關(guān)于現金流管理與財務(wù)風(fēng)險防控的論文

　　摘要：財務(wù)管理是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一項基礎工作，是企業(yè)防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，穩定發(fā)展的保障�，F金流是企業(yè)財務(wù)管理的一個(gè)重要組成部分，對其進(jìn)行管理，不僅會(huì )對財務(wù)管理工作質(zhì)量造成影響，而且也會(huì )對企業(yè)的發(fā)展造成影響，由此可見(jiàn)，加強對企業(yè)現金流管理，對防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險來(lái)說(shuō)有著(zhù)重要意義。

　　關(guān)鍵詞：現金流管理；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范

　　經(jīng)濟市場(chǎng)的競爭十分激烈，企業(yè)在運營(yíng)過(guò)程中隨時(shí)可能遭遇財務(wù)危機。通常情況，危機的發(fā)生都是由于企業(yè)的現金流不足導致的�，F金流管理指的是在一定會(huì )計期內對現金的流入和流出進(jìn)行管理，通過(guò)對現金流指標的應用，事先對風(fēng)險進(jìn)行分解和細化，規避財務(wù)風(fēng)險。

　　一、現金流管理的必要性

　�。ㄒ唬┈F金流反映企業(yè)價(jià)值

　　現金流是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的主要因素，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一切活動(dòng)都需要資金的支持，沒(méi)有現金流企業(yè)也就無(wú)法創(chuàng )造價(jià)值。企業(yè)只有賣(mài)出商品才能實(shí)現資金的回籠，才能使價(jià)值得到體現，而現金流體現了企業(yè)的價(jià)值。依據拉巴波特價(jià)值評估模型，企業(yè)價(jià)值可以通過(guò)自由現金流量與折現率的比值進(jìn)行表示，由此可見(jiàn)，企業(yè)未來(lái)現金流量決定了企業(yè)在未來(lái)的價(jià)值，企業(yè)現金流量越強，也就表明企業(yè)的價(jià)值越大，企業(yè)在未來(lái)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中抵抗風(fēng)險的能力也就越強，財務(wù)風(fēng)險較低。企業(yè)現金流在一定程度上反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，決定了企業(yè)的價(jià)值。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)償還債務(wù)能力越強，也就表面企業(yè)抵抗風(fēng)險能力越強，由此可見(jiàn)，現金流對其財務(wù)風(fēng)險防范來(lái)說(shuō)有著(zhù)重要意義。

　�。ǘ�）現金流反映企業(yè)風(fēng)險

　　企業(yè)的現金流來(lái)自企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取的收益，現金流的流出與流入表示了企業(yè)的支出與收入。

　　1.企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果現金流入呈持續下降趨勢，則可能是由于以下兩種原因導致的：

　�。�1）企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品銷(xiāo)售不景氣，需要提高對企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)管理。

　�。�2）企業(yè)在產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中存在大量的賒賬情況，資金回籠慢，此時(shí)企業(yè)需要加強對應收賬款的管理，加快催款腳步。

　　如果企業(yè)的資金流出呈升上趨勢，則可能是由于以下兩種原因引起的：

　�。�1）在一段時(shí)期企業(yè)的成本管理出現了問(wèn)題，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不良，管理層要加強重視。

　�。�2）產(chǎn)品銷(xiāo)售遇到困難，產(chǎn)品擠壓，管理費用和銷(xiāo)售費用急劇上升。

　　2.財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因為借入資金導致企業(yè)散失了償還債務(wù)的能力，主要是指償債風(fēng)險。企業(yè)的償債能力指的是償還債務(wù)本金以及因為債務(wù)所產(chǎn)生的利息的能力�，F今，企業(yè)在對自身償還債務(wù)能力的考核主要依據企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的盈利水平而定，但是就實(shí)際情況來(lái)看，企業(yè)能夠盈利，并不代表企業(yè)可以獲取大量的現金，利潤并不等于償債能力。

　　二、提高企業(yè)現金流管理、加強風(fēng)險防范

　�。ㄒ唬┈F金預算的編制

　　企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)編制現金預算，真實(shí)的反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中資金的留出與流入�，F金預算是在一套合理的預算編制基礎上進(jìn)行的，同時(shí)對現金的支出與收入進(jìn)行匯總，并針對企業(yè)的現金收支情況制定相應的平衡計劃。實(shí)際上，企業(yè)的銷(xiāo)售、生產(chǎn)、原材料、制造費、原材料預算都由企業(yè)中相關(guān)單位依據實(shí)際情況進(jìn)行編制，然后將數據上交給企業(yè)的相關(guān)部門(mén)，尤其對數據進(jìn)行匯總�，F金預算一方面可以依據其他預算編制而來(lái)，另一方面也可以依據企業(yè)中各個(gè)基層單位的現金預算情況，通過(guò)管理機構的編制獲得�，F金預算編制工作能夠使企業(yè)的各個(gè)部門(mén)正確審視企業(yè)中單位在運行過(guò)程中所面臨的風(fēng)險，了解單位對資源的使用情況，從而提高管理水平。通過(guò)現金預算編制，可以使企業(yè)對未來(lái)一段時(shí)間可能出現的各項支出進(jìn)行預估，便于企業(yè)對應支資金來(lái)源進(jìn)行確認。若現金預算表中的內部資金無(wú)法實(shí)現自給自足，應當盡早尋找籌資渠道，避免企業(yè)未來(lái)因為資金問(wèn)題而倒閉。企業(yè)在制定生產(chǎn)策略后，需要注重現金預算理念，同時(shí)要對策略的執行所需資金進(jìn)行預算，確保評估策略的合理性和可操作性。

　�。ǘ�）加強對現金流量的控制

　　在全球經(jīng)濟發(fā)展低迷的背景下，企業(yè)不僅需要加強對現金管理的重視，同時(shí)也要重視對現金的控制，這主要因為現金會(huì )對企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展造成重要影響。要想實(shí)現對企業(yè)現金流量的控制，就需要從延緩現金支付、加快現金收入入手。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到資本支出決策時(shí)，為了確保企業(yè)資金的充裕，可以利用租賃的方式代替購買(mǎi)�？刂片F金的關(guān)鍵點(diǎn)在于，企業(yè)內部控制是否存在相互牽制系統。例如，企業(yè)發(fā)生的任意一項交易，不能由始至終交給同一個(gè)人承辦，賬務(wù)處理和現金出納工作應當交給不同的人進(jìn)行處理。此外，企業(yè)每日收取到的現金應當全部都存入到銀行，不得在未得到批準的情況下，將其作為支付資金，企業(yè)在進(jìn)行資金支付時(shí)，除了小量資金外，大量資金都應當通過(guò)支票的方式完成支付，規劃支付方式，提升管理水平。

　�。ㄈ�）合理籌資

　　企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要充足的現金流，因此企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要合理籌資。企業(yè)在籌資前，需要對企業(yè)自身現有的資金與債務(wù)資金兩者之間的比例進(jìn)行合科學(xué)分析，在企業(yè)能夠承擔的風(fēng)險范圍內，通過(guò)資金杠桿效應，盡量降低企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金成本，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)籌資后，要對企業(yè)的債務(wù)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，全面掌握企業(yè)的賬務(wù)狀況，特別是對于企業(yè)存在的短期債務(wù)，需要依據債務(wù)的具體情況對企業(yè)的現金流收入和支出進(jìn)行合理安排，確保企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，現金流收入的平衡，有效的避免了企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金流發(fā)生斷流情況，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

　�。ㄋ模┖侠硪巹澫拗瀑Y金

　　多數企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都會(huì )存在一定量的剩余資金，然而企業(yè)持有大量的現金并不能獲取收益，反而可能由于對資金的管理不當，導致企業(yè)的資金發(fā)生丟失，提高企業(yè)財務(wù)管理的危險性和難度。由此可見(jiàn)，企業(yè)財務(wù)人員在工作中，在做好以上三項內容之外，更加要注重對閑置資金的管理，并且應當對企業(yè)中閑置的資金進(jìn)行合理規劃，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。其中，一種對閑置資金管理恰當的方式為，投資風(fēng)險小、能夠獲取一定效益的短期投資項目，這樣企業(yè)的閑置資金一方面可以獲取報酬，應一方面也確保了企業(yè)中的資金具有較強的“流動(dòng)性”，可謂一舉兩得。企業(yè)在選取短期投資項目時(shí)，需要注意要對投資的變現性、收益性、安全性進(jìn)行分析，避免風(fēng)險過(guò)大導致企業(yè)應用資金時(shí)，流動(dòng)資不足，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

　　三、結束語(yǔ)

　　企業(yè)的現金流量能夠反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的盈利質(zhì)量，對其風(fēng)險進(jìn)行控制和科學(xué)管理可以真實(shí)反映企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)情況與發(fā)展潛力，同時(shí)企業(yè)對在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的獲取利潤和負債情況進(jìn)行合理分析，從而使企業(yè)能夠最大程度防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，確保企業(yè)持續發(fā)展。

　　參考文獻：

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