論財務(wù)戰略在中小企業(yè)發(fā)展中的運用

摘要：戰略治理在治理中占據著(zhù)越來(lái)越重要的地位，發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用，而財務(wù)戰略是企業(yè)戰略的一種重要支持性戰略。中小企業(yè)如何適應環(huán)境，保持競爭上風(fēng)，不僅需要加強、精細的日常治理，更需要有***遠矚的戰略思想，特別是財務(wù)戰略的思想。
關(guān)鍵字：中小企業(yè)；財務(wù)戰略；基本思路
據國家發(fā)改委和部共同主辦的中小企業(yè)創(chuàng )新高級研討會(huì )表露，我國中小企業(yè)的數目已經(jīng)占到企業(yè)總數的99.6%，截至2004年底，我國中小企業(yè)已達360萬(wàn)家，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)2351萬(wàn)家。中國GDP的58%、新增產(chǎn)值的74%、銷(xiāo)售額的59%、稅收的48%和出口的68%由中小企業(yè)創(chuàng )造�？梢�(jiàn)中小企業(yè)已經(jīng)成為保持我國平穩較快增長(cháng)的主體，成為緩解就業(yè)壓力、消除貧困、保持社會(huì )穩定的重要氣力。但是隨著(zhù)企業(yè)制度的建立及市場(chǎng)經(jīng)濟體制改革的深化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)既蘊躲著(zhù)極大的生機，也潛伏著(zhù)很大的危機，中小企業(yè)如何適應環(huán)境，保持競爭上風(fēng)，不僅需要加強科學(xué)、精細的日常治理，更需要有***遠矚的戰略思想，特別是財務(wù)戰略的思想。
財務(wù)戰略是指為了謀求企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展,根據企業(yè)戰略要求和資金運動(dòng)，在企業(yè)內外環(huán)境因素的變化趨勢及其對財務(wù)活動(dòng)的基礎上，對企業(yè)未來(lái)財務(wù)活動(dòng)的發(fā)展方向、目標以及實(shí)現目標的基本途徑和策略所作的全局性、長(cháng)遠性、系統性和決定性的謀劃，是組織財務(wù)活動(dòng)，處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性治理戰略�？梢哉f(shuō)，財務(wù)戰略是戰略在財務(wù)治理方面的與延伸，財務(wù)戰略既從屬于企業(yè)戰略，又制約和支持企業(yè)戰略的實(shí)現。
現在很多企業(yè)開(kāi)始關(guān)注戰略治理，謀求制定和實(shí)施一種既能夠充分利用自身上風(fēng)，又能夠對多變的環(huán)境作出快速反應的有效戰略。在這個(gè)過(guò)程中，如何制定有效的財務(wù)戰略，對中小企業(yè)的成功來(lái)講是很必要的。就目前我國中小企業(yè)的財務(wù)治理情況來(lái)說(shuō)，明顯存在很多不足之處，諸如：財務(wù)治理基礎普遍較弱，財務(wù)控制疏松；企業(yè)資金積累能力較弱，營(yíng)運資金缺乏；資本結構不公道，負債率較高；內源融資困難，外部融資渠道不暢；投資缺乏分析論證，資金不能有效利用；本錢(qián)治理和控制體系不健全等。這些都說(shuō)明中小企業(yè)當前迫切需要實(shí)施財務(wù)戰略。以下試就財務(wù)戰略在中小企業(yè)發(fā)展中運用的基本思路加以探討。
一、加強財務(wù)治理基礎工作，提升企業(yè)財務(wù)治理層次
對于中小企業(yè)來(lái)講，注重財務(wù)治理的大局，提升財務(wù)治理的層次是很有必要的。具體應做好以下幾方面的工作：一是配備專(zhuān)職財務(wù)治理職員，加速培養財務(wù)治理人才，讓懂得財務(wù)治理知識的人才進(jìn)進(jìn)企業(yè)，使企業(yè)的財務(wù)工作走向規范化，進(jìn)步治理效率；特別是隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，市場(chǎng)競爭更趨激烈，財務(wù)治理也更加復雜，有的中小企業(yè)所缺乏的財務(wù)治理專(zhuān)門(mén)人才，可以借助社會(huì )上的專(zhuān)家系統、咨詢(xún)系統，這樣才能進(jìn)步企業(yè)的財務(wù)治理水平。二是加強財務(wù)控制，建立完備的財產(chǎn)治理制度和監視機制。比如要規范物資采購、收發(fā)、銷(xiāo)售的操縱程序；不能把財務(wù)治理、記錄、審核等一系列工作交由一人往做，財務(wù)資料要定期整理分析和不定期檢查；查出要及時(shí)處理等等。
二、分析企業(yè)所處的環(huán)境，選擇適合的財務(wù)戰略模式
財務(wù)戰略的選擇，必須借助于對企業(yè)環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和社會(huì )文化環(huán)境等進(jìn)行系統的分析。否則，制定出背離企業(yè)實(shí)際的財務(wù)戰略，非但不能促進(jìn)企業(yè)成長(cháng)，反而會(huì )給企業(yè)帶來(lái)可能是致命的失敗。在進(jìn)行財務(wù)戰略環(huán)境分析時(shí)，不僅要了解戰略環(huán)境的，還要了解它對企業(yè)資本活動(dòng)及財務(wù)運營(yíng)影響的性質(zhì)和特點(diǎn)。一般地講，財務(wù)戰略的環(huán)境分析包括對政治法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和社會(huì )文化環(huán)境的分析。在充分分析的基礎上，對企業(yè)所處的發(fā)展周期階段可以有—個(gè)正確的界定，然后再選擇符合自己的財務(wù)戰略模式：是擴張性財務(wù)戰略、穩健型財務(wù)戰略還是防御收縮性財務(wù)戰略。
擴張型財務(wù)戰略是以實(shí)現企業(yè)資產(chǎn)規模的快速擴張為目的的一種財務(wù)戰略。實(shí)施這種財務(wù)戰略的企業(yè)，往往需要在將大部分乃至全部利潤保存的同時(shí)，大量地進(jìn)行外部籌資，更多地利用負債。隨著(zhù)企業(yè)資產(chǎn)規模的擴張，也往往使企業(yè)的資產(chǎn)收益率在一個(gè)較長(cháng)的時(shí)期內表現出相對較低的水平。實(shí)施擴張性財務(wù)戰略的企業(yè)一般會(huì )表現出“高負債、高收益、少分配”的財務(wù)特征。
穩健型財務(wù)戰略是以實(shí)現企業(yè)財務(wù)績(jì)效的穩定增長(cháng)和資產(chǎn)規模的平穩擴張為目的的一種財務(wù)戰略。實(shí)施穩健型財務(wù)戰略的企業(yè)，一般將盡可能優(yōu)化現有資源的配置和進(jìn)步現有資源的使用效率及效益作為首要任務(wù)，將利潤積累作為實(shí)現企業(yè)資產(chǎn)規模擴張的基本資金來(lái)源，為了防止過(guò)重的利息負擔，這類(lèi)企業(yè)對利用負債實(shí)現企業(yè)資產(chǎn)規模和經(jīng)營(yíng)規模的擴張往往持十分謹慎的態(tài)度。實(shí)施穩健型財務(wù)戰略的企業(yè)的一般會(huì )表現出“適度負債、中收益、適度分配”的財務(wù)特征。
防御收縮型財務(wù)戰略是以預防出現財務(wù)危機和求得生存及新的發(fā)展為目的的一種財務(wù)戰略。實(shí)施這種財務(wù)戰略的企業(yè)，一般將盡可能減少現金流出和盡可能增加現金流進(jìn)作為首要任務(wù)。通過(guò)財務(wù)削減分部和精簡(jiǎn)機構等措施，盤(pán)活存量資產(chǎn)，節約本錢(qián)支出，集中一切可以集中的人力，用于企業(yè)的主導業(yè)務(wù)以增強企業(yè)主導業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競爭力。實(shí)施防御收縮型財務(wù)戰略的企業(yè)一般會(huì )表現出“低負債、低收益、高分配”的財務(wù)特征。
中小企業(yè)在進(jìn)行分析時(shí)，還需留意以下兩個(gè)方面：一是不同的環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)活動(dòng)的影響是不同的，各項因素雖表現出一定的相對獨立性，但它們又是作為一個(gè)整體對財務(wù)活動(dòng)起作用的，因此在戰略的環(huán)境分析時(shí)，要充分考慮各種因素對資本活動(dòng)、營(yíng)運資金治理影響的綜合性、聯(lián)系性，不能只考慮個(gè)別因素的影響。二是環(huán)境是一個(gè)多層次、多要素的集合體，表現出明顯的復雜性和不確定性，對財務(wù)活動(dòng)的影響有積極的方面也有消極的方面，任何企業(yè)無(wú)法對全部環(huán)境因素及其對財務(wù)活動(dòng)的影響進(jìn)行評估和猜測，只能想法找出與本企業(yè)財務(wù)活動(dòng)最為密切的因素。
三、公道規劃、有效使用，做好財務(wù)戰略中的營(yíng)運資金治理戰略
相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)由于缺乏外部籌資能力和內部資金調度余地，因而加強營(yíng)運資金治理顯得尤為重要。中小企業(yè)營(yíng)運資金治理，固然在內容上與大企業(yè)并無(wú)太大區別，但在治理思想和治理原則上應有所區別。從中小企業(yè)營(yíng)運資金治理的特征看，應該從以下幾個(gè)方面著(zhù)手進(jìn)行戰略規劃：一是加強現金治理，對企業(yè)的現金流量做正確的分析。在資金運用上，要維持—定的付現能力，以保證日常資金運用的周轉靈活，預防市場(chǎng)波動(dòng)和貸款困難的制約。二是加強存貨治理，建立科學(xué)的庫存儲備，縮短庫存周期，對庫存呆滯積存物資，采取靈活方式快速變現。三是加強應收賬款的治理，建立和完善應收賬款治理體系，采取科學(xué)的對風(fēng)險予以識別和控制。要把握對方企業(yè)的基本情況，收集其基本狀況和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，了解其信用狀況，判定其還債和信用履行能力。在應收賬款政策上，既要通過(guò)現金折扣和縮短收賬期促使對方早日還款，又要將收款責任落實(shí)到銷(xiāo)售部分和銷(xiāo)售職員身上。
四、增多籌資渠道，適當負債，做好財務(wù)戰略中的籌資治理戰略
籌資治理戰略就是根據內外環(huán)境狀況和趨勢，對張羅資金的目標、結構、渠道和方式等進(jìn)行長(cháng)期和系統的謀劃，旨在為企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰略的實(shí)施和進(jìn)步企業(yè)長(cháng)期競爭力提供可靠的資金保證�；I資戰略要解決的主要是企業(yè)如何做到完善自身、增多籌資渠道、優(yōu)化資本結構，這對中小企業(yè)的有著(zhù)很重要的意義。
（一）完善自身，以積極解決“貸款難”題目。中小企業(yè)財務(wù)信息透明度低，擔保主體又無(wú)法確切落實(shí)，使得銀行不敢輕易放貸。針對這種情況，中小企業(yè)應以更長(cháng)遠的眼光完善自身，除了努力進(jìn)步自身收益水平之外，還要努力樹(shù)立好的信用形象，定期償還貸款，積極和銀行取得聯(lián)系，增進(jìn)雙方了解。有條件的話(huà)，企業(yè)可以自己建立獨特的內部信用評價(jià)體系，以誠信為基礎，自己提供有關(guān)信用評價(jià)的信息，解決現今中小企業(yè)信用評價(jià)的困難。，中小銀行尤其是一些地方貿易銀行正在成長(cháng)之中，中小企業(yè)可以同它們增進(jìn)交往，共同約定企業(yè)的發(fā)展規劃，力爭取得銀行的理解和長(cháng)期的支持。此外，應按銀行規定使用借人資金，取得銀行的信任。
（二）創(chuàng )造條件，爭取從召募資金。通過(guò)向社會(huì )集資募股不僅可以增強中小企業(yè)的發(fā)展后勁、減輕競爭壓力，還可以打破原有的權益結構，突破家族式治理的約束，增強公眾的了解，進(jìn)步著(zhù)名度。目前，證監會(huì )對中國證券市場(chǎng)進(jìn)行了重大改革，具有相當規模和實(shí)力的股份制中小企業(yè)，可以考慮創(chuàng )造條件爭取在中小企業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行股票融資，另外，很多中小企業(yè)，尤其是一些高新技術(shù)企業(yè)和成長(cháng)型的中小企業(yè)，可以通過(guò)進(jìn)進(jìn)創(chuàng )業(yè)版的方式融資。此外中小企業(yè)還可以答應投資者以廠(chǎng)房、機器設備、材料物資、無(wú)形資產(chǎn)等方式參與投資。
（三）向職工集資，擴大資金規模。內部職工集資不僅為企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中擴大資本規模提供了新的途徑，而且能進(jìn)一步密切職工與企業(yè)的關(guān)系，增強企業(yè)的凝聚力。
（四）適當負債，優(yōu)化資本結構。中小企業(yè)受規模限制，承受財務(wù)風(fēng)險的能力較低。為此，中小企業(yè)在資本結構方面應處理好權益融資和負債融資的關(guān)系；負債融資中又要處理好經(jīng)營(yíng)性現金流量與還本付息的平衡，做到“適當負債、結構公道”。中小企業(yè)應經(jīng)常保持良好的資本結構，否則，急需籌資時(shí)就缺乏能力。為此，應該努力做到以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)在創(chuàng )立時(shí)根據投資規�；I集必要的資本；在資本有限的情況下，選擇能達到的投資規模。二是中小企業(yè)實(shí)現的稅后利潤應盡可能多積累，充實(shí)資本。三是要努力改變過(guò)度負債的局面，尤其是衰退期切忌過(guò)度負債；短期負債與長(cháng)期負債應有一個(gè)適應企業(yè)規模的均衡。
五、穩健投資、適時(shí)擴張，做好財務(wù)戰略中的投資治理戰略
投資治理戰略要解決的主要是企業(yè)的投資方針，即投資的重點(diǎn)、強度、速度，以及投資效益的最低限和投資風(fēng)險的最高限。中小企業(yè)應本著(zhù)“穩健投資、適時(shí)擴張”的原則，制定投資方案，促進(jìn)企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展。中小企業(yè)投資方面應留意以下幾點(diǎn)：
（一）穩健理財，切忌盲目擴張。中小企業(yè)在尋求發(fā)展過(guò)程中有兩個(gè)常犯的錯誤：一是將營(yíng)運資金用于固定資產(chǎn)投資。中小企業(yè)營(yíng)運資金周轉一般比較緊張，但若經(jīng)濟形勢較為景氣，也有可能實(shí)現較豐厚的利潤積累。這種情況下，中小企業(yè)往往會(huì )對營(yíng)運資金周轉不甚關(guān)注，而急于擴大固定資產(chǎn)投資，從而導致?tīng)I運資金周轉新的緊張。二是分散投資。中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，為了避免產(chǎn)品單—情況下過(guò)大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，力圖通過(guò)多樣化投資和多角化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險。然而，分散投資很輕易導致原有經(jīng)營(yíng)項目上營(yíng)運資金周轉的困難，而新的投資項目上又不能形成一定規模，難以建立競爭上風(fēng)。所以，中小企業(yè)在進(jìn)行新的固定資產(chǎn)投資或多樣化投資之前，必須首先張羅必要的長(cháng)期資本，以確保原有經(jīng)營(yíng)項目營(yíng)運資金周轉不因新的投資受到。
（二）積蓄財力，適時(shí)實(shí)現規模擴大。中小企業(yè)實(shí)現發(fā)展的關(guān)鍵在于：—是日常要作好積蓄財力的預備，二是要捉住有利時(shí)機實(shí)現發(fā)展。當然，財力的積蓄和規模的擴大不可能一次完成，只能是分次實(shí)現。初步的財力積蓄為初步的規模擴大提供基本的資本保證，而規模的初步擴大又可為新的財力積蓄提供條件。
六、規范制度，控制預算，做好財務(wù)戰略中的本錢(qián)控制
本錢(qián)控制是財務(wù)戰略的一個(gè)重要組成部分，條件是要樹(shù)立起本錢(qián)觀(guān)念。中小企業(yè)首先應根據企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)靈活性較強、生產(chǎn)過(guò)程的復雜性和難度不過(guò)高的特點(diǎn)，建立規范的本錢(qián)控制制度，確定本錢(qián)用度處理的原則和本錢(qián)用度的開(kāi)支范圍，制定明確的本錢(qián)用度核算的會(huì )計業(yè)務(wù)規程，地選拔和任用本錢(qián)會(huì )計職員。其次，應加強本錢(qián)預算的執行力度，實(shí)現預算控制。再次，利用“船小好調頭”的特點(diǎn)，采用作業(yè)本錢(qián)治理等，進(jìn)步企業(yè)經(jīng)濟效益。最后，應積極采用目標本錢(qián)治理，通過(guò)建立和完善目標、組織、運作和考核四大體系，不斷完善企業(yè)目標治理制度，明確企業(yè)本錢(qián)治理的責任，使本錢(qián)用度得到有效的控制。
七、發(fā)展優(yōu)先、穩健分配，做好財務(wù)戰略中的收益分配治理
中小企業(yè)應采取穩健的、適度偏低的收益分配政策，在日常做好積蓄財力的預備。這樣，有利于捉住時(shí)機，實(shí)現發(fā)展。因此中小企業(yè)需要做好以下幾方面工作：第一，中小企業(yè)在收益分配前，必須對企業(yè)的內外多種因素綜合起來(lái)考慮，如債務(wù)條款、現金流量、籌資能力、投資機會(huì )等，根據企業(yè)所處的環(huán)境，考慮以后的發(fā)展，制定收益分配政策。第二，當今企業(yè)間的競爭主要是人才的競爭，只有留住企業(yè)的優(yōu)秀人才，才能保證企業(yè)未來(lái)的發(fā)展動(dòng)力，所以在分配時(shí)，還要重視人力資本的收益分配。如何通過(guò)制定適合的分配政策來(lái)激勵企業(yè)員工、留住優(yōu)秀人才，也是中小企業(yè)應該的課題。
財務(wù)戰略是一個(gè)由多種要素構成的復雜系統,各種要素之間存在著(zhù)相互聯(lián)系、相互影響、相互制約的關(guān)系,任何一項要素的構建,都會(huì )影響整個(gè)戰略系統的運行�？茖W(xué)、公道的財務(wù)戰略應該是一個(gè)各種戰略要素協(xié)調一致、互相配合的完整體系。目前國家越來(lái)越重視對中小企業(yè)的保護，中小企業(yè)所處的宏觀(guān)環(huán)境得到了很大改善，我國的中小企業(yè)必須學(xué)會(huì )在困境中求生存，制定出科學(xué)公道的財務(wù)戰略，并以此指導自身的財務(wù)活動(dòng)，穩健理財，積蓄財力，適時(shí)尋求規模擴大，求得更大發(fā)展。

：
[1]楊松令.中小企業(yè)會(huì )計治理題目研究[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2004.
[2]陳乃醒.我國中小企業(yè)發(fā)展現狀及對策研究[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報（社會(huì )科學(xué)版），2004,(6).
[3]黃國良、 陳建華.　企業(yè)總體財務(wù)戰略[J].企業(yè)治理，2002，（7）.
[4]陸正飛．論財務(wù)戰略的相對獨立性 [J]．會(huì )計研究，2000，(9)，

【論財務(wù)戰略在中小企業(yè)發(fā)展中的運用】相關(guān)文章：

論中小企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)戰略03-21

論中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰略選擇03-22

論公司戰略的財務(wù)評估01-07

論財務(wù)戰略的本質(zhì)和范疇03-21

全面預算管理的醫院財務(wù)戰略運用論文11-13

論保值在會(huì )計理論發(fā)展中的作用02-26

中小企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)戰略探析03-22

戰略成本管理的內涵及其運用03-10

戰略預算治理在高校中的運用03-20