中小微型企業(yè)發(fā)展金融體系研究論文
摘要：中小微型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，在市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展過(guò)程中占據著(zhù)越來(lái)越重要的地位。中小微型企業(yè)的發(fā)展可以在很大程度上增加就業(yè)崗位，緩解我國現階段的就業(yè)壓力。文章從我國中小微型企業(yè)的界定入手，結合現階段金融體系在支持中小微型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題對中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系完善策略進(jìn)行了探討。
關(guān)鍵詞：中小微型企業(yè)；金融體系；企業(yè)規模；融資方式；融資渠道
隨著(zhù)知識經(jīng)濟時(shí)代的到來(lái)，經(jīng)濟的發(fā)展呈現了多樣化的需求，企業(yè)發(fā)展呈現了柔性化趨勢，使得傳統集約型企業(yè)生產(chǎn)逐漸呈現分散化與小型化的趨勢，逐漸成為社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，然而現階段我國金融體系對中小微型企業(yè)發(fā)展的扶持力度有限，導致中小微型企業(yè)的融資存在困難，因此對完善中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系進(jìn)行研究具有一定的現實(shí)意義。
1中小微型企業(yè)的界定
對中小企業(yè)界定的是基于企業(yè)規模差異化的一種相對性概念，是相對于大型企業(yè)存在的，中小企業(yè)一般指的是相對于大型企業(yè)而言，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模處于中等或中等以下的企業(yè)，大多中小微型企業(yè)都存在生產(chǎn)規模小、企業(yè)資本較少、融資難度大的特點(diǎn)。對中小微型企業(yè)的界定存在著(zhù)一定程度上的時(shí)空差異，在不同地域下以及不同發(fā)展階段中，市場(chǎng)都會(huì )采用不同的標準對中小企業(yè)進(jìn)行界定�，F階段我國對中小企業(yè)的界定主要通過(guò)企業(yè)控制方式、企業(yè)經(jīng)濟特征對企業(yè)生產(chǎn)規模與固定資產(chǎn)進(jìn)行判定與衡量。
2現階段我國金融體系在支持中小微型企業(yè)
發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題現階段我國中小微型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中普遍存在融資不暢、貸款困難的問(wèn)題，在很大程度上制約了我國中小微型企業(yè)的發(fā)展。我國中小微型企業(yè)融資能力較差的主要原因在于中小微型企業(yè)規模較小、負債過(guò)多，導致中小微型企業(yè)信用等級較低。而我國金融體系在考慮到中小型企業(yè)償債能力不足之后，提升了貸款審批的審批門(mén)檻，這對中小企業(yè)籌資環(huán)節造成了很大的影響。
2.1缺少銀行信貸支持
銀行信貸作為我國資金循環(huán)過(guò)程中的主要渠道，是我國企業(yè)融資最為重要的渠道。然而由于中小微型企業(yè)存在企業(yè)規模較小、資產(chǎn)負債過(guò)多等問(wèn)題，銀行為了保證自身的經(jīng)濟利益，更愿意以規模較大、還款較為穩定的大型企業(yè)作為信貸對象，這就導致銀行系統對中小微型企業(yè)的信貸供給嚴重不足�，F階段我國四大國有商業(yè)銀行作為信貸發(fā)放的主渠道，在運營(yíng)過(guò)程中過(guò)于注重對重點(diǎn)行業(yè)與大規模企業(yè)的服務(wù)，忽略了中小微型企業(yè)的信貸服務(wù)，在具體信貸過(guò)程中存在著(zhù)不平等現象。由于我國現階段尚未建立專(zhuān)門(mén)性質(zhì)的中小微型企業(yè)的金融機構信貸體系，由于缺少銀行信貸支持，銀行等內容機構難以發(fā)揮對中小微型企業(yè)服務(wù)的作用，我國中小微型企業(yè)難以保證融資的穩定性。
2.2信用擔保體系不健全
雖然我國信用擔保體系實(shí)行已有25年之久，然而在實(shí)際實(shí)施過(guò)程中，信用擔保體系仍不夠完善，仍然存在擔保機構不專(zhuān)業(yè)以及擔保資金不足的問(wèn)題�，F階段很大一部分擔保機構都在實(shí)行會(huì )員制制度，中小微型企業(yè)為了加入擔保機構并成為會(huì )員，必須要事先繳納一部分入會(huì )押金，這就在一定程度上進(jìn)一步加大了中小微型企業(yè)的融資成本，也擴大了擔保難度�，F階段絕大多數中小微型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中都存在著(zhù)產(chǎn)權不清晰、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規范、企業(yè)管理家族化的問(wèn)題，使得中小微型企業(yè)難以將產(chǎn)權進(jìn)行抵押，同時(shí)難以支付信用擔保的中介費用，在很大程度上制約了中小型企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。
2.3直接融資市場(chǎng)體系不完善
隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國中小微型企業(yè)的融資方式也向多元化方向發(fā)展，由傳統單一性的銀行信貸融資逐漸轉變?yōu)橐糟y行信貸為主，股權融資、債券融資、證券投資、風(fēng)險投資等多種融資手段并存的融資形式。然而由于中小微型企業(yè)生產(chǎn)規模較小，普遍不具備現行證券融資管理所要求的生產(chǎn)規模以及投資回報，難以在直接融資市場(chǎng)獲得資金。雖然自20世紀90年代以來(lái)，風(fēng)險投資的迅速發(fā)展在一定程度上推動(dòng)了我國中小微型企業(yè)的發(fā)展，然而由于中小微型企業(yè)生產(chǎn)規模有限難以保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的可靠性，使得中小微型企業(yè)在融資過(guò)程中由定向集資轉向亂集資，中小微型企業(yè)受到直接融資市場(chǎng)的排斥。
2.4中小微型企業(yè)信用環(huán)境較差
中小微型企業(yè)較之大規模企業(yè)，存在生產(chǎn)規模較小、資產(chǎn)負債過(guò)高等特點(diǎn)，導致中小微型企業(yè)信用環(huán)境較差，難以根據完善的信用制度完成企業(yè)融資工作�，F階段中小微型企業(yè)不良貸款占比較大規模企業(yè)稍高，且信用狀況較大規模企業(yè)稍差，加之中小微型企業(yè)缺乏完善的信用記錄系統，導致中小微型企業(yè)在銀行等金融機構間缺乏良好的企業(yè)信用�？梢哉f(shuō)中小微型企業(yè)不僅是惡劣的信用環(huán)境的受害者，同時(shí)也是信用環(huán)境差的責任人。
3完善支持中小微型企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)體系
3.1拓寬融資渠道
由于現階段中小微型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在融資困難的問(wèn)題，為了推動(dòng)中小微型企業(yè)的可持續發(fā)展，應當從企業(yè)內部入手，適當拓寬企業(yè)自身的融資渠道，利用融資租賃、項目融資等多種渠道籌集中小企業(yè)運營(yíng)所需資金，保證企業(yè)的融資能力。為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，實(shí)現中小企業(yè)的可持續發(fā)展，我國政府相關(guān)部門(mén)也應當加大對中小企業(yè)的資金扶持力度，通過(guò)建立專(zhuān)業(yè)性面向中小企業(yè)的小型商業(yè)銀行以及中小企業(yè)信用擔保機構，最大限度地降低中小企業(yè)的融資困難。與此同時(shí)，中小微型企業(yè)還可以通過(guò)互助擔�；蚧ブ�(lián)保的方式降低銀行機構的投資風(fēng)險，從提升自身信用環(huán)境出發(fā)，盡可能地打消銀行對中小微型企業(yè)償債能力的顧慮，從而提高獲取銀行信貸的可能。為了拓寬融資渠道，中小微型企業(yè)的管理層應當加強對企業(yè)融資環(huán)節的重視，從加強中小微型企業(yè)內部財務(wù)管理制度建設出發(fā)，盡可能地實(shí)現企業(yè)財務(wù)管理信息透明化以及公開(kāi)化，從而提升自身的信用等級。
3.2完善直接融資市場(chǎng)體系
直接融資市場(chǎng)體系對中小微型企業(yè)融資的輔助作用極為重要，現階段直接融資市場(chǎng)體系主要面向大中型企業(yè)開(kāi)展融資信貸業(yè)務(wù)，中小微企業(yè)群體面臨著(zhù)融資困境。雖然我國現階段多層次資本市場(chǎng)已經(jīng)初步建立，但是對中小微型企業(yè)進(jìn)行輔助的低層市場(chǎng)仍不夠完善，因此需要推進(jìn)資本市場(chǎng)的建設，完善直接融資市場(chǎng)體系，確定合理的債市門(mén)檻，保證中小微型企業(yè)也可以進(jìn)入融資市場(chǎng)。為了完善直接融資市場(chǎng)體系，可以首先對中小微型企業(yè)集合債券發(fā)行審批程序進(jìn)行簡(jiǎn)化，拉動(dòng)更多的中小微型企業(yè)通過(guò)集合債券形式進(jìn)行融資，從而降低債券發(fā)行門(mén)檻，擴大企業(yè)債券發(fā)行范圍，有效地提升債券規模。與此同時(shí)，政府應當搭建合理的融資平臺，對符合條件的中小微型企業(yè)進(jìn)行扶持，滿(mǎn)足不同規模以及不同發(fā)展階段企業(yè)的需要，通過(guò)對主板市場(chǎng)進(jìn)行完善與發(fā)展，為中小微型企業(yè)提供相應的融資空間，從而為中小微型企業(yè)提供更多的資金支持。直接融資市場(chǎng)公開(kāi)上市的最低層次市場(chǎng)定位為激勵新產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新成長(cháng)的創(chuàng )業(yè)板，可以在創(chuàng )業(yè)板適當降低企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，并逐漸擴大這一板塊的板塊規模，從而盡可能地維護資本市場(chǎng)的市場(chǎng)秩序。中小微型企業(yè)的創(chuàng )業(yè)板塊應當采取靈活的交易制度，盡可能地提升交易市場(chǎng)的透明性以及流動(dòng)性，從而降低市場(chǎng)交易費用。
3.3深入挖掘金融機構的潛力
銀行信貸作為我國資金循環(huán)過(guò)程中的主要渠道，是我國企業(yè)融資最為重要的渠道，因此為了完善支持中小微型企業(yè)發(fā)展的金融體系，就應當深入挖掘金融體系對中小微型企業(yè)提供服務(wù)的潛能，從而推動(dòng)中小微型企業(yè)的發(fā)展。我國金融機構具有較強的吸儲能力，但缺乏有效的將儲蓄轉換為貸款的能力，因此我國金融機構在促進(jìn)中小微型企業(yè)融資方面存在著(zhù)較大的潛力。首先，為了建立完善的金融體系，應當發(fā)揮商業(yè)銀行以及國有銀行對中小微型企業(yè)融資的主導作用。通過(guò)完善金融機構的企業(yè)制度以及深化商業(yè)銀行改革，可以在很大程度上提升商業(yè)銀行以及國有銀行對于中小微型企業(yè)銀行信貸的意識，從而轉變傳統以大規模企業(yè)為主的信貸觀(guān)念，將中小微型企業(yè)發(fā)展為更為有力的貸款增長(cháng)點(diǎn)，并拓展面向中小微型企業(yè)融資貸款的分支業(yè)務(wù)范圍。其次，為了建立完善的金融體系，應當發(fā)揮中小型金融機構對中小微型企業(yè)融資的支持作用，通過(guò)更新中小金融機構地方經(jīng)濟的服務(wù)理念，轉變中小金融機構的營(yíng)銷(xiāo)策略，從而拓寬金融業(yè)務(wù)范圍，加大對中小微型企業(yè)信貸支持力度。最后，為了建立完善的金融體系，應當促進(jìn)金融機構與民間資本相結合，由民間資本對正規金融機構產(chǎn)品進(jìn)行補充，從而彌補銀行金融機構資本配置分配不當的問(wèn)題，將民間資本轉化為有效地投資活動(dòng)。通過(guò)合理的金融改革，可以有效地優(yōu)化渠道間的資金分配，提升各類(lèi)資本在金融體系中的流動(dòng)性。
4結語(yǔ)
總而言之，雖然中小微型企業(yè)在我國市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著(zhù)不可替代的作用，但現階段我國中小微型企業(yè)的融資困難問(wèn)題卻在很大程度上制約了中小微型企業(yè)的發(fā)展。為了解決中小微型企業(yè)融資困難的問(wèn)題，應當根據中小微型企業(yè)的發(fā)展周期選擇適宜的融資方式，通過(guò)拓寬融資渠道，合理分配直接融資與間接融資的比重，實(shí)現中小微型企業(yè)的可持續發(fā)展。
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