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2017年基金從業(yè)資格考試真題及答案
一、單選題(每小題備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1.貼現率越高，則未來(lái)的貨幣折現到現在的價(jià)值越( )。
A. 大
B. 小
C. 不確定
D. 以上說(shuō)法都不對
正確答案：B
解析：貼現率越高，則未來(lái)的貨幣折現到現在的價(jià)值越小。
2.以下說(shuō)法錯誤的是( )。
A. 債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業(yè)
B. 貨幣市場(chǎng)證券主要是短期性、高流動(dòng)性證券，例如銀行拆借市場(chǎng)、票據承兌市場(chǎng)、回購市場(chǎng)等交易的債券
C. 債券通常又稱(chēng)固定收益證券，能夠提供固定數額或根據固定公式計算出的現金流
D. 債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息
正確答案：A
解析：債券的發(fā)行人包括：①中央政府;②地方政府;③金融機構;④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人，故選項A表述錯誤。
3.我國可轉換債券期限最短為( )年，最長(cháng)為( )年，自發(fā)行結束后( )個(gè)月才能轉換成公司股票。
A. 2;2;3
B. 2;4;6
C. 1;6;6
D. 1;5;3
正確答案：C
解析：我國可轉換債券期限最短為1年，最長(cháng)為6年，自發(fā)行結束后6個(gè)月才能轉換成公司股票。
4.在兩個(gè)風(fēng)險資產(chǎn)構成的投資組合中加入無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)，關(guān)于其可行投資組合集，說(shuō)法錯誤的是( )。
A. 風(fēng)險最小的可行投資組合風(fēng)險為零
B. 可行投資組合集的上下沿為雙曲線(xiàn)
C. 可行投資組合集是一片區域
D. 可行投資組合集的上下沿為射線(xiàn)
正確答案：B
解析：由于無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)的引入，風(fēng)險最小的可行投資組合風(fēng)險為零;其次，在標準差-預期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線(xiàn)，而不是雙曲線(xiàn)。
5.下列說(shuō)法中錯誤的是( )。
A. 遠期、期貨和大部分合約有時(shí)被稱(chēng)作遠期承諾
B. 期權合約和遠期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對稱(chēng)性
C. 信用違約互換合約使買(mǎi)方可以對賣(mài)方行使某種權利
D. 期權合約和利率互換合約被稱(chēng)為單邊合約
正確答案：D
解析：期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱(chēng)作單邊合約，而不是利率互換合約。
6.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說(shuō)法，錯誤的是( )。
A. 在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減
B. 在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低
C. 在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減
D. 在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì )維持不變，會(huì )影響投資者實(shí)際的持有期收益率
正確答案：B
解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。
7.在有異常值的情況下，中位數和均值哪個(gè)評價(jià)結果更合理和貼近實(shí)際?( )
A. 均值
B. 不確定
C. 中位數和均值無(wú)區別
D. 中位數
正確答案：D
解析：中位數能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平。
8.投資政策說(shuō)明書(shū)的內容不包括( )。
A. 確定收益
B. 業(yè)績(jì)比較基準
C. 投資回報率目標
D. 投資決策流程
正確答案：A
解析：投資政策說(shuō)明書(shū)的內容一般包括：①投資回報率目標;②投資范圍;③投資限制(包括期限、流動(dòng)性、合規等);④業(yè)績(jì)比較基準。
9.有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內容納入投資政策說(shuō)明書(shū)。以下關(guān)于回轉交易的說(shuō)法錯誤的是( )。
A. 權證交易當日不能進(jìn)行回轉交易
B. 專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易實(shí)行當日回轉交易
C. B股實(shí)行次日起回轉交易
D. 債券競價(jià)交易實(shí)行當日回轉交易
正確答案：A
解析：權證交易是可以進(jìn)行當日回轉的，故選項A表述錯誤。
10.關(guān)于遠期合約，以下表述錯誤的是( )。
A. 遠期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約
B. 遠期合約流動(dòng)性通常較差
C. 遠期合約是一種標準化合約
D. 遠期合約不能形成統一的市場(chǎng)價(jià)格，與期貨合約相比
正確答案：C
解析：遠期合約并不是標準化合約，故選項C表述錯誤。
11.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是( )。
A. 報價(jià)驅動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報價(jià)驅動(dòng)市場(chǎng)也被稱(chēng)為做市商制度
B. 做市商的利潤來(lái)源于買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無(wú)法賺取利潤
C. 做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買(mǎi)賣(mài)雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣(mài)價(jià)格則由做市商報出
D. 當接到投資者賣(mài)出某種證券的報價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買(mǎi)入;當接到投資者購買(mǎi)某種證券的報價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣(mài)出
正確答案：B
解析：雖然做市商的利潤來(lái)源于買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，但如果買(mǎi)賣(mài)差價(jià)太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價(jià)的機會(huì )。另外，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。
12.( )是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。
A. 官方利率
B. 名義利率
C. 實(shí)際利率
D. 浮動(dòng)利率
正確答案：C
解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是指當物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹率補償以后的利息率。
13.( )是由中央銀行發(fā)行的用于調節商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證。
A. 商業(yè)票據
B. 銀行承兌匯票
C. 中央銀行票據
D. 短期國債
正確答案：C
解析：中央銀行票據是由中央銀行發(fā)行的用于調節商業(yè)銀行超額準本金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱(chēng)央行票據或央票。
14.合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起()內匯入投資本金。
A. 1年
B. 6個(gè)月
C. 3個(gè)月
D. 1個(gè)月
正確答案：B
解析：合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起6個(gè)月內匯入投資本金。
15.銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級交易商是指與( )進(jìn)行交易的債券二級市場(chǎng)參與者。
A. 中國人民銀行
B. 上海證券交易所
C. 深圳證券交易所
D. 證券公司
正確答案：A
解析：銀行間債券市場(chǎng)的公開(kāi)市場(chǎng)一級交易商是指與中國人民銀行進(jìn)行交易的債券二級市場(chǎng)參與者。
16.標準差越大，則數據分布越( )，波動(dòng)性和不可預測性越( )。
A. 分散;大
B. 分散;小
C. 集中;大
D. 集中;小
正確答案：A
解析：標準差越大，則數據分布越分散，波動(dòng)性和不可預測性越大。
17.關(guān)于QDII基金的投資范圍，表述不準確的是( )。
A. 住房按揭支持證券
B. 經(jīng)中國證監會(huì )認可的國際金融組織發(fā)行的證券
C. 所有的公募基金
D. 銀行存款
正確答案：C
解析：QDII基金可以投資在已與中國證監會(huì )簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金，故選項C表述錯誤。
18.已知某基金近兩年來(lái)累計收益率為20%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為( )%。
A. 7.5
B. 9.5
C. 8.5
D. 10.5
正確答案：B
解析：該基金的年平均收益率=[(1+ 20%)1/2-1]×100%=9.5%。
19.( )，中國證監會(huì )正式批復上海證券交易所和香港交易所開(kāi)展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱(chēng)滬港通。
A. 2014-4-10
B. 2014-6-17
C. 2014-11-10
D. 2014-11-17
正確答案：A
解析：2014年4月10日，中國證監會(huì )正式批復上海證券交易所和香港交易所開(kāi)展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點(diǎn)，簡(jiǎn)稱(chēng)滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開(kāi)始。
20.目前我國收取印花稅的交易品種是( )。
A. 股票
B. 基金
C. 地方債券
D. 公司債券
正確答案：A
解析：目前我國基金和債券不收取印花稅。
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