淺析商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng )新對金融調控的挑戰的論文
表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表、不形成現實(shí)資金負債的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，然而該業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效果卻影響著(zhù)銀行的日常業(yè)務(wù)。我國表外業(yè)務(wù)的起步比較晚，所以在業(yè)務(wù)規模上、金融工具創(chuàng )新上都與國外的差距甚遠。就我國目前表外業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢來(lái)看，表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，不僅滿(mǎn)足了企業(yè)融資的需要，而且推動(dòng)了商業(yè)銀行轉型的步伐，扭轉了商業(yè)銀行的盈利虧損現狀。就目前而言，表外業(yè)務(wù)的增生已經(jīng)對貨幣政策傳導及作用效果產(chǎn)生了嚴重的影響，同時(shí)產(chǎn)生了相應的財政金融風(fēng)險。本文探討了表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展給金融調控帶來(lái)的挑戰，為更好規范表外業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一些相關(guān)的建議。
一、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對金融調控的挑戰
(一)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對貨幣政策的挑戰
1.對貨幣政策制定的挑戰
目前，我國廣義貨幣供應量(M2)主要包括了M1、居民儲蓄存款以及企業(yè)定期存款，然而很多具有較強流動(dòng)性的貨幣項目，例如商業(yè)匯票、基金款項、外匯業(yè)務(wù)等等都未在統計內。由于表內業(yè)務(wù)受到較多的限制，銀行通過(guò)表外業(yè)務(wù)的創(chuàng )新來(lái)彌補表內業(yè)務(wù)的虧損，并通過(guò)多元化、個(gè)性化的金融服務(wù)贏(yíng)得顧客的青睞。所以，近幾年來(lái)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展快速。表外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的同時(shí)改變了原有銀行資產(chǎn)負債的結構，影響到貨幣資金在社會(huì )公眾中的流動(dòng)與結構，從而引起貨幣供應量的變化，加大了統計真實(shí)貨幣供應量的難度。然而實(shí)質(zhì)上，銀行表外業(yè)務(wù)是表內業(yè)務(wù)的代替品，該業(yè)務(wù)不在統計資產(chǎn)負債表內，所以存款準備金政策、利率政策等金融調控手段都很難對其新增的貨幣量進(jìn)行控制與預測，這就導致貨幣的供應量出現誤差，嚴重干擾了中央銀行貨幣政策的制定。加上表外業(yè)務(wù)的創(chuàng )新，給商業(yè)銀行帶來(lái)了很大的空間，商業(yè)銀行在發(fā)展表外業(yè)務(wù)的同時(shí)衍生了很多金融新產(chǎn)品，使得銀行業(yè)務(wù)非理l生發(fā)展。這一行為加快了貨幣的流通速度，進(jìn)一步弱化了貨幣政策的預期效果。
2.對貨幣政策效果的挑戰
在中央銀行未見(jiàn)貨幣政策的調控下，由于產(chǎn)業(yè)政策的變動(dòng)與調整，中央銀行貨幣政策在信貸政策調控指導方面與商業(yè)銀行進(jìn)行配合，使得部分企業(yè)無(wú)法從正規銀行信貸渠道進(jìn)行融資，而部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)則紛紛推出信貸市場(chǎng)，尋求更低成本、更為便捷的表外融資業(yè)務(wù)等。這一變化，改變了貨幣政策傳導渠道，增加了調控部門(mén)對表外業(yè)務(wù)資金流向的準確把握度，使得信貸傳導渠道的作用減弱。與之相反的利率傳導渠道作用卻得到強化，迫使企業(yè)和居民持有更多高風(fēng)險高利率彈性的金融產(chǎn)品，對利率的敏感度以及風(fēng)險的意識不斷地加強。企業(yè)開(kāi)始通過(guò)商業(yè)銀行開(kāi)辟的表外業(yè)務(wù)的途徑渠道獲得新的資金來(lái)源，嚴重干擾到貨幣政策的資源配置功能。其次，表外業(yè)務(wù)創(chuàng )新一方面在總量上影響貨幣供應量統計加大了貨幣當局準確判斷貨幣政策效果的難度。另一方面在結構上也影響著(zhù)貨幣供應量層次的劃分，使得貨幣供應量在結構上有所改變，貨幣流動(dòng)性比例也發(fā)生了變化。再次，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展加快了貨幣流通的速度，使得各種貨幣政策工具都開(kāi)始面臨失效的危機，進(jìn)一步削弱了貨幣政策的效果。
(二)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對金融監管的挑戰
1.銀行表外業(yè)務(wù)給金融監管帶來(lái)的風(fēng)險
表外業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的一種，為商業(yè)銀行帶來(lái)利潤的同時(shí)伴隨著(zhù)極高的風(fēng)險系數，集中體現在股票、商業(yè)匯票等高收益、高風(fēng)險、密集度高度集中等業(yè)務(wù)上。加之金融市場(chǎng)本身具有較高的脆弱性，銀行表外業(yè)務(wù)給金融監管帶來(lái)的風(fēng)險越演越烈。
國際清算銀行通過(guò)巴塞爾協(xié)議把表外業(yè)務(wù)按照不同的信用風(fēng)險轉移系數轉換成為相當的表內業(yè)務(wù)，再根據不同的比例法確定表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險權重。通過(guò)這種監管方法達到約束商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的過(guò)度擴張的目的。目前，我國銀行業(yè)對表外業(yè)務(wù)的統計還不是很全面，也不具備金融衍生工具可以對該業(yè)務(wù)帶來(lái)的隱蔽性風(fēng)險，形成現實(shí)風(fēng)險與潛在風(fēng)險的不斷累積。概括來(lái)說(shuō)，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括幾個(gè)方面：(1)由于客戶(hù)不履行合約而使商業(yè)銀行在表外業(yè)務(wù)上遭受損失的信用風(fēng)險;(2)由于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)帶來(lái)銀行無(wú)法應對因負債以外資產(chǎn)下降或資產(chǎn)增加而導致的流動(dòng)性風(fēng)險;(3)由于銀行內部經(jīng)驗管理及法規支付不健全、出現違規操作而導致的操作風(fēng)險。
2.表外業(yè)務(wù)監管的不足與缺陷
在現代的金融監管中，目前我國對表外業(yè)務(wù)的監管存在著(zhù)很多的缺陷。首先是銀行監管的內控體制不健全，無(wú)法成為有效的金融監管的重要內部制度保障。從而導致國內大多數銀行與其他的金融機構還未形成現代意義上的獨立監管部門(mén)，也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)負責業(yè)務(wù)的風(fēng)險管制的人員。其次，由于我國的金融體系起步較晚，導致現行的金融工具缺乏、落后，無(wú)法及時(shí)有效的進(jìn)行風(fēng)險的轉移。目前西方發(fā)達國家的金融體系中多使用衍生金融工具來(lái)直接對沖風(fēng)險的效果奇佳，但我國在衍生金融產(chǎn)品的市場(chǎng)還未起步，導致在金融風(fēng)險監管方面的市場(chǎng)工具缺乏，直接制約著(zhù)我國表外業(yè)務(wù)的發(fā)展;再次，我國目前雖然具備著(zhù)一些關(guān)于表外業(yè)務(wù)監管的法律法規，但是隨著(zhù)表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，種類(lèi)的繁多，現有的法律法規已經(jīng)不能適用與實(shí)際的金融市場(chǎng)之中。規章制度的更新速度跟不上業(yè)務(wù)的發(fā)展，導致金融監管方式僅停留在一般性、淺層次、靜態(tài)性的層面，而更深層的、動(dòng)態(tài)性的風(fēng)險監管措施不足。
二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對金融調控挑戰的對策建議
(一)加強金融法規建設
由于表外業(yè)務(wù)本身不計入資本負債表之內，具有自由度高、透明度差、以及極高的風(fēng)險隱蔽性，較難預測與評估等特點(diǎn)，因此，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險在一定條件下可能轉換為表內業(yè)務(wù)風(fēng)險，該風(fēng)險暴露出存在“多米諾骨牌效應”。貨幣政策當局和監管機構應秉持積極引導、鼓勵創(chuàng )新、控制風(fēng)險、規范發(fā)展的態(tài)度，根據實(shí)際情況的變化對銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行規范引導和有效監管。堅持把好表外業(yè)務(wù)準入條件，做到由里到外操作規范化，運行透明化的效果，最終實(shí)現表外業(yè)務(wù)發(fā)展“可知、可測、可控”。由于目前我國表外業(yè)務(wù)的發(fā)展缺乏專(zhuān)業(yè)有效的法制規范和法律依據;因此，根據表外業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展趨勢我們應順應市場(chǎng)環(huán)境的變化，盡快制定有關(guān)表外業(yè)務(wù)的法律法規建設。在商業(yè)銀行推出新的表外業(yè)務(wù)工具之前，由金融監管部門(mén)對其市場(chǎng)功能進(jìn)行評估，同時(shí)必須嚴格界定表外業(yè)務(wù)的范圍，新的表外業(yè)務(wù)工具也需要實(shí)現經(jīng)過(guò)金融監管部門(mén)的審查與備案。達到在政策上進(jìn)一步寬松對金融業(yè)的限制，鼓勵銀行自主拓寬經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類(lèi)和領(lǐng)域。同時(shí)，積極引進(jìn)西方發(fā)達國家先進(jìn)的金融工具以及現代化的交易方式，特別是對國外金融創(chuàng )新新產(chǎn)品與相關(guān)經(jīng)驗要予以更多的重視，積極促進(jìn)銀行表外業(yè)務(wù)在國內健康發(fā)展的同時(shí)可以與全球金融接軌，同步發(fā)展。
(二)加強商業(yè)銀行自身的自查能力
銀行本身的監管機制對于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展也具有明顯的制約作用，而且提高商業(yè)銀行自身對其具有的表外業(yè)務(wù)的重視意識顯得尤為重要。首先，商業(yè)銀行應當嚴格遵守央行關(guān)于表外業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規的制定要求，一方面制定相關(guān)的機制對該行相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，在申請辦理業(yè)務(wù)的許可條件也要加以限制與規范化，并對辦理者做好必要的資料備案手續;另一方面同行業(yè)之間應做到互相監督共同進(jìn)步。其次，商業(yè)銀行必須增加表外業(yè)務(wù)的關(guān)注度，積極引導規范表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，使其發(fā)揮對商業(yè)銀行發(fā)展的重要作用，在“疏”與“導”同步進(jìn)行的過(guò)程中，把握風(fēng)險，降低表外業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行帶來(lái)的不良影響。再次，商業(yè)銀行內部加大力度監控銀行表外業(yè)務(wù)中各種復雜的金融工具的運用，把握銀行表內業(yè)務(wù)的整體杠桿，防止表外業(yè)務(wù)風(fēng)險交叉傳染。
(三)培養更多高技術(shù)、高素質(zhì)人才
一方面，由于銀行表外業(yè)務(wù)的操作復雜、技術(shù)含量高，導致當前國內的高技術(shù)人才遠遠無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求;另一方面，我國的技術(shù)也與西方發(fā)達國家存在著(zhù)較大的差距。創(chuàng )新是源泉，人才是根本。筆者認為，國家教育機構可以在各重點(diǎn)高校開(kāi)設相關(guān)的專(zhuān)業(yè)，招收有興趣有能力的人員進(jìn)行集中培訓，為社會(huì )的發(fā)展培養更多熟悉保證、承諾、理財、金融和法律等方面的優(yōu)秀人才。其次，多開(kāi)設相關(guān)的研討會(huì )集思廣益，進(jìn)一步完善表外業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程中暴露出來(lái)的缺陷。加之我國的技術(shù)較為落后，所以引入國外高端人才，輸送國內精英出外學(xué)習也不失為一種好辦法。再次，進(jìn)一步更新我國商業(yè)銀行金融工具也是十分重要的，可以多吸取西方發(fā)達國家的先進(jìn)經(jīng)驗，引進(jìn)發(fā)達國家相關(guān)的制度機制以及新開(kāi)發(fā)的金融工具。根據我國的實(shí)際情況，對引進(jìn)的機制制度以及新金融工具進(jìn)一步改善，更好的為我國的金融事業(yè)服務(wù)�？v觀(guān)近年來(lái)該業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，越來(lái)越多專(zhuān)家學(xué)者認為大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行而言依然成為一種必然的趨勢。
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