售中有70%是通過(guò)貸款方式銷(xiāo)售，而我國目前貸款銷(xiāo)售僅占汽車(chē)銷(xiāo)售的20%，還遠遠未達到這個(gè)比例，我國的汽車(chē)金融服務(wù)有非常大的發(fā)展空間。據有關(guān)部門(mén)預測，到2025年中國汽車(chē)市場(chǎng)將達到1500萬(wàn)輛，整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售額至少會(huì )達到15000億元，即使未來(lái)20年中國信貸購車(chē)比例只有國外平均水平一半，汽車(chē)金融業(yè)也將有5000多億元市場(chǎng)容量。全球汽車(chē)銷(xiāo)售中70%通過(guò)汽車(chē)信貸銷(xiāo)售，而在中國目前不到20%。顯然，市場(chǎng)發(fā)展空間非常大。在此背景下，汽車(chē)金融公司發(fā)展前景較為樂(lè )觀(guān)。

　　2.專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融公司的優(yōu)勢

　　相對于其它金融機構，無(wú)論在批發(fā)還是零售業(yè)務(wù)方面，汽車(chē)金融公司都有著(zhù)天然優(yōu)勢。在零售方面，雖然汽車(chē)金融公司利率略高于銀行（比銀行高出20%左右），但是由于汽車(chē)金融公司不需要第三方擔保，為消費者減免了一筆“擔保費”，因此總體而言其利率并不高。另外，相對而言，通過(guò)汽車(chē)金融公司辦理車(chē)貸業(yè)務(wù)，手續更方便，時(shí)間也更短，這是吸引客戶(hù)的主要原因。在批發(fā)領(lǐng)域，汽車(chē)金融公司可以憑借雄厚資金實(shí)力為經(jīng)銷(xiāo)商提供資金服務(wù)，減緩了經(jīng)銷(xiāo)商資金壓力。

　　汽車(chē)金融公司在個(gè)人車(chē)貸具體業(yè)務(wù)方面，也有較大的發(fā)揮余地，如2006年開(kāi)辦汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的一汽大眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車(chē)金融公司還貸方式也更為靈活。有些公司甚至可以“舊車(chē)置換抵消首付”。這些靈活、優(yōu)惠的貸款方式無(wú)疑使汽車(chē)金融公司在車(chē)貸市場(chǎng)贏(yíng)得較大競爭優(yōu)勢。

　　同時(shí)，汽車(chē)消費信貸并不是汽車(chē)金融公司利潤的主要來(lái)源，汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)涉及汽車(chē)消費過(guò)程的方方面面，如貸款擔保、代理保險、理賠、零部件供應、維修保養、舊車(chē)處理、經(jīng)銷(xiāo)商的中短期融資等。

　　除此以外，汽車(chē)金融服務(wù)是汽車(chē)制造商價(jià)值鏈延伸的重要部分，汽車(chē)集團自己設立的汽車(chē)金融公司由于其對母公司汽車(chē)銷(xiāo)售有巨大支持作用，可以得到母公司強大的資金支撐。

　　四、我國發(fā)展汽車(chē)金融的對策

　　1.大力發(fā)展汽車(chē)產(chǎn)業(yè)

　　汽車(chē)金融業(yè)作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)環(huán)節，它的發(fā)展是以汽車(chē)產(chǎn)業(yè)為基礎的，尤其是在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，可以說(shuō)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況直接決定著(zhù)汽車(chē)金融業(yè)的發(fā)展。前期我國汽車(chē)金融業(yè)發(fā)展受挫的一個(gè)主要原因是我國的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展還不成熟。發(fā)展汽車(chē)產(chǎn)業(yè)本身，就是對汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)的最大的支持，我們應在現有基礎上，進(jìn)一步加大對汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的扶持力度，在政策上以及市場(chǎng)環(huán)境上給與其發(fā)展的空間。只有汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展步入良性軌道，汽車(chē)金融服務(wù)才有了堅實(shí)的市場(chǎng)基礎，汽車(chē)金融服務(wù)的發(fā)展反過(guò)來(lái)又會(huì )進(jìn)一步促進(jìn)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　2.創(chuàng )立良好的金融信用環(huán)境

　　一是要加強相關(guān)政策、法律法規的研究和頒布工作，消除政策性瓶頸，嘗試逐步有條件地放開(kāi)對汽車(chē)金融機構融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發(fā)行企業(yè)債券以及實(shí)現汽車(chē)信貸資產(chǎn)證券化來(lái)向社會(huì )籌集資金，真正擴寬汽車(chē)金融企業(yè)的資金來(lái)源渠道，降低融資成本，為汽車(chē)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展營(yíng)造良好氛圍。二是要加快信用體系建設步伐，減少系統性風(fēng)險。發(fā)達國家汽車(chē)金融業(yè)務(wù)無(wú)不是建立在相當完善的個(gè)人信用體系基礎上的，而我國個(gè)人信用體系幾乎為零，汽車(chē)金融公司很難掌握儲戶(hù)的綜合信用狀況，這就造成了手續繁雜、擔保限制過(guò)多等弊病，極大地制約了汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展，所以必須建立權威性和統一性兼備的個(gè)人信用制度評估和查詢(xún)系統，實(shí)現信用資源信息的共享。2003年11月14日，國務(wù)院批準的人民銀行信用管理局正式掛牌，表明信用管理在政府行政層面正式揭開(kāi)了帷幕。2005年8月18日，中國人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行個(gè)人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》，這將促進(jìn)我國征信業(yè)穩定健康發(fā)展，對中國汽車(chē)消費信貸業(yè)的發(fā)展起到了承前啟后的作用。但是，由于信用數據收集、評估流程復雜，所以信用體系建設還任重而道遠。

　　第三，扶持汽車(chē)金融中介機構，促進(jìn)銀企合作�，F階段針對信用缺乏和銀行門(mén)檻過(guò)高的弊病，應該出臺相關(guān)措施促進(jìn)銀企攜手合作，扶持一些擔保中介機構，讓汽車(chē)信貸擔保公司站在公正立場(chǎng)上，協(xié)助銀行有償處理貸前審查、貸中擔保、貸后監督的工作。

　　3.探索近期適合當前形勢的汽車(chē)金融公司運作模式

　　從長(cháng)遠看，專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融公司將在未來(lái)的市場(chǎng)中占主要地位，但從目前來(lái)看，由于我國快速發(fā)展汽車(chē)金融服務(wù)的相關(guān)條件還不成熟，汽車(chē)金融公司當前的運作模式應盡量與市場(chǎng)上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過(guò)合理分工建立廣泛的合作關(guān)系。

　　根據《辦法》，汽車(chē)金融公司不允許設立分支機構，并且同一法人不得投資一個(gè)以上的汽車(chē)金融公司，限制了汽車(chē)金融服務(wù)的輻射范圍，而商業(yè)銀行遍布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)則彌補了汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)在地域上的不足。其次，當前汽車(chē)金融公司融資渠道方面也需要加強與商業(yè)銀行的進(jìn)一步合作。

　　目前我國應適度發(fā)展專(zhuān)業(yè)性汽車(chē)金融公司，進(jìn)一步拓展其資金渠道，給汽車(chē)金融公司更寬的金融范圍，將供給方培育成一個(gè)充分競爭的市場(chǎng)。在進(jìn)一步規范發(fā)展商業(yè)銀行汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，應加快培育專(zhuān)業(yè)性汽車(chē)金融公司，進(jìn)一步研究汽車(chē)金融公司可能的融資渠道，包括發(fā)行債券、同業(yè)借款或資產(chǎn)證券化等，從而使專(zhuān)業(yè)性汽車(chē)金融公司專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢和資金實(shí)力優(yōu)勢得到充分發(fā)揮。同時(shí)，還要建立汽車(chē)金融公司與汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、汽車(chē)特約銷(xiāo)售和售后服務(wù)企業(yè)以及二手車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險共擔的激勵約束機制；在全方位為消費者服務(wù)的同時(shí)，做到聯(lián)手規避風(fēng)險、承擔風(fēng)險，這樣就可以讓消費者有更多選擇，也可以與不同性質(zhì)的金融機構共同分擔風(fēng)險，保持汽車(chē)消費信貸業(yè)務(wù)穩定健康地發(fā)展。

　　繼上汽通用、大眾、豐田、福特、戴-克集團、北京現代和沃爾沃在國內成立汽車(chē)金融公司后，國內銀行首次參股汽車(chē)金融公司，由東風(fēng)汽車(chē)、中國銀行與法國標致雪鐵龍集團2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風(fēng)標致雪鐵龍金融公司正式開(kāi)業(yè)。這些汽車(chē)金融公司的相繼開(kāi)業(yè)，無(wú)疑對國內汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù)的豐富和深化起到巨大的推動(dòng)作用。

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