通脹時(shí)期商業(yè)銀行流動(dòng)性管理探索經(jīng)濟學(xué)論文
摘 要：隨著(zhù)通貨膨脹的持續走高，穩定物價(jià)成了今年宏觀(guān)調控的重點(diǎn)工作。央行已經(jīng)采取了一系列的抗通脹措施，這無(wú)疑給商業(yè)銀行帶來(lái)了一系列的影響。從通脹時(shí)期央行的抗通脹措施入手，分析并提出建議。
關(guān)鍵詞：通貨膨脹;商業(yè)銀行;流動(dòng)性管理
0 引言
據國家統計局的最新數據顯示，2011年6月居民消費價(jià)格指數同比漲6.4%，創(chuàng )三年新高，通貨膨脹的壓力居高不下。市場(chǎng)上“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”折射出人們對價(jià)格壓力的不滿(mǎn)。
1 通貨膨脹產(chǎn)生的原因
1.1 國際方面
一方面，美聯(lián)儲兩輪量化寬松的貨幣政策的實(shí)施，導致了全球流動(dòng)性泛濫，全球貨幣供給增加。另一方面，人民幣預期升值，導致熱錢(qián)過(guò)快流入，有限的容納空間使得資金流入股市和房市，使得房?jì)r(jià)和股價(jià)不斷攀升，刺激了國內經(jīng)濟的發(fā)展，導致商品的價(jià)格也隨之被拉動(dòng)，通貨膨脹加劇。
1.2 國內方面
我國自2008年以來(lái)采取了積極的財政政策和貨幣政策，向市場(chǎng)注入了4萬(wàn)億的經(jīng)濟刺激計劃，這些政策的出臺導致了資產(chǎn)價(jià)格泡沫、經(jīng)濟過(guò)熱和物價(jià)不斷走高的問(wèn)題。
非常規的經(jīng)濟刺激計劃使貨幣供應量和銀行信貸總額的雙雙上升，引起資產(chǎn)價(jià)格的上漲。
1.3 通脹預期
CPI指數的持續走高和國際國內因素的共同作用引發(fā)了公眾對通貨膨脹預期的形成。為了避免手中的貨幣貶值，人們對商品提前搶購和囤積，而這在一定程度上造成了人為的物資短缺和物價(jià)上漲。
2 央行的抗通脹措施給商業(yè)銀行帶來(lái)的影響
為了提前應對可能再度攀升的通脹壓力，控制貨幣供應量，央行改適度寬松的貨幣政策為穩健的貨幣政策，從信貸規模的控制、公開(kāi)市場(chǎng)操作、利率、存款準備金率、發(fā)行央票、正回購交易等方面做了具體的調控，把控制通脹放在突出的位置。導致通貨膨脹的原因是綜合性的，央行為此出臺的各種措施也是多樣的，環(huán)境的變化給商業(yè)銀行帶來(lái)了很大影響。
2.1 盈利能力的影響
一方面，作為一種貨幣現象，通貨膨脹本身有利于銀行的經(jīng)營(yíng)管理。高的通貨膨脹意味著(zhù)經(jīng)濟的快速發(fā)展，投資需求和資金需求也加劇，銀行的資產(chǎn)規模和利潤也由此增加。由于銀行的特殊性，貨幣最終還是會(huì )回到體系中，這無(wú)疑有利于銀行開(kāi)展各項業(yè)務(wù)。另一方面，央行在出臺加息政策以抑制通貨膨脹的同時(shí)，也考慮到了銀行的存貸利差問(wèn)題。在對各項利率進(jìn)行加權平均之后，發(fā)現銀行的實(shí)際存貸利差不減反而小幅擴大，會(huì )推動(dòng)銀行利潤的增長(cháng)。
2.2 流動(dòng)性風(fēng)險加劇
由于通貨膨脹和加息預期，客戶(hù)的存款呈現出活期化的趨勢，貸款中長(cháng)期化的趨勢明顯，銀行的流動(dòng)性壓力加大，甚至有些銀行不惜采取高息攬儲的措施，市場(chǎng)流動(dòng)性明顯偏緊。
央行上調法定存款準備金率，使得銀行用于放貸的資金減少，流動(dòng)性縮緊。此外，銀監會(huì )實(shí)施更為嚴格的措施：一是實(shí)施宏觀(guān)審慎監管，實(shí)施反周期資本充足要求以及與宏觀(guān)審慎目標相掛鉤的差異化存款準備金率、嚴格的貸存比等;二是提升資本質(zhì)量和水平，提高資本充足率要求，實(shí)施留存資本緩沖、反周期資本緩沖和系統重要性銀行額外資本要求;三是采用新的監管工具，建立更具前瞻性的動(dòng)態(tài)撥備制度，引入杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率和凈穩定融資比率，進(jìn)一步嚴格流動(dòng)性監管要求。流動(dòng)性的緊縮卻是給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了不小的考驗。
3 通脹下商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理策略
3.1 大力推進(jìn)中間業(yè)務(wù)
隨著(zhù)穩健的貨幣政策的實(shí)施，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程進(jìn)一步加劇，流動(dòng)性將進(jìn)一步的緊縮，使得銀行存貸利差逐漸縮小。因此，隨著(zhù)經(jīng)濟、金融體制的改革，我國商業(yè)銀行應轉變經(jīng)營(yíng)模式，從傳統的信貸業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)轉化，創(chuàng )新各種中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，完善非利息收入業(yè)務(wù)，解決單一盈利模式，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。
3.2 貫徹落實(shí)“三個(gè)辦法一個(gè)指引”
面對可能出現的信貸風(fēng)險，商業(yè)銀行應認真貫徹落實(shí)《三個(gè)辦法一個(gè)指引》，切實(shí)推進(jìn)流程管理，控制信貸資金流向，防范各類(lèi)企業(yè)和個(gè)人資金鏈的斷裂，通過(guò)全流程、精細化管理，提高內控管理水平，緩解貸款信用風(fēng)險，更好的管理控制信貸資金流向，確保了貸款資金的使用效率，提高貸款質(zhì)量。
3.3 加強流動(dòng)性管理體系建設，全面構建風(fēng)險管理體系
各家銀行應滿(mǎn)足銀監會(huì )和巴塞爾III的監管要求，加強流動(dòng)性管理體系建設，圍繞獨立性、專(zhuān)業(yè)性、全面性開(kāi)展風(fēng)險管理工作，建立全面的風(fēng)險管理系統，使得信貸管理系統、風(fēng)險監測系統、企業(yè)財務(wù)分析系統分別發(fā)揮各自的作用。
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