互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析論文

　　互聯(lián)網(wǎng)金融(IOF)是指相關(guān)傳統的金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)與平臺推出的一系列有關(guān)于證券、基金、保險等金融服務(wù)。

　　[1]互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現狀及財務(wù)風(fēng)險分析

　　但隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是其代表模式P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司的快速發(fā)展，其也存在很大的財務(wù)風(fēng)險，不僅對社會(huì )產(chǎn)生了十分嚴重的負面影響，還使得金融的監管體系面臨著(zhù)嚴峻的挑戰。

　　基于此，本文先從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)近幾年的發(fā)展趨勢入手，著(zhù)重對P2P行業(yè)進(jìn)行探討，并對P2P行業(yè)老牌公司紅嶺創(chuàng )投的業(yè)務(wù)構成、發(fā)展趨勢及其面臨的風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出應對措施，以期對了解互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P的運營(yíng)及風(fēng)險應對有所幫助。

　　一、國內互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現狀

　　國內互聯(lián)網(wǎng)金融從2005年以前的由相關(guān)的金融機構的工作人員在線(xiàn)上進(jìn)行簡(jiǎn)單的所需業(yè)務(wù)操作，到2005年至2013年互聯(lián)網(wǎng)金融代表模式第三方支付異軍突起，再從2013年至今互聯(lián)網(wǎng)與金融在更深層次方面的緊密聯(lián)系與合作。

　　短短十幾年互聯(lián)網(wǎng)金融從最簡(jiǎn)單容易的相關(guān)業(yè)務(wù)操作，不斷突破，不斷創(chuàng )新，現在主要以P2P行業(yè)等為代表的多元化方式發(fā)展。

　　1.P2P行業(yè)發(fā)展現狀

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融多元化發(fā)展的趨勢下，許多互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)巨頭又紛紛把焦點(diǎn)放在了P2P行業(yè)上。

　　該行業(yè)主要是為個(gè)人或企業(yè)提供一個(gè)資金融通的網(wǎng)絡(luò )平臺，以解決企業(yè)或個(gè)人的資金需求，而平臺則在交易雙方達成協(xié)議時(shí)，從中收取手續費。

　　雖然國內第一家P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司早在2007年就已經(jīng)設立，但在其后P2P行業(yè)發(fā)展得十分緩慢，2010年后國內創(chuàng )辦的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司僅僅只有10家。

　　不過(guò)隨后在2013年P(guān)2P行業(yè)迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(cháng)，相比較前一年增加了600家。

　　中國P2P網(wǎng)絡(luò )借貸行業(yè)自2009年開(kāi)始發(fā)展以來(lái)，至2014年總體交易規模已經(jīng)突破1000億元，增長(cháng)速率雖然放緩，但是仍以一倍的速度進(jìn)行增長(cháng)，使資金的流動(dòng)性和使用率有了明顯的提高。

　　2.P2P行業(yè)存在的問(wèn)題

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸平臺快速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)的相關(guān)問(wèn)題也一一的顯示出來(lái)。

　　從最初的國內無(wú)人監管行業(yè)發(fā)展，進(jìn)入行業(yè)門(mén)檻低以及沒(méi)有相關(guān)法律準則約束，到現在國家不斷加強相關(guān)公司的監管，健全相關(guān)的制度。

　　同時(shí)中小平臺紛紛遭遇投資人的擠兌最終導致破產(chǎn)，問(wèn)題事件屢次發(fā)生，有關(guān)平臺的數量也在逐年上升。

　　從2012年開(kāi)始，存在問(wèn)題的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司數量開(kāi)始暴增，2015年更是增長(cháng)至896家，說(shuō)明整個(gè)行業(yè)正處于不小的風(fēng)險之中。

　　以P2P行業(yè)等為代表的主要表現形式的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于迅速崛起的階段。

　　作為一個(gè)新興的領(lǐng)域，其所包含的發(fā)展潛力和創(chuàng )新能力不可估量，且其特有的優(yōu)勢：成本較低、方便、快捷更是彌補了傳統金融行業(yè)上的不足。

　　但是與此同時(shí)，伴隨著(zhù)快速發(fā)展而來(lái)的財務(wù)風(fēng)險也同樣讓人不容忽視。

　　二、紅嶺創(chuàng )投公司的基本介紹與財務(wù)風(fēng)險

　　1.紅嶺創(chuàng )投公司的基本介紹

　　2009年成立的紅嶺創(chuàng )投公司，當仁不讓的成為了P2P行業(yè)的老牌公司。

　　因此紅嶺創(chuàng )投公司在某些方面也間接地反映了整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺存在的一些現象與問(wèn)題。

　　紅嶺創(chuàng )投公司主要利用線(xiàn)上線(xiàn)下相互合作的方式，為資金的需求者和提供者搭建一個(gè)平臺，提供所需網(wǎng)絡(luò )信息匹配服務(wù)，并從中收取一定的手續費。

　　公司自成立以來(lái)，由最初的緩慢發(fā)展，到2013年度當年成交量達到19.53億元，2015公司迎來(lái)了爆炸式增長(cháng)，即將突破1000億大關(guān)，讓人為之眼前一亮。

　　2.紅嶺創(chuàng )投公司存在的財務(wù)風(fēng)險

　　當然，作為P2P行業(yè)“元老”的紅嶺創(chuàng )投公司在行業(yè)內占有一席之地的同時(shí)，也暴露出了很多財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。

　　(1)資本風(fēng)險。

　　“本金墊付”是指對資金的提供者的資金提供一定的保證，壞賬一旦發(fā)生，由紅嶺創(chuàng )投公司或者其相關(guān)的第三方擔保機構先進(jìn)行賠付，從而將債權實(shí)現轉移。

　　但其作為紅嶺創(chuàng )投公司的一大特色卻給公司帶來(lái)了不小的風(fēng)波。

　　2014年紅嶺創(chuàng )投公司主頁(yè)刊登的一紙公告披露了其發(fā)放給4家紙張貿易商的“一億”借款面對著(zhù)極大的壞賬風(fēng)險。

　　熱衷于大額借款，卻無(wú)力承擔因借款人違約而產(chǎn)生的相應的投資人的賠償，以及集中借款程度高，都顯示著(zhù)紅嶺創(chuàng )投公司面對著(zhù)很大的資本風(fēng)險。

　　(2)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險。

　　造成紅嶺創(chuàng )投公司陷入“億元壞賬風(fēng)波”的原因是作為資金需求者的4家紙張貿易公司涉嫌與相關(guān)的倉庫物流聯(lián)手進(jìn)行詐騙，這反映了紅嶺創(chuàng )投公司沒(méi)有做好資金需求者和資金供求者的相關(guān)調查審核工作，使其存在著(zhù)一定的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險。

　　(3)流動(dòng)性風(fēng)險。

　　由于紅嶺創(chuàng )投公司在P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺運營(yíng)的模式與銀行十分相近，更偏向于大單模式，因此其風(fēng)險較高。

　　一旦大規模出現壞賬風(fēng)險，公司很有可能因為沒(méi)有足夠的準備金而導致預期提現或提現困難等狀況，引起資金提供者大規模撤資，從而造成公司資金鏈斷裂，最終倒閉。

　　從紅嶺創(chuàng )投公司不斷提高準備金來(lái)預防這種風(fēng)險的發(fā)生，可以說(shuō)明公司瀕臨著(zhù)不小的流動(dòng)性風(fēng)險。

　　(4)盈利性風(fēng)險。

　　周世平作為紅嶺創(chuàng )投公司的董事長(cháng)曾經(jīng)提及：“紅嶺創(chuàng )投公司內部的管理費用空間不大，收取資金需求者的年化收益率從最高的24%到最低的15%，再將其中的12%給予資金的提供者，最后再扣除2%的壞賬以及相關(guān)工作人員的工資，平臺最終獲得的利潤非常小”。

　　可以說(shuō)，已經(jīng)成立七年之久的P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司“元老”紅嶺創(chuàng )投公司如今仍在面臨著(zhù)盈利性風(fēng)險。

　　作為發(fā)展時(shí)間相對較短的新型公司，紅嶺創(chuàng )投公司還是存在著(zhù)較多的財務(wù)風(fēng)險，且其具有一定的偶然性和突發(fā)性，并且沒(méi)有完善的法律制度和行業(yè)規定進(jìn)行監督和防范，從而使得風(fēng)險的發(fā)生存在著(zhù)很大的可能性。

　　三、P2P行業(yè)行業(yè)分析

　　當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和延伸的速度非�？�，短短幾年已經(jīng)對人們的日常生活方式產(chǎn)生了深遠的影響，充斥著(zhù)人們衣食住行的方方面面。

　　作為P2P行業(yè)“元老”，極具代表性的紅嶺創(chuàng )投公司為例，對其近期的發(fā)展規模以及可能存在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了具體的分析。

　　分析發(fā)現，紅嶺創(chuàng )投公司雖然發(fā)展勢頭較猛，但是其發(fā)生四種財務(wù)風(fēng)險的可能性較大。

　　由此可見(jiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背后，仍有不少的風(fēng)險存在，提醒著(zhù)我們要高度重視，采取相應的防范措施。

　　四、防范建議

　　互聯(lián)網(wǎng)金融競爭日益激烈，想要始終保持競爭力并取得長(cháng)遠穩定的發(fā)展，必須采取相應的措施來(lái)進(jìn)行防范。

　　1.相關(guān)資本風(fēng)險防范措施

　　P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司對資金的提供者提供一定的擔保，將其相應的財務(wù)風(fēng)險轉移到自身，與此同時(shí)帶來(lái)了不小的資金壓力。

　　然而由于資金的提供者更傾向于能為自己提供擔保的投資平臺，公司為了獲得更多的資金，也漸漸默認了為其提供擔保的情況發(fā)生，但是同時(shí)卻沒(méi)有重視相關(guān)風(fēng)險準備金的準備，使得公司抵御風(fēng)險的能力不強，極易發(fā)生資本風(fēng)險。

　　因此，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司需要保證資本充足率，將充分的風(fēng)險準備金放入商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行進(jìn)行管理。

　　2.相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險防范措施

　　P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司的工作人員對公司所持有項目要素檢查的不全面、不充分，都有可能會(huì )導致其公司因資金的提供者或需求者其中一方或雙方的欺詐和誆騙發(fā)生資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險。

　　因此，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司應當強化公司內部工作人員的風(fēng)險意識，嚴格審核資金需求者和資金供求者的真實(shí)狀況，對每一個(gè)項目進(jìn)行風(fēng)險評估，加強公司的內部控制。

　　3.相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險防范措施

　　資金的不流動(dòng)往往比資金的缺乏導致的后果更為嚴重，而P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司通常采用的大單模式更是將“所有的雞蛋都放在了一個(gè)籃子里”，一旦發(fā)生壞賬，公司將會(huì )沒(méi)有足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行補救和融通，無(wú)疑大大的增加了公司的流動(dòng)性風(fēng)險。

　　因此，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司相比較大單模式更應將重心放在相對應的小單模式上，將資金進(jìn)行分流，并保證公司內部擁有足夠的流動(dòng)資金。

　　4.相關(guān)盈利性風(fēng)險防范措施

　　在剛剛起步的初期，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司很少能夠做到大量的盈利，大多數還是處于微利狀態(tài)，甚至有很多公司還發(fā)生了“入不敷出”的情況。

　　因此，在微乎其微的盈利狀態(tài)下，P2P網(wǎng)絡(luò )借貸公司應當重新考慮公司用于其他方面的資金數額，盡量減少公司的推廣費用，降低收益率，減少相關(guān)福利費用。

　　當然行業(yè)、公司內部也需要相互監督，嚴于律己;建立完善公司相關(guān)的風(fēng)險預防機制，從而將財務(wù)風(fēng)險及早的扼殺在搖籃里。

　　[2]網(wǎng)上銀行金融風(fēng)險控制的探討

　　1 互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)

　　1.1 交易成本低、效率高

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融中，資金交易各方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交易平臺自行完成篩選、匹配和交易，運營(yíng)成本較低，消費者通過(guò)對比可以根據自身需要，選擇適合自己的金融產(chǎn)品，提高了業(yè)務(wù)透明度和用戶(hù)滿(mǎn)意度。

　　由于通過(guò)計算機進(jìn)行處理交易信息，業(yè)務(wù)操作完全標準化，消費者不需排隊，業(yè)務(wù)辦理速度快、客戶(hù)體驗好。

　　1.2 覆蓋廣、發(fā)展快

　　消費者突破了時(shí)間和地域限制，在互聯(lián)網(wǎng)上可以找到自己需要的金融產(chǎn)品，服務(wù)更直接，依托大數據和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。

　　1.3 機制靈活

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運作機制靈活，決策依據更貼近實(shí)際，受管理制度、傳統理念影響較小，能及時(shí)適應市場(chǎng)變化，采取集體決策，使決策過(guò)程更為理性。

　　1.4 延遲支付

　　第三方支付公司可以在消費者交易過(guò)程中代為保管貨款，充當中間人角色，通過(guò)系統實(shí)現買(mǎi)家在收到并查驗貨物后再將貨款支付給賣(mài)家，有效降低信息不對稱(chēng)造成的潛在欺詐風(fēng)險。

　　2 互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險

　　2.1 監管風(fēng)險

　　互聯(lián)網(wǎng)金融增加了金融系統的不穩定性，監管部門(mén)無(wú)法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新的步伐，對互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的合法性無(wú)法準確定義，由于沒(méi)有明確的信息安全監管條例，無(wú)法將用戶(hù)信息安全監管落到實(shí)處，互聯(lián)網(wǎng)金融交易方式的虛擬化、邊界模糊化，突破了時(shí)間和地域限制，監管機構間配合不力，不能共享信息，范圍不清，極易造成監管漏洞和重復監管，不利于有效控制金融風(fēng)險。

　　2.2 系統風(fēng)險

　　互聯(lián)網(wǎng)金融依托計算機網(wǎng)絡(luò )系統，網(wǎng)絡(luò )系統缺陷、開(kāi)放式系統、密鑰管理和加密技術(shù)的不完善、TCP/IP協(xié)議的安全性問(wèn)題、計算機病毒、黑客的攻擊都會(huì )給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)風(fēng)險，軟硬件系統受制于國外企業(yè)，極易造成金融系統紊亂，影響國家金融系統穩定。

　　2.3 信用風(fēng)險

　　互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方互不見(jiàn)面，只通過(guò)網(wǎng)絡(luò )fas，這使得對交易者的身份、真實(shí)性驗證的難度加大，身份確認、信用評價(jià)的信息不對稱(chēng)增大了信用風(fēng)險。

　　當互聯(lián)網(wǎng)金融支付系統發(fā)生問(wèn)題時(shí)，社會(huì )公眾對是否通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易產(chǎn)生疑慮。

　　2.4 法律風(fēng)險

　　目前金融法制體系已不適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，造成交易雙方權利、義務(wù)不明確，應盡快完善金融法律法規，明確準入、退出機制，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監管體系，保護交易雙方合法權益。

　　3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范措施

　　3.1 健全法律法規

　　與高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融相比，我國法律法規建設步伐明顯較慢，因此為了更好防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險必須要制定更加健全的法律法規。

　　一方面，制定的法律法規必須要全面、詳細，明確指出不同互聯(lián)網(wǎng)金融組織形式，對其業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行規范，同時(shí)明確進(jìn)退機制。

　　另一方面，健全的法律法規還應囊括有互聯(lián)網(wǎng)金融方方面面的金融環(huán)節，并能夠對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的實(shí)施情況進(jìn)行全面監控，若出現違規違法行為能夠及時(shí)責令其進(jìn)行有效整改。

　　除此之外，還應健全互聯(lián)網(wǎng)金融保密性相關(guān)法律，對用戶(hù)個(gè)人隱私及資料信息進(jìn)行保護。

　　3.2 加強監管力度

　　目前國內的互聯(lián)網(wǎng)金融監管主體不明晰，導致其始終游離于監管的邊緣。

　　因此，必須加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監管力度，具體可從以下幾方面著(zhù)手。

　　首先，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監管主體，防止出現監管真空的問(wèn)題。

　　由于網(wǎng)貸平臺P2P具有跨地域的特點(diǎn)，所以，需要銀監會(huì )和中國人民銀行作為共同主體進(jìn)行監管，商務(wù)、信息及金融等部門(mén)要給予互聯(lián)網(wǎng)金融監管輔助幫助共同構建互聯(lián)網(wǎng)金融監管體系。

　　其次要制定詳細金融監管方案，并綜合運用云計算和大數據進(jìn)行信息技術(shù)分析。

　　最后要積極借鑒國際互聯(lián)網(wǎng)金融機構監管策略。

　　3.3 推動(dòng)行業(yè)自律

　　國內目前已成立相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì )，即互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )，能夠對市場(chǎng)金融行為予以制約。

　　為了進(jìn)一步減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，首先我國可以借助現有互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )，增加該協(xié)會(huì )與金融協(xié)會(huì )及互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì )之間的合作，以此來(lái)確保金融行業(yè)共同利益得到維護;其次，可以制定相應的行業(yè)自律制度，結合我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)際情況制定出較為統一的標準;然后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )應多與企業(yè)進(jìn)行溝通交流，實(shí)現信息資源和技術(shù)資源共享，提升行業(yè)綜合風(fēng)險防范能力;最后，要加強互聯(lián)網(wǎng)金融復合型人才培養，為風(fēng)險的防范和監管提供人才支持。

　　3.4 加快發(fā)展網(wǎng)上銀行技術(shù)

　　與國外發(fā)達國家相關(guān)，我國網(wǎng)上銀行的整體發(fā)展水平明顯落后，信息化程度也很低，為使我國網(wǎng)上銀行盡快適應網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟發(fā)展，務(wù)必要加大網(wǎng)上銀行建設中的投人，尤其是注重計算機網(wǎng)絡(luò )建設。

　　為做好這項工作，首先，在網(wǎng)上銀行信息網(wǎng)絡(luò )建設之初就要使用高標準要求，在建設中減少重復發(fā)開(kāi)，避免低水平開(kāi)發(fā)，減少浪費人力、物力、財力。

　　其次，不斷促進(jìn)網(wǎng)絡(luò )加密技術(shù)發(fā)展。

　　近些年，以美國為首的諸多國家都開(kāi)始了加密軟件的研究，并在世界處于領(lǐng)先地位，為此，我國也要主動(dòng)學(xué)習、借鑒發(fā)達國家先進(jìn)的加密技術(shù)，以促進(jìn)我國網(wǎng)絡(luò )加密技術(shù)發(fā)展。

　　最后，我國銀行更要重視網(wǎng)上銀行的技術(shù)保證，不斷推進(jìn)數據庫更新與發(fā)展，構建大型網(wǎng)上數據庫，即便網(wǎng)上銀行系統遭受非法侵害，致使軟硬件出現故障、相關(guān)數據丟失也能夠及時(shí)恢復，同時(shí)，還要提升計算機核心技術(shù)，增強關(guān)鍵設備抵御非法侵害的能力。

　　總而言之，網(wǎng)上銀行是信息時(shí)代新型產(chǎn)物，也是眾多銀行開(kāi)始搶占市場(chǎng)先機，提升市場(chǎng)地位，增強自身實(shí)力的重要方式，更是未來(lái)銀行的發(fā)展趨勢。

　　網(wǎng)上銀行的出現，徹底改變了人們對銀行的印象，銀行也因此轉變了管理模式，網(wǎng)上銀行可謂是銀行業(yè)的重大變革。

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