盈余管理方式隱性化及應策略

　　本論文是一篇關(guān)于盈余管理方式隱性化及應策略略的優(yōu)秀論文,對正在寫(xiě)有關(guān)于盈余論文的寫(xiě)作者有一定的參考價(jià)值和指導作用。

　　摘要：受當前宏觀(guān)制度環(huán)境、微觀(guān)治理結構的影響，以及審計師、監管部門(mén)對盈余管理行為識別能力的逐步提高，利用應計項目管理盈余空間越來(lái)越小，盈余管理方式呈現出隱性化特點(diǎn)，公司傾向于操作真實(shí)活動(dòng)以進(jìn)行盈余管理，目前主流的研究視角通常認為真實(shí)活動(dòng)盈余管理會(huì )給企業(yè)價(jià)值帶來(lái)更大的損害。在這種的主流研究視角下，我們應該如何來(lái)識別不同類(lèi)型企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理行為，并采取什么樣的應策略略將是本文研究的重點(diǎn)。

　　關(guān)鍵詞：盈余管理 公司治理結構 真實(shí)活動(dòng)操控 應策略略

　　一、引言

　　不同行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)，在公司治理結構，外部監管方式，政治成本，投資者關(guān)注度等方面存在很大的差異，其真實(shí)活動(dòng)操控盈余的方式也存在很大的不同。如何識別不同類(lèi)型企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理行為，并采取什么樣的應策略略就顯得尤為重要。

　　二、國有控股企業(yè)真實(shí)活動(dòng)操控理論分析

　　(一)中央企業(yè)真實(shí)活動(dòng)操控分析

　　中央企業(yè)由國務(wù)院國資委履行出資人職責，國務(wù)院國資委要解決的是所有權與經(jīng)營(yíng)權分離產(chǎn)生的代理理由，基本上不存在實(shí)際制約人占用上市公司資產(chǎn)、占用上市公司資金等手法掏空(tunnelling)公司價(jià)值，獲得大量的制約權私有收益(private benefit sofcontrol)的行為。

　　由于考核體系的片面化，以盈余為主的業(yè)績(jì)指標受考核導向影響最為明顯，真實(shí)活動(dòng)操控行為與業(yè)績(jì)考核周期、企業(yè)主要負責人任期也具有高度的同步性和一致性。企業(yè)內部高級管理人員對受業(yè)績(jì)考核影響的主要負責人升遷還會(huì )提前預判(一般發(fā)生在負責人換屆節點(diǎn))，如預計主要負責人會(huì )高升，真實(shí)活動(dòng)操控行為會(huì )更活躍，這種短期行為在中央企業(yè)分支機構表現得更為明顯。

　　但是，我們應該看到由于中央企業(yè)在行業(yè)內的主導地位和壟斷特征，在其與上下游企業(yè)的真實(shí)操控活動(dòng)中具有絕對話(huà)語(yǔ)權，這會(huì )弱化操控行為對企業(yè)價(jià)值的損害。

　　(二)地方國企真實(shí)活動(dòng)操控分析

　　地方國企除了要解決所有權與經(jīng)營(yíng)權分離產(chǎn)生的代理理由，還要解決實(shí)際制約人(內部人)與外部人(中小股東)之間的代理理由，后面一種代理理由對企業(yè)價(jià)值的損害往往更為嚴重。

　　地方國資委、國有資產(chǎn)控股公司制約模式下，由于管轄的企業(yè)分布在不同的行業(yè)，制約的企業(yè)也較多，從某種程度上影響了資產(chǎn)監督的力度和有效性，應計項目操控仍然會(huì )是管理層操控的重要手段。地方國有企業(yè)直接制約模式下，作為控股股東的國有企業(yè)與上市公司之間有著(zhù)很重要的利益聯(lián)系，因為這類(lèi)企業(yè)往往都是將集團公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分離出來(lái)上市，將不良資產(chǎn)留給母公司，反過(guò)來(lái)，當企業(yè)成功上市后，獲取了大量的資金，理所當然給予母公司回報，這種回報是實(shí)際性的“掏空”，影響企業(yè)的現金流量，必定只有通過(guò)真實(shí)活動(dòng)操控來(lái)實(shí)現其目的。

　　三、盈余管理方式隱性化應策略略

　　(一)推動(dòng)信息競爭與信息透明度

　　隨著(zhù)信息經(jīng)濟時(shí)代的來(lái)臨，投資者對信息的需求不僅僅是財務(wù)報表披露的信息，企業(yè)自愿信息披露、社會(huì )責任報告、證券分析師報告、媒體資訊信息等非財務(wù)會(huì )計信息對投資者的影響不斷凸顯。因此，政府相關(guān)部門(mén)應有意識地建立非財務(wù)會(huì )計信息的披露機制，在履行相關(guān)職能時(shí)有意識的運用非財務(wù)會(huì )計信息，使之與財務(wù)會(huì )計信息相互競爭，相互補充，不斷增加信息的透明度。

　　(二)加強公司治理生態(tài)建設

　　公司治理生態(tài)就是確保公司治理結構發(fā)生作用的環(huán)境基礎，要從加強公司治理生態(tài)建設入手提高會(huì )計信息質(zhì)量，應對盈余隱性化。應該完善保護中小投資者的法律制度，提高法律制度的運轉效率;強化注冊會(huì )計師的獨立性，確保審計質(zhì)量;借助于政府監管和行業(yè)自律強化財務(wù)分析師的獨立性，使其能夠發(fā)表獨立可靠的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn);加大對管理層財務(wù)造假的懲罰力度，增加管理層財務(wù)作假的機會(huì )成本。

　　(三)深化公司治理機制改革

　　深化公司治理機制改革，從治理結構頂層設計去規避盈余隱性化，就是要從改善內部治理結構和強化外部約束兩方面入手。合理的內部治理機制是基礎，要盡快建立以股東大會(huì )、董事會(huì )為核心的，包括聘任、激勵和監督三方面機制的公司內部制衡制度;內部治理機制惟有在外部約束機制有效的情況下才能真正發(fā)揮作用，建立競爭性的產(chǎn)品市場(chǎng)、發(fā)達的經(jīng)理人才市場(chǎng)和高效的制約權市場(chǎng)，強化監管部門(mén)和司法機構的職責，鼓勵企業(yè)職工、社會(huì )公眾、媒體進(jìn)行廣泛社會(huì )監督，是保障公司董事和高管盡職盡責，避開(kāi)內部人制約的有效手段。

　　(四)完善國有資產(chǎn)管理制度

　　國有資本要按照國家有進(jìn)有退、合理流動(dòng)的原則，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準入，培育多元化的投資主體，使整個(gè)資本市場(chǎng)出現投資主體多元化，并在此基礎上完善國有企業(yè)的法人治理結構。同時(shí)還要進(jìn)一步完善國有資產(chǎn)監督體制，相對于中央企業(yè)，地方國企面對的代理成本更大，“內部人”對“外部人”的掠奪更為嚴重，地方政府直接領(lǐng)導地方國資委模式與國務(wù)院國資委垂直領(lǐng)導模式的優(yōu)劣值得進(jìn)一步研究。

　　四、結束語(yǔ)

　　本文對國有控股中的中央企業(yè)、地方國有企業(yè)真實(shí)活動(dòng)操控盈余進(jìn)行了分析，筆者認為由于實(shí)際制約人不同，管理層采取的盈余管理模式也會(huì )有差異。中央企業(yè)會(huì )采取真實(shí)活動(dòng)操控盈余，但由于中央企業(yè)在行業(yè)內的主導地位和壟斷特征，在其與上下游企業(yè)的真實(shí)操控活動(dòng)中具有絕對話(huà)語(yǔ)權，這會(huì )弱化操控行為對企業(yè)價(jià)值的損害。地方國企由于其內外部代理理由更多，加之監管有效性不足，應計項目操控與真實(shí)活動(dòng)操控都會(huì )成為其盈余管理手段，管理層會(huì )根據監管風(fēng)險水平在應計項目操控和真實(shí)活動(dòng)操控之間做出選擇。

　　參考文獻：

　　[1]蔡春，朱榮，和輝，謝柳芳.盈余管理方式選擇、行為隱性化與瀕死企業(yè)狀況改善[J].會(huì )計研究，2012

　　[2]趙國宇.盈余管理、關(guān)聯(lián)交易與審計師特征[J].審計與經(jīng)濟研究，2011

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