金融資產(chǎn)管理公司會(huì )計核算論文
自從我國成立金融資產(chǎn)管理公司化解商業(yè)銀行不良資產(chǎn)以來(lái)，關(guān)注較多的是資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置方式，對資產(chǎn)管理公司的會(huì )計核算問(wèn)題研究較少。本文從會(huì )計學(xué)的視角，在介紹我國金融資產(chǎn)公司會(huì )計業(yè)務(wù)特點(diǎn)的基礎上，通過(guò)國外資產(chǎn)管理公司會(huì )計處理的比較，對我國金融資產(chǎn)管理公司的會(huì )計處理進(jìn)行了探討，并提出了我國金融資產(chǎn)管理公司轉型面臨的財務(wù)會(huì )計方面的挑戰。
一、金融資產(chǎn)管理公司會(huì )計業(yè)務(wù)的特點(diǎn)
金融資產(chǎn)管理公司作為特殊歷史背景下成立的一種特殊金融機構，其在運營(yíng)中始終圍繞著(zhù)國家賦予的三大使命：化解金融風(fēng)險、保全國有資產(chǎn)、支持國企改革。其獨特的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)方式，使之在會(huì )計處理上都具有與其他行業(yè)不同的特點(diǎn)。
(一)會(huì )計核算內容的特殊性金融資產(chǎn)管理公司核算的都是從各大銀行剝離的大量不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)具有流動(dòng)性差、回收困難且形成時(shí)間較長(cháng)等特性，所以在進(jìn)行財務(wù)核算時(shí)應充分考慮其特殊性。
(二)會(huì )計處理方法的多樣性我國金融資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)不僅積極運用了債務(wù)追償、折扣削債等常規資產(chǎn)處方式的同時(shí)，還大膽采用了對沖拉直、打包處置、債轉股、證券資本化、信托等多種資產(chǎn)處置方式，不同的處置方式都對應有其固定的賬務(wù)處理方法。如債轉股就是參照著(zhù)債務(wù)重組的原則進(jìn)行核算，而對證券化資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行表內或表外處理，主要取決于證券資本化資產(chǎn)是被當做“真實(shí)出售”處理還是擔保融資處理，不同的處理方法會(huì )對財務(wù)報表的核算產(chǎn)生不同的影響。
(三)會(huì )計科目設置的不同由于其核算內容的特殊性，金融資產(chǎn)管理公司的會(huì )計科目主要分為：資產(chǎn)類(lèi)、負債類(lèi)、所有者權益類(lèi)、損益類(lèi)、備查財簿，而一般的財務(wù)會(huì )計科目分為：資產(chǎn)類(lèi)、負債類(lèi)、共同類(lèi)、所有者權益類(lèi)、成本類(lèi)、損益類(lèi)。在資產(chǎn)管理公司財務(wù)會(huì )計的明細科目相對較少，而且比一般財務(wù)會(huì )計明細科目多了許多專(zhuān)業(yè)科目，如：購入貸款、待處置貸款、貸款余額準備、向人民銀行再貸款、待處置資產(chǎn)、抵押及質(zhì)押品、代保管物品等。
(四)具體業(yè)務(wù)處理過(guò)程的不同金融資產(chǎn)管理公司先按原值收回各商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，然后從形態(tài)上將其劃分為債券類(lèi)資產(chǎn)、股權類(lèi)資產(chǎn)以及物權和實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)，針對不同的資產(chǎn)再通過(guò)催收、打包處置、債務(wù)重組、裝讓、資產(chǎn)置換等方式盡可能的收回不良資產(chǎn)的現實(shí)價(jià)值。而一般企業(yè)就是購買(mǎi)原材料，經(jīng)生產(chǎn)加工成產(chǎn)成品，最后銷(xiāo)售給顧客。
(五)信息披露的嚴格化處置不良資產(chǎn)本身就是一個(gè)復雜的金融工程，體現了高度的組織分工，選用不同的處置方式還會(huì )涉及不同的經(jīng)濟實(shí)體，處置方式的復雜性也涉及到了信息的披露，如何充分、真實(shí)的披露處置不良資產(chǎn)的信息，是投資者進(jìn)行有效投資，監管者進(jìn)行監督管理的重要依據和要求。所以，資產(chǎn)管理里公司的財務(wù)報表需要進(jìn)行嚴格而準確的披露。
二、金融資產(chǎn)管理公司主要業(yè)務(wù)的會(huì )計處理
資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)有很多方式：積極催收、債券出售、資產(chǎn)重組、債轉股、資產(chǎn)證券化等。在上述諸多不良資產(chǎn)處置方式中，債轉股和資產(chǎn)證券化可以說(shuō)是理論界與實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)，會(huì )計處理方面更是各具特色：
(一)債轉股的會(huì )計處理
一是債轉股會(huì )計核算的原則。債轉股實(shí)質(zhì)是一種債務(wù)重組，是債權人的債權變成股權的過(guò)程。債轉股發(fā)生在企業(yè)發(fā)展的特定時(shí)期，而債權人又是特定的資產(chǎn)管理公司，因此其會(huì )計處理有其特殊性，不僅應參考我國《企業(yè)會(huì )計準則———債務(wù)重組》準則來(lái)處理，同時(shí)也要參考我國《企業(yè)會(huì )計準則———投資》準則的相關(guān)規定。債轉股的會(huì )計核算：資產(chǎn)公司接受不良貸款時(shí)的核算，為全面反應不良貸款的處理情況，資產(chǎn)公司對購買(mǎi)的貸款本金及利息按“原值”入賬，并分別列入“收購貸款本金”、“收購貸款應收利息”�？紤]到資產(chǎn)公司收購的不良貸款并非全額債轉股“，原值”與收購價(jià)之間的差額作為“收購貸款呆賬準備金”、“收購貸款壞賬準備金”處理。
[例1]某資產(chǎn)公司購入某商業(yè)銀行一批不良貸款，該批貸款的本金賬面價(jià)值為59400萬(wàn)元(貸款本金60000萬(wàn)元，已計提貸款呆帳準備金600萬(wàn)元)，應收利息賬面價(jià)值14925萬(wàn)元(應收利息15000萬(wàn)元，已計提壞賬準備金75萬(wàn)元)，共計74325萬(wàn)元，資產(chǎn)公司3年內分批付款。會(huì )計處理：借：收購貸款本金60000收購貸款應收利息15000貸：收購貸款呆帳準備金600收購貸款壞賬準備金75長(cháng)期應付款74325債轉股時(shí)的核算：轉股日的會(huì )計處理，資產(chǎn)公司應按協(xié)議投資額作為對企業(yè)的長(cháng)期投資，沖減轉股貸款本息“原值”，同時(shí)將轉股貸款呆賬準備金和壞賬準備金作為遞延債轉股損益，在轉股存續期內平均攤銷(xiāo)。
[例2]假設例1中的不良貸款有本金40000萬(wàn)元及其應收利息10000萬(wàn)元按照1：1的比例轉為對企業(yè)的投資，占企業(yè)70%的股權，約定3年內由企業(yè)自身回購，資產(chǎn)公司會(huì )計處理：借：長(cháng)期投資50000貸：收購貸款本金40000收購貸款應收利息10000同時(shí)，借：收購貸款呆帳準備金400收購貸款壞賬準備金50貸：遞延債轉股損益4503年內，每年將450÷3=150萬(wàn)元轉作收益借：遞延債轉股損益150貸：債轉股損益150資產(chǎn)公司持股階段投資損益的核算，由于轉股后資產(chǎn)公司占企業(yè)股權通常超過(guò)50%。按《企業(yè)會(huì )計準則———投資》準則的規定，資產(chǎn)公司理應采用權益法確認投資損益。
[例3]如果企業(yè)第一年實(shí)現凈利潤2000萬(wàn)，則資產(chǎn)公司的權益為2000×70%=1400(萬(wàn)元)，會(huì )計處理：借：長(cháng)期投資1400貸：投資收益1400資產(chǎn)公司退出股權的核算，資產(chǎn)公司是階段性持股機構，對企業(yè)持股不是目的，最終要退出企業(yè)股權。資產(chǎn)公司退出股權的方式很多，如將企業(yè)股權轉讓給原企業(yè)(由企業(yè)自身回購)將股權上市轉讓、拍賣(mài)、證券化等，但目前主要采取前兩種方式。資產(chǎn)公司一般是分期分批退出股權，股權回購價(jià)格有三種：原始價(jià)值、退出日的市價(jià)、股權的賬面價(jià)值。資產(chǎn)公司退出股權的方式、時(shí)期、回購價(jià)值等均應在債轉股協(xié)議中明確。
[例4]接上例，如果債轉股協(xié)議載明以市價(jià)退出，從第2年每年由企業(yè)收購25000萬(wàn)元資產(chǎn)公司股權，該股權當時(shí)市價(jià)為30000萬(wàn)元，資產(chǎn)公司會(huì )計處理：借：銀行存款30000貸：長(cháng)期投資25000投資收益5000(二)資產(chǎn)證券化的會(huì )計處理
資產(chǎn)證券化就是將金融機構或其他企業(yè)持有的流動(dòng)性不強，但能夠產(chǎn)生可預見(jiàn)、穩定現金流的資產(chǎn)，通過(guò)一定的結構安排，對其風(fēng)險和收益進(jìn)行重組，創(chuàng )設可以在金融市場(chǎng)上銷(xiāo)售和流通的產(chǎn)品。其業(yè)務(wù)流程為：組建資產(chǎn)池———設立特殊目的實(shí)體(SPV)———把資產(chǎn)真實(shí)出售給SPV———對資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行信用增級———信用評級———發(fā)行證券。其中，設立SPV和將資產(chǎn)出售給SPV是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的核心，因為這直接關(guān)系到交易的性質(zhì)(真實(shí)銷(xiāo)售或擔保融資)，從而帶來(lái)不同的財務(wù)后果(表內或表外融資)。資產(chǎn)證券化涉及的基本會(huì )計問(wèn)題有：會(huì )計確認、會(huì )計計量和會(huì )計信息披露。
(1)資產(chǎn)證券化的會(huì )計確認。資產(chǎn)證券化會(huì )計確認的關(guān)鍵是，發(fā)起人把該項交易視同銷(xiāo)售(表內處理)還是作為擔保融資(表外處理)，不同的處理對會(huì )計報表影響不同，如表1：目前主要有三種會(huì )計確認方法：風(fēng)險與報酬分析法、金融合成分析法、后續涉入法。風(fēng)險報酬分析法是以風(fēng)險和報酬是否轉移作為確認真實(shí)銷(xiāo)售的標準，轉移則視為銷(xiāo)售，否則視為擔保融資。金融綜合分析法以資產(chǎn)控制權是否實(shí)質(zhì)轉移作為確認真實(shí)銷(xiāo)售的標準，轉移則視為銷(xiāo)售，否則視為擔保融資。后續涉入法運用了“部分銷(xiāo)售”的思想，只要轉讓方對被轉讓資產(chǎn)的全部或部分存在任何后續涉入，與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)作為擔保融資處理，而不涉及后續涉入的那部分資產(chǎn)作銷(xiāo)售處理。隨著(zhù)《企業(yè)會(huì )計準則第23號———金融資產(chǎn)轉移》和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì )計處理規定》等規定的頒布，我國對于“真實(shí)銷(xiāo)售”的會(huì )計處理原則進(jìn)入了風(fēng)險報酬分析法為基礎，金融合成分析法為補充的階段。
(2)資產(chǎn)證券化的會(huì )計計量。如何對發(fā)起人因資產(chǎn)證券化交易所獲得的新的資產(chǎn)和負債，以及所保留的資產(chǎn)或負債以及損益進(jìn)行計量，是資產(chǎn)證券化會(huì )計計量的難題。根據金融合成分析法，證券化資產(chǎn)真實(shí)銷(xiāo)售以后，發(fā)起人新增的、且與資產(chǎn)證券化交易有直接關(guān)系的資產(chǎn)和負債，應以公允價(jià)值為基礎進(jìn)行初始計量。對于資產(chǎn)證券化過(guò)程中產(chǎn)生的新的資產(chǎn)、負債以及損益的確認，國際會(huì )計準則和美國會(huì )計準則均要求以公允價(jià)值計量，我國也采納了公允價(jià)值作為資產(chǎn)證券化會(huì )計計量的標準。
(3)資產(chǎn)證券化的會(huì )計披露。資產(chǎn)證券化交易中，需要通過(guò)設立SPV(特殊目的載體)來(lái)實(shí)現法律和會(huì )計上的“真實(shí)銷(xiāo)售”，實(shí)現其法律上的“破產(chǎn)隔離”和會(huì )計上的“移表”的作用。而SPV是否屬于發(fā)起人的合并報表范圍，是能夠實(shí)現會(huì )計上“移表”作用的關(guān)鍵。
如果特別目的載體被視為發(fā)起人的子公司，那么，就應被納入發(fā)起人的合并會(huì )計報表編制范圍。這時(shí)，分別作為獨立法人實(shí)體的發(fā)起人和特別目的載體，將被視為一個(gè)經(jīng)濟實(shí)體;兩者之間的交易將成為經(jīng)濟實(shí)體的內部交易，在編制合并會(huì )計報表時(shí)必須作抵消處理。
其結果是，不管發(fā)起人將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)作為真實(shí)銷(xiāo)售處理，還是作為有擔保的融資處理，對合并報表結果都不會(huì )產(chǎn)生任何影響。這將與資產(chǎn)證券化發(fā)起人的設計初衷相違背。
我國目前尚未對SPV合并問(wèn)題制定特殊的規定，合并財務(wù)報表準則中規定的合并范圍也是以控制為基礎予以確定，因此我國對于SPV的合并要求與其他子公司是沒(méi)有區別的。
三、我國與國外資產(chǎn)管理公司會(huì )計處理的比較
通過(guò)和歐美資產(chǎn)管理公司相關(guān)業(yè)務(wù)會(huì )計處理的對比，分析我國資產(chǎn)管理公司執行新準則的會(huì )計處理特點(diǎn)。
(一)美國購入貸款時(shí)，公司初始確認為“持有可投資”、“持有可出售”。持有可投資類(lèi)按攤余成本計量，還要進(jìn)行減值測試。持有可出售類(lèi)按成本與市價(jià)孰低計量，賬面價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。
購入與貸款有關(guān)的證券，公司初始確認時(shí)劃分為“交易性金融資產(chǎn)”“、可供出售金融資產(chǎn)”，均采用公允價(jià)值計量，公允價(jià)值變動(dòng)分別計入當期損益和其他綜合收益。其中，其他綜合收益屬于資產(chǎn)負債表中的權益類(lèi)項目。抵債資產(chǎn)，公司以“擁有房地產(chǎn)”“、取得的資產(chǎn)”等項目列示，初始按照公允價(jià)值扣除處置費用后的金額計量，后續按照成本與市價(jià)孰低計量。
(二)歐盟購入貸款時(shí)，一般計入“以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)”中的“交易性金融資產(chǎn)”或“指定為以公允價(jià)值計量其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)”類(lèi)，該類(lèi)資產(chǎn)采用公允價(jià)值計量，公允價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。少數歐盟投行將部分從二級市場(chǎng)購入的不良貸款作為“可供出售金融資產(chǎn)”，采用公允價(jià)值計量，或是計入“貨款和應收款項”，采用攤余成本計量。抵債的非金融資產(chǎn)，多將其作為持有待售資產(chǎn)，列入資產(chǎn)負債表中的“其他資產(chǎn)”項目，初始以當日扣除處置費用后的公允價(jià)值和扣除減值準備后的賬面價(jià)值之間較低者計量;后續不計提折舊，按照賬面價(jià)值與公允價(jià)值扣除處置費用后的金額中較低者計量，賬面價(jià)值的變動(dòng)計入當期損益。
(三)中國購入債權類(lèi)資產(chǎn)時(shí)，資產(chǎn)公司應根據持有的目的和意圖，在初始確認時(shí)一般將其劃分為“以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”，少數劃分為“貸款和應收款項”、“持有至到期投資”，并按照相關(guān)準則對其進(jìn)行初始和后續計量。購入股權類(lèi)資產(chǎn)，如果公司能夠對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的分為兩類(lèi)：該股權類(lèi)資產(chǎn)符合持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)定義及確認條件的，應當將其作為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)處理;該類(lèi)資產(chǎn)在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計量，則將其作為長(cháng)期股權投資處理;如果公司對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且該股權類(lèi)資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量，應當根據持有股權的意圖和目的，將其劃分為“以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)”或“可供出售金融資產(chǎn)”類(lèi)。收購的物權或事物類(lèi)資產(chǎn)，符合持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)定義及確認條件的，應當作為持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)處理，按照賬面價(jià)值與公允價(jià)值扣除處置費用后的金額孰低計量，賬面價(jià)值的變動(dòng)計入當期損益;不符合持有待售非流動(dòng)資產(chǎn)定義及確認條件的，應當根據資產(chǎn)的屬性，以存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等相關(guān)準則處理。
由以上分析可以看出：歐美公司將購入的貸款或是以貸款為基礎的證券多作為“以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)”，少數作為“可供出售金融資產(chǎn)”“、貸款和應收款項”，劃分為“持有至到期投資”的幾乎沒(méi)有;而在我國多數劃分為“以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”，少數劃分為“貸款和應收款項”“、持有至到期投資”。
四、金融資產(chǎn)管理公司轉型面臨的會(huì )計挑戰
從1999年四家金融資產(chǎn)管理公司成立到今天，已經(jīng)歷了整整十年的發(fā)展。盡管資產(chǎn)管理公司對政策性不良貸款處置的歷史使命已接近尾聲，但資產(chǎn)管理公司并未因此退出歷史舞臺，在最初確定的十年期限即將結束之時(shí)，資產(chǎn)管理公司紛紛改制轉型，踏了上市場(chǎng)化運作的軌道。2010年國新資產(chǎn)管理公司的成立，無(wú)疑對市場(chǎng)會(huì )有巨大影響。國新資產(chǎn)管理公司將更偏重政策性國有資產(chǎn)的處置，而原有的四家資產(chǎn)管理公司將更趨向商業(yè)化轉型。國際上金融資產(chǎn)管理公司有兩種比較典型的發(fā)展模式：韓國模式———轉型為商業(yè)性綜合資產(chǎn)管理公司，瑞典模式———轉型為投資銀行。國際金融資產(chǎn)管理公司的成功模式，為我國金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展提供了很好的借鑒，但最終還要考慮我國的具體情況，探索符合我國金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展的轉型模式。隨著(zhù)四大金融資產(chǎn)管理公司的轉型，會(huì )計方面也面臨一定的問(wèn)題和挑戰：
(一)改革與資本運行難現行的經(jīng)營(yíng)模式，沒(méi)有形成有效的公司治理與財務(wù)基本面(盈利模式、現金流和發(fā)展預期)，由內及外的修煉不夠，難以直接進(jìn)行股份制改革及資本運行。
(二)歷史包袱沉重四家資產(chǎn)管理公司成立之初，各自的注冊資本金只有100億元，而他們卻按賬面價(jià)值收購了1.4萬(wàn)億元的不良貸款。這些資金全部來(lái)自央行的再貸款和財政部擔保的債券發(fā)行。這些都是資產(chǎn)管理公司的歷史包袱。這些包袱如何解決，目前還沒(méi)有一個(gè)明確的解釋。
(三)稅收存在問(wèn)題四大資產(chǎn)管理公司從成立到現在，享受了國家很多政策上的優(yōu)惠。以不良資產(chǎn)處置的稅收為例，凡是四家資產(chǎn)管理公司在處理的銀行剝離下來(lái)的政策性不良資產(chǎn)過(guò)程中，所涉及的一切稅收，均是可以享受免稅政策優(yōu)惠的。而對比其他的資產(chǎn)管理公司，他們的處置成本顯然低很多。而轉型之后，勢必這種優(yōu)惠都會(huì )取消，同時(shí)在營(yíng)業(yè)中的各種風(fēng)險需要資產(chǎn)管理公司自己承擔。
可見(jiàn)，我國四大金融資產(chǎn)管理公司不管是轉為商業(yè)性綜合資產(chǎn)管理公司抑或是投資銀行，財務(wù)會(huì )計方面都面臨著(zhù)巨大的挑戰，我們應積極借鑒國外資產(chǎn)管理公司的會(huì )計處理經(jīng)驗，努力尋找適合我國的資產(chǎn)管理公司的財務(wù)會(huì )計對策。
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