淺談現代經(jīng)濟條件下的投資風(fēng)險管理論文

　　摘要：風(fēng)險投資對保障企業(yè)持續健康發(fā)展具有重要作用，本文從風(fēng)險管理意識、機構設置、程序設置、執行監督四方面深入剖析中小企業(yè)投資風(fēng)險存在的問(wèn)題，并根據問(wèn)題提出針對性建議，以期為我國中小企業(yè)投資風(fēng)險控制提供借鑒。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資風(fēng)險；管理

　　一、引言

　　大量具有潛力的中小企業(yè)的倒閉警示我們，如果沒(méi)有良好的投資風(fēng)險管理，企業(yè)不但不能擴張，相反還會(huì )倒閉，浪費發(fā)展的良機，造成了有好機會(huì )而沒(méi)有抓住，資金都浪費在了高風(fēng)險低收益的項目上。研究中我們發(fā)現，中小企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是中小企業(yè)的生產(chǎn)并沒(méi)有形成強大的規模經(jīng)濟，盈利能力有限，缺乏良好的信譽(yù)、融資額度有限、償債能力較弱、內部控制特別是財務(wù)控制制度也不是特別的科學(xué)和規范，所以，造成中小企業(yè)融資困難，資金的供應鏈不連續而經(jīng)常供應不及時(shí)，甚至一些非常好的項目也因為缺少資金而中斷，這些都是風(fēng)險。正是由于中小企業(yè)的投資風(fēng)險控制存在著(zhù)不足，于是就會(huì )影響企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展和公信能力的建設，因此，對于中小企業(yè)而言，“量體裁衣”的投資風(fēng)險管理顯得特別重要。所以，研究中小企業(yè)投資風(fēng)險管理是對中小企業(yè)的最重要的管理活動(dòng)的研究之一，也能為中小企業(yè)發(fā)展帶來(lái)實(shí)際的作用。

　　二、中小企業(yè)投資風(fēng)險管理的現狀

　�。ㄒ唬┩顿Y風(fēng)險管理意識落后風(fēng)險管理意識淡薄主要體現在以下兩個(gè)方面，一是企業(yè)投資風(fēng)險的管理沒(méi)有得到重視，沒(méi)有指定相應的部門(mén)來(lái)監管，所以想到的時(shí)候就管理，時(shí)候就置之不理了；另一個(gè)則是企業(yè)對風(fēng)險缺少后續的跟進(jìn)，當風(fēng)險發(fā)生了之后，企業(yè)沒(méi)有去分析和總結原因，沒(méi)有為下一次投資積累經(jīng)驗的意識，也就沒(méi)有做到降低企業(yè)應對復雜環(huán)境時(shí)的投資風(fēng)險。這兩方面的原因都造成了企業(yè)應對環(huán)境變化的能力差，不能即時(shí)的規避和管理投資風(fēng)險。有些中小企業(yè)為了獲取最大利潤，他們在做決策時(shí)只顧眼前利益，不重視某些決策對企業(yè)往未來(lái)目標發(fā)展產(chǎn)生的不利影響，沒(méi)有進(jìn)行系統而全面的分析，從而導致企業(yè)陷入巨大的發(fā)展危機之中。企業(yè)的管理者，作為企業(yè)重要的資源，是企業(yè)能夠蓬勃發(fā)展的動(dòng)力源泉之一，管理者沒(méi)有做好本分工作，管理意識淡薄，阻礙企業(yè)的發(fā)展，這與企業(yè)成立之初的初衷是相違背的。

　�。ǘ�）機構設置不合理對于大多數中小企業(yè)而言，企業(yè)的營(yíng)運發(fā)展對公司的發(fā)展是最迫切最直接的壓力，往往因此忽略了投資風(fēng)險管理部門(mén)的設置，或者即使有這個(gè)部門(mén)的設置，其專(zhuān)業(yè)性也是遠遠達不到要求的。究其原因有幾點(diǎn)，一是中小企業(yè)的員工本來(lái)就不多，并且素質(zhì)是參差不齊的，很難專(zhuān)門(mén)分出一個(gè)部門(mén)來(lái)管理投資風(fēng)險；二是中小企業(yè)的資金有限，沒(méi)有能力請到高薪高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)管理人員，在進(jìn)行投資風(fēng)險管理的時(shí)候沒(méi)有凝聚力；三是中小企業(yè)處于發(fā)展初期，信譽(yù)不夠，不能夠吸引專(zhuān)門(mén)的風(fēng)投機構對其進(jìn)行系統的風(fēng)險評估，所以管理者沒(méi)有意識到投資風(fēng)險管理的重要性。

　�。ㄈ�）程序設置不科學(xué)對于我國的中小企業(yè)而言，大多數的管理者會(huì )覺(jué)得投資前沒(méi)有必要進(jìn)行這么繁瑣的程序，作為所有者的他們認為“富貴險中求”，如果每個(gè)項目都這么預測鑒別風(fēng)險的話(huà)，會(huì )錯失很多機會(huì )。作為短期的投機分子，這種思想沒(méi)有問(wèn)題，但是如果企業(yè)要長(cháng)期的發(fā)展，形成一定的規模，就一定要建立合適的風(fēng)險管理程序，為企業(yè)所有的投資設定統一的管理標準。風(fēng)險管理程序的建立是為了讓管理者大致判斷一個(gè)項目投資風(fēng)險的大小，為衡量是否投資提供理論依據。一個(gè)風(fēng)險管理體系大致包括幾個(gè)過(guò)程：選擇投資機會(huì )、進(jìn)行可行性研究、編制設計任務(wù)書(shū)、投資項目的評估與決策、執行投資項目五個(gè)部分。這五個(gè)部分是相輔相成，缺一不可的，但是中小企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候并沒(méi)有把每個(gè)環(huán)節做到位。

　�。ㄋ模﹫绦泻捅O管不到位中小企業(yè)的投資風(fēng)險管理制度執行和監管不到位主要表現為對風(fēng)險的評估沒(méi)有連續性和不能將風(fēng)險管理的程序執行到最后，缺少應該有的考量機制。大多數的中小企業(yè)領(lǐng)導人的投資風(fēng)險意識淡薄，更不用說(shuō)他們對投資風(fēng)險管理制度的執行和監管了，分析看來(lái)大致有兩個(gè)原因，一個(gè)是中小企業(yè)的人才太少，缺少能夠縱觀(guān)大局并且有能力參入到投資風(fēng)險管理的工作中來(lái)的人，在工作的過(guò)程中也不能準確把握需要重點(diǎn)評估和控制的風(fēng)險；另一個(gè)則是監管人員對細節過(guò)于忽視，認為只要把大致的風(fēng)險評估出就可以了，所以對風(fēng)險分析人員的要求也會(huì )降低。相對而言，如果能夠解決第一個(gè)問(wèn)題，第二個(gè)問(wèn)題也順其自然解決了。中小企業(yè)為了節約成本，聘請不專(zhuān)業(yè)的人士參與投資風(fēng)險管理，直接影響管理的執行力度和可靠性。

　　三、改進(jìn)中小企業(yè)投資風(fēng)險管理的建議

　�。ㄒ唬┨岣咄顿Y風(fēng)險管理意識存在于我國中小企業(yè)投資風(fēng)險管理中一個(gè)很?chē)乐氐膯?wèn)題就是管理階層的管理意識淡薄，管理目標也不明確，所以提高管理者的管理意識是至關(guān)重要的。怎么提高呢？我們可以從幾個(gè)方面來(lái)考慮：首先，建立良好的溝通環(huán)境，有關(guān)部門(mén)研究顯示，一個(gè)企業(yè)的溝通環(huán)境能夠很大程度影響企業(yè)的可持續發(fā)展，因為中小企業(yè)處于發(fā)展中狀態(tài)，許多制度都不成熟，如果不建立良好的溝通環(huán)境，則企業(yè)的員工無(wú)法保持堅定的信念，對企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展沒(méi)有信心，這些自然會(huì )影響長(cháng)期發(fā)展。其次，灌輸風(fēng)險控制觀(guān)念。對投資風(fēng)險意識的灌輸也包括兩個(gè)方面。一個(gè)是財務(wù)管理人員以各種方式向管理層傳播風(fēng)險控制觀(guān)念，讓管理決策者加強風(fēng)險防范意識，比如定期向管理者匯報最近企業(yè)存在的風(fēng)險，搜集其他因風(fēng)險控制不到位而倒閉企業(yè)的具體數據并匯總給管理者看，甚至可以為管理層訂閱風(fēng)險控制方面的雜志。

　�。ǘ�）設置合理的機構首先，設置合理的管理部門(mén)。如果企業(yè)沒(méi)有一個(gè)部門(mén)是專(zhuān)門(mén)負責風(fēng)險這一塊的話(huà)，其他部門(mén)也沒(méi)有這個(gè)能力能夠準確的預測企業(yè)風(fēng)險的大小，做出正確的判斷。對于大部分風(fēng)險來(lái)說(shuō)，與其在到來(lái)的時(shí)候避免，不如在到來(lái)之前就做好預防。要想預防風(fēng)險，就要意識到風(fēng)險的程度，這就需要企業(yè)設立良好的管理制度，有合理的機構來(lái)評價(jià)每一個(gè)項目的風(fēng)險。其次，建立合理的監督程序。沒(méi)有監控程序，任何一個(gè)部門(mén)的人都可能因為個(gè)人的偏好和逆向選擇而做出一些違背企業(yè)利益的事情，因為職業(yè)道德是一個(gè)人的道德素養而不是法律的規定。中小企業(yè)投資風(fēng)險管理部門(mén)的監督程序需要特別到位，因為中小企業(yè)非常注重成本的節約，然而要想部門(mén)的設置有意義，那么一定要監管到位，監管人員監督的對象包括人和管理的執行。

　�。ㄈ�）規范管理程序中小企業(yè)在內部控制系統中設置了投資風(fēng)險管理部門(mén)，為了讓部門(mén)人員能夠達到將信息迅速整合的目的，則要為部門(mén)的工作設置一定的流程：首先是識別投資風(fēng)險，通過(guò)調查、了解和識別各項投資項目風(fēng)險的存在，然后通過(guò)歸類(lèi)，分析風(fēng)險產(chǎn)生的原因和條件，以及風(fēng)險所具有的性質(zhì)。其次評估投資風(fēng)險大致在以下兩種情況出現時(shí)就要進(jìn)行風(fēng)險評估，第一，為了準確測出風(fēng)險發(fā)生的概率及其可能引起的結果，就要進(jìn)行風(fēng)險估計；第二，為了明確一旦發(fā)生風(fēng)險，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理造成的影響及給社會(huì )帶來(lái)的經(jīng)濟問(wèn)題等，就需要進(jìn)行風(fēng)險評價(jià)。再者監督和控制投資風(fēng)險，完成了識別和評估，監督和控制就是最后也是最重要的環(huán)節。

　�。ㄋ模﹪栏駡绦泻捅O管?chē)栏駡绦酗L(fēng)險管理制度以及嚴格的監管能夠為企業(yè)提高風(fēng)險控制能力，縮小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，甚至有足夠的能力接受外界包括政府政策和市場(chǎng)變化的挑戰，提高企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力，增加企業(yè)向外界融資的信心，進(jìn)而為企業(yè)向外界投資提供更多的資源。這個(gè)都是相輔相成，互相形成良性循環(huán)的。因此在具體實(shí)施的時(shí)候一定要考慮妥當，包括以下幾點(diǎn)最基本的實(shí)施要求：賞罰分明，一方面要合理考核投資風(fēng)險管理部門(mén)人員的風(fēng)險控制的成果，另一方面要對每個(gè)項目制定一個(gè)標準。不定期抽查，抽查范圍可以包括項目組風(fēng)險管理方式的建立成熟度、每個(gè)控制環(huán)節是否連續執行、評估風(fēng)險的方法是否符合項目所處的環(huán)境等。不同項目組相互監督，通過(guò)不同項目組的相互監督可以節約中小企業(yè)的監管成本，加深風(fēng)險管理人員對不同風(fēng)險的認識程度。

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