公司經(jīng)營(yíng)財務(wù)分析報告

　　在學(xué)習、工作生活中，報告與我們愈發(fā)關(guān)系密切，報告包含標題、正文、結尾等。一聽(tīng)到寫(xiě)報告馬上頭昏腦漲？下面是小編為大家整理的公司經(jīng)營(yíng)財務(wù)分析報告，希望能夠幫助到大家。

公司經(jīng)營(yíng)財務(wù)分析報告1

　　一、 總體評述：

　　(一)公司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　　(二)各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

　　流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大,為43.66%， 在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的`比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%,13.09%,該項數據比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%,表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表(附后)

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元,較上年同期增長(cháng)19.3%.其中,營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%,增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%,說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大,公司業(yè)務(wù)規模很快擴大.

　　3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元,占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元,占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元,占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長(cháng)因素分析.

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì),提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.

　　5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %,其中,主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ,說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

公司經(jīng)營(yíng)財務(wù)分析報告2

　　一、上市公司財務(wù)報告綜合分析的必要性

　�。ㄒ唬┥鲜泄�司財務(wù)會(huì )計信息的特點(diǎn)

　　1.上市公司財務(wù)信息提供的內容與方式有專(zhuān)門(mén)制度和法規規定

　　會(huì )計制度體系是制約企業(yè)財務(wù)報告編制的法規體系，上市公司的信息披露有其專(zhuān)門(mén)的法規體系。目前我國涉及上市公司的法律規定主要有：《公司法》《上市公司信息披露管理方法》、《第13號季度報告內容與格式特別規定》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報規則》等，這一系列的法律法規對上市公司財務(wù)信息的提供的內容與方式做出了專(zhuān)門(mén)的規定，并且形成以制度化。企業(yè)在上市后必須首先要履行信息披露制度，對股東負責。

　　2.上市公司的財務(wù)信息更加詳細、公開(kāi)、公平同時(shí)強調時(shí)效性

　　上市公司的財務(wù)報告主要是為與企業(yè)相聯(lián)系的各種股東提供參考的，它的主要功能就是對內與對外提供會(huì )計信息，以此改進(jìn)加強管理滿(mǎn)足不同信息使用者的需求。由于上市公司的股東比較分散而且他們所涉及的信息渠道比較的單一，這就要求上市公司提供的有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的財務(wù)信息更加的詳細，甚至要求提供很多的非財務(wù)信息。對于信息披露的時(shí)間也有明顯的規定：年度報告應當在每個(gè)會(huì )計年度結束之日起4個(gè)月內，半年度報告應當在每個(gè)會(huì )計年度的上半年結束之日起2個(gè)月內，季度報告應當在每個(gè)會(huì )計報告第3個(gè)月、第9個(gè)月結束后的1個(gè)月內編制完成。

　　3.上市公司的會(huì )計信息必須經(jīng)注冊會(huì )計師審計

　　財務(wù)報告信息涉及公司及多個(gè)子公司的利益，它涉及許多的部門(mén)以及個(gè)人，因此為增強公司外部會(huì )計報告使用者對其真實(shí)性、公允的信賴(lài)，證監會(huì )規定上市公司必須利用外部獨立的注冊會(huì )計師對其提供的財務(wù)報告進(jìn)行審計。

　�。ǘ�）上市公司財務(wù)報告綜合分析的目的

　　財務(wù)報告分析就是評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況，對其企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析，可以說(shuō)不同的報告使用者對財務(wù)報告分析有不同的目的。投資者在對企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)都會(huì )對企業(yè)的各種財務(wù)進(jìn)行分析，進(jìn)而了解企業(yè)的投資風(fēng)險。

　　1.評價(jià)上市公司的財務(wù)狀況

　　通過(guò)對上市公司的財務(wù)報告與相關(guān)信息資料進(jìn)行分析，可以了解上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性、負債水平及償債的能力，以評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和財務(wù)風(fēng)險。

　　2.評價(jià)上市公司的資產(chǎn)管理水平

　　公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是利用資產(chǎn)取得收益的過(guò)程，資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟資源，資產(chǎn)的管理水平直接影響企業(yè)的收益，企業(yè)的資產(chǎn)管理水平體現了企業(yè)的整體素質(zhì)水平。進(jìn)行上市財務(wù)報告分析可以直接的了解企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、使用效率情況及資金周轉狀況，以此評價(jià)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。

　　3.評價(jià)上市公司的盈利水平

　　獲取盈利是企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的根本目的，企業(yè)的盈利直接反應了企業(yè)的綜合素質(zhì)，企業(yè)要想獲得更大更好的發(fā)展必須要獲得較高的盈利，這樣才能在市場(chǎng)機制中占有一席之地。上市公司為了獲取投資者的投資他們的財務(wù)報告分析就顯得尤為重要，因此投資者對于盈利水平不能只是停留在利潤的多少簡(jiǎn)單的層次上，還要分析它的內在含義，并且要結合企業(yè)的內外因素、社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境等多方面綜合進(jìn)行考慮，分析未來(lái)企業(yè)盈利發(fā)展變化。

　　4.評價(jià)上市公司的成長(cháng)能力與發(fā)展趨勢

　　企業(yè)的發(fā)展趨勢關(guān)系到投資者的自身利益。通過(guò)對上市公司的財務(wù)報告分析，可以判斷上市公司的成長(cháng)能力與發(fā)展趨勢，預測公司的經(jīng)營(yíng)前景，避免盲目投資帶來(lái)的損失。

　　二、上市公司財務(wù)報告分析的內容

　�。ㄒ唬┙�(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)分析

　　上市公司的財務(wù)報告使用者對于企業(yè)的業(yè)績(jì)是非常關(guān)心的，因為企業(yè)的業(yè)績(jì)能力強企業(yè)就會(huì )盈利，企業(yè)的業(yè)績(jì)分析主要從以下幾個(gè)方面入手：

　　1.分析上市公司收入的構成情況

　　上市公司的收入主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入。其中主業(yè)務(wù)是上市公司最重要的收入指標，對該指標的分析可采用本期收入和以前年度同期相比較，一般使用最近3到5年的數據。在分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入時(shí)要注意分析各收入項目在收入總量中所占的比重，以便了解上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在同行中的地位。簡(jiǎn)單的一句話(huà)就是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入要占到總收入絕對值，否則企業(yè)的發(fā)展前景就不容樂(lè )觀(guān)。

　　2.分析上市公司的盈利能力

　　各項利潤和利潤指標是上市公司最重要的經(jīng)濟效率評價(jià)指標之一，通過(guò)對該類(lèi)指標的分析，可以了解公司的`盈利水平和發(fā)展前景，通過(guò)觀(guān)察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤、投資收益、補貼收入及營(yíng)業(yè)外支凈額在企業(yè)總額中的比重，評價(jià)企業(yè)利潤來(lái)源的可靠性。

　　3.分析成本費用對上市公司利潤的影響

　　成本費用是影響企業(yè)發(fā)展重要的一項，在收入一定的情況下，成本費用越低，企業(yè)的盈利就會(huì )越高，相反就會(huì )出現不同的情況。因此通過(guò)企業(yè)財務(wù)報告分析獲取企業(yè)的成本費用的分析，了解各種成本費用在項目中所占有的比重，以此達到最小的投入取得最大的產(chǎn)出的目的。

　�。ǘ�）資產(chǎn)管理效率分析

　　對于上市公司，上市公司的各項資產(chǎn)運營(yíng)的能力強弱直接體現了管理者對現有管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉速度越快，反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強，公司的資產(chǎn)得到了充分的利用。對資產(chǎn)管理效率的分析主要是：應收賬款周轉率、貨存周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率。

　�。ㄈ�）償債能力分析

　　償債能力是公司償還到期債務(wù)的能力，包括償還短期和中長(cháng)期債務(wù)的能力。

　　1、流動(dòng)比率

　　一般的情況下公司的流動(dòng)比率為2時(shí)較為理想，但是不同的企業(yè)有不同的要求，比如非生產(chǎn)性公司由于存貨少，流動(dòng)性資產(chǎn)主要是現金和變現能力較強的應收賬款。

　　2.速動(dòng)比率

　　一般而言公司的速動(dòng)率為1較為合適，但由于流動(dòng)資產(chǎn)中可能存在賬齡較長(cháng)的應收賬款，公司的實(shí)際償債能力會(huì )收到影響，為了彌補該情況的不足，以較客觀(guān)的評價(jià)公司的償債能力，還可以用超速動(dòng)比率來(lái)進(jìn)行評價(jià)。

　　3.利息保障倍數

　　該指標說(shuō)明用公司利潤償還利息以后還有大量盈余，該指標越大，公司的財務(wù)風(fēng)險越小，償還債務(wù)利息的能力越強。

　�。ㄋ模┈F金流量分析

　　由于現金流量的客觀(guān)性及其他指標的相關(guān)性，對現金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。

　　1.經(jīng)營(yíng)現金流量與銷(xiāo)售收入比

　　此比率說(shuō)明企業(yè)每實(shí)現一定的銷(xiāo)售所獲得相應的經(jīng)營(yíng)現金流量。比率越高，說(shuō)明公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現金流量的效果越多，支付能力越強。

　　2.經(jīng)營(yíng)現金流量與營(yíng)業(yè)利潤比

　　該比率也說(shuō)明企業(yè)每實(shí)現一定的營(yíng)業(yè)利潤所獲得經(jīng)營(yíng)現金流量。比率越高，表明公司賬面利潤實(shí)現流入的經(jīng)營(yíng)現金流量越多，企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤質(zhì)量越高。

　　3.經(jīng)營(yíng)現金流量流動(dòng)負債比率

　　企業(yè)在有利潤的時(shí)候不一定具有足夠的資金還債，所以利用收付實(shí)現制為基礎的現金流量負債比率指標，能充分的體現企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流入在多大的程度上保證償還當期流動(dòng)負債。

　�。ㄎ澹�對財務(wù)報表附注的分析

　　由于財務(wù)報表中規定的內容具有一定性和規定性，它只能提供定量的財務(wù)信息，而財務(wù)報表附注作為財務(wù)報表的重要的補充，因此對財務(wù)報表附注的分析就會(huì )顯得格外的重要，他可以幫助投資者進(jìn)一步的了解企業(yè)的財務(wù)情況以及動(dòng)態(tài)發(fā)展。

　　1.對或有事項的分析

　　公司的或有事項是指導致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形，因為或有事項的后果需要時(shí)間的檢驗，所以一般的公司不應確認或有負債和或有資產(chǎn)，但必須在報表附注中披露。

　　2.資產(chǎn)負債表日后事項

　　資產(chǎn)負債表日后事項對于公司來(lái)說(shuō)既有有利的因素也有不利的因素，財務(wù)報告使用者通過(guò)對它的分析可以判斷這些事項將會(huì )給公司帶來(lái)一定的經(jīng)濟效率還是會(huì )使公司遭受損失。

　　3關(guān)聯(lián)易

　　關(guān)聯(lián)易是企業(yè)之間為了某種目的而進(jìn)行的交易，對于此種交易我們應該了解其交易的實(shí)質(zhì)，了解上市公司被交易出去的資產(chǎn)是否是企業(yè)的非重要性資產(chǎn)，而被交易進(jìn)來(lái)的資產(chǎn)是否能在未來(lái)給公司帶來(lái)一定的經(jīng)濟效益。

　　三、財務(wù)報表分析方法存在的局限性

　�。ㄒ唬┍嚷史治龇ǖ木窒扌�

　　比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務(wù)報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。而且，比率分析是針對單個(gè)指標進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下無(wú)法得出令人滿(mǎn)意的結論。

　�。ǘ�）趨勢分析的局限性

　　趨勢分析法是指與本企業(yè)不同時(shí)期指標相比，給分析者提供企業(yè)財務(wù)狀況變動(dòng)趨勢方面的信息，為財務(wù)預測、決策提供依據。但是趨勢分析法所依據的資料，主要是財務(wù)報表的數據，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會(huì )計換算方法的改變使得不同時(shí)期的財務(wù)報表可能不具有可比性。

　�。ㄈ�）對比分析的局限性

　　比較分析法是指通過(guò)經(jīng)濟指標的對比分析，確定指標間差異與趨勢的方法，但由于不同地區的價(jià)格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區域上又不盡相同，其必然導致不同企業(yè)指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。

　　四、財務(wù)報表分析中應該注意的事項

　�。ㄒ唬┰趯ι鲜泄�司財務(wù)報告進(jìn)行分析時(shí)，首先要了解和掌握上市公司執行的會(huì )計政策和核算方法，這樣才有利于掌握報表中各個(gè)項目數據所反映的情況和變化的原因；其次在運用財務(wù)指標進(jìn)行分析時(shí)，不能用很少的指標進(jìn)行分析以避免作出簡(jiǎn)單、片面的判斷，使投資者陷入誤區，并影響政府、債權人及股東作出相關(guān)對策。

　�。ǘ�）因為對上市公司各項財務(wù)指標分析的數據都是上市公司過(guò)去或歷史的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，所以，用這些數據去精確分析和預測公司未來(lái)的發(fā)展情況是不確實(shí)的，它僅僅是投資分析的一個(gè)方面，還必須根據行業(yè)背景、公司自身的特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)條件和地區乃至國家的宏觀(guān)經(jīng)濟形勢，采用連續的動(dòng)態(tài)分析才可能做出全面的判斷降低投資的潛在風(fēng)險[3]。如20xx年以來(lái)由于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，曾使被人們認為“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現了強勁增長(cháng)，給相關(guān)上市公司帶來(lái)了可觀(guān)的盈利水平。

　�。ㄈ�）以上內容是互相聯(lián)系、相互補充的關(guān)系，同時(shí)也各有自身的局限性，在運用時(shí)不能孤立的運用一兩方面數據就據此作出投資判斷。一般的投資者往往只根據每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標，或是僅僅依靠靜態(tài)的對比來(lái)決定投資策略，這樣做就很容易走入誤區。

　�。ㄋ模┎捎靡陨戏治龇椒〞r(shí)應該從正反兩方面相結合的方法來(lái)進(jìn)行判斷。在分析上市公司的財務(wù)報表時(shí)，我們不僅要尋找挖掘出其投資價(jià)值，同時(shí)也可以發(fā)現公司在經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題及其財務(wù)風(fēng)險，并判斷它是屬于系統風(fēng)險還是非系統風(fēng)險以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來(lái)說(shuō)明企業(yè)是否具備持續經(jīng)營(yíng)的能力和是否具有投資的價(jià)值。

　　總之，對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行分析時(shí)不能單一地對某些科目關(guān)注而應將公司財務(wù)報表與宏觀(guān)經(jīng)濟一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向寬度比較，并把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，發(fā)掘出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息以保證投資決策的正確性與準確性。

公司經(jīng)營(yíng)財務(wù)分析報告3

　　集團公司，是為了一定的目的組織起來(lái)共同行動(dòng)的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體�，F在的集團公司，特別是投資類(lèi)集團企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規模比較龐大，通�？绲貐^、跨行業(yè)，呈現多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長(cháng)。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)狀況，做出有效的決策和戰略選擇，一份高質(zhì)量的集團財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準確完整的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入分析，對過(guò)去、現在的經(jīng)營(yíng)成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告的特點(diǎn)

　　財務(wù)分析報告是企業(yè)依據會(huì )計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營(yíng)情況、資本運作情況做出客觀(guān)、全面、系統的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預測而形成的書(shū)面報告。而投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：一是投資類(lèi)集團公司由集團總部、產(chǎn)業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團是二級決策機構，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運營(yíng)。投資類(lèi)集團公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務(wù)分析報告應更加關(guān)注集團的戰略目標達成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類(lèi)集團公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現多元化發(fā)展，管理鏈條較長(cháng)，以至財務(wù)分析報告的內容很大一部分需要由下而上的'進(jìn)行報送，各企業(yè)報告側重點(diǎn)不同，且上報的流程復雜，周期較長(cháng)。三是投資類(lèi)集團公司重點(diǎn)關(guān)注股東財務(wù)是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應避免陷入經(jīng)營(yíng)管理細節的分析中去。

　　二、財務(wù)分析報告的準備工作

　�。ㄒ唬┳⒅刎攧�(wù)分析體系的建立

　　一是需要將財務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系；二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統一，方便歸納匯總，各公司也可根據自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報告中進(jìn)行一些變動(dòng)；三是明確各級企業(yè)上報財務(wù)報表及分析報告的時(shí)間節點(diǎn)，以便有的放矢的開(kāi)展工作，集團本部規定股權二級企業(yè)的報送時(shí)間，股權二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時(shí)間；四是各單位需要有側重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同；五是需要有后臺保障，創(chuàng )建穩定的信息支持系統，加強財務(wù)信息的互通；六是建立財務(wù)分析報告的評價(jià)體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評分，有獎?dòng)辛P。

　�。ǘ�）財務(wù)分析崗位做好相關(guān)準備工作

　　提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統的基礎上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產(chǎn)投資明細表、分板塊統計表等，以便在獲取合并數據及所屬公司報告以后能夠及時(shí)準確的編制財務(wù)分析報告。

　　三、財務(wù)分析報告要點(diǎn)

　　鑒于投資類(lèi)集團層面的經(jīng)營(yíng)者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過(guò)程中應盡量不使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語(yǔ)言來(lái)陳述事實(shí)，表達觀(guān)點(diǎn)。在分析報告的格式方面建議選取總—分—提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團的經(jīng)營(yíng)者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營(yíng)的主要情況，具體要點(diǎn)說(shuō)明如下：

　�。ㄒ唬┛偫ú糠�

　　財務(wù)分析報告的第一個(gè)部分應簡(jiǎn)明扼要的對集團整體的經(jīng)濟運營(yíng)情況進(jìn)行描述，主要應包括收入利潤指標、資產(chǎn)規模指標、利稅經(jīng)濟增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營(yíng)凈現金流量，可以對相應指標的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標能夠在開(kāi)篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的直觀(guān)印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說(shuō)明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱(chēng)、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營(yíng)業(yè)務(wù)內容編制成表，讓經(jīng)營(yíng)層們了解整個(gè)集團控股公司組織構架的概況。

　�。ǘ�）分項部分

　　1.主要財務(wù)指標的行業(yè)對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績(jì)效評價(jià)標準指標，其中就設有投資類(lèi)企業(yè)的指標。投資類(lèi)公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況進(jìn)行對比，可以從各個(gè)指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個(gè)層面的情況，同比指標也應同樣測算出來(lái)以便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現，同時(shí)需要用文字描述來(lái)表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著(zhù)某種風(fēng)險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷(xiāo)售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)凈現金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營(yíng)者們了解本集團在業(yè)績(jì)所處的地位。同時(shí)應該關(guān)注國內外經(jīng)濟大勢、宏觀(guān)調控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權益類(lèi)融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述，一是股權投資，即對參控股公司的注資情況；二是項目及固定資產(chǎn)投資；三是對外發(fā)放委托貸款情況；四是內部借款情況，即內部單位發(fā)放的統借統貸和調劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進(jìn)行分析。投資類(lèi)集團內部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰略部門(mén)或是經(jīng)營(yíng)部門(mén)把集團的各所屬控股公司分為幾大類(lèi)，該板塊的劃分主要以戰略部門(mén)的意見(jiàn)為主。其次應該分別對每類(lèi)板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數和相對數進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會(huì )出現股權二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內的情況，這時(shí)應該采用以末級企業(yè)的報表數為基數，上級企業(yè)的數據以合并數減去單戶(hù)數填列出資產(chǎn)和收入利潤指標。再次，對整理好的數據匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營(yíng)者能夠直觀(guān)的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤貢獻產(chǎn)出的情況，同時(shí)再對每個(gè)板塊內標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。5.集團參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類(lèi)集團公司一個(gè)重要的組成部分也應該單獨劃定一個(gè)部分來(lái)描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來(lái)描述，結合各行業(yè)的情況、宏觀(guān)形勢，對效益主要貢獻單位進(jìn)行描述，同時(shí)對虧損企業(yè)也進(jìn)行問(wèn)題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

　�。ㄈ�）提示與建議

　　該部分是整個(gè)財務(wù)分析報告的結論部分，對于投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告來(lái)講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個(gè)部分的內容進(jìn)行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰略、企業(yè)價(jià)值、資本流動(dòng)等重要問(wèn)題和風(fēng)險進(jìn)行提示。不只停留于問(wèn)題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財務(wù)分析報告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營(yíng)者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項

　　一份高質(zhì)量的投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據，還應該注意以下事項：

　�。ㄒ唬┚o密結合公司戰略，重點(diǎn)突出

　　財務(wù)分析人員應該對宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見(jiàn)時(shí)間內的大致方針政策，領(lǐng)悟集團發(fā)展戰略，熟悉集團業(yè)務(wù)，以便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準確的貼合經(jīng)營(yíng)者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門(mén)其他人員以及部門(mén)外人員的幫助。

　�。ǘ�）簡(jiǎn)明扼要進(jìn)行論述

　　在分析過(guò)程中，難免會(huì )遇到一些復雜問(wèn)題，感覺(jué)用一兩句話(huà)很難講清楚。但是使用冗余的語(yǔ)言來(lái)解釋的后果可能適得其反，會(huì )讓經(jīng)營(yíng)者們不知所云。因此面對這樣的問(wèn)題，應該要理清脈絡(luò )、抓大放小、摒除無(wú)關(guān)信息、簡(jiǎn)單描述、對事不對人、不妄下結論。

　�。ㄈ�）突出問(wèn)題及矛盾可持續反映

　　對于企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的重大風(fēng)險和突出問(wèn)題，應在尊重事實(shí)的基礎上重點(diǎn)分析，篇幅可以長(cháng)一點(diǎn)，語(yǔ)言可以用重一些，必要時(shí)可形成專(zhuān)題報告上報經(jīng)營(yíng)層。針對這些問(wèn)題如果長(cháng)時(shí)間還未得到改善，可以持續進(jìn)行反映，以便經(jīng)營(yíng)層下決心去解決它。雖然同屬于投資類(lèi)集團，但每一個(gè)集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點(diǎn)和內容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對投資類(lèi)集團財務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

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