新企業(yè)會(huì )計制度下的幾個(gè)風(fēng)險投資財務(wù)問(wèn)題
摘要：自從風(fēng)險投資在國內興起并形成熱潮以來(lái)，如何建立健全公司內部運營(yíng)和管理機制，推動(dòng)風(fēng)險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展一直是風(fēng)險投資公司所面臨的問(wèn)題。為此，各風(fēng)險投資公司不斷創(chuàng )新、積極探索符合自身特點(diǎn)的運作模式。
關(guān)鍵詞：會(huì )計信息管理
一、“股權代持”的財務(wù)核算問(wèn)題
目前，有的風(fēng)險投資公司為了加強公司內部的約束機制，制定了“投資經(jīng)理項目跟投”制度。即當投資公司決定對投資經(jīng)理及其小組所負責的項目進(jìn)行投資時(shí)，公司要求投資經(jīng)理及其小組成員按照投資金額的一定比例進(jìn)行投資。在實(shí)際操作中，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員可以直接成為被投資企業(yè)的股東，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員則不能直接成為所投項目企業(yè)的股東，這時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員所擁有的股權往往由投資公司托管，即“股權代持”。由于是代持，該股份的所有權和收益權不因投資經(jīng)理離開(kāi)風(fēng)險投資公司而喪失，并可隨風(fēng)險投資公司退出投資時(shí)一起退出。但退出后，投資經(jīng)理所獲取的收入必須抵扣了投資經(jīng)理所應分擔、補償的費用或損失。
筆者認為，代持股份在投資期間內的投資財務(wù)的一般核算應并入公司自有資金投資的核算，因此，股權代持業(yè)務(wù)的特殊會(huì )計處理分為：股權代持款的收到和退還;代持股份現金分紅的收到和發(fā)放。
1、股權代持款項的收到和退還當收到投資經(jīng)理及其小組成員的項目委托投資款時(shí)，公司可借記“現金”，貸記“其他應付款———XXX(投資本金)”。
投資公司賣(mài)出被投資企業(yè)股份(包括代持的股份)時(shí)，借記“銀行存款”，按已提的該項投資減值準備借記“長(cháng)期投資減值準備———X項目公司”，貸記“長(cháng)期股權投資———X項目公司”的帳面余額，并按持股比例對借貸差額在代持股權和公司自有資金投資股權之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應付款———XXX(投資收益)”。若投資經(jīng)理及其小組成員需要分攤或補償費用發(fā)生時(shí)，借記“其他應付款———XXX(投資收益)”，貸記“管理費用”等科目。公司把代持股份本金及收益支付給投資經(jīng)理極其小組成員時(shí)，借記“其他應付款———XXX(投資本金)”，借記“其他應付款———XXX(投資收益)”，貸記“現金”，并對投資收益部分計算個(gè)人所得稅額貸記“應交稅金———個(gè)人所得稅”。
2、股權代持的現金分紅款的收到和發(fā)放對長(cháng)期股權投資采用成本法核算時(shí)：投資公司收到被投企業(yè)的現金分紅(包括代持股權的現金分紅)時(shí)，借記“銀行存款”，并按持股比例在代持股權和公司自有資金投資股權之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應付款———XXX(投資收益)”。
對長(cháng)期股權投資采用權益法核算時(shí)：投資公司收到被投企業(yè)的現金分紅(包括代持股權的現金分紅)時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“長(cháng)期股權投資———損益調整”。
無(wú)論采用成本法還是權益法，在發(fā)放代持股權的紅利時(shí)，借記“其他應付款———XXX(投資收益)”，貸記“現金”，并計算個(gè)人所得稅額貸記“應交稅金———個(gè)人所得稅”。
值得注意的是，鑒于風(fēng)險投資公司的股利收入在計算所得稅時(shí)需要并入應納稅所得額合并計算，存在當年應納稅所得額為負數使股利收入實(shí)際上免征所得稅的可能，但代持股份的紅利卻不能免征個(gè)人所得稅。
例1：假定風(fēng)險投資A公司于2001年1月1日對B公司投資1000萬(wàn)元，占B公司股份的50%且為最大股東，其中A公司自有資金投資990萬(wàn)元，代持公司投資經(jīng)理a1的股權6萬(wàn)元，代持小組成員a2的股權4萬(wàn)元。2001年末A公司應享有B公司的所有者權益額為1100萬(wàn)元。2002年2月1日，A公司獲得B公司現金紅利50萬(wàn)元，其中a1應得3000元，a2應得2000元。2002年7月1日，A公司以1200萬(wàn)元的價(jià)格轉讓了對B公司的股權。
由于對B公司構成了實(shí)際控制，應采用權益法核算。相應的分錄如下：
(1)2001年1月1日
�、貯公司收到對B公司投資憑據
借：長(cháng)期股權投資———投資成本(B公司) 10000000元
貸：銀行存款 10000000元
�、贏(yíng)公司收到a1、a2的代持股款
借：現金 100000元
貸：其他應付款———a1(投資本金) 60000元
其他應付款———a2(投資本金) 40000元
(2)2002年初按2001年末持股比例調整對B公司投資的帳面價(jià)值
借：長(cháng)期股權投資———損益調整 1000000元
貸：投資收益 990000元
其他應付款———a1(投資收益) 6000元
其他應付款———a2(投資收益) 4000元
(3)2002年2月1日
�、偈盏紹公司現金分紅
借：銀行存款 500000元
貸：長(cháng)期股權投資———損益調整(B公司) 500000元
�、诎创止煞荼壤龑⑹盏降默F金分紅轉發(fā)給a1、a2，應扣除個(gè)人所得稅20%
借：其他應付款———a1(投資收益) 3000元
其他應付款———a2(投資收益) 2000元
貸：應交稅金———個(gè)人所得稅 1000元
現金 4000元
(4)2002年7月1日
�、貯公司出讓B公司的股權
借：銀行存款 12000000元
貸：長(cháng)期股權投資———損益調整(B公司) 500000元
長(cháng)期股權投資———投資成本(B公司) 10000000元
投資收益 1485000元
其他應付款———a1(投資收益) 9000元
其他應付款———a2(投資收益) 6000元
�、贏(yíng)公司退還代持股款及相應投資收益
借：其他應付款———a1(投資本金) 60000元
其他應付款———a2(投資本金) 40000元
其他應付款———a1(投資收益) 12000元
其他應付款———a2(投資收益) 8000元
貸：應交稅金———個(gè)人所得稅 4000元
現金 116000元
二、接受贈送管理股的財務(wù)核算問(wèn)題
由于風(fēng)險投資不是一種簡(jiǎn)單的投資方式，風(fēng)險投資企業(yè)也常常參與被投資企業(yè)的項目運作管理，發(fā)掘企業(yè)價(jià)值并提供增值服務(wù)。因此，基于對風(fēng)險投資公司及其人員的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗的認同，風(fēng)險投資公司獲贈管理股屢見(jiàn)不鮮。尤其2001年以來(lái)，隨著(zhù)網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟泡沫的破滅，NASDAQ股市的下跌，國內創(chuàng )業(yè)版遲遲不能推出，許多風(fēng)險投資公司開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)及財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，獲贈管理股的現象更多了。筆者認為，新《企業(yè)會(huì )計制度》和《企業(yè)會(huì )計準則———投資》準則對有關(guān)的處理給出了較明確的指導意見(jiàn)。
1、管理股作為長(cháng)期股權投資的核算方法選擇根據《企業(yè)會(huì )計制度》，企業(yè)對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額20%或20%以上，或雖投資不足20%但具有重大影響的，應當采用權益法核算;企業(yè)對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額的20%以下，或對其他單位的投資雖占該單位有表決權資本總額的20%或20%以上，但不具有重大影響的，應采用成本法核算。
在實(shí)際操作中，如果風(fēng)險投資公司只獲贈管理股而未有實(shí)際資金投入，管理股份往往比例較小，風(fēng)險投資公司只承擔顧問(wèn)角色，筆者認為此時(shí)可采用成本法。但如果風(fēng)險投資公司既獲贈管理股又有實(shí)際資金投入，或者風(fēng)險投資公司根據管理股主導了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或重大資本運營(yíng)活動(dòng)，應視為對被投資企業(yè)有重大影響而采用權益法核算。
2、收到贈送管理股的帳務(wù)處理風(fēng)險投資公司風(fēng)險投資公司獲贈管理股并取得憑據股權證書(shū)后，應將依持股比例計算的被投資公司所有者權益登記入帳。借記“長(cháng)期股權投資———接受捐贈的股權投資”，貸記“資本公積———接受非現金資產(chǎn)捐贈準備”。
3、管理股現金分紅以及管理股處置的帳務(wù)處理對于現金分紅，在成本法下，應借記“銀行存款”，貸記“投資收益”;在權益法下，借記“銀行存款”，貸記“長(cháng)期股權投資———損益調整”。
處置管理股時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“長(cháng)期股權投資”各明細科目的帳面價(jià)值，將借貸差額借記或貸記“投資收益”;同時(shí)，應將“資本公積———接受非現金資產(chǎn)捐贈準備”的相應余額轉入“資本公積———其他資本公積”。
例2：假定風(fēng)險投資公司C于2001年1月1日接受某高新技術(shù)企業(yè)D的股東贈送的管理股份10%，并由C公司派員對D公司進(jìn)行日常管理和戰略結構的調整。D公司的有表決權的凈資產(chǎn)值為500萬(wàn)元。截止到2001年末D公司由于盈利使得有表決權股東享有凈資產(chǎn)600萬(wàn)元。2002年2月15日收到D公司現金分紅5萬(wàn)元。2002年7月15日，C公司以60萬(wàn)元的價(jià)格將10%股份出讓。
由于C公司對D公司構成了實(shí)際控制，應采用權益法核算。
(1)2001年1月1日收到股權證明
借：長(cháng)期股權投資———接受捐贈的股權投資 500000元
貸：資本公積———接受非現金資產(chǎn)捐贈準備 500000元
(2)2002年初按2001年末持股比例調整對D公司投資帳面價(jià)值
借：長(cháng)期股權投資———損益調整 100000元
貸：投資收益 100000元
(3)2002年2月15日收到現金紅利的處理
借：銀行存款 50000元
貸：長(cháng)期股權投資———損益調整 50000元
(4)處置股權應進(jìn)行的處理
�、俳瑁恒y行存款 600000元
貸：長(cháng)期股權投資———損益調整 50000元
投資收益 50000元
長(cháng)期股權投資———接受捐贈的股權投資 500000元
�、诮瑁嘿Y本公積———接受非現金資產(chǎn)捐贈準備 500000元
貸：資本公積———其他資本公積 500000元
由上例可見(jiàn)，獲贈股權給風(fēng)險投資公司帶來(lái)的實(shí)際利益包括兩部分：一部分直接給公司帶來(lái)凈資產(chǎn)的增加，體現在資本公積中;一部分給公司創(chuàng )造收益，體現在投資收益中。
三、關(guān)于長(cháng)期投資減值準備的處理
《企業(yè)會(huì )計制度》要求對于長(cháng)期投資計提減值準備。目前實(shí)際操作中有些地方存在爭議，這里提出來(lái)，供大家討論。
觀(guān)點(diǎn)一：風(fēng)險投資公司應根據所投項目的不同情況，對于投資減值準備分別進(jìn)行考慮。比如，種子期的項目可以多提，成熟期的項目可以少提。
筆者認為，《企業(yè)會(huì )計準則———投資》準則中對于計提長(cháng)期投資減值準備的規定是較為明確而嚴密的，不應人為夸大和縮小減值準備的計提金額。風(fēng)險投資公司應在每會(huì )計期末對長(cháng)期投資逐項進(jìn)行檢查，首先判斷是否存在應計提減值準備的所列跡象，來(lái)確認是否對該項長(cháng)期投資計提減值準備。確認應計提的，應根據市價(jià)或被投資企業(yè)的財務(wù)狀況客觀(guān)地確定可回收金額，按可回收金額與長(cháng)期投資的帳面價(jià)值之差額計提減值準備。
觀(guān)點(diǎn)二：對于按權益法核算的長(cháng)期投資，由于風(fēng)險投資公司在會(huì )計期末會(huì )按照享有被投資企業(yè)所有者權益分額的變動(dòng)對投資的帳面價(jià)值進(jìn)行調整，故已充分反映了被投資企業(yè)的虧損或盈利等財務(wù)狀況。因此對于權益法核算的長(cháng)期投資不必計提資產(chǎn)減值準備。
筆者認為，這種觀(guān)點(diǎn)未能區分帳面價(jià)值和可回收金額兩個(gè)概念。誠然，權益法因為要對投資的帳面價(jià)值進(jìn)行跟蹤調整，在這個(gè)意義上比成本法更能反映出投資資本金的變化，但這并不表示投資資金可以按照帳面列示的金額收回。計提長(cháng)期投資減值準備的實(shí)際上是基于謹慎保守原則，對投資計價(jià)采用成本與可變現值孰低法的應用。因此，權益法下根據準則的要求計提長(cháng)期投資減值準備仍然十分必要。
總之，風(fēng)險投資作為一個(gè)新興行業(yè)，其業(yè)務(wù)在我國仍處于不停的探索之中。相應的，對其業(yè)務(wù)的核算模式也需要不斷地探索，使其既符合新《企業(yè)會(huì )計制度》和《企業(yè)會(huì )計準則》的要求，又符合風(fēng)險投資運作規律。筆者試圖在這方面做出一些嘗試，希望能對從業(yè)者有所啟發(fā)。
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