博弈論視角下金融監管的考慮論文

　　摘要:金融體系的安全與穩定是國民經(jīng)濟穩健運轉的根底保證，合理的金融監管對金融業(yè)的有序、高效、可持續開(kāi)展有著(zhù)不可替代的作用。本文以我國的金融監管為研討對象，運用博弈論的剖析思想來(lái)剖析我國的金融監管，經(jīng)過(guò)樹(shù)立動(dòng)態(tài)博弈模型，剖析監管部門(mén)和金融機構的利益博弈，討論剖析金融監管手段的有效性，并提出相關(guān)增強金融監管，化解金融風(fēng)險的政策倡議。

　　關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險與金融監管論文

　　眾所周知，金融監管是金融監視和金融管理的總稱(chēng)，在經(jīng)濟全球化趨向日益增強的環(huán)境下，但凡實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟體制的國度，無(wú)不客觀(guān)地存在著(zhù)政府對金融體系的管制。歷次金融危機都是經(jīng)過(guò)政府的政策調控來(lái)逐漸停息的，金融危機對經(jīng)濟的宏大毀壞力引發(fā)了社會(huì )各界關(guān)于金融安全的注重，逐步認識到健全與增強金融監管是完成金融體系可持續開(kāi)展的關(guān)鍵性舉措。本文經(jīng)過(guò)樹(shù)立動(dòng)態(tài)博弈模型，剖析金融監管部門(mén)和市場(chǎng)主體金融機構的利益博弈，討論剖析我國金融監管手段的有效性，并提出相關(guān)增強金融監管，化解金融風(fēng)險的政策倡議，這對深化我國金融變革、提升我國金融體系風(fēng)險防控才能有著(zhù)較強的理論價(jià)值與理論意義。

　　一、博弈論視角下監管部門(mén)與金融機構的利益博弈

　　無(wú)須置疑，監管部門(mén)與金融機構在行為目的函數上存在著(zhù)顯著(zhù)的差別，監管部門(mén)的行為目的著(zhù)眼于國度金融開(kāi)展的整體利益，追求的是各個(gè)區域金融的諧和統一開(kāi)展。而金融機構與的行為目的函數具有雙重性:一方面要履約促使投資者的資本利益最大化，行使投資代理人的職責，另一方面又要追求本身利益的最大化，但是常常其行為目的函數是傾向于追求本身利益最大化一邊。監管部門(mén)和金融機構，一直盤(pán)繞著(zhù)利益關(guān)系展開(kāi)，這里引入博弈論的剖析框架，來(lái)剖析監管部門(mén)和金融機構間的利益關(guān)系。

　　(一)博弈模型的初步樹(shù)立和假定

　　博弈論就是博弈各方各自應用和剖析對方的戰略變換本人的對立戰略，以達本身利益最大化的目的，博弈戰略就是參與博弈的各方為了各自利益最大化而采取的行動(dòng)戰略。假定監管機構的職能是制定維護金融行業(yè)諧和、穩定、安全、快速開(kāi)展的金融標準和調控政策，并監視金融機構執行。假如監管部門(mén)能有運用最適宜的手段，最合算的本錢(qián)到達監管目的，此時(shí)監管部門(mén)的利益為0(由于這是監管部門(mén)存在的意義或職責)。但是，任何有效的監管方式都需求有充沛的信息，在此過(guò)程中必然產(chǎn)生監管本錢(qián)，因而監管部門(mén)存在疏于監管的可能性。我們這里假定，假如金融監管部門(mén)關(guān)于金融機構疏于監管，但整個(gè)金融行業(yè)的開(kāi)展情況仍能堅持良好勢頭，就假定監管當局的收益為A單位;反過(guò)來(lái)，假如金融機構應用了監管部門(mén)監管不利的監管破綻，招致行業(yè)呈現嚴重事故，毀壞了金融業(yè)的安康、穩定、諧和的開(kāi)展，我們就假定其得益為－B單位。相對應的，關(guān)于金融機構而言，實(shí)在實(shí)行監管部門(mén)的金融標準和調控政策，維護整個(gè)金融業(yè)的安康開(kāi)展也是其應盡的義務(wù)和義務(wù)，故假定此時(shí)得益為0。但金融機構也有追求本身利益最大化的愿望，因而當本身利益和整個(gè)行業(yè)的利益呈現矛盾時(shí)，就存在著(zhù)金融機構違規操作的可能性，假如恰恰此時(shí)沒(méi)有遭到監管部門(mén)的懲辦，金融機構可能取得的預期得益為C;相反，若金融機構的違規行為遭到監管機構的懲罰，我們假定它們此時(shí)的得益為－D。依據以上假定，能夠列出雙方博弈矩陣圖形(如表1所示)。依照矩陣圖中箭頭方向進(jìn)行博弈剖析，能夠看到該博弈是沒(méi)有博弈雙方可以承受的納什平衡純戰略戰略組合，從基本上來(lái)說(shuō)，兩博弈方之間的利益一直都不會(huì )是分歧的。在這種博弈中，雙方為了取得最大的希冀值，必需以一定的概率散布隨機選擇一些戰略，即博弈方必需選擇混合戰略，而在混合戰略下雙方的戰略選擇都取決于對方對某一決策的選擇概率。

　　二、研討結論與對策

　　綜上所述，金融監管機構和金融機構之間的利益博弈不存在雙方可以承受的納什平衡純戰略戰略組合，為了維護本身的利益，博弈各方都不得不選擇混合戰略，而在混合戰略下雙方的戰略選擇都取決于對方對某一決策的選擇概率。因而，為了實(shí)在提高金融監管的有效性，中央政府應該強化對監管部門(mén)的監管，迫使監管部門(mén)積極監管，加速轉變監管方式，注重合規性監管，逐漸向風(fēng)險監管與合規監管并重的監管方式過(guò)渡;除此之外，也要樹(shù)立監管機構之間的諧和機制，樹(shù)立監管機構之間的信息交流和共享機制;最后，也要強化金融機構的內部控制，提高金融機構的依規的盲目性和違法的自律性。

　　［參考文獻］

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