談聯(lián)網(wǎng)金融下的中小企業(yè)融資模式論文

　　摘要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但嚴重的融資瓶頸造成了中小企業(yè)活力缺乏，網(wǎng)絡(luò )融資以其諸多優(yōu)勢推進(jìn)了傳統融資模式的創(chuàng )新，緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。同時(shí)，作為新興融資方式其仍然還有不足之處，本文通過(guò)分析電子商務(wù)平臺融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò )貸款平臺模式、眾籌融資模式三種融資模式，結合學(xué)者研究對中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò )融資面臨的問(wèn)題和挑戰提出若干思考建議，期望對互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)的融資起到積極的引導作用。

　　關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；網(wǎng)絡(luò )融資

　　1引言

　　中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的有機組成部分，對稅收、就業(yè)、技術(shù)創(chuàng )新和新供給的支撐作用顯著(zhù)。傳統金融機構與中小企業(yè)間的信息不對稱(chēng)使得金融機構無(wú)法合理評估中小企業(yè)的真實(shí)情況，加之我國中小企業(yè)總體發(fā)展不夠成熟，對其融資風(fēng)險高，直接導致在中小企業(yè)融資問(wèn)題上出現“市場(chǎng)失靈”現象。經(jīng)濟新常態(tài)下，中小企業(yè)轉型升級導致融資困難問(wèn)題更加突出，傳統金融無(wú)法滿(mǎn)足其對轉型期資金融通的迫切需求，從而驅動(dòng)了傳統金融變革。網(wǎng)絡(luò )融資模式是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結合的產(chǎn)物，降低了融資成本，為解決中小企業(yè)融資提供了新的思路和途徑。目前，我國中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資的主要有電子商務(wù)平臺融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò )貸款平臺模式、眾籌融資模式三種。

　　2互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資創(chuàng )新模式

　　2.1電子商務(wù)平臺融資模式

　　我國主要電子商務(wù)平臺均通過(guò)線(xiàn)上聯(lián)系了數量眾多的中小企業(yè)，阿里和京東、蘇寧等都在不同程度上對其平臺上的中小企業(yè)提供電子商務(wù)融資服務(wù)，除融資業(yè)務(wù)借貸款外，也有諸如余利寶等企業(yè)理財業(yè)務(wù)。本質(zhì)上是由電子商務(wù)平臺在原有業(yè)務(wù)的基礎上拓展而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。電子商務(wù)平臺獲取中小企業(yè)電商的資產(chǎn)、現金流等信息起到了征信作用，有利于解決信息不對稱(chēng)問(wèn)題。通過(guò)分析電商平臺中的商戶(hù)的大數據，判斷企業(yè)的具體情況合理發(fā)放貸款，能夠實(shí)現平臺和企業(yè)的雙贏(yíng)。

　　2.2P2P網(wǎng)絡(luò )貸款平臺模式

　　P2P模式融資實(shí)現了對傳統融資模式的突破創(chuàng )新，避開(kāi)了傳統金融中介，能夠及時(shí)了解交易信息變動(dòng)，豐富了交易選擇，可以有效整合部分中小企業(yè)靈活多樣的小額貸款需求。但另一方面，P2P金融準入門(mén)檻較低，備案制尚在推進(jìn)，對部分資信較差的中小企業(yè)進(jìn)行融資風(fēng)險較高，極有可能無(wú)法收回借款。P2P平臺借款利率普遍偏高，增加了企業(yè)融資成本壓力。目前，部分P2P網(wǎng)絡(luò )貸款平臺通過(guò)將商業(yè)銀行中的供應鏈融資模式應用于從事電子商務(wù)的中小企業(yè)，出現了電子訂單融資。新型供應鏈融資方式可以幫助中小企業(yè)改善供應管理水平提高資金利用效率。

　　2.3眾籌融資模式

　　眾籌是一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò )傳播公開(kāi)募集資金的新型網(wǎng)絡(luò )融資模式。中小企業(yè)借助網(wǎng)站發(fā)布融資項目的具體實(shí)施方案以及投資回報介紹，可以達到吸引眾籌融資和項目宣傳推廣的雙重目的。眾籌模式最大亮點(diǎn)之一在于對傳統融資債權和股權問(wèn)題的突破，對部分新興產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)利用創(chuàng )新、創(chuàng )意進(jìn)行融資有重要作用。隨著(zhù)政府部門(mén)對眾籌的更強有力的監管，將推動(dòng)眾籌的規范性以及在中小企業(yè)融資模式中迅速成長(cháng)。

　　3互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資發(fā)展的對策建議

　　互聯(lián)網(wǎng)金融為解決中小企業(yè)融資難提供了新思路，中小企業(yè)在經(jīng)濟新常態(tài)下的轉型時(shí)期，融資難問(wèn)題更為突出。解決互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問(wèn)題的關(guān)鍵，要結合社會(huì )各界力量。

　　3.1規范網(wǎng)絡(luò )融資平臺

　　網(wǎng)絡(luò )融資在緩解中小企業(yè)融資難的同時(shí)也帶來(lái)諸多問(wèn)題，監管部門(mén)要著(zhù)眼于加強對網(wǎng)絡(luò )融資平臺的規范引導，破除網(wǎng)絡(luò )融資業(yè)務(wù)不規范、不安全的隱患。當前P2P平臺的備案制改革正在推進(jìn)，加強P2P行業(yè)監管、積極主動(dòng)防范風(fēng)險，有利于保障借貸雙方的合法權益�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融出現時(shí)間短，發(fā)展迅猛，出現了大量糾紛問(wèn)題，各契約方之間的權利地位尚不完全明確融資糾紛處理亟待法律依據。對于中小企業(yè)眾籌與非法籌資的界限劃分等問(wèn)題關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)融資方式的合法化規范化。

　　3.2建設網(wǎng)絡(luò )借貸信用體系

　　中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò )融資的長(cháng)期發(fā)展亟待建立完善的網(wǎng)絡(luò )借貸信用體系。網(wǎng)絡(luò )融資方式下中小企業(yè)隱瞞信息形成的道德風(fēng)險問(wèn)題和銀行因信息不對稱(chēng)，而做出逆向選擇的問(wèn)題仍然普遍存在。電子商務(wù)平臺通過(guò)網(wǎng)絡(luò )信用評級進(jìn)行大數據-電商平臺進(jìn)行信用的分析，有助于推動(dòng)構建完善的網(wǎng)絡(luò )借貸信用體系。例如利用在網(wǎng)絡(luò )交易中的信譽(yù)大數據進(jìn)行借貸風(fēng)險分析。網(wǎng)絡(luò )融資模式追求規模的同時(shí)應重視對信用風(fēng)險的控制，降低企業(yè)貸款門(mén)檻可能導致風(fēng)險上升，最終將不利于解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

　　3.3拓展互聯(lián)網(wǎng)融資渠道降低融資成本

　　金融科技的發(fā)展帶來(lái)融資方式不斷創(chuàng )新，面對其他融資渠道的競爭，P2P網(wǎng)絡(luò )貸款平臺模式急需在滿(mǎn)足中小企業(yè)用戶(hù)的期望的同時(shí)降低費率，從而降低中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)要在互聯(lián)網(wǎng)金融下合理選擇融資途徑，比較內外部資金的利用效率，謀求企業(yè)資金利用最優(yōu)化，在重視利用內部融資的基礎上，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式拓展融資，借助商業(yè)銀行的貸款同時(shí)，根據自身需求，結合電子商務(wù)，合理利用大數據-電商平臺融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò )貸款平臺模式、眾籌融資模式,能夠有效降低融資成本，從而提高融資效率以適應經(jīng)濟新常態(tài)下融資新變化。

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