通貨膨脹背景下金融危機論文范文
一、我國金融市場(chǎng)的概述
�。ㄒ唬┪覈ㄘ浥蛎浀脑蚣坝绊�
通貨膨脹就是因為貨幣的供給量大于其實(shí)際的需求量，致使貨幣貶值了。具體來(lái)講，通貨膨脹一般來(lái)說(shuō)是指在紙幣流通貨幣的背景條件下，因為貨幣的實(shí)際需求量小于貨幣的供給量，因此貨幣發(fā)生貶值，從而導致的在一定時(shí)間段內物價(jià)普遍而不斷地上漲的現象。通貨膨脹的實(shí)質(zhì)就是社會(huì )總供給量小于社會(huì )總需求量，在當代的經(jīng)濟學(xué)中通貨膨脹意指市場(chǎng)的整體物價(jià)持上升狀態(tài)。我國過(guò)快的經(jīng)濟增長(cháng)速度是導致我國通貨膨脹的首要原因。下面具體說(shuō)一下我國通貨膨脹的原因：
第一，災難多發(fā)，供求不平衡。
由于近幾年來(lái)我國的自然災害發(fā)生增多，自然災害的發(fā)生必然會(huì )引起我國食品供應變得緊張，致使我國的物價(jià)上漲從而導致我國的通貨膨脹。我國在2010年遭遇干旱和洪災等多重的自然災害，致使我國的糧食減產(chǎn)，但是國際上的農產(chǎn)品價(jià)格卻繼續上漲，這對我國的國內糧食價(jià)格產(chǎn)生了十分大的影響，也就間接的導致我國通貨膨脹的嚴重。
第二，外國經(jīng)濟的影響。
因為在2007年之前我國的經(jīng)濟一直都處于過(guò)熱、流動(dòng)性過(guò)剩的狀態(tài)，但是美國華爾街金融海嘯爆發(fā)后我國就開(kāi)始實(shí)施刺激經(jīng)濟政策，大量的發(fā)行貨幣，導致貨幣量發(fā)行的太多，從理論上嚴重的超過(guò)GDP值，甚至多到兩倍。在市場(chǎng)上流動(dòng)的貨幣量偏多，然而當貨幣供應偏多的時(shí)候物價(jià)自然就會(huì )上漲。
第三，我國政策的調整。
從2010年來(lái)我國政府又進(jìn)行了一些政策的調整，例如各方面的價(jià)格調整，我國把電、水、天然氣的價(jià)格都有所上漲，因此這些著(zhù)價(jià)格的上漲也就加劇了我國的通貨膨脹。
第四，市場(chǎng)經(jīng)濟的不規范，價(jià)格上漲。
我國的市場(chǎng)經(jīng)濟雖然有了很大的發(fā)展，但是仍然不太規范，例如在中央政府對房地產(chǎn)進(jìn)行調控后，社會(huì )上從樓市退出后的很多游資開(kāi)始嚴重炒作農產(chǎn)品。在現如今過(guò)大的流動(dòng)性的情況下，保值資本、增值投資的需求也就造成我國的通貨膨脹。還有就是我國國內的一些生產(chǎn)要素產(chǎn)品的價(jià)格有所上升，例如工業(yè)產(chǎn)業(yè)的原材料、燃料以及動(dòng)力的購進(jìn)價(jià)格都有所上漲，成本因素致使物價(jià)上漲最終也會(huì )促進(jìn)通貨膨脹。
第五，美國一系列政策的影響。
在2010年11月初，美國宣布采用新一輪的量化寬松政策，其釋放的流動(dòng)性導致我國的進(jìn)口農產(chǎn)品、大宗的商品以及原材料等價(jià)格不斷上漲，例如我國原油價(jià)格的上漲，并且這種流動(dòng)性也傳到我國，致使我國2010年10月的CPI增長(cháng)速度超過(guò)了預期。我國的經(jīng)濟還處于發(fā)展時(shí)期，這次的通貨膨脹必然會(huì )給我國經(jīng)濟造成很大的影響，這次通貨膨脹的具體影響主要有：第一就是通貨膨脹會(huì )限制勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高因此降低了我國在國際上的競爭力。雖然我國經(jīng)濟已經(jīng)屬于外延型經(jīng)濟的一種，但是技術(shù)含量仍然不高，價(jià)格低廉是我國在國際上獲得微薄利潤的主要方式。通貨膨脹會(huì )使我國經(jīng)濟在國際分工中長(cháng)期處于較低位置，甚至可能使我國在國際市場(chǎng)的競爭中位于劣勢地位。由此一來(lái)我國的剩余勞動(dòng)力量必然會(huì )很大，因此國家的負擔也被加重。第二就是通貨膨脹會(huì )使投資和消費的不確定性巨大。在通貨膨脹的背景下，某種物品的價(jià)格上漲，不一定是因為市場(chǎng)需求量的上漲，然而是由于此種物品的生產(chǎn)者對投機的沖動(dòng)，或者是由于消費者的盲目進(jìn)行消費，對價(jià)格的上漲產(chǎn)生恐慌，從而形成搶購之風(fēng)。第三就是通貨膨脹會(huì )使我國本來(lái)就不平等的收入分配結構有所加劇，從而進(jìn)一步影響我國人民的生活。低收入的民眾只有工資唯一的收入，然而工資的上漲幅度卻遠遠比不上物價(jià)的上漲幅度，價(jià)格水平上升，因此實(shí)際購買(mǎi)力卻下降，生活水平有所下降也是必然的了。
�。ǘ┪覈腃PI數據
據國家統計局消息，7月居民消費價(jià)格(CPI)同比上漲3.3%，漲幅創(chuàng )08年10月以來(lái)新高，其中居住價(jià)格同比上漲4.8%（剔除房?jì)r(jià)因素）；7月份工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格(PPI)同比上漲4.8%，比上月下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。1-7月份，城鎮固定資產(chǎn)投資119866億元，同比增長(cháng)24.9%，比上半年回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，國有及國有控股投資49490億元，增長(cháng)20.1%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資23865億元，增長(cháng)37.2%。
二、實(shí)證研究的背景及內容安排、方法
�。ㄒ唬⿲�(shí)證研究背景——我國國內目前的研究現狀
在我國，從對貨幣政策的研究進(jìn)行展開(kāi)是對資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間關(guān)系研究主要內容。
從2008年底開(kāi)始，我國采取的貨幣政策已經(jīng)有所轉向，由以前比較穩健的貨幣政策轉向還未完全寬松的貨幣政策。但是到現在為止，伴隨著(zhù)大量的投放貨幣，我國的物價(jià)上升指數也呈現了大幅度的，從而增加了通貨膨脹發(fā)生的可能。雖然全球經(jīng)濟對金融危機的影響有所走出，我國經(jīng)濟也呈現出緩慢的穩定下來(lái)，但是我國的消費需求的反彈卻比較的明顯。在當前的情況下，這種反彈很可能導致我國物價(jià)水平再次走高，從而沒(méi)辦法避免通貨膨脹的出現。除此之外，國外商品的上漲，我國的外貿又將呈現大量的盈余，這樣的貿易盈余必然會(huì )導致我國外匯儲備量大幅度的上升，但是寬松的貨幣政策又是必須建立在利率低的基礎上，從而強大的消費需求導致通貨膨脹。
�。ǘ﹥热菁八悸�
1、研究思路與方法
本文以資產(chǎn)為主要的研究對象，但是本文只包含金融資產(chǎn)里的股票。其資產(chǎn)價(jià)格就是以股票價(jià)格作為代表。此文章采取的研究方法以及研究的思路都是遵循從局部到整體的規則，也就是從資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策的各角度再到宏觀(guān)的經(jīng)濟模型這樣的的實(shí)證研究的方法及思路，然而建立起來(lái)了一般性資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策的分析框架，最后得出研究結論，并且其結論具有一定普遍性。
2、本文的結構安排
文章主要是進(jìn)行分析資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間關(guān)系理論，針對設立的的問(wèn)題采取定量分析，其結果就是：資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)可以對貨幣政策發(fā)生影響，不單單影響到貨幣政策的傳導機制，還會(huì )對貨幣政策的有效性產(chǎn)生影響。其次就是建立以理論分析為基礎的資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間關(guān)系的理論模型。然后就是以資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間關(guān)系理論模型的基礎上建立VAR模型以及VECM模型，先是對資產(chǎn)價(jià)格與貨幣政策最終目標、貨幣供應量與利率進(jìn)行實(shí)證分析，再從整體上建立相關(guān)的模型進(jìn)行一系列的實(shí)證分析以及檢驗，并對進(jìn)行實(shí)證分析的一系列問(wèn)題給予定性回答，得到的基本結論就是：與資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)有長(cháng)期的協(xié)整關(guān)系的是經(jīng)濟的增長(cháng)、物價(jià)的變動(dòng)、貨幣的供給量還有實(shí)際的利率等因素。最后在文章的結論中提出對中央銀行采取貨幣政策的時(shí)候，是否應該把資產(chǎn)價(jià)格也作為考慮因素之中，是否也應該對資產(chǎn)價(jià)格有所關(guān)注，以及如何將資產(chǎn)價(jià)格放入貨幣政策中等這一系列的中心論題也都初步的進(jìn)行了探討，采用定量和定性相互結合的角度回答了上述的問(wèn)題做了系統的回答，從而也得出了一整套有關(guān)聯(lián)的實(shí)證研究結果，并提出政策建議，指明未來(lái)的研究方向。
3、文章的觀(guān)念
在對資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間關(guān)系進(jìn)行研究時(shí)，站在中央銀行的位置來(lái)看，從根本上來(lái)看，很有回答需要的一個(gè)問(wèn)題即對于資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)中央銀行是否應當做出反應、關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格。如何能很好的回答這個(gè)問(wèn)題，第一就是要對以下有聯(lián)系的問(wèn)題進(jìn)行回答：為什么資產(chǎn)價(jià)格會(huì )發(fā)生波動(dòng)；怎樣區別資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)還是資產(chǎn)價(jià)格的泡沫；對于資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)采取的貨幣政策的是什么含義；對于貨幣政策關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格是否應該；對于資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)貨幣政策應該做出何反應；貨幣政策的傳導是如何被資產(chǎn)價(jià)格影響的；貨幣政策的有效性是如何被資產(chǎn)價(jià)格給影響到的；資產(chǎn)價(jià)格的這種波動(dòng)和貨幣政策的目標是有怎樣的內在聯(lián)系的，以及對貨幣政策的目標有何影響，影響的方向是怎樣的以及影響的程度有多深等等。
三、實(shí)證研究的理論分析
�。ㄒ唬┙鹑谫Y產(chǎn)價(jià)格與資產(chǎn)泡沫
在經(jīng)濟生活中股票就是一類(lèi)權益型的資產(chǎn)，在其中是有著(zhù)十分的重要作用的，甚至在一些發(fā)達的國家中，它們股票市場(chǎng)的市值已經(jīng)超過(guò)了本國GDP的100％。在2007年，我國股票市場(chǎng)的總市值就已經(jīng)上升到了我國GDP的100％左右了。資產(chǎn)價(jià)格膨脹可以說(shuō)是一個(gè)全球性的問(wèn)題了，尤其是股票資產(chǎn)的價(jià)格膨脹更甚。從20世紀90年代開(kāi)始股票市場(chǎng)在全球上就呈現不斷上升的趨勢，致使各個(gè)主要的工業(yè)國家度受益很深，但是除了日本之外，與此同時(shí)從傳統觀(guān)念上對股票價(jià)格和通貨膨脹之間的關(guān)系的理論認識，也導致各國貨幣當局對通貨膨脹的發(fā)生時(shí)時(shí)刻刻擔心著(zhù)。但是與理論相反的是，在現實(shí)中大部分的國家都是在價(jià)格水平保持在較低的狀態(tài)下，資產(chǎn)價(jià)格才出現了快速而急劇的膨脹。但是資產(chǎn)價(jià)格泡沫發(fā)生破裂，又沉重的打擊了實(shí)際經(jīng)濟以及金融體系的穩定狀態(tài)。
從1995年開(kāi)始美國的股票市場(chǎng)就出現開(kāi)始上身的趨勢，關(guān)注股票價(jià)格波動(dòng)能對實(shí)際的經(jīng)濟造成多大以及何等程度的的影響就一直是美國聯(lián)儲主席格林斯潘的重要工作，而且還要進(jìn)行一系列的行動(dòng)，其中包含政策利率的調整，目的在于保持經(jīng)濟的穩定。其中最主要的問(wèn)題就是股票價(jià)格泡沫是否也應該被列為資產(chǎn)貨幣政策應當應對的問(wèn)題及其怎樣可以正確的應對。從傳統的理論認識觀(guān)念上對資本市場(chǎng)的功能認識為利用直接的融資方式對資金資源的配置高效率地進(jìn)行，進(jìn)行公司模式的治理則是股份制形式為其提供的一種有效模式。因為缺乏足夠的對股票市場(chǎng)以及實(shí)體經(jīng)濟的影響的充足認識，在貨幣政策中沒(méi)有重視股票資產(chǎn)價(jià)格的作用，而是更多的關(guān)注了貨幣政策本身的一般價(jià)格的水平，也沒(méi)有更加考慮對股票價(jià)格的變動(dòng)，從而也就對資本市場(chǎng)這一因素有所忽視了，中央銀行的貨幣政策的有效性也就有所降低了。不過(guò)在當今，越來(lái)越多的國家已經(jīng)逐漸認識到了，尤其是以市場(chǎng)為主的金融體制的國家，例如美國。因為提升公司資本的主要方式就是資本市場(chǎng)，因此消費、投資還有金融體系的穩定性都受到股票資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)的重要影響，由此可以肯定的是貨幣政策是絕對應該考慮到證券資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)。對于我國的情況而言，雖然中國人民銀行仍以一般價(jià)格水平做為政策目標，主要手段是采取對貨幣的供應量進(jìn)行控制來(lái)作為貨幣政策的操作手段，不過(guò)近幾年來(lái)也聲稱(chēng)要對股票市場(chǎng)的價(jià)格有所關(guān)注，并且也重視資本市場(chǎng)的作用。
(二)金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的貨幣政策含義
1、質(zhì)疑傳統貨幣政策能否對資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)起作用
在傳統貨幣政策的傳導機制中是以商業(yè)銀行視為主導為基礎的金融體系，貨幣政策傳導的主要機制是銀行信貸的成本以及資金的供求。因為證券市場(chǎng)的發(fā)展相當迅速，所以證劵市場(chǎng)已經(jīng)是執行貨幣政策效果好壞的重要影響變量，資產(chǎn)價(jià)格的匯集方式對貨幣政策的傳導機制的作用也是越來(lái)越大的，因此貨幣政策的傳導機制也越來(lái)越復雜化。這種復雜性的體現主要有以下的內容：第一就是金融結構的改變，致使貨幣政策的一個(gè)重要的傳導渠道就是資本市場(chǎng)；第二就是資本市場(chǎng)已經(jīng)有所發(fā)展，致使它對貨幣政策的作用的重要性也產(chǎn)生了很大的變化；第三就是由于資本市場(chǎng)的發(fā)展也使貨幣政策的傳導鏈條變得更加復雜化了；第四就是貨幣政策產(chǎn)生作用的范圍也在資本市場(chǎng)的發(fā)展作用下拓寬了許多，致使貨幣政策能夠影響到的對象多種多樣了，更加復雜的進(jìn)行實(shí)施，在當今實(shí)行的貨幣政策，其中間目標的效力也有所減退了，因此也導致了貨幣政策的有效性被削弱了。由此顯示出，貨幣政策對金融市場(chǎng)的深化及其資本市場(chǎng)的發(fā)展的挑戰，在金融體制的轉軌過(guò)程中也成為貨幣政策沒(méi)有辦法逃避的實(shí)際問(wèn)題。資本市場(chǎng)的發(fā)展也導致了貨幣流通的速度以及貨幣的供應量也是非穩定的了，建立的貨幣供給模型具有穩定性，央行也是很難及時(shí)做出的，因此隨著(zhù)資本市場(chǎng)的深化發(fā)展，貨幣供應量目標也不再具有有效性了，并且對貨幣政策也已經(jīng)提出了嚴肅的挑戰。
2、理論分析金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對貨幣政策的沖擊
首先，理論分析資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對貨幣需求的影響。根據費雪方程式，貨幣數量公式表達為：MV=PQ在這個(gè)公式中，M表示的是貨幣供應量，V表示的是貨幣流通的速度，Q表示的是一個(gè)國家當年所有最終產(chǎn)品的數量，P表示的是總價(jià)格的水平。因為在這個(gè)經(jīng)濟系統中，只存在商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)兩極，由此可以看出費雪方程式是一個(gè)兩市場(chǎng)貨幣數量的公式。在資本市場(chǎng)存在的條件下，貨幣運行的空間不僅存在于實(shí)體經(jīng)濟體系，相當數量的貨幣也同時(shí)存在于資本市場(chǎng)體系中，因此，貨幣數量公式可以表達為：MV=PQ+P*Q*式中，P*代表為金融產(chǎn)品價(jià)格，一般情況下是可以用證券價(jià)格來(lái)代替的。Q*代表的是金融產(chǎn)品的數量，證券的交易量是可以對其進(jìn)行代替的。P*Q*表示的是證券市場(chǎng)所需的貨幣流通量。PQ就是商品市場(chǎng)所需的貨幣流通量也就是實(shí)體經(jīng)濟的貨幣流通量，MV表示的是貨幣流通的總量。上述的公式表達的就是三市場(chǎng)的貨幣數量公式。從公式中可以看出，貨幣流通的總量不但單單是決定于實(shí)際經(jīng)濟的運行狀況，也要受到證券市場(chǎng)的影響。
3、資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)對貨幣乘數和貨幣流通速度的沖擊
虛擬經(jīng)濟使貨幣乘數加大。根據喬頓貨幣乘數模型，貨幣乘數由以下四個(gè)因素決定：m=(1+k)／[r(1+f+g)+k]。其中k表示的是現金的漏損率，r表示的是法定存款準備金率，t表示的是定期存款與活期存款的比率，g表示的是政府存款比率。伴隨經(jīng)濟的貨幣化程度也有所提高，股票的巨大存量以及股票價(jià)格的波動(dòng)過(guò)大也就致使貨幣乘數的內生性更加增強了。因為在任何時(shí)刻的貨幣供應量，都能夠視為基礎貨幣和貨幣乘數這兩類(lèi)集合變量的乘積，所以，在中央銀行提供的基礎貨幣已經(jīng)確定時(shí)，貨幣乘數就是相當重要的具有關(guān)鍵性作用的變量。而通貨比率、定期存款比率、法定存款準備金和銀行超額準備是對貨幣乘數有著(zhù)決定性作用的因素，因此虛擬經(jīng)濟也致使這四個(gè)因素都產(chǎn)生了不同的變化程度：(1)通貨一—存款比率有所降低；(2)定期存款比率發(fā)生變化；(3)法定存款準備金率的實(shí)際上繳率有所下降；（4)銀行超額儲備有所下降；
�。ㄈ┴泿耪邔鹑谫Y產(chǎn)價(jià)格的影響
貨幣政策對資產(chǎn)價(jià)格的影響有直接影響也有間接影響。直接影響就是指貨幣政策的變化是用改變金融市場(chǎng)上的各種金融工具的相對價(jià)格，從而影響資金的流向，最后對資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響的方式；間接影響就是指貨幣政策的變化對實(shí)質(zhì)經(jīng)濟的增長(cháng)產(chǎn)生影響，也就是股票市場(chǎng)的“基本面’產(chǎn)生影響，進(jìn)而對資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響。
1、直接影響
如果把普通股票看成是一種定期向投資者派發(fā)收益的資產(chǎn)，則股票價(jià)值可以用期望股利的折現值來(lái)表示1171，即。其中，Po代表為每股艘票的當期價(jià)格；Do代表為當期股利水平；gt表示為t時(shí)刻股利期望增長(cháng)率，期望折現率包含無(wú)風(fēng)險收益率和風(fēng)險溢價(jià)。投資者愿以與等值的價(jià)格購買(mǎi)股票。所以決定股票價(jià)格的因素有三個(gè)：股利水平與增長(cháng)率、無(wú)風(fēng)險收益率、風(fēng)險溢價(jià)。貨幣供應量正相關(guān)于股利水平和增長(cháng)率，但負相關(guān)于無(wú)風(fēng)險收益率和風(fēng)險溢價(jià)。因此股價(jià)的一般水平正相關(guān)于貨幣的供應量。
2、間接影響
首先，貨幣政策可以通過(guò)對利率的影響從而影響股票價(jià)格。影響股票市場(chǎng)價(jià)格的重要因素之一就是利率，它的改變就會(huì )導致股票價(jià)格的反向變動(dòng)，依據的機理為：(1)公司的融資成本受利率水平的影響，進(jìn)而對公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響。(2)在資本市場(chǎng)里，資金的供求也受利率水平的影響。(3)利率是投資者對于折現股票的未來(lái)收益以及評估股票的價(jià)格也是以利率作為依據的。其次，貨幣政策借用通貨膨脹從而影響股票價(jià)格。因為貨幣政策也是決定通貨膨脹的一個(gè)重要因素，它通過(guò)影響通貨膨脹率進(jìn)而對股東的期望收益率產(chǎn)生影響。股價(jià)也是隨著(zhù)期望收益率的變動(dòng)而變化的。一般情況下通貨膨脹影響股票價(jià)格主要有三個(gè)方面：第一，企業(yè)成本及其收益都會(huì )受到通貨膨脹的影響，從而影響到企業(yè)的利潤；第二，投資預期回報也會(huì )受到通貨膨脹的影響；第三，資金成本也是會(huì )受到通貨膨脹的影響，因為物價(jià)正相關(guān)于持幣成本，也就是在確定的基準利率狀態(tài)下，持幣成本隨著(zhù)通貨膨脹的變化而變化的，此時(shí)人們對股市的投資也產(chǎn)生更高的興趣。
四、研究結論及其未來(lái)研究方向
此文章對資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間關(guān)系的研究做出了比較完整的一個(gè)研究框架，主要包含的研究成果有：(1)上文在分析完資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策之間的理論關(guān)系之后，在傳統貨幣數量論模型為基礎的情況下引入了虛擬資產(chǎn)從而建立了三部門(mén)的理論模型，并且把它作為分析的出發(fā)點(diǎn)，從而把資產(chǎn)價(jià)格和貨幣政策目標建立起聯(lián)系，為建立VAR模型也奠定了一定的理論基礎。(2)上文還利用向量自回歸模型(WAR)金融資產(chǎn)的價(jià)格和貨幣政策的目標之間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行了分析，還設立了對應的向量誤差修正模型，當出現一個(gè)大范圍的短期波動(dòng)時(shí)，向量誤差修正模型會(huì )使內生變量收斂于他們的長(cháng)期協(xié)整關(guān)系，短期部分調整可以修正長(cháng)期均衡偏離。
【通貨膨脹背景下金融危機論文】相關(guān)文章：
論文化全球化背景下國家文化安全戰略05-25
新農村建設背景下農村成人教育的發(fā)展對策的論文12-20
用工荒背景下服務(wù)業(yè)人力資源管理策略的論文10-15
雙減背景下的心得體會(huì )10-09
雙減背景下的智慧課堂學(xué)習心得10-24
雙減背景下德育工作總結08-30
雙減背景下的加與減心得體會(huì )08-04
雙減背景下教學(xué)工作總結模板09-13