淺談財務(wù)總監在企業(yè)戰略管理中的角色定位
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【論文關(guān)鍵詞】 財務(wù)總監 戰略管理 角色
【論文摘要】 在市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)達的國家，財務(wù)總監對企業(yè)的生存與發(fā)展起著(zhù)舉足輕重的作用。但是我國大部分企業(yè)仍然將財務(wù)總監的角色定位于財務(wù)監督，很少參與企業(yè)的戰略管理。主張應盡快實(shí)現財務(wù)總監的戰略轉型，以發(fā)揮財務(wù)總監在企業(yè)戰略規劃、財務(wù)戰略管理、內部控制等方面的主導作用。
在市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)達的國家，財務(wù)總監(CFO)已經(jīng)成功轉型為企業(yè)戰略伙伴，但是目前國內企業(yè)CFO大多仍然將自己定位于財務(wù)管理和監督者的角色。據2010年上海國家會(huì )計學(xué)院所做的“CFO能力框架調查”顯示：在被調查的企業(yè)中，有80%的CFO是傳統的“財務(wù)管家”。在目前的財富500強公司中，大約有三分之一的CEO都是財務(wù)出身的，進(jìn)一步印證了財務(wù)總監是財務(wù)策略家的觀(guān)點(diǎn)，也進(jìn)一步說(shuō)明了財務(wù)總監轉型的必要性。
一、財務(wù)總監督的角色定位
1.財務(wù)戰略制定者。財務(wù)總監是指由企業(yè)的所有者或全體所有者代表決定，體現所有者意志的高級管理人員。在公司經(jīng)營(yíng)層面，財務(wù)總監是董事會(huì )成員，其主要責任是對企業(yè)的財務(wù)會(huì )計活動(dòng)進(jìn)行全面監督與管理，但是又不限于財務(wù)會(huì )計活動(dòng)。換言之，財務(wù)總監以財務(wù)活動(dòng)為平臺，全面參與企業(yè)戰略管理。CFO之所以要參與公司戰略目標的制定，是因為公司經(jīng)營(yíng)戰略的實(shí)現需要財務(wù)戰略支持，財務(wù)戰略決定著(zhù)企業(yè)財務(wù)資源配置的取向和模式，影響著(zhù)企業(yè)理財活動(dòng)的行為和效率。美國的財務(wù)總監在制定和實(shí)施公司戰略方面發(fā)揮著(zhù)極其重要的作用。財務(wù)總監的壓力主要集中于為公司尋求進(jìn)一步發(fā)展良機而必須解決的一些財務(wù)問(wèn)題上，財務(wù)總監越來(lái)越多地成為總經(jīng)理(CEO)的經(jīng)營(yíng)伙伴。如果說(shuō)CEO是企業(yè)的理想者，財務(wù)總監則是將理想形成戰略并最終使戰略成為現實(shí)的人。傳統上，日本企業(yè)一直將財務(wù)總監視為成本費用的控制者，他們更多的是在扮演主計長(cháng)的角色。亞洲金融危機后，日本企業(yè)重新認識了財務(wù)總監的作用，越來(lái)越多的公司開(kāi)始設立財務(wù)總監職位。他們借鑒了歐美企業(yè)CFO在決定公司戰略中的作用，將財務(wù)總監的主要職責定位于確定公司長(cháng)期戰略和財務(wù)戰略上。財務(wù)總監越來(lái)越多地代表公司出席董事會(huì )會(huì )議和股東大會(huì )，他們不僅對公司的財務(wù)負責，也對整個(gè)公司負責。
2.公司價(jià)值管理者。(1)營(yíng)運資本戰略管理。營(yíng)運資本是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負債之差，該差額來(lái)源于長(cháng)期資本。也就是，營(yíng)運資本的存在意味著(zhù)資本成本較高的長(cháng)期資本被用于收益水平較低的流動(dòng)資產(chǎn)項目，這一財務(wù)安排在降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的同時(shí)，也降低了資產(chǎn)的收益水平。如果不考慮其他因素，營(yíng)運資本的多少主要取決于流動(dòng)資產(chǎn)的保險儲備，保險儲備的安排又取決于財務(wù)戰略。所以，CFO必須根據企業(yè)戰略的要求，在收益與風(fēng)險之間尋求平衡。(2)投資戰略管理。企業(yè)戰略在很大程度上是靠項目投資和證券投資(兼并收購)支撐的，財務(wù)總監必然要領(lǐng)導和廣泛參與項目投資和證券投資管理活動(dòng)。財務(wù)總監可能不直接領(lǐng)導和執行具體的投資項目評價(jià)和決策，但他必須要保證投資評價(jià)和決策所遵循的方法、原則與戰略一致。(3)融資戰略管理。站在企業(yè)戰略管理的角度，財務(wù)總監需要考慮的融資問(wèn)題通常是融資戰略，包括穩健型融資戰略和冒險型融資戰略等。融資戰略確定之后，具體的融資結構和融資決策只需要體現融資戰略的要求就可以。與具體的融資決策相比，融資戰略更具有全局性和支配性，在確定融資戰略時(shí)，財務(wù)總監必須要保證融資戰略與企業(yè)戰略的一致性。(4)股利政策管理。根據信號理論，股利分配政策能夠影響企業(yè)價(jià)值。因此，企業(yè)股利分配政策也是財務(wù)總監經(jīng)常需要考慮的戰略性問(wèn)題，例如股利支付比率的確定必須要服從企業(yè)價(jià)值管理的需要，保證股票價(jià)格有好的表現。
3.內部控制監督者。隨著(zhù)科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境的快速變化，每一個(gè)企業(yè)都面臨著(zhù)來(lái)自?xún)炔亢屯獠康母鞣N風(fēng)險，要求企業(yè)建立合理、有效的內部控制制度來(lái)識別、評估和應對風(fēng)險，以保證企業(yè)戰略目標的實(shí)現。不管內部控制的概念如何變化，財務(wù)控制在內部控制中的核心地位始終沒(méi)有變，因為內部控制的目標大多與財務(wù)有關(guān)，而且企業(yè)的風(fēng)險大都會(huì )通過(guò)財務(wù)指標表現出來(lái)。所以，財務(wù)總監要對內部控制的建立和執行承擔領(lǐng)導責任，對建立和實(shí)施與公司戰略相配套的流程管理策略負責。
4.內部審計領(lǐng)導者。財務(wù)總監是企業(yè)內部審計的管理者和監督人，是企業(yè)與外部審計關(guān)系的協(xié)調人。財務(wù)總監不僅是企業(yè)戰略的制定者，而且還是企業(yè)戰略的實(shí)施者和監督者。財務(wù)總監的監督職能主要是通過(guò)內部審計實(shí)現的。從理論上講，內部審計事實(shí)上是財務(wù)總監職能的延伸。內部審計應當隸屬于財務(wù)總監，有利于發(fā)揮財務(wù)總監的財務(wù)監督職能。內部審計具有對內部控制進(jìn)行監督的職能，對內部控制的完整性和有效性進(jìn)行評價(jià)，并提出建設性的建議。內部審計隸屬于財務(wù)總監，還有利于保證財務(wù)總監對內部控制的領(lǐng)導作用得以發(fā)揮。內部審計應當隸屬于財務(wù)總監，還有利于加強內外部審計之間的協(xié)調，完善企業(yè)監督機制。
5.業(yè)績(jì)評價(jià)設計者。企業(yè)的理財目標是價(jià)值最大化，這一目標定位意味著(zhù)大部分的業(yè)績(jì)評價(jià)指標會(huì )以財務(wù)數據的形式表現出來(lái)，或者是以財務(wù)數據為基礎，所有的預算、控制標準、部門(mén)業(yè)績(jì)指標等都是圍繞公司戰略目標層層展開(kāi)，管理層也期望通過(guò)業(yè)績(jì)評價(jià)工具實(shí)現公司的既定戰略。CFO需要對業(yè)績(jì)評價(jià)標準體系的建立擔負起關(guān)鍵的責任。業(yè)績(jì)評價(jià)指標通常包括財務(wù)指標和非財務(wù)指標兩大類(lèi)。財務(wù)指標是整個(gè)業(yè)績(jì)評價(jià)指標體系的重心，因為它們不但可以和公司的長(cháng)期目標相銜接，而且通常是公司的股東們最為關(guān)心的。但是用財務(wù)指標容易導致管理人員的機會(huì )主義和短期行為。財務(wù)總監要將與企業(yè)戰略目標密切相關(guān)的非財務(wù)指標也納入到業(yè)績(jì)評價(jià)指標體系中，以尋求財務(wù)指標與非財務(wù)指標、遠期指標與近期指標等的平衡。
6.公共關(guān)系溝通者。在國外特別是發(fā)達國家的證券市場(chǎng)上，由于機構投資者占有突出地位，使得CFO對內能參與公司的戰略決策，對外則及時(shí)向股東提供透明的財務(wù)報告和精確的盈利預測。首先財務(wù)總監有責任和義務(wù)向股東披露真實(shí)、完整的財務(wù)信息，揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財務(wù)成果，為投資者決策服務(wù);其次財務(wù)總監有責任向債權人披露真實(shí)、完整的財務(wù)信息，以滿(mǎn)足債權人信貸決策的需要;再次財務(wù)總監有義務(wù)向財稅部門(mén)提供有關(guān)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的財務(wù)信息，以便其了解企業(yè)的納稅情況，向證監會(huì )及其派出機構提供財務(wù)信息，以便其對企業(yè)的經(jīng)濟行為進(jìn)行有效的監督與管理;最后財務(wù)總監應該代表企業(yè)積極承擔社會(huì )責任，更多地關(guān)注環(huán)境保護，以增進(jìn)社會(huì )福利，同時(shí)維護和改善企業(yè)形象增進(jìn)企業(yè)價(jià)值。
7.財務(wù)監督者。就公司治理結構層面而言，財務(wù)總監代表管理層履行監督職能。我國國有企業(yè)建立財務(wù)總監制度最直接的動(dòng)因就是基于這一目的，盡管最初的財務(wù)總監是由政府委派，它要進(jìn)入董事會(huì )，代表出資人對經(jīng)理層進(jìn)行財務(wù)監督。目前非國有企業(yè)的財務(wù)總監是由企業(yè)董事會(huì )委派，屬于管理層成員，其財務(wù)監督更多的是一種自我監督。正是基于這一認識，才主張財務(wù)總監應當下轄內部審計，并承擔內部控制職能。作為企業(yè)的管理者，財務(wù)總監對董事會(huì )批準的公司重大經(jīng)營(yíng)計劃、方案的執行情況進(jìn)行監督，定期向董事會(huì )報告財務(wù)運作情況，并接受董事會(huì )質(zhì)詢(xún)。最能夠體現財務(wù)總監督管理角色和監督角色的職能是，企業(yè)重大財務(wù)支出事項必須由總經(jīng)理和財務(wù)總監聯(lián)合簽批后方能生效。
二、結語(yǔ)
經(jīng)過(guò)十多年的實(shí)踐，我國的財務(wù)總監制度已經(jīng)由一種與國有企業(yè)改革相配套的財務(wù)監督制度，逐漸演變成為公司治理結構的一項基礎性制度，其概念已經(jīng)不限于國資委向國有企業(yè)委派的財務(wù)總監，并且將總會(huì )計師的概念涵蓋其中。
參考文獻
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