發(fā)達國家與發(fā)展中國家金融體制差異及成因探析論文
摘要：發(fā)達國家和發(fā)展中國家的金融體制在中央銀行的獨立性、商業(yè)銀行的產(chǎn)權與經(jīng)營(yíng)機制、非銀行金融機構在金融體系中的地位、金融監管的目標與手段、金融市場(chǎng)結構等方面存在巨大的差異，其原因在于兩種不同類(lèi)型的國家金融發(fā)展的歷史悠久程度、經(jīng)濟發(fā)展的市場(chǎng)化程度、金融意識與觀(guān)念、金融法律與法規、金融基礎設施等方面都不同。發(fā)展中國家應該積極改革，逐步優(yōu)化本國的金融體制。
關(guān)鍵詞：金融體制;金融機構;金融監管
金融體制是指一個(gè)國家或地區以行政的、法律的形式所確定的金融體系結構及其相互間的關(guān)系。它根據一國經(jīng)濟發(fā)展的要求而建立并隨經(jīng)濟的發(fā)展而不斷演變。不同國家由于經(jīng)濟發(fā)展水平、社會(huì )文化背景、國民經(jīng)濟管理體制、人們的風(fēng)俗習慣和觀(guān)念等不同而導致金融體制存在很大的差異。發(fā)達國家和發(fā)展中國家之間上述各種因素的較大差別，使得它們的金融體制之間存在較大差異。
一、發(fā)達國家和發(fā)展中國家金融體制的差異比較
(一)中央銀行的獨立性和宏觀(guān)調控手段不同
中央銀行的出現是商品經(jīng)濟和金融業(yè)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。雖然目前各國的中央銀行體制具有共性，如中央銀行在一國金融體系中均處于核心地位，壟斷貨幣發(fā)行權，具有“發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行”的功能，已成為各國政府宏觀(guān)調控的重要工具，但是發(fā)達國家和發(fā)展中國家的中央銀行體制在獨立性和宏觀(guān)調控手段方面仍然存在較大差異。
中央銀行的獨立性是指一國中央銀行在與政府的關(guān)系方面是否具有自主權的問(wèn)題，主要體現在中央銀行是否能獨立自主地制定貨幣政策決策，是否從屬于中央政府，能否擺脫其他政府部門(mén)的約束與控制。
發(fā)達國家的中央銀行制度產(chǎn)生較早，而且基本上都是在商業(yè)銀行基礎上經(jīng)過(guò)長(cháng)期演變自然形成的。所以，目前發(fā)達國家的中央銀行體制在經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展之后，已經(jīng)非常健全、完善，獨立性比較高，可以以穩定幣值為貨幣政策目標，獨立地、不受外界干擾地制定和實(shí)施貨幣政策。德意志聯(lián)邦銀行、美國聯(lián)邦儲備體系以及瑞典銀行等，直接對國會(huì )負責，在很大程度上獨立于政府。其中德意志聯(lián)邦銀行是獨立性最強的中央銀行，它的地位被寫(xiě)入了憲法，在行使被授予的權力時(shí)不受政府指令的干涉。英格蘭銀行和日本銀行雖然隸屬于政府，名義上獨立性較弱，但在實(shí)際上卻擁有較大的決策與管理權，享有較高的獨立性。意大利銀行、法蘭西銀行的獨立性則相對較弱一些。
發(fā)展中國家的中央銀行基本上都隸屬于中央政府，直接對政府負責，其官員也往往由政府任命，獨立性比較低，其貨幣政策更多的是以經(jīng)濟增長(cháng)和充分就業(yè)為目標，而犧牲幣值的穩定。這影響了中央銀行獨立地制定和執行貨幣政策的能力、降低了貨幣政策的效率。
我國的中央銀行獨立性不高，主要表現在其長(cháng)期以來(lái)受制于財政、地方政府及政府各部門(mén)；主要官員的任職缺乏明確的法律規定，行政機關(guān)人事滲透過(guò)多；在制定和執行貨幣政策方面還缺乏應有的自主權，在抵御不合理的融資要求方面還缺少法律保障等；印度的中央銀行是印度儲備銀行，強而有力的行政干預是其重要特征，其長(cháng)遠貨幣金融政策戰略目標必須與政府的長(cháng)期經(jīng)濟戰略目標完全一致，這使其獨立性大打折扣。
發(fā)達國家中央銀行的宏觀(guān)調控已經(jīng)市場(chǎng)化、規范化，基本上都利用市場(chǎng)機制來(lái)實(shí)施，通過(guò)存款準備金、再貼現、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等政策工具的使用，利用價(jià)格杠桿、利益驅動(dòng)機制和法律手段來(lái)影響金融機構的資金成本，使商業(yè)銀行等機構自覺(jué)地擴張或緊縮其信貸規模，調節社會(huì )的貨幣供應量，從而達到調節和控制宏觀(guān)經(jīng)濟的總量和結構的目標。
發(fā)展中國家中央銀行宏觀(guān)調控的能力都比較差，很大程度地存在著(zhù)直接的、以行政干預為特征的政策手段，金融調控手段主要依賴(lài)于信貸規模的控制，尚未完全建立以市場(chǎng)為導向的宏觀(guān)調控體系。
(二)商業(yè)銀行的產(chǎn)權及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)體制不同
商業(yè)銀行是各國金融體系的主體。發(fā)達國家和發(fā)展中國家在商業(yè)銀行體制方面有很大差異。
產(chǎn)權體制方面，發(fā)達國家的商業(yè)銀行完全屬于私人部門(mén)，都采用股份制組織形式，這種組織形式可以促使商業(yè)銀行外部控制和內部治理結構的健全與完善，提高商業(yè)銀行的活力和動(dòng)力，進(jìn)而提高其經(jīng)營(yíng)效率。發(fā)達國家在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制上有多種類(lèi)型，如德國、法國和瑞士等歐洲大陸國家一直實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制，商業(yè)銀行可以綜合開(kāi)展各種金融業(yè)務(wù)，中央銀行不加限制。美國、日本、英國、加拿大、澳大利亞等發(fā)達國家實(shí)行比較嚴格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的色彩比較明顯。從目前的發(fā)展趨勢來(lái)看，各發(fā)達國家銀行業(yè)正在步入一個(gè)新的時(shí)代，綜合化、全能化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為發(fā)達國家商業(yè)銀行發(fā)展的基本方向。
發(fā)展中國家商業(yè)銀行產(chǎn)權體制可以分為政府所有、私人所有和外資所有三種，而又以國有為主，這就為政府和中央銀行干預商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了溫床，這種干預使商業(yè)銀行難以完全遵循盈利目標，還被迫承擔政府為實(shí)現政策目標而下達的行政任務(wù)，造成商業(yè)銀行無(wú)法成為獨立自主的經(jīng)濟實(shí)體，經(jīng)濟效益低下。發(fā)展中國家在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制上基本上都實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的色彩濃厚，商業(yè)銀行基本上只開(kāi)展傳統的存貸款業(yè)務(wù)，而不開(kāi)展其他金融業(yè)務(wù)。這種經(jīng)營(yíng)體制雖然在這些國家宏觀(guān)調控和金融監管能力較差的情況下，可以降低金融運行過(guò)程中的不穩定因素，從而維持金融秩序的穩定和安全，但隨著(zhù)經(jīng)濟全球化的發(fā)展和金融深化，其弊端也日益暴露出來(lái)。但在當代世界各國銀行體制一體化、自由化、電子化和國際化發(fā)展趨勢的影響下，一些發(fā)展中國家調整了本國的銀行體制結構。如菲律賓，允許其國內的境外銀行從事綜合化銀行業(yè)務(wù)，被視為是專(zhuān)業(yè)化向綜合化轉變的一種過(guò)度。
(三)非銀行金融機構在金融體系中的地位不同
非銀行金融機構是指除了商業(yè)銀行以外經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)的其他金融機構，主要包括證券機構、信托機構、保險機構及其他專(zhuān)業(yè)性金融機構。
目前，非銀行金融機構在發(fā)達國家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現在機構類(lèi)型日趨多樣化，發(fā)展迅猛，并且其資產(chǎn)和負債規模所占的比重已經(jīng)接近甚至超過(guò)了銀行金融機構，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益拓寬，在金融創(chuàng )新、資產(chǎn)重組中的作用也日益重要。在美國，非銀行金融機構除了證券機構、保險機構和信托機構外，還有各類(lèi)投資基金公司、投資顧問(wèn)公司、消費信用機構、儲蓄貸款協(xié)會(huì )、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機構總資產(chǎn)比重由42.3%上升到62.2%,而銀行金融機構的總資產(chǎn)比重由58.7%下降到37.8%。而在日本，由于銀行、證券、信托以及保險業(yè)務(wù)、長(cháng)短期批發(fā)零售業(yè)務(wù)、政策性業(yè)務(wù)等都是相互分離的，使得非銀行金融機構更加多樣。
目前發(fā)展中國家的非銀行金融機構雖然也有很大的發(fā)展，但總體來(lái)看，非銀行金融業(yè)還不發(fā)達，結構很不合理，證券機構、信托機構幾乎為零，保險業(yè)水平低下，且對外依賴(lài)較為嚴重，亟需進(jìn)一步發(fā)展和完善。
(四)金融監管的體制與內容不同
發(fā)達國家目前已經(jīng)建立了多層次、制度化和規范化的金融監管體制，它是以中央銀行及其它政府監管部門(mén)為主體，行業(yè)自律監管、社會(huì )監管和金融機構內部監管為輔助的監管體系，且四個(gè)層次的監管活動(dòng)相互配合、相互補充，有利于減少金融監管的盲點(diǎn)，提高監管效率，保證金融體系安全、穩定的運行。美國實(shí)行雙元多頭金融監管體制，美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、司法部、證券交易委員會(huì )、期貨交易委員會(huì )、儲蓄機構監督辦公室、國家信用合作管理局、聯(lián)邦交易委員會(huì )、州保險監督署、甚至聯(lián)邦調查局等機構都從各自的職責出發(fā)對商業(yè)銀行進(jìn)行監督和管理。日本在1998年通過(guò)《新日本銀行法》，對其金融監管體制進(jìn)行了大幅度的機構調整和改革，一方面，金融廳的監管方式由以前的行業(yè)監管改為職能監管，在職能監管部門(mén)下再細分行業(yè)進(jìn)行檢查與監督；另一方面，強化市場(chǎng)的約束機能，規范金融機構的信息披露制度，提高金融機構的透明度，加強會(huì )計事務(wù)所等中介機構在社會(huì )監管中的作用。到2001年止，一個(gè)以金融廳為核心，獨立的中央銀行和存款保險機構共同參與、地方財務(wù)局等受托監管的金融監管體制基本框架已初步形成。
發(fā)展中國家目前的金融監管體制實(shí)質(zhì)上是以中央銀行為單獨監管主體的體制。行業(yè)自律監管機構的獨立性較低，往往隸屬于有關(guān)部門(mén)，使其應有的作用難以充分發(fā)揮；金融機構的內部監管也由于其金融機構的內部控制制度大都不很完善而形同虛設，甚至因根本沒(méi)有建立內部控制制度而不能發(fā)揮作用；社會(huì )監管層次基本上還處于欠缺狀態(tài)。
在監管內容方面，發(fā)達國家除了應有的合規性監管外，更為注重對金融機構的預防性監管，如對金融機構的市場(chǎng)準入管理、業(yè)務(wù)范圍限制、資產(chǎn)流動(dòng)性要求以及資本充足性管理等。在金融機構的資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理等方面也都制定了比較完善的規章制度，而且都建立了存款保險機制，從而保障了金融體制的安全高效運行。
發(fā)展中國家目前基本上處于合規性監管為主的階段，并且主要采取利率管制和信貸規模管制兩種方式，雖然有些國家在金融機構的風(fēng)險管理方面制定了一些規章制度，但大都不很全面，還存在很多問(wèn)題。
(五)金融市場(chǎng)發(fā)育的程度不同
目前發(fā)達國家都建立了非常完善的金融市場(chǎng)體系。在貨幣市場(chǎng)方面，發(fā)達國家市場(chǎng)發(fā)展水平相當高，貨幣市場(chǎng)工具種類(lèi)繁多，市場(chǎng)參與者眾多，交易非�；钴S。在資本市場(chǎng)方面，發(fā)達國家證券交易所上市公司眾多，市場(chǎng)規模龐大，且機構投資者在其中發(fā)揮著(zhù)舉足輕重的作用，同時(shí)其場(chǎng)外市場(chǎng)也發(fā)展迅猛�？傮w上，發(fā)達國家的資本證券化程度很高，資本市場(chǎng)對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻不斷提高，極大地推動(dòng)了發(fā)達國家金融體制的發(fā)展與創(chuàng )新。
而發(fā)展中國家由于受經(jīng)濟發(fā)展水平和金融管理體制等諸多因素的限制,其金融市場(chǎng)的水平仍處于發(fā)達國家金融深化歷程的最初階段,沒(méi)有形成各種專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)共同協(xié)調發(fā)展的局面，甚至有些國家還沒(méi)有建立必要的資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)方面，各國發(fā)展水平參差不齊，非常凌亂，一定程度上阻礙中央銀行貨幣政策的實(shí)施。而資本市場(chǎng)由于主要是為國有企業(yè)融資和為金融機構提供股票交易的場(chǎng)所，使資本市場(chǎng)的功能在很大程度上被弱化。且因上市公司比較少，交易不活躍，規模小，資本證券化程度低，因而無(wú)法發(fā)揮其應有的功能。資本市場(chǎng)對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻比較低。但是近20年來(lái),發(fā)展中國家的經(jīng)濟迅速崛起，與此同時(shí),亞洲發(fā)展中國家的資本市場(chǎng),尤其是證券市場(chǎng)的發(fā)展也生機勃勃，舉世矚目。
二、發(fā)達國家和發(fā)展中國家金融體制差異的成因分析
目前發(fā)達國家與發(fā)展中國家在金融體制方面的差異并不是一朝一夕形成的，而是經(jīng)過(guò)多年累積和諸多因素共同作用的結果。具體來(lái)講有以下幾個(gè)方面：
(一)金融業(yè)發(fā)展的歷史悠久程度不同
發(fā)達國家都有較長(cháng)時(shí)期的資本主義發(fā)展歷史，商業(yè)銀行等金融機構在發(fā)達國家產(chǎn)生較早，商品經(jīng)濟和貨幣信用制度發(fā)達，經(jīng)濟主體對于各種金融業(yè)務(wù)的需求很大，促使其金融體制不斷完善。20世紀70年代末掀起的全球金融自由化浪潮又促使發(fā)達國家強化宏觀(guān)調控和金融監管，增強其金融體制的穩定性，不斷地發(fā)展與完善其金融體制。
相當多的發(fā)展中國家在二戰以前長(cháng)期處于帝國主義的殖民統治之下，殖民地宗主國的銀行控制著(zhù)當地的金融業(yè)，一定程度上阻礙了當地金融業(yè)的發(fā)展和金融體制的改善。這些發(fā)展中國家獲得民族獨立后，由于其國內農村自然經(jīng)濟還沒(méi)有全部解體，市場(chǎng)發(fā)育程度低，生產(chǎn)力水平低下，這也都成為阻礙發(fā)展中國家形成現代金融體制的不利因素。
(二)市場(chǎng)體系的完善程度不同
市場(chǎng)體系是金融體制運行所依賴(lài)的總體外部環(huán)境，其發(fā)達程度直接關(guān)系到金融體制的完善程度。
經(jīng)過(guò)幾百年的發(fā)展，發(fā)達國家的市場(chǎng)經(jīng)濟體系非常健全，經(jīng)濟結構合理，服務(wù)業(yè)十分發(fā)達，市場(chǎng)的開(kāi)放度和競爭程度高，內部各地區之間不存在市場(chǎng)壁壘，市場(chǎng)對各種金融業(yè)務(wù)的需求量很大，使發(fā)達國家的金融機構擁有了非常廣闊的生存空間，推動(dòng)了發(fā)達國家金融體制的不斷完善。
廣大發(fā)展中國家生產(chǎn)力和經(jīng)濟發(fā)展水平較低，經(jīng)濟的貨幣化程度不高，市場(chǎng)發(fā)育不完善，普遍存在著(zhù)城市經(jīng)濟發(fā)達而農村經(jīng)濟落后的非均衡狀況，尚未形成適應現代化市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展所必須的市場(chǎng)體系，市場(chǎng)機制的作用受到許多限制和扭曲，未能給現代金融業(yè)的發(fā)展和金融體制的形成提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。
(三)金融意識和觀(guān)念存在巨大的差異
金融意識和觀(guān)念的強弱是影響金融業(yè)發(fā)達與否的主觀(guān)因素，而金融業(yè)的發(fā)展又是金融體制走向完善的必要社會(huì )條件。
發(fā)達國家居民的金融意識和觀(guān)念都很強，作為財富所有者都非常重視貨幣的時(shí)間價(jià)值，滿(mǎn)足了日常消費后的剩余資金都設法通過(guò)各種渠道投放出去，這些金融資產(chǎn)構成了社會(huì )的金融資源，是金融機構開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)的必要基礎條件。同時(shí)，發(fā)達國家的居民也能夠充分利用本國的金融體制來(lái)滿(mǎn)足自己的生活需要，為金融機構的資金運用提供了有利的業(yè)務(wù)機會(huì )。
發(fā)展中國家大都比較貧困，人們的溫飽問(wèn)題尚沒(méi)有解決，經(jīng)濟的市場(chǎng)化、貨幣化程度低，金融業(yè)發(fā)展的基礎薄弱，再加上社會(huì )居民的文化程度較低，因而人們的金融意識和觀(guān)念非常淡薄，這在很大程度上成為了發(fā)展中國家金融體制發(fā)展和完善的障礙。
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市場(chǎng)經(jīng)濟是契約經(jīng)濟、法制經(jīng)濟，它的發(fā)展要求必須有健全、完善的法律法規體系作為保證，而金融體制的發(fā)展和完善更要求如此。
發(fā)達國家比較注重適時(shí)頒布有關(guān)法律法規對金融業(yè)加以規范，對新業(yè)務(wù)、新工具進(jìn)行認可，并隨著(zhù)形勢的變化不斷加以調整，以構造本國先進(jìn)的金融體制，推動(dòng)金融業(yè)的飛速發(fā)展。
大多數發(fā)展中國家長(cháng)期一直依靠金融的行政管制來(lái)控制金融體制的運行，因此金融法制建設滯后，甚至有時(shí)制定了金融法律法規，在實(shí)際執行時(shí)也普遍存在執法不嚴的現象。這導致發(fā)展中國家的金融機構無(wú)法可依、有法難依，制約了金融體制的完善。
(五)金融基礎設施的完善程度不同
金融基礎設施為金融體制的發(fā)展提供堅實(shí)的物質(zhì)和技術(shù)基礎。
發(fā)達國家的金融基礎設施發(fā)達，擁有現代化的交通、通訊、計算機網(wǎng)絡(luò )以及其他相配套的服務(wù)設施，使金融機構能夠為其客戶(hù)提供更加快捷、質(zhì)量更高、更令人滿(mǎn)意的服務(wù)，不斷提高其競爭力。且發(fā)達國家一直是世界上科學(xué)技術(shù)進(jìn)步最快的地方，這成為了金融業(yè)發(fā)展、金融體制完善的重要推動(dòng)力。
而發(fā)展中國家的金融基礎設施普遍還很不完善，交通、通訊、計算機網(wǎng)絡(luò )及其他配套設施落后，科技水平不高，這已成為金融業(yè)和金融體制發(fā)展和完善的桎梏。
總之，發(fā)展中國家與發(fā)達國家的金融體制在各方面尚存在較大差異，其成因是復雜多樣的。廣大發(fā)展中國家要從各方面改革和優(yōu)化本國的金融體制，積極努力，逐步縮小與發(fā)達國家的差距。
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