無(wú)形資產(chǎn)評估
導語(yǔ)：無(wú)形資產(chǎn)評估如品牌、商標等評估是根據特定目的，遵循公允、法定標準和規程，運用適當方法，對商標進(jìn)行確認、計價(jià)和報告，為資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供價(jià)值尺度的行為。
摘要：
資產(chǎn)評估就是運用科學(xué)方法對特定資產(chǎn)做出正確評定和估量的活動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)資產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)權轉移或資產(chǎn)流動(dòng)時(shí)，需要資產(chǎn)評估，以確定其交換價(jià)值(采用現值標準)。無(wú)形資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)構成的一個(gè)重要組成部分，以其對經(jīng)濟發(fā)展的巨大影響與作用日益受到人們的關(guān)注。本文擬對無(wú)形資產(chǎn)評估問(wèn)題作簡(jiǎn)單探討。
關(guān)鍵詞：無(wú)形資產(chǎn)，評估，收益法,成本法
資產(chǎn)按其形態(tài)資產(chǎn)可以分為有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)包括企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)、長(cháng)期投資、固定資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(cháng)期使用而沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專(zhuān)利權、非專(zhuān)利技術(shù)、商標權、著(zhù)作權、土地使用權、商譽(yù)等。有形資產(chǎn)有確定的實(shí)體，其評估較無(wú)形資產(chǎn)評估容易，相對而言，有形資產(chǎn)評估的理論和方法比較完善，無(wú)形資產(chǎn)評估的研究比較薄弱。
無(wú)形資產(chǎn)是商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，起著(zhù)特殊的作用。它可以提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、降低成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高企業(yè)信譽(yù)，為企業(yè)帶來(lái)可觀(guān)的收益。既然它能為企業(yè)帶來(lái)收益，在估價(jià)資產(chǎn)時(shí)，就應該考慮它的價(jià)值。無(wú)形資產(chǎn)評估理論和方法的研究比較薄弱，有它自身的原因。對無(wú)形資產(chǎn)評估時(shí)主觀(guān)性大，難于準確地量化，從而給無(wú)形資產(chǎn)評估帶來(lái)了一定的困難。盡管如此，越來(lái)越多的事實(shí)說(shuō)明，忽略無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值是行不通的，是不符合建立現代企業(yè)制度的要求的，是不符合向社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟過(guò)渡的要求的。
一、無(wú)資資產(chǎn)評估的主要特點(diǎn)
(一)獨立性
獨立性是指無(wú)形資產(chǎn)評估的對象是單一的，不是成批的;無(wú)形資產(chǎn)評估是因不同的評估對象而異，這樣，才能正確地反映特定的評估對象的價(jià)值。
(二)復雜性
無(wú)形資產(chǎn)評估的復雜性，是說(shuō)其評估工作復雜。因為：一是無(wú)形資產(chǎn)項目多、種類(lèi)多，而且同類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的可比性較低;二是預測無(wú)形資產(chǎn)的預期收益難，由于各種無(wú)形資產(chǎn)對象不同、功能不同，因而預期有效使用年限測定難度大，且收益預測甚為艱難復雜;三是由于客觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境對無(wú)形資產(chǎn)的作用的發(fā)揮有密切關(guān)系，因而也給無(wú)形資產(chǎn)評估增加了難度;四是由于多數無(wú)形資產(chǎn)時(shí)間更替較快，而具體測定某一技術(shù)更替時(shí)間很難。這也增加了無(wú)形資產(chǎn)評估工作的復雜性。
(三)效益性
無(wú)形資產(chǎn)評估，絕大多數要認真測算該項無(wú)形資產(chǎn)在未來(lái)有效時(shí)間內能夠獲取的經(jīng)濟效益，并以此為主要依據評估無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，這是因為其他形態(tài)的資產(chǎn)評估所少見(jiàn)的。所以，以效益為基礎來(lái)評估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，是無(wú)形資產(chǎn)評估中一個(gè)十分明顯的特點(diǎn)。
(四)動(dòng)態(tài)性
動(dòng)態(tài)性是指無(wú)形資產(chǎn)評估是從動(dòng)態(tài)的角度去考察評估對象和評價(jià)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。這是因為：一方面，技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)是處在發(fā)展過(guò)程中的，任何一項技術(shù)成果終會(huì )被另一種新的技術(shù)成果所替代;另一方面，有些無(wú)形資產(chǎn)自身也有發(fā)展變化的可能，比如商譽(yù)、商標，或因某種原因而更完善，更出名;也會(huì )因某種原因向相反的方向變化。同時(shí)，貨幣時(shí)間價(jià)值變化在無(wú)形資產(chǎn)評估中也顯得特別突出。因而，從動(dòng)態(tài)的角度評估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值是無(wú)形資產(chǎn)評估的一個(gè)基本要求。
二、無(wú)形資產(chǎn)評估的一般方法
資產(chǎn)評估方法主要有三種:市場(chǎng)法、成本法和收益法。市場(chǎng)法是在市場(chǎng)上找一個(gè)相類(lèi)似的資產(chǎn)，分析它的銷(xiāo)售交易過(guò)程和結果，與評估對象進(jìn)行比較，然后做出估價(jià)的方法。成本法是從估計及變更或重置資產(chǎn)的現時(shí)成本中減去應計折舊求得一個(gè)價(jià)值指標的方法。收益法是將資產(chǎn)的周期性期望收益轉換為現值的一種方法。這三種方法都適用于有形資產(chǎn)的評估.但對無(wú)形資產(chǎn)的評估，大多使用收益法和成本法，市場(chǎng)法用得較少.因為在市場(chǎng)上找到相似的比較對象較為困難，而且無(wú)形資產(chǎn)市場(chǎng)相對比較少。
(一)無(wú)形資產(chǎn)評估的收益法
無(wú)形資產(chǎn)評估的收益法包括決定該項無(wú)形資產(chǎn)使用年限和決定使用該項無(wú)形資產(chǎn)的收益。無(wú)形資產(chǎn)使用年限可用幾種方法確定:
l、法律或合同、企業(yè)申請書(shū)分別規定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定;
2、法律無(wú)規定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請書(shū)中規定有受益年限的，按照受益年限確定;
3、法律和合同或企業(yè)申請書(shū)均未規定有效期限和受益年限的，按預計受益期限確定。預計受益期限可以采用統計分析或與同類(lèi)資產(chǎn)比較得出參考數據。若一項無(wú)形資產(chǎn)的使用年限已經(jīng)確定，可采用專(zhuān)利權收益法進(jìn)行評估。專(zhuān)利權收益法是通過(guò)計算專(zhuān)利節約額，將未來(lái)收益資本化來(lái)估計專(zhuān)利權的價(jià)值，這是最常用的一種方法。
(二)無(wú)形資產(chǎn)評估的成本法
工程圖紙的價(jià)值采用此法，需首先將圖紙按其所代表的產(chǎn)品種類(lèi)、圖紙尺寸大小以及產(chǎn)品的經(jīng)濟壽命期(即活躍、半活躍、衰退以及淘汰期)進(jìn)行分類(lèi)，然后用圖紙數目乘以重置成本，以決定各類(lèi)圖紙的成本，對各類(lèi)圖紙成本進(jìn)行加總即得總重置成本。重置成本計算出來(lái)以后，還應作必要的調整，因為每一類(lèi)圖紙中都有一定數量已被淘汰的部分，應按產(chǎn)品壽命類(lèi)別以不同的淘汰率抵減。上述方法適用于單件資產(chǎn)在某一時(shí)點(diǎn)的分析。而對于一組資產(chǎn)在某一段時(shí)間段的分析，可采用生命曲線(xiàn)法。這種生命曲線(xiàn)分析技術(shù)，實(shí)際做起來(lái)有一定困難，因為必須從被評估的一組類(lèi)似的無(wú)形資產(chǎn)搜集的大量資料里.找出一條生存曲線(xiàn)。
三、我國無(wú)形資產(chǎn)的評估
現階段我國資產(chǎn)交易市場(chǎng)尚不完善，企業(yè)資產(chǎn)管理工作很不健全。完全照搬發(fā)達的做法是行不通的。我們應該從我國實(shí)際情況出發(fā)參照國外資產(chǎn)評估的理論和方法，總結我國的經(jīng)驗，找出一套符合實(shí)際又簡(jiǎn)便易行的比較科學(xué)的資產(chǎn)評估方法體系。
我國所涉及的無(wú)形資產(chǎn)主要分類(lèi)及評估方法：
(一)專(zhuān)利權、專(zhuān)有技術(shù)和許可證協(xié)議。
專(zhuān)利權是受專(zhuān)利保護的專(zhuān)利所有者對其發(fā)明創(chuàng )造、科技成果在一定時(shí)期和一定范圍內所享有的獨占權利。專(zhuān)有技術(shù)是指企業(yè)未取得專(zhuān)利權的技術(shù)訣竅和技術(shù)秘密，如先進(jìn)的設計方案、工藝技術(shù)。它具有類(lèi)似于專(zhuān)利的獨占權。許可證協(xié)議，是技術(shù)接受方從技術(shù)許可方取得某項技術(shù)的使用權，并據此進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。專(zhuān)利和專(zhuān)有技術(shù)在企業(yè)中的運用，以及根據許可證協(xié)議使用某項技術(shù)，可以使企業(yè)降低成本，提高生產(chǎn)率，改善產(chǎn)品質(zhì)量，從而使企業(yè)獲得比一般企業(yè)更大的利潤，其超額收益就構成了它們的價(jià)值。
專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)和許可證協(xié)議根據其收益來(lái)源，我們可以采用使用該技術(shù)后新增的經(jīng)濟效益為基礎來(lái)確定其價(jià)格。由于采用某項技術(shù)，其生產(chǎn)成本較別的企業(yè)低，設T、為生產(chǎn)某種商品的社會(huì )平均成本T為采用新技術(shù)廠(chǎng)家的個(gè)別成本，則有Ts>T。隨著(zhù)時(shí)間的推移技術(shù)的不斷推廣，社會(huì )平均成本T，會(huì )逐步降低，設Y為該技術(shù)投入應用后的年限，則T為Y的指數函數.它是逐年下降的，該技術(shù)的商業(yè)壽命終結。應該說(shuō)明的是，估價(jià)專(zhuān)利、專(zhuān)有技
術(shù)或許可證協(xié)議時(shí)，應注意如何確定額外收益.因為企業(yè)成本降低利潤增加是多方面原因造成的，須分清增加的利潤中有多少是由使用該項無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的。
(二)技術(shù)資料(包括計算機軟件和工程圖紙等)。這部分無(wú)形資產(chǎn)雖然也具有一定的專(zhuān)屬性，但不如專(zhuān)利和專(zhuān)有技術(shù)那么具有排他性和保密性，一般可以在市場(chǎng)上按相對確定的價(jià)格購買(mǎi)。技術(shù)資料部分無(wú)形資產(chǎn)可按重置成本計價(jià)即按重新開(kāi)發(fā)該項技術(shù)資料的實(shí)際支出估算。
(三)專(zhuān)營(yíng)權
專(zhuān)營(yíng)權是指由政府授權，準許企業(yè)使用公有財產(chǎn)或在一定地區享有經(jīng)營(yíng)某種業(yè)務(wù)的獨占權力。由于利用這種獨占權力可以排除或減少競爭對手，從而獲得額外收入，其額外收入就構成專(zhuān)營(yíng)權的價(jià)值。
專(zhuān)營(yíng)權的評估可采用收益法。首先估算專(zhuān)營(yíng)帶來(lái)的每年的額外收益，各年額外收益折現后加總以確定其價(jià)值。折現率可采用金融市場(chǎng)利率，對額外收益的估計可以用獲得該專(zhuān)營(yíng)權的行業(yè)平均資金利潤率與社會(huì )平均資金利潤率進(jìn)行比較，其超額部分與該企業(yè)投入的資金之積.即為專(zhuān)營(yíng)的額外收益。
(四)租賃權、土地使用權
這兩項均屬于為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)發(fā)揮作用提供條件的特種權力。租賃權是指承租夕、付出一定報酬，在契約期內占有使用租賃財產(chǎn)的權利。如果租賃關(guān)系能使承租人獲得額外的收益，租賃權又可以轉讓的話(huà)，那么租賃權就構成了一種無(wú)形資產(chǎn)。土地使用權可以視為租賃權的一種。土地使用權是有價(jià)值的，在不同的地方它所帶來(lái)的收益不一樣，因此，其價(jià)值也不一樣。
租賃權的估價(jià)可以用收益法。不過(guò)一般來(lái)說(shuō)租賃權的估價(jià)有很大的不確定性。往往由雙方談判協(xié)商，在雙方認為有利可圖時(shí)才會(huì )成交。在談判和協(xié)商時(shí)，雙方須考慮的因素有:租賃對象的重置成本及其在租賃期內的應討利息折現值、租賃期限、租賃期內盈利的估計額折現值等。土地使用權雖可視為租賃權的一種，但它可采用市場(chǎng)法估價(jià)。我國房地產(chǎn)市場(chǎng)正在形成土地使用權的價(jià)格可用市場(chǎng)上最近成交的類(lèi)似地塊作為參照物，當然選擇的地塊要與須要估價(jià)的地塊具有相似的區位。在中外合資企業(yè)中土地使用權被看作中方投資。其價(jià)值每一年單位面積使用費只土地面積又合資年限。
(五)商譽(yù)、商標和廠(chǎng)商名稱(chēng)
商譽(yù)是指企業(yè)聲譽(yù)，商譽(yù)好營(yíng)業(yè)就會(huì )興旺.與同行業(yè)比可以獲得超額利潤。商標和廠(chǎng)商名稱(chēng)雖屬工業(yè)產(chǎn)權，但它產(chǎn)生利潤的原因與專(zhuān)利不同，它不是通過(guò)成本等生產(chǎn)方面的因素.而是通過(guò)提高企業(yè)在流通領(lǐng)域中的聲譽(yù)來(lái)增加收益，所以它們可以歸入此類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)。
商譽(yù)、商標、廠(chǎng)商名稱(chēng)的估價(jià)可以統稱(chēng)為商譽(yù)的評估，它涉及對企業(yè)整體的評價(jià)。由于此項資產(chǎn)的綜合性，難以直接計算它們的價(jià)值，因而采用比率法。我們可以用近幾年(如三年)企業(yè)的平均稅后利潤與同行業(yè)同期平均稅后利潤的比值作為評估指標，記為A，稱(chēng)其為“商譽(yù)系數”，A值大于l，說(shuō)明商譽(yù)較好，A值小于l，說(shuō)明商譽(yù)較差。設N為企業(yè)全部有形資產(chǎn)價(jià)值，AN則為考慮商譽(yù)影響后的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，(AN-N)就是商譽(yù)本身的價(jià)值。當A小于1時(shí)，商譽(yù)的價(jià)值為負值。說(shuō)明，由于商譽(yù)不好，使企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值遭到貶值。當然商譽(yù)不好，不一定全是企業(yè)內部因素造成的，也可能與企業(yè)外部環(huán)境因素(如市場(chǎng)環(huán)境、宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境)有密切關(guān)系，可是商譽(yù)系數A是該企業(yè)稅后利潤與同行業(yè)同期平均稅后利潤相比較的值，該企業(yè)受外部因素影響，同行業(yè)其他企業(yè)也不例外。
四、幾種不同情況下的無(wú)形資產(chǎn)評估
由于評估目的、需要不同，即使是同一無(wú)形資產(chǎn)，其計價(jià)原則、評估方法也可能不同，這需視具體情況而定：
(一)產(chǎn)權變動(dòng)發(fā)生在國內企業(yè)之間的，其無(wú)形資產(chǎn)評估可以采用一些簡(jiǎn)化方法，對于預期收益難以預料的，可以采用成本近似值代替其價(jià)格。
(二)涉及國外企業(yè)時(shí)，如中外合資，無(wú)形資產(chǎn)的評估范圍需視需要而定，不一定將所有無(wú)形資產(chǎn)都估價(jià)，在談判中，視對方提出的無(wú)形資產(chǎn)而相應提出自己擁有的無(wú)形資產(chǎn)，這樣既不使自己遭受損失，又能吸引國外投資者。在與外商談判中，對無(wú)形資產(chǎn)評估主要采用合同隨機原則.因為無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的不確定性，評估時(shí)因主觀(guān)因素的影響，雙方對無(wú)形資產(chǎn)的評估會(huì )有差異，甚至差異很大。依照前面所述一般方法計算出來(lái)的估值只作為定價(jià)基礎，以便做到心中有數，價(jià)格的最終確定還得通過(guò)雙方討價(jià)還價(jià)。另外要說(shuō)明的是，外方的資產(chǎn)是以外匯估價(jià)的，如果需要將其轉換為人民幣計價(jià)時(shí)，應考慮匯率的未來(lái)變動(dòng)趨勢。假如人民幣對外幣的匯率是上升趨勢，而評估時(shí)沒(méi)有考慮這一點(diǎn)，那么我們就會(huì )遭受損失。
(三)技術(shù)交易包含了無(wú)形資產(chǎn)的評估。技術(shù)交易是在對技術(shù)商品進(jìn)行評估的基礎上進(jìn)行定價(jià)的。在技術(shù)交易過(guò)程中，雙方都對技術(shù)商品有一個(gè)估價(jià)范圍，最終交易價(jià)就是在雙方估價(jià)范圍的交叉部分內進(jìn)行討價(jià)還價(jià)的結果。技術(shù)交易中的支付方式可分為三種：
1、絕對值估價(jià)法：確定技術(shù)商品買(mǎi)賣(mài)價(jià)格一次付清。
2、相對值估價(jià)法：由買(mǎi)方在利用該項資產(chǎn)的時(shí)期內，從每年實(shí)現的利潤中按一定比例提取款項作為給轉讓方的報酬。國際上，利潤分成率一般為20%左右。
3、混合估價(jià)法:先交一定數量的入門(mén)費，然后又有逐年的提成。后兩種支付方式，其支付總額換算成現值，應和用絕對值進(jìn)行估價(jià)的結果基本一致。
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