企業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)評估報告范文
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企業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)評估報告范文【1】
一、委托方與資產(chǎn)占有方簡(jiǎn)介
(一)委托方暨資產(chǎn)占有方概況
企業(yè)名稱(chēng)：露露集團有限責任公司
注冊地址：河北省承德市翠橋路南 6 號
注冊資本：貳億柒仟陸佰零伍萬(wàn)元
法定代表人：王寶林
企業(yè)性質(zhì)：有限責任公司
成立日期：1997年2月 20日
經(jīng)營(yíng)范圍：對本集團授權范圍內的資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理;果菜汁飲料、礦泉水、 純凈水、花崗石制品及荒料、塑料制品、罐頭食品、服裝及其它縫紉品制造、銷(xiāo) 售、出口;日用百貨、日用雜品、鞋帽、體育用品、現代辦公用品、工藝品(不 含金銀飾品)、飲料、營(yíng)養麥片、馬口鐵包裝罐制造、銷(xiāo)售;廣告：進(jìn)口生產(chǎn)所需 原輔材料、機械設備及零配件(國家規定一類(lèi)商品除外);限分公司經(jīng)營(yíng)：馬口鐵
涂料、彩印。
(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況
1、露露集團有限責任公司
露露集團的前身是熱河省蛋品有限公司，始建于 1950 年，1979 年 3 月變更為 承德市罐頭食品總廠(chǎng)，1993 年組建為河北露露企業(yè)集團公司，1996 年更名為河北 露露集團有限責任公司，1997 年 2 月再次更名為露露集團有限責任公司。
集團公 司總部設在河北承德。
集團現有全資子公司 3 個(gè)，控股子公司 3 個(gè)(包括河北承德露露股份有限公 司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)露露股份)，另外有參股公司 6 個(gè)，境外控股公司 2 個(gè)。
2、河北承德露露股份有限公司
1997 年露露股份成立，集團作為股份公司的發(fā)起人授權露露股份無(wú)償使用“露 露”商標生產(chǎn)銷(xiāo)售飲料。
露露股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)是利用當地豐富的自然野生杏仁資 源，生產(chǎn)和銷(xiāo)售“露露”杏仁露系列飲料產(chǎn)品。
露露股份總股本為 31，110 萬(wàn)元， 其中集團公司持有 12，101.40 萬(wàn)股，占總股本的 38.90%;萬(wàn)向三農有限公司持有 8，088.60 萬(wàn)股，占總股本的 26.00%;其余的 10，920 萬(wàn)股為社會(huì )公眾股，占總 股本的 35.10%。
公司總資產(chǎn) 11 億元，凈資產(chǎn) 7 億元。
露露股份是中國最大 10 家 飲料企業(yè)之一。
公司產(chǎn)品品種 16 種，包括露露杏仁露、露露純凈水、露露茶飲料、 露露果汁飲料、米奧渴乳飲料等，主要飲料生產(chǎn)能力達 36 萬(wàn)噸。
公司主導產(chǎn)品-露露牌杏仁露，獲得國家專(zhuān)利，在杏仁露市場(chǎng)上，占有率達
90%以上，市場(chǎng)覆蓋全國，但主要集中在華北、東北、華東地區。
自 94 年以來(lái)， 連續在全國市場(chǎng)競爭力排行榜上名列前二名，由國家綠委認定為綠色食品，中國 消費者協(xié)會(huì )定為
二、評估目的
根據與露露集團簽訂的評估業(yè)務(wù)委托書(shū)，北京中證評估有限責任公司受露露集團的委托，對露露集團委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標、專(zhuān)利、域名及條形碼等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評定估算，為露露集團提供該等無(wú)形資產(chǎn)于評估基準日的市場(chǎng)公允價(jià)值。
三、評估范圍與對象
納入本次評估范圍的無(wú)形資產(chǎn)包括：露露集團注冊的系列“露露”商標共 127件;專(zhuān)利 73 項，其中“一種罐裝飲料的殺菌方法”及“果實(shí)中植物蛋白酶鈍化方法”發(fā)明專(zhuān)利 2 項，實(shí)用新型及外觀(guān)設計等專(zhuān)利 71 項;各類(lèi)域名共 74 個(gè);企業(yè) 及商品條形碼 205 種;(詳見(jiàn)附件一、附件二)。
四、評估基準日
本經(jīng)濟行為的評估基準日是 2015 年 6 月 1 日。
評估中采用的計價(jià)標準均為基
準日的是由露露集團有限責任公司與XX評估有限責任公司商議確定的。
五、評估原則
(一)遵循獨立性原則。
作為獨立的社會(huì )公正性機構，評估工作始終堅持獨立的第三者立場(chǎng)，不受外界干擾和委托者意圖的影響;
(二)遵循客觀(guān)性原則。
評估人員從實(shí)際出發(fā)，通過(guò)現場(chǎng)勘察，在掌握詳實(shí)可靠資料的基礎上，以客觀(guān)公正的態(tài)度，運用科學(xué)的方法，使得評估結果具備充分的事實(shí)依據;
(三)遵循科學(xué)性原則。
結合本次評估的特點(diǎn)，同時(shí)結合無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)確定了科學(xué)的評估方法，使資產(chǎn)評估結果科學(xué)合理;
(四)遵循產(chǎn)權利益主體變動(dòng)原則。
即以委評資產(chǎn)的產(chǎn)權利益主體變動(dòng)為假設前提，確定其在評估基準日的現行公允價(jià)值;
(五)遵循資產(chǎn)持續經(jīng)營(yíng)的原則。
根據被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、規模、環(huán)境等情況繼續使用，確定相應的評估方法、參數和依據;
(六)遵循替代性原則。
評估作價(jià)時(shí)，如果同一資產(chǎn)或同種資產(chǎn)在評估基準日可能實(shí)現的或實(shí)際存在的價(jià)格或價(jià)格標準有多種，則選用以較低的價(jià)格為基準。
不充分考慮由于特殊交易行為、交易背景對交易價(jià)格的影響;
(七)遵循公開(kāi)市場(chǎng)原則。
即評估的作價(jià)依據和評估結論在公開(kāi)市場(chǎng)存在或成立;
(八)維護資產(chǎn)所有者及投資者合法權益的原則。
六、評估依據
我們在本次資產(chǎn)評估工作中所遵循的國家、地方政府和有關(guān)部門(mén)的法律法規，以及在評估中參考的文件資料主要有：
(一)評估法律法規依據
1、國務(wù)院 1991 年 91 號令《國有資產(chǎn)管理辦法》;
2、原國家國有資產(chǎn)管理局國資辦發(fā)(1992)36 號《國有資產(chǎn)評估管理辦法施 行細則》;
3、原中國資產(chǎn)評估協(xié)會(huì )中評協(xié)[1996]03 號《資產(chǎn)評估操作規范意見(jiàn)》(試行);
4、財政部財評字[1999]91 號文《資產(chǎn)評估報告基本內容與格式的暫行規定》;
5、國務(wù)院辦公廳國辦發(fā)[2001]102 號《國務(wù)院辦公廳轉發(fā)財政部關(guān)于改革國 有資產(chǎn)評估行政管理方式加強資產(chǎn)評估監督管理工作意見(jiàn)的通知》;
6、財政部財企[2001]802 號《財政部關(guān)于印發(fā)〈國有資產(chǎn)評估項目備案管理 辦法〉的通知》、財政部財企[2001]801 號《財政部關(guān)于印發(fā)〈國有資產(chǎn)評估項目 核準管理辦法〉的通知》、財政部財企[2001]803 號《財政部關(guān)于印發(fā)〈國有資產(chǎn) 評估項目抽查辦法〉的通知》;
8、財政部第 14 號令《國有資產(chǎn)管理若干問(wèn)題的規定》;
9、《企業(yè)會(huì )計制度》
10、《資產(chǎn)評估準則-無(wú)形資產(chǎn)》;
(二)經(jīng)濟行為依據
資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)委托書(shū);
(三)評估工作重大合同協(xié)議、產(chǎn)權證明文件
1、商標注冊證;
2、專(zhuān)利證書(shū);
3、其它有關(guān)協(xié)議。
(四)評估取價(jià)標準依據
1、現行金融機構國債利率;
2、中國統計年鑒(2005、2004);
3、Bloomberg 上統計公布的信息;
4、公開(kāi)市場(chǎng)的數據統計資料
(五)參考資料及其它
1、北京科技出版社《資產(chǎn)評估常用數據與參數手冊》;
2、評估人員現場(chǎng)勘查記錄和市場(chǎng)調查資料;
3、資產(chǎn)占有方提供的有關(guān)財務(wù)和行業(yè)資料;
4、公開(kāi)媒體上發(fā)布的有關(guān)行業(yè)信息。
七、評估方法
(一)收益現值法簡(jiǎn)介
本次對露露集團委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標、專(zhuān)利、域名及條形碼等無(wú)形資產(chǎn)評估主要采用收益現值法。
采用收益現值法對無(wú)形資產(chǎn)評估是通過(guò)測算被評估的整體企業(yè)在收益期內的預期凈收益，選擇適當的收益率作為折現率將其折為凈現值，以各年凈現值之和與企業(yè)評估基準日的凈資產(chǎn)之差額即為無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，這種方法也稱(chēng)為割差法。
收益現值法公式：
p = ∑=1
i
n × (1+ r ) N r(1+ r)i n+1n i
其中： 2005 年 12 月 31 日的公允價(jià)值; P ——委估無(wú)形資產(chǎn)于
Ri——企業(yè)第 i 年凈收益;
r ——折現率;
I ——收益年期
N—— 企業(yè)評估基準日的凈資產(chǎn)值
(二)收益現值法的假設條件
本次評估收益預測是建立在以下假設條件前下：
1、一般性假設
(1)假設國家和地方現行的法律、法規、社會(huì )政治和經(jīng)濟政策無(wú)重大變化; (2)假設企業(yè)將保持持續性經(jīng)營(yíng)，并在經(jīng)營(yíng)范圍、方式上無(wú)重大變化;
(3)假設國家現行的有關(guān)貸款利率、匯率、稅賦基準及稅率，以及政策性收費等不發(fā)生重大變化;
(4)假設無(wú)其他人力不可抗拒及不可預見(jiàn)因素對企業(yè)造成的重大影響。
(5)假設本次評估的無(wú)形資產(chǎn)在評估基準日后按現有用途持續使用;
2、特殊假設
(1)由于目前露露集團委托評估的所有與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標、專(zhuān)利、域名及條形碼等無(wú)形資產(chǎn)主要是露露股份公司及其下屬兩個(gè)子公司使用,集團及其他下屬的子公司很少使用,而且其收益很小。
也就是說(shuō)露露商標等無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值主要是通過(guò)露露股份公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)體現出來(lái)的，因此本次評估的假設模型是建立在露露股份公司合并報表的基礎上的;
(2)假設露露集團及露露股份公司的會(huì )計政策與進(jìn)行收益預測所采用的會(huì )計政策在重要方面基本一致;
(3)假設企業(yè)的現有和未來(lái)經(jīng)營(yíng)者是負責任的，且企業(yè)管理能穩步推進(jìn)公司的發(fā)展計劃，保持良好的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢。
八、評估過(guò)程
(一)接受露露集團的委托，以 2005 年 12 月 31 日為評估基準日，對露露集 團委托評估的所有與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標、專(zhuān)利、域名及條形碼等無(wú)形資產(chǎn) 的價(jià)值進(jìn)行評估，擬定評估計劃，簽訂評估業(yè)務(wù)委托書(shū);
(二)聽(tīng)取委托方關(guān)于公司基本情況及資產(chǎn)財務(wù)狀況的介紹，收集有關(guān)無(wú)形 資產(chǎn)的資料，委托方協(xié)助填表、準備資料;
(三)分析集團公司和股份公司的經(jīng)營(yíng)情況，財務(wù)狀況，各項無(wú)形資產(chǎn)的獲 利能力及企業(yè)發(fā)展趨勢;
(四)建立收益現值法評估定價(jià)模型;
(五)對公司未來(lái)期間的收益、收益期限、折現率等進(jìn)行測算，得出初步評 估結果;
(六)分析、復核資產(chǎn)評估結果對各項數據進(jìn)行分析;撰寫(xiě)評估報告、評估 說(shuō)明;
(七)進(jìn)行內部三級審核; (八)與委托方交換意見(jiàn)，修改評估報告和說(shuō)明;
(九)向委托方正式提交評估報告書(shū)。
九、評估結論
根據國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規定，遵循獨立、公正、科學(xué)和客觀(guān)的原則及必要的評估程序，對露露集團有限責任公司委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標、專(zhuān)利、域名及條形碼等無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行了評估，根據以上評估工工作，得出如下評估結論：
在持續經(jīng)營(yíng)前提下，露露集團有限責任公司委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標、專(zhuān)利、域名及條形碼等無(wú)形資產(chǎn)在評估基準日2015年6月1日的價(jià)值為45365萬(wàn)元。
十、特別事項說(shuō)明
(一)在評估過(guò)程中我們了解到, 1997 年 10 月，露露集團以募集方式，發(fā)起 設立了露露股份(股票代碼：000848)，露露股份成立后，主營(yíng)業(yè)務(wù)是生產(chǎn)“露露” 牌杏仁露，露露集團作為股份公司的發(fā)起人授權股份公司無(wú)償使用“露露”商標 生產(chǎn)銷(xiāo)售飲料。
目前“露露”商標主要是由露露股份公司及其下屬兩個(gè)子公司使用,集團及其 他下屬的子公司很少使用,而且其收益很小,所以本次評估的假設模型是建立在露 露股份公司合并報表的基礎上的。
(二)在將露露股份公司進(jìn)行整體收益法評估得出的結果與凈資產(chǎn)采用割差法 計算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，企業(yè)的凈資產(chǎn)等數據是露露股份在 2015 年 6 月 1 日的經(jīng) 審計后的報表數據。
(三)由露露集團有限責任公司及河北承德露露股份有限公司提供的與評估相 關(guān)的行為文件、營(yíng)業(yè)執照、產(chǎn)權證明文件、財務(wù)報表、會(huì )計憑證等等，是編制本 報告的基礎;委托方和相關(guān)當事人應當對所提供的評估對象法律權屬資料的真實(shí) 性、合法性和完整性承擔責任。
(四)評估結論是北京中證評估有限責任公司出具的，受本機構評估人員的執 業(yè)水平和能力的影響。
(五)對企業(yè)存在的可能影響資產(chǎn)評估結果的瑕疵事項,在企業(yè)委托時(shí)未作特殊說(shuō)明而評估人員已履行評估程序，仍無(wú)法獲知的情況下,評估機構及評估人員不 承擔相關(guān)責任。
十一、評估基準日期后重大事項
經(jīng)國家管理機構批復，2014年5月 28 日露露股份定向回購并注銷(xiāo)了第一大股東露露集團持有的公司全部國家股 121,014,000 股，占公司總股本的 38.90%。
定向回購后，露露股份股權結構發(fā)生變化，露露集團公司不再持有露露股份公司的股份，萬(wàn)向三農有限公司持有露露股份公司 42.55%的股份，成為露露股份公司的第一大股東即控股股東。
露露股份公司總股本由 31,110 萬(wàn)元變?yōu)?19,008.6 萬(wàn)元。
從評估基準日起一年的有效期內，若資產(chǎn)數量發(fā)生較大變化，應根據原評估方 法對資產(chǎn)額進(jìn)行相應調整。
若資產(chǎn)價(jià)格標準發(fā)生變化，并對資產(chǎn)評估結果發(fā)生明顯影響時(shí)，應及時(shí)聘請評估機構重新進(jìn)行評估。
十二、評估報告書(shū)的法律效力
(一)本評估結果是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開(kāi)市場(chǎng)原則確定的現行價(jià)格，沒(méi)有考慮將來(lái)可能承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對評估價(jià)值的影響，也未考慮國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價(jià)格的影響。
當前述條件以及評估中遵循的持續經(jīng)營(yíng)原則等發(fā)生變化時(shí)，評估結果一般會(huì )失效;
(二)本評估報告的結論是以在產(chǎn)權明確的情況下，以持續使用為前提條件;
(三)本評估報告僅為報告中所指明的評估目的服務(wù)，不得用于本評估目的之外 的其他經(jīng)濟行為;
(四)本報告書(shū)評估結論有效期限為一年，自 2005 年 12 月 31 日至 2006 年 12 月 30 日止。
當評估目的在評估基準日后的一年內實(shí)現時(shí)，可以評估結論作為資產(chǎn) 價(jià)值參考依據，超過(guò)一年，需重新進(jìn)行資產(chǎn)評估;
(五) 本報告系評估師依據國家法律法規出具的專(zhuān)業(yè)性結論，需經(jīng)評估機構及
評估師簽字、蓋章后，依據國家有關(guān)法律及資產(chǎn)評估的有關(guān)規定，并完成資產(chǎn)評
估報告備案后，方可產(chǎn)生法律規定的效力、正式使用; (六)本報告書(shū)的評估結論
僅供委托方為本次評估目的和送交財產(chǎn)評估主管機
關(guān)審查使用，報告書(shū)的使用權歸委托方所有，未經(jīng)委托方許可，我公司不會(huì )隨意
向他人公開(kāi)。
十三、評估報告提出日期
本報告書(shū)提交委托方的時(shí)間為：2006年7月 31 日。
北京中證評估有限責任公司
注冊資產(chǎn)評估師：
法 定 代 表 人：
注冊資產(chǎn)評估師：
二XXX年七月三十一日
資產(chǎn)評估報告書(shū)備查文件
一、委托方暨資產(chǎn)占有方營(yíng)業(yè)執照復印件 二、商標注冊證清單(見(jiàn)附件 3) 三、專(zhuān)利證書(shū)清單
四、域名清單 五、委托方暨資產(chǎn)占有方承諾函 六、資產(chǎn)評估人員和機構的承諾函 七、評估機構評估資格證書(shū)復印件 八、評估機構營(yíng)業(yè)執照復印件 九、簽字評估師資格證書(shū)復印件 附件： 一、 商標注冊證復印件 二、 專(zhuān)利證書(shū)復印件
企業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)評估報告范文【2】
一、企業(yè)財務(wù)戰略
(一)企業(yè)財務(wù)資源與業(yè)務(wù)規劃的匹配
從廣義上講，財務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本過(guò)程中所形成的不易被模仿的財務(wù)專(zhuān)用性資產(chǎn)，包括企業(yè)獨特的財產(chǎn)管理體系、財務(wù)分析與決策工具、健全的財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò )以及擁有企業(yè)獨特財務(wù)技能的財務(wù)人員等等。
從狹義上講，財務(wù)資源僅指企業(yè)所擁有的資本。
在這里我著(zhù)重從狹義上對我組的情況進(jìn)行分析，主要包括市場(chǎng)和產(chǎn)品兩方面。
市場(chǎng)方面，我組一開(kāi)始并沒(méi)有進(jìn)行相應的業(yè)務(wù)規劃，這無(wú)疑是一個(gè)致命的缺失，導致我組的未來(lái)幾年只是在一步一步的探索中作出決定，最終只是開(kāi)拓了區域市場(chǎng)，并且在以后幾年堅守區域市場(chǎng)的標王地位，同時(shí)兼顧本地市場(chǎng)。
所以，第一年在分析了市場(chǎng)信息，對各項需支付的費用后，只投出了較少的廣告費，在第一年就失去了先機，只拿到了最小的訂單;然而在第二年，獲得了區域市場(chǎng)的準入資格后，我組經(jīng)過(guò)慎重的考慮，在區域市場(chǎng)內投出了較多的廣告費，成功獲得了標王的地位，并且在接下來(lái)的幾年穩保標王地位;這樣的話(huà)，以最少的廣告費獲得最大的訂單，大大節約了成本。
在產(chǎn)品方面，主要有P1、P2、P3三種產(chǎn)品，我組嚴格分析了幾個(gè)市場(chǎng)未來(lái) 幾年的訂單預測量，有計劃地生產(chǎn)三種產(chǎn)品，在前三年主要以P1、P2兩種產(chǎn)品 為主，后面三年則主要以P2、P3兩種產(chǎn)品為主。
因此，在第一年、第二年分別 開(kāi)始投入資金進(jìn)行P2、P3的研發(fā)，根據相應的產(chǎn)品銷(xiāo)售計劃進(jìn)行原材料、生產(chǎn) 線(xiàn)等方面的投資。
(二)公司財務(wù)戰略規劃
公司財務(wù)戰略規劃的總體目標是開(kāi)源節流，在CEO的領(lǐng)導下，和其他部門(mén) 密切配合，爭取用最少的成本以獲得最大的利潤，保證財務(wù)資源的可持續利用。
一方面，要在產(chǎn)能允許的情況下，爭取到較多的訂單，增加銷(xiāo)售收入，贏(yíng)得 更多的利潤。
另一方面，要節約成本，合理選擇融資渠道，使財務(wù)資源的投入產(chǎn)出比盡可 能小。
具體說(shuō)來(lái)，一要加強成本控制，包括合理投入廣告、生產(chǎn)線(xiàn)持續利用、盡 量減少轉產(chǎn)費等，降低投入產(chǎn)出比;二在固定資產(chǎn)方面，考慮到賣(mài)掉廠(chǎng)房轉為租 賃可以多得十個(gè)幣，我們組經(jīng)過(guò)討論果斷賣(mài)掉廠(chǎng)房增加了十個(gè)幣的收入;同時(shí)在 融資方面盡量貸長(cháng)期貸款，避免貸短期貸款，不得已情況下才考慮貸高利，盡 量減少利息費用。
二、財務(wù)分析
(一)四力分析(收益力、成長(cháng)力、安定力、活動(dòng)力)
1.競爭對手橫向比較：
如下表1所示，從橫向上對我組第六年情況進(jìn)行四力分析，結論如下：
收益力：我組毛利率排名第三，說(shuō)明我組產(chǎn)品結構相對合理，銷(xiāo)售收入與成本相對于其他幾個(gè)組來(lái)說(shuō)控制在較合適的比例，而且P3產(chǎn)品的需求量在未來(lái)幾年將持續增長(cháng)，我組應該適當調整產(chǎn)品結構，加大對P3的投資;利潤率和總資產(chǎn)收益率也排名在第三，相對靠前，說(shuō)明我組靠經(jīng)濟資源的獲利能力較強;凈資產(chǎn)收益率排名第二，說(shuō)明所有者投入資金的獲利能力較高。
總體上來(lái)說(shuō)，我組在第六年的收益力處于偏高水平。
成長(cháng)力：我組收入成長(cháng)率處于較低水平，這說(shuō)明我組市場(chǎng)占有份額較小，市場(chǎng)占有能力差，應該合理拓展業(yè)務(wù)，增大市場(chǎng)份額，加大對產(chǎn)品投資，對癥下藥;第六年利潤成長(cháng)率我組為零，相對于其他組而言，我組正處于下滑階段，企業(yè)發(fā)展前景堪憂(yōu);而凈資產(chǎn)成長(cháng)率我組依然處于較低水平，說(shuō)明我組規模太小，五福進(jìn)行擴張和占有更多的市場(chǎng)份額。
總體來(lái)說(shuō)，我組成長(cháng)力處于較低水平，無(wú)論是市場(chǎng)份額占有還是企業(yè)發(fā)展狀況都處于下滑階段，應該考慮開(kāi)拓市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率。
安定力：我組流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都排名較前，說(shuō)明我組短期償債能力較強，財務(wù)風(fēng)險較小;固定資產(chǎn)長(cháng)期適配率較低，說(shuō)明我組資本結構存在較大的問(wèn)題，有一部分固定資產(chǎn)是通過(guò)流動(dòng)負債來(lái)實(shí)現的，存在一定風(fēng)險;資產(chǎn)負債率較高，說(shuō)明我組負債水平高，債權人的利益得不到合理保護，會(huì )影響公司以后運營(yíng)發(fā)展。
總體來(lái)說(shuō)，我組安定力處于較低水平，說(shuō)明我組的經(jīng)濟基礎相對較差、財務(wù)結構不合理，應該合理調整企業(yè)結構，增強經(jīng)濟基礎，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
活動(dòng)力：活動(dòng)力總體來(lái)說(shuō)排名靠前，說(shuō)明我組應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等的運作效率相對較好，從這個(gè)角度分析，企業(yè)還是想多充滿(mǎn)活力的。
2.本企業(yè)不同年份縱向比較：
如下各圖所示，縱向上對我組進(jìn)行四力分析，結論如下：
收益力：從總體上看，毛利率處于下降趨勢，利潤率發(fā)展趨勢為波動(dòng)上升狀
態(tài)，總資產(chǎn)收益率波動(dòng)下降，凈資產(chǎn)收益率也呈波動(dòng)下降趨勢。
說(shuō)明我組的產(chǎn)品、市場(chǎng)結構在第六年時(shí)已呈現不合理狀態(tài)，應該根據市場(chǎng)現狀做出相應調整。
一方面：加大對P3產(chǎn)品的投資，逐漸減少對P1、P2等產(chǎn)品的生產(chǎn);另一方面，在守住區域市場(chǎng)標王地位的同時(shí)，應該積極開(kāi)拓新的市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率，企業(yè)才能擴大規模，繼續生存發(fā)展下去。
成長(cháng)力：成長(cháng)力總體起福波動(dòng)較大，說(shuō)明企業(yè)這幾年來(lái)發(fā)展狀況很不穩定，各個(gè)比率都呈下降趨勢，企業(yè)規模較小，難以擴張。
尤其是收入成長(cháng)率大幅度減少，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品結構存在問(wèn)題，導致銷(xiāo)售收入減少。
仍然需要通過(guò)進(jìn)一步調整產(chǎn)品結構，開(kāi)拓新市場(chǎng)等方式來(lái)推動(dòng)企業(yè)長(cháng)期穩定的發(fā)展。
安定力：流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈現上升趨勢，說(shuō)明我組短期償債能力在不 斷提高;但是固定資產(chǎn)長(cháng)期適配率呈下降趨勢，說(shuō)明我組資本結構存在較大問(wèn)題，正趨于不合理配置;資產(chǎn)負債率呈現上升趨勢，說(shuō)明固定資產(chǎn)中負債比例越來(lái)越大，這對于投資人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是可以帶來(lái)一定利益，但是會(huì )嚴重損害到債權人利益，企業(yè)應該講資產(chǎn)負債率控制在較合理的比率。
總體來(lái)說(shuō)，我組應該調整企業(yè)財務(wù)結構，打好經(jīng)濟基礎，降低財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展做打算。
活動(dòng)力：固定資產(chǎn)周轉率、存貨周轉率呈上升趨勢，應收賬款周轉率、總資產(chǎn)周轉率在近年趨于緩慢發(fā)展狀態(tài)，因此需要在下訂單時(shí)適當參考賬期因素，減少庫存，提高資源利用活力。
(二)杜邦分析
1.競爭對手橫向比較：
如下表3所示，從橫向上對我組進(jìn)行第六年杜邦分析：
凈資產(chǎn)收益率：在各組中排名較后，說(shuō)明我組企業(yè)獲利能力較差，投資帶來(lái)的收益處于較低水平，企業(yè)運用自有資本的效率差。
要想提高凈資產(chǎn)收益率，就要不斷提高稅后利潤，這就要求我組企業(yè)提高銷(xiāo)售收入，加強內部管理，降低產(chǎn)品成本，提高銷(xiāo)售利潤率，同時(shí)適當調整負債，利用財務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)獲利更大。
總資產(chǎn)收益率：在各種中排名也較后，說(shuō)明我組企業(yè)競爭實(shí)力和發(fā)展能力較弱，換句話(huà)說(shuō)，就是我組相對其他組來(lái)說(shuō)負債過(guò)高。
這要求我組應該有效控制好成本，節約開(kāi)支，有效利用資產(chǎn)，提高銷(xiāo)售收入，減少負債。
銷(xiāo)售利潤率：在各組中水平相對較低，說(shuō)明我組銷(xiāo)售收入低，而成本較高。
一方面，我組應該提高銷(xiāo)售收入，包括調整產(chǎn)品、市場(chǎng)結構，以及開(kāi)拓新市場(chǎng)，
提高市場(chǎng)占有率等;另一方面，應該有效控制成本，包括合理投入廣告、科學(xué)融資、降低投入產(chǎn)出比等。
總資產(chǎn)周轉率：在各組中排名第一，說(shuō)明我組的全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率較高，存貨與應收賬款較少，資產(chǎn)的營(yíng)運能力和流動(dòng)性較強。
權益乘數：在各組中排名第一，說(shuō)明我組負債程度處于上等，經(jīng)營(yíng)負擔相對較大，財務(wù)風(fēng)險較大。
我組應該科學(xué)融資，增大銷(xiāo)售收入，提高盈利能力，減少負債。
2.本企業(yè)不同年份縱向比較
如下表所示，縱向上對我組進(jìn)行杜邦分析：
凈資產(chǎn)收益率：在這幾年間呈波動(dòng)下降趨勢，說(shuō)明我組總體上發(fā)展狀況越來(lái)越差，獲利能力差，應當調整發(fā)展策略，積極開(kāi)拓新市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率，增加銷(xiāo)售收入，降低成本，增強企業(yè)實(shí)力。
總資產(chǎn)收益率：同樣呈現波動(dòng)式下降趨勢，說(shuō)明我組負債不斷增加，收益能力減弱，競爭能力和獲利能力都在下降。
我組應該科學(xué)有效進(jìn)行融資，減少負債，提高銷(xiāo)售收入，提高企業(yè)競爭能力。
銷(xiāo)售利潤率：呈下降趨勢，說(shuō)明我組銷(xiāo)售收入逐漸降低，而成本開(kāi)支越來(lái)越大。
我組應該有效控制各項成本，節約開(kāi)支，同時(shí)提高銷(xiāo)售收入。
要通過(guò)合理融資、降低利息成本，減少廣告、轉產(chǎn)費等可控成本等方式進(jìn)行“節流”;同時(shí)根據市場(chǎng)價(jià)格的變化調整產(chǎn)品結構，并積極開(kāi)拓市場(chǎng)，擴大市場(chǎng)占有率，以實(shí)現“開(kāi)源”的目標，最終增加企業(yè)銷(xiāo)售利潤。
總資產(chǎn)周轉率：總體呈上升趨勢，總體發(fā)展態(tài)勢相對平穩。
應該注意的是，在今后的發(fā)展過(guò)程中，需要注意存貨和應收賬款等資產(chǎn)的周轉效率，在訂單的選取上要參考賬期等因素，并盡可能多地銷(xiāo)售產(chǎn)品，以提高總資產(chǎn)周轉率，增強企業(yè)的活力和償債能力。
權益乘數：呈上升趨勢，說(shuō)明我組負債程度越來(lái)越高，資產(chǎn)結構不合理，經(jīng)營(yíng)負擔增加，財務(wù)風(fēng)險增加，不利于企業(yè)長(cháng)期發(fā)展。
我組應該科學(xué)融資，減少負
債，提高企業(yè)獲利能力，減少企業(yè)負擔。
三、現金流控制能力分析
(一)財務(wù)預算情況
我組在財務(wù)預算方面只是大概估計了一下各項必須支付的開(kāi)支，并沒(méi)有填制相應的現金流量表，這無(wú)疑是我這個(gè)財務(wù)總監的失誤。
并且由于預算沒(méi)有做到位，在第三年時(shí)存貨和原材料較多，導致生產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)一年，公司收入少，幸而及時(shí)了解了市場(chǎng)情況，將存貨和原材料賣(mài)出;而在第五年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中幾近斷了現金流，這才及時(shí)進(jìn)行了短期貸款。
我組應該在經(jīng)營(yíng)一開(kāi)始就做好財務(wù)預算，這樣才能合理利用現金流，制定好公司發(fā)展戰略。
一方面，要通過(guò)對市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格和需求量的分析，結合其它小組的相關(guān)信息，合理進(jìn)行廣告資金的投入，不能一味地節省或者一味地冒進(jìn)，爭取用較小的成本拿到較大的訂單，增加銷(xiāo)售利潤，減少綜合費用等在各項成本中所占的比重，提高所有者權益。
另一方面，要及時(shí)關(guān)注存貨、應收賬款等，合理進(jìn)行原材料的訂購和生產(chǎn)線(xiàn)的管理，提高現金流的運作效率，以增強企業(yè)獲利和償債能力，實(shí)現企業(yè)的長(cháng)期有效地可持續發(fā)展。
(二)融資及時(shí)率
縱觀(guān)六年的情況，我組成員一直存在一個(gè)誤區，認為能不貸款是最好的，導致我組在進(jìn)行投資方面總是畏手畏腳，市場(chǎng)未能及時(shí)開(kāi)拓，導致市場(chǎng)占有率較低，市場(chǎng)份額少。
并且在第五年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現現金流幾近斷流的情況，這才匆忙進(jìn)行貸款，無(wú)疑給我們企業(yè)長(cháng)期發(fā)展帶來(lái)非常不利的影響。
所以我組在融資及時(shí)率方面是較差的，這也是我組六年經(jīng)營(yíng)成果較差的一個(gè)重要因素。
(三)現金流控制的合理性分析
我主要從我組現金的償債能力、資金周轉能力和獲利能力進(jìn)行現金流控制的合理性分析。
通過(guò)四力分析和杜邦分析可以看出，我組負債程度較高，資金周轉能力較低，獲利能力處于較低水平。
我組在第六年經(jīng)營(yíng)中，走入一個(gè)誤區，認為現金越多越好，于是不斷進(jìn)行折現，導致貼息不斷增加，利潤下降，所有者權益下降。
因此，需要隨時(shí)了解現金流量、庫存積壓、銷(xiāo)售、應收賬款等情況，以提高現金的周轉效率。
同時(shí)要通過(guò)調整產(chǎn)品和市場(chǎng)結構以增加銷(xiāo)售利潤，提高現金的獲利能力。
四、個(gè)人總結
(一)沒(méi)有合理預算
我組在一開(kāi)始經(jīng)營(yíng)時(shí)就沒(méi)能夠搶占先機，在沒(méi)有對財務(wù)進(jìn)行確切的預算的情況下，只顧節省廣告開(kāi)支，沒(méi)能奪得本地市場(chǎng)標王地位。
而且由于廣告投入少，導致我組第一年的訂單在各組中最小，銷(xiāo)售收入少，以致于第一年就處于劣勢，沒(méi)有相應的收入就沒(méi)有資金進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓等一系列投資，影響到了后面幾年的經(jīng)營(yíng)，這也是我組公司規模較小的一個(gè)重要原因。
預算對于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)是不可或缺的，這直接關(guān)系到一個(gè)公司的生產(chǎn)運營(yíng)以及規模擴展等一系列經(jīng)濟活動(dòng)，作為一個(gè)財務(wù)總監，我做要做的不僅僅是記賬，而是應該站在財務(wù)的角度給公司經(jīng)營(yíng)者提供一些有效和相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的建議，因為資金是一個(gè)公司的經(jīng)濟命脈，沒(méi)有足夠的資金運作，公司所有的一切都將變成紙上談兵，根本不能付諸行動(dòng)進(jìn)行實(shí)施。
(二)沒(méi)有進(jìn)行長(cháng)期戰略規劃
我組并沒(méi)有對六年的產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓、生產(chǎn)線(xiàn)投資、固定資產(chǎn)購置等方面進(jìn)行合理有效規劃。
1.只是在第一年開(kāi)始開(kāi)拓區域市場(chǎng)，在第二年奪得區域市場(chǎng)標王后，沒(méi)有長(cháng)遠考慮，后來(lái)就算想再進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)拓，也由于資金緊張，沒(méi)能完成，所以我組就只能局限在區域和本地市場(chǎng)里面;2.在賣(mài)掉大廠(chǎng)房后，只是堅守著(zhù)大廠(chǎng)房這一塊陣地，沒(méi)有擴大公司規模的打算，生產(chǎn)線(xiàn)投資也沒(méi)能及時(shí)跟上，導致產(chǎn)能低下，銷(xiāo)售收入較低，而其他綜合費用卻較高;3.對P3產(chǎn)品的研發(fā)也在第二年由于資金問(wèn)題，推遲了一年才進(jìn)行，這無(wú)疑也讓我組落后與其他小組。
長(cháng)期的戰略規劃對于一個(gè)公司來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，這關(guān)系到一個(gè)公司能否持續經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，我也在這次沙盤(pán)模擬中認識到了管理和規劃的重要性。
(三)負債誤區
我組成員一直對貸款存在一個(gè)誤區，認為一個(gè)公司要是貸款了就說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)上存在一些問(wèn)題，所以我們認為貸款越少越好，能不貸款就盡量不貸，殊不知貸款其實(shí)是借別人的錢(qián)為自己公司獲得收益，所以一直到第三年才進(jìn)行長(cháng)期貸款。
在前面的三年我組所有者權益一直下降，很多本來(lái)想要進(jìn)行的投資活動(dòng)都由于現金不足而放棄，公司經(jīng)營(yíng)幾年的凈利潤都是少之又少。
由于貸款較晚，市場(chǎng)開(kāi)拓、購置生產(chǎn)線(xiàn)、產(chǎn)品研發(fā)投資等沒(méi)能搶占先機，落后于其他組。
這是我組經(jīng)營(yíng)不善的一個(gè)重要原因。
合理的負債也是一個(gè)公司所必須的，在這次模擬中，我們組也有過(guò)現金流幾近斷流的現象，要不是能及時(shí)貸款，可能公司就面臨破產(chǎn)危機。
(四)現金流誤區
我組一致認為現金越多越好，總是以為看得到的才是最安心的，所以在第六年經(jīng)營(yíng)時(shí)，雖然接到訂單比較多，有望體感所有者權益。
可是由于這個(gè)錯誤的認識，我們不顧賬期長(cháng)短，統一折現，導致貼息增多，所有者權益下降，影響了
整個(gè)企業(yè)后續經(jīng)營(yíng)，不利于企業(yè)長(cháng)期發(fā)展。
這個(gè)誤區無(wú)疑也是財務(wù)總監不應該犯的，我沒(méi)有了解所有者權益的本質(zhì)，錯誤的認為現金越多所有者權益金應該越多，最后填制資產(chǎn)負債表時(shí)，發(fā)現我組的凈利潤沒(méi)有增加反而下降了，這也是我組最后一年經(jīng)營(yíng)所有者權益下降的一個(gè)重要原因。
不夠我相信，經(jīng)過(guò)前面這么多經(jīng)驗的總結，如果公司還能持續經(jīng)營(yíng)下去，一定能夠再繼續盈利的。
通過(guò)這次的沙盤(pán)模擬，我深刻地意識到了經(jīng)營(yíng)一個(gè)公司是一件很不容易的事情，我們組在模擬結束后也積極地分析了自己公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程當中的各種不足和所犯的一些錯誤。
我從中也收獲頗豐，我在這次模擬經(jīng)營(yíng)中充當的是財務(wù)總監的角色，從一開(kāi)始不會(huì )填制資產(chǎn)負債表到后面的駕輕就熟，在其中也遇到了不少困惑和難題，也在老師和組員的幫助下一一解決。
我在這短短的一段模擬過(guò)程中也意識到了財務(wù)總監所要承擔的責任和義務(wù)，科學(xué)的財務(wù)預算和有建設性地提供財務(wù)信息，給經(jīng)營(yíng)者提供相應建議也是必須的。
組員之間的合作和相互信任也是至關(guān)重要的，我們在整個(gè)過(guò)程中有不少樂(lè )趣，也有過(guò)意見(jiàn)分歧，我感覺(jué)到大家都是在全身心投入。
總之，這次的沙盤(pán)模擬讓我們親身體驗到了經(jīng)營(yíng)一個(gè)公司的酸甜苦辣，對我們每個(gè)人來(lái)說(shuō)都是意義非凡的。
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