我國中小企業(yè)資金管理問(wèn)題研究
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摘要：當今我國正大步邁進(jìn)大眾創(chuàng )業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng )新的新時(shí)代，市場(chǎng)競爭危機和機會(huì )并存，資金管理的優(yōu)劣成為中小企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵。資金鏈斷裂企業(yè)破產(chǎn)淘汰，而優(yōu)良的資金籌集以及資金運營(yíng)管理能夠高效提升企業(yè)的資金利用效率，力保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩健運轉。因此，文章旨在分析中小企業(yè)在資金籌措與運營(yíng)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出相應的完善措施，從而保證企業(yè)經(jīng)濟目標的實(shí)現。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);資金運營(yíng);資金管理
一、中小企業(yè)資金管理的內容與意義
資金是中小企業(yè)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必不可少的首要條件，后續資金不足企業(yè)難以為生。資金管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，它是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主動(dòng)進(jìn)行的資金籌集與資金運用行為，任何企業(yè)只要有投資有經(jīng)營(yíng)持續增長(cháng)就必然有融資需要。因此，如何使我國中小企業(yè)更好地管理本企業(yè)資金、提高資金使用效率成為目前很多中小企業(yè)迫切需要解決的問(wèn)題。
(1)中小企業(yè)資金管理的基本內容
中小企業(yè)資金管理的目的是將有限的資金合理投入到企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)中，使其發(fā)揮最大的功效。資金管理工作總體包括服務(wù)好企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰略對企業(yè)資金來(lái)源，資金去向兩方面的規劃，資金流轉分配使用情況的監督控制，資金使用效率的考核等。歸根結底資金管理具體指向資金籌措與資金運營(yíng)兩方面。
資金籌措也稱(chēng)融資，重點(diǎn)在于明確融資決策權限，規劃融資規模、規劃資本機構、控制融資風(fēng)險以及靈活使用各種融資方式�；I資途徑主要包括內源融資和外源融資。內源融資是指企業(yè)依賴(lài)自身內部積累解決資金來(lái)源的融資方式。因此它具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險性的特點(diǎn)，是企業(yè)賴(lài)以為生的重要組成部分。外源融資是指企業(yè)向外單位籌措資金，使之轉化為自己投資的過(guò)程，具有高效靈活、大量集中的特點(diǎn)。
資金運營(yíng)是對企業(yè)資金重新配置、改變資金運營(yíng)方式的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在資金運營(yíng)投資決策上重點(diǎn)權衡風(fēng)險和收益的關(guān)系。中小企業(yè)資金運營(yíng)是達到企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標而有效利用資金的一種高效手段，它通過(guò)對資金要素的合理流動(dòng)和最佳配置，適時(shí)轉變資金的運營(yíng)方式，提供資金的利用效率，確保企業(yè)穩定、持續、高效發(fā)展。
(2)中小企業(yè)資金管理的重要意義
中小企業(yè)資金管理工作的成敗與否，決定著(zhù)企業(yè)的興衰存亡。具有以下重要意義：
1、加強中小企業(yè)資金管理是實(shí)現財務(wù)管理創(chuàng )新、提升企業(yè)管理工作水平的重要環(huán)節。社會(huì )正邁進(jìn)創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新時(shí)代，中小企業(yè)管理層唯有順應新經(jīng)濟發(fā)展的要求，努力學(xué)習籌資運營(yíng)知識增強理財能力，干中學(xué)學(xué)中干，不斷優(yōu)化資源結構，在財務(wù)管理中樹(shù)立融資第一觀(guān)念，強調動(dòng)態(tài)管理，加強信息理財，不斷創(chuàng )新資金管理理念，提升企業(yè)管理水平，以期更好提高企業(yè)效益。
2、加強中小企業(yè)資金管理是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要手段。財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)籌資所決定的，企業(yè)的籌資結構決定了它所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的大小。在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險既定的條件下，財務(wù)杠桿水平越高，股東收益變動(dòng)的風(fēng)險就越大。中小企業(yè)唯有審時(shí)度勢，量力而行，始終保持資金運動(dòng)順暢循環(huán)，維持良好的償債能力，千方百計提高盈利能力，以收抵支，才能在競爭中增強生存能力，穩健持續高效發(fā)展。
二、我國中小企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題
現階段，我國中小企業(yè)資金管理方面主要存在以下問(wèn)題：
1、客戶(hù)信用管理不到位。突出表現為由于企業(yè)結算方式選擇不當而導致賬款回收不力甚至不能收回。應收賬款作為信用資產(chǎn)，本質(zhì)上是企業(yè)給予購貨方的一筆無(wú)息貸款。大量的應收賬款，會(huì )因占用大量的資金而產(chǎn)生機會(huì )成本，還有可能發(fā)生壞賬的風(fēng)險。忽視防范和控制應收賬款風(fēng)險可能給企業(yè)帶來(lái)的損失，冒險經(jīng)營(yíng)，極大地增加潛虧的可能性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)難以為續。
2、資金價(jià)值管理觀(guān)念淡薄。中小企業(yè)在財務(wù)管理活動(dòng)中應考慮資金在不同時(shí)間上的不同價(jià)值，應考慮資金隨時(shí)間的推移可能會(huì )發(fā)生增值的作用。資金的時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。它的決定因素有兩個(gè)：時(shí)間長(cháng)短和收益率高低。要知道企業(yè)利潤高并不意味價(jià)值高，從時(shí)間價(jià)值看價(jià)值最重要利潤是次要的。很多中小企業(yè)的管理者沒(méi)有認識到是資金的綜合使用效率等因素共同形成企業(yè)的價(jià)值最終都會(huì )表現為現金流，在資金的整個(gè)循環(huán)過(guò)程中缺乏科學(xué)性和統一協(xié)調性，對資金管理總體認識不到位。管理層模糊確立企業(yè)財務(wù)目標，沒(méi)有樹(shù)立財務(wù)部門(mén)的資金監督權威，資金運營(yíng)方向不明確，追求資產(chǎn)規模擴大以為資產(chǎn)越多越好，導致資金使用效率不高，造成產(chǎn)品占用大量資金，庫存過(guò)量積壓勢必造成虧損。
3、中小企業(yè)融資渠道狹窄。有的中小企業(yè)不缺資金，但是現金流控制不科學(xué)，理財無(wú)方或投資無(wú)門(mén)出現貨幣資金存量過(guò)大現象�，F金近乎是收益最低的資產(chǎn)但它也是流動(dòng)性能力最強的資產(chǎn)，持有充�，F金是企業(yè)償債能力及信譽(yù)的表現。但是企業(yè)現金過(guò)剩，就會(huì )導致大量資金閑置，可能正在喪失潛在的投資機會(huì )�？傊簧僦行∑髽I(yè)因大量持有過(guò)�，F金不得不付出管理費用、機會(huì )成本的代價(jià)。
4、投資決策不科學(xué)。投資項目往往要較長(cháng)時(shí)間地占用企業(yè)大量資金，對企業(yè)的資金結構和經(jīng)濟效益具有長(cháng)遠、剛性而重大的影響。投資失誤是最大的失誤，企業(yè)領(lǐng)導在進(jìn)行投資決策時(shí)一定要慎之又慎。
三、解決中小企業(yè)資金管理問(wèn)題的完善措施
增強中小企業(yè)資金管理工作，切實(shí)做到確保實(shí)施融資規劃使其與企業(yè)投資戰略、財務(wù)風(fēng)險控制及可持續增長(cháng)目標相匹配，時(shí)刻保持資金運營(yíng)高效循環(huán)，才能維持公司健康有序增長(cháng)，通過(guò)資本的配置與使用最大限度增加股東財富，最終實(shí)現企業(yè)價(jià)值最大化。
1、拓寬融資渠道。有條件的企業(yè)積極取得政府和金融機構的支持，獲得資金支持。同時(shí)企業(yè)應根據自身的實(shí)際情況，積極拓展融資渠道。在內源融資方面可以實(shí)施員工持股計劃、預收賬款融資、質(zhì)押應收賬款融資、專(zhuān)利權質(zhì)押融資以及產(chǎn)權交易等內源性融資方式。在外源融資方面，除了依賴(lài)傳統外部資金支持，努力尋求企業(yè)間金融互助合作，有條件的企業(yè)可以考慮風(fēng)險投資、融資租賃和股權融資等創(chuàng )新型的融資方式。積極推行公司理財，提高資金集中度，控制資金流向和流量;強化資金預算控制，實(shí)施資金追蹤問(wèn)效管理;優(yōu)化負債結構，合理占用資金。盤(pán)活存量，加速資金周轉，提高資金使用效率;利用應收賬款融資，增加現金流入;創(chuàng )新利用金融理財工具，豐富資金運營(yíng)手段;整合銀行資源，構建良好的銀企信用關(guān)系。
2、實(shí)施稅收策劃合理減少資金流出。稅收策劃也是資金籌措的一種方式，它是指納稅人在法律規定的范圍內，按政府稅收政策導向，通過(guò)對經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)現策劃與安排，選擇最佳納稅方案，盡可能減輕稅收負擔，取得正當的利益。企業(yè)財務(wù)管理人員應合理有效地利用不同的籌資方式，降低籌資成本，提高企業(yè)的資金使用效率，減輕納稅負擔。
3、中小企業(yè)資金管理要樹(shù)立資金成本理念。中小企業(yè)管理者資金管理是否到位，直接左右著(zhù)企業(yè)的整體理財效果高低。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)資金。然而有的企業(yè)領(lǐng)導片面理解了資金的重要作用，不合理地多占資金。企業(yè)利用資金必然要付出代價(jià)。資金的使用應有相應的回報。不同的資金來(lái)源不同的資金成本，企業(yè)財務(wù)管理應合理安排資金的投資方向，使資金活動(dòng)獲得超過(guò)資金成本的收益。此外理財還應注意資金結構的安排。不同融資方式、融資時(shí)機、融資結構安排都會(huì )有不同的資金成本，降低融資成本將直接提升項目投資價(jià)值。資金來(lái)源的不同結構決定了企業(yè)總體資金成本的水平，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益率一定的情況下，就決定了企業(yè)的自有資金的獲利水平。樹(shù)立資金成本觀(guān)念，要求管理者在資金籌集時(shí)盡量選擇資金成本小的資金來(lái)源，同時(shí)合理安排資金結構;在投資時(shí)應注意選擇收益率高于資金成本率的項目進(jìn)行投資。
4、樹(shù)立現金回收管理在企業(yè)財務(wù)管理中的重要地位。中小企業(yè)資金管理在通過(guò)財務(wù)數據的對比分析時(shí)應考慮到資金時(shí)間價(jià)值。例如在實(shí)際業(yè)務(wù)中大力提倡安全銷(xiāo)售，把預付賬款和應收賬款的管理納入資金管理的重要工作范疇。根據國際收賬組織的測算，應收賬款過(guò)期6個(gè)月內是最佳追討時(shí)間，拖延的時(shí)間越長(cháng)，則收賬的成功率越小，可見(jiàn)應收款項管理時(shí)不我待。追求安全收購安全銷(xiāo)售，確保貨款安全收回，是資金管理的一項重要工作也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)避免虧損的重要保證。當然，樹(shù)立現金為上觀(guān)念不只體現在財務(wù)指標上，還應該表現為一種對日常管理的要求。真正做到企業(yè)的任何收益方式都要考慮現金流與收益的對應關(guān)系;任何投資項目都要考慮未來(lái)收回現金的能力;牢記現金規劃是評價(jià)現金管理好壞的主要依據。
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