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試論高校財務(wù)風(fēng)險指標體系的構建
摘要：文章根據高校財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn),從償債能力、運營(yíng)效益、成長(cháng)能力以及非財務(wù)因素四個(gè)方面,構建了高校財務(wù)風(fēng)險指標體系。
關(guān)鍵詞：高校財務(wù)風(fēng)險;償債能力;運營(yíng)效益;成長(cháng)能力;非財務(wù)因素
隨著(zhù)高校獨立法人地位的確立,高校必須開(kāi)始通過(guò)各種途徑籌集資金自主辦學(xué),這樣必然產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險。因此,如何預測以及控制高校財務(wù)風(fēng)險成了一個(gè)急需解決的問(wèn)題。
一、建立高校財務(wù)風(fēng)險指標體系的構思
近年來(lái),關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價(jià)方法與實(shí)證研究日趨成熟。在構建高校財務(wù)風(fēng)險評價(jià)指標體系時(shí),可以借鑒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價(jià)方法。然而,高等教育具有公共產(chǎn)品的性質(zhì),決定了高校不同于企業(yè)的性質(zhì)。因此,在對高校財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價(jià)時(shí),又要區別于企業(yè)。
1、高校財務(wù)風(fēng)險不同于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,有自己獨特的特點(diǎn)。企業(yè)一般是從籌資、投資、利潤分配等資金流轉環(huán)節分別考察其財務(wù)風(fēng)險,目的是增值。高校的資金流轉環(huán)節與企業(yè)類(lèi)似,但目的是維持和發(fā)展高校教學(xué)、研究事業(yè)。因此,在建立指標體系時(shí),可以考慮從資金流轉環(huán)節入手,但是具體設定指標時(shí)又要反映高校財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)。
2、高校財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源不同于企業(yè)。高校財務(wù)風(fēng)險主要有四個(gè)方面:一是從總體上看,存在失衡風(fēng)險,即高校的流動(dòng)資金可能出現短缺現象;二是在資金運作上,存在金融風(fēng)險;三是校辦產(chǎn)業(yè)投資過(guò)程中,校辦產(chǎn)業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險以及學(xué)校的連帶責任風(fēng)險;四是在舉債過(guò)程中,高校存在向金融機構進(jìn)行過(guò)度舉債或不良舉債問(wèn)題,帶來(lái)的過(guò)度舉債風(fēng)險。因此,衡量財務(wù)風(fēng)險指標,應從這些財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源來(lái)考察,抓住財務(wù)風(fēng)險的實(shí)質(zhì)。
3、現在各高校實(shí)行財政部、教育部頒布的《高等學(xué)校會(huì )計制度》,該制度對高校會(huì )計核算的范圍、方法和口徑等作了具體規定。所以,選取的財務(wù)風(fēng)險指標要能直接利用這類(lèi)會(huì )計信息,力求簡(jiǎn)便、快捷和實(shí)用。高校年度會(huì )計報表由資產(chǎn)負債表、收入支出表、專(zhuān)用基金變動(dòng)情況表和其他有關(guān)附表組成。由于沒(méi)有反映現金流量的報表,因此,在構建財務(wù)指標時(shí),無(wú)法通過(guò)現金流量分析評估高校發(fā)生財務(wù)危機的可能性。
4、導致高校財務(wù)風(fēng)險的因素中很多是財務(wù)因素,但一些非財務(wù)因素,特別是反映高校辦學(xué)社會(huì )效益的因素,也要引起注意。因此,需要增加社會(huì )效益方面的量化指標。
二、高校財務(wù)風(fēng)險指標體系構建
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價(jià)指標體系一般包括四個(gè)方面:企業(yè)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)營(yíng)運能力和成長(cháng)能力。但是,高校并不以盈利為目的,也不存在負債經(jīng)營(yíng)的條件,因此,本文從償債能力、運營(yíng)效益、成長(cháng)能力以及非財務(wù)因素四個(gè)方面構建高校財務(wù)風(fēng)險指標體系。
(一)償債能力
高校雖然不太可能出現資不抵債的現象,但是流動(dòng)資金可能出現短缺,可能出現發(fā)不出工資,沒(méi)有資金用于日常開(kāi)支等現象。因此,針對高�？赡墚a(chǎn)生的失衡風(fēng)險,從償債能力方面考察高校財務(wù)風(fēng)險是很必要的。其中,償債能力又包括短期償債能力、變現能力、長(cháng)期償債能力以及支付能力。當然,與一般企業(yè)的負債不同,高校不具備負債經(jīng)營(yíng)的條件,因此,高校的負債僅僅是高校進(jìn)行財務(wù)分析時(shí)了解學(xué)校財務(wù)風(fēng)險狀況的一種工具。
1、流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負債的比值,是衡量一個(gè)組織變現能力最常用的指標之一。它表明高校每一元流動(dòng)負債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證,反映高校用可在短期內轉變?yōu)楝F金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負債的能力。流動(dòng)比率高,不僅反映高校擁有的營(yíng)運資金多,而且表明高�？勺儸F的資產(chǎn)數額大,短期償債能力越強。一般認為,合理的最低流動(dòng)比率為2,因為除了日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要滿(mǎn)足,還要有足夠的財力償付到期短期債務(wù)。但是,流動(dòng)比率也不能過(guò)高,不然會(huì )占用過(guò)多流動(dòng)資產(chǎn),影響資金的使用效率。在分析高校流動(dòng)比率時(shí)還需注意流動(dòng)資產(chǎn)的結構和周轉情況等。
2、資產(chǎn)負債率。學(xué)校資產(chǎn)負債率是指學(xué)校負債總額與全部資產(chǎn)的比率。它用于衡量高校利用債權人提供的資金開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)的能力,反映債權人提供資金的安全保障程度,也反映高校長(cháng)期償債能力。高校的資產(chǎn)負債率越低,說(shuō)明學(xué)校的凈資產(chǎn)越多,由所有者提供的部分就越大,資產(chǎn)對債權人的保障程度就越低;反之,債權人面臨的風(fēng)險也越高。根據經(jīng)驗,高校資產(chǎn)負債率一般在60%以下才能說(shuō)明高校的資產(chǎn)負債情況正常。
3、現實(shí)支付能力�，F實(shí)支付能力是指高校年末貨幣資金結存數與月均支出額的比值,它用來(lái)預測高校近期正常的支付能力,反映高校貨幣資金可供正常運行周轉所需的周轉月份數。該指標值越大,說(shuō)明高校償還到期債務(wù)的能力越強;反之,高校償還到期債務(wù)的能力越弱。該指標不能過(guò)低。
4、潛在支付能力。與現實(shí)支付能力不同,潛在支付能力分析的是年末速動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負債后的資產(chǎn),是現實(shí)支付能力指標的補充。
潛在支付能力=(年末貨幣資金+年末應收票據+年末借出款+年末債券投資-年末借入款-年末應繳財政專(zhuān)戶(hù)-年末應繳稅金)/月均支出額
它反映了高校貨幣資金與所有短期可變現資產(chǎn)扣除短期應支付款后滿(mǎn)足正常運行管理所需的周轉月份數。該指標值越大,表明潛在的支付能力越強;反之則越弱。后兩個(gè)指標主要是從資金周轉的角度,將學(xué)校作為一個(gè)整體,用現有貨幣資金存量來(lái)分析保證正常支付的能力。
(二)運營(yíng)效益
高校辦學(xué)資金的籌集渠道有很多,比如:財政撥款、收費收入、產(chǎn)業(yè)收益、社會(huì )捐助、基金捐贈等等。隨著(zhù)教育改革的深入,高校對自身的資金運作逐漸擁有一定程度的自主權。但是由于受到各種環(huán)境因素的制約,高校的資金運作活動(dòng)也充滿(mǎn)風(fēng)險。因此,針對資金分配、資金運用以及隱形連帶財務(wù)風(fēng)險,從高校運營(yíng)效益方面,構建財務(wù)風(fēng)險指標。
1、生均總經(jīng)費收入。學(xué)�？偨�(jīng)費收入是高校在一年內所獲得的全部經(jīng)費之和,揭示了學(xué)校在年度的經(jīng)濟發(fā)展中“靠國家、靠自己、靠朋友”等多渠道籌措經(jīng)費的能力和成果,體現了學(xué)校所擁有的綜合經(jīng)濟實(shí)力,表明學(xué)校各項事業(yè)發(fā)展的能力和后勁。學(xué)�？偨�(jīng)費收入是個(gè)絕對值,應與學(xué)校規模、學(xué)校學(xué)生總數相匹配。因此,用生均總經(jīng)費收入取代總經(jīng)費收入,來(lái)衡量學(xué)校的財務(wù)實(shí)力。該指標不應過(guò)低,否則不利于學(xué)校正常工作的開(kāi)展。
2、學(xué)校自籌收入能力。自籌收入能力是學(xué)校自籌收入與學(xué)�？偸杖氲谋戎�。其中,自籌收入包括事業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)收入、附屬單位繳款以及其他收入。它反映了高校對國家和地方的依賴(lài)程度,也反映了高校自我籌集資金的能力以及努力程度。由于高校的財政撥款數額基本上為一定值,所以該指標值越大,說(shuō)明高校自我發(fā)展能力越強;反之,則越差。該指標值不應過(guò)低,否則將影響高校的正常運轉。
3、經(jīng)費總支出收入比。該比率是高校本年度經(jīng)費總支出與經(jīng)費總收入的比值,它反映了高校的辦學(xué)效益以及高校對總經(jīng)費的運作把握度,也反映了經(jīng)費結余率。若該比值超過(guò)1,反映學(xué)校該年度出現負債和赤字,已動(dòng)用歷年財務(wù)結余。數額越大,說(shuō)明學(xué)校財務(wù)運轉越困難。若總支出小于總收入,說(shuō)明學(xué)校的財務(wù)運行處于正常狀況。
4、校產(chǎn)投資收益率。我國大多數高校都有校辦產(chǎn)業(yè),校辦產(chǎn)業(yè)收益已成為高�；I資的一個(gè)重要渠道。然而,校辦產(chǎn)業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也給學(xué)校帶來(lái)隱性連帶風(fēng)險。校產(chǎn)投資收益率是校辦企業(yè)投資收益與校辦企業(yè)投資的比值,它反映高校對校辦產(chǎn)業(yè)投資的收益狀況,是衡量高校經(jīng)濟管理工作中對校辦產(chǎn)業(yè)投資工作績(jì)效的重要指標,也反映了高校利用其自身優(yōu)勢,將其科技成果轉化為收益的能力。該指標值越大,說(shuō)明高校校產(chǎn)投資收益效果越好;反之,投資收益效果越差。該指標過(guò)低時(shí)應引起關(guān)注。
5、基建投資支付能力。近年來(lái),由于高校擴張的需要,新校區的建設、舊有基建設施的改造與更新等都需要用到大量資金,再加上基建投資的范圍大,時(shí)間周期長(cháng),將基建投資的支付能力納入財務(wù)風(fēng)險考核范圍尤為必要�；ㄍ顿Y支付能力是基建借款與基建應付賬款之和與基建年末貨幣資金的比值,它是指主管基建投資的部門(mén)為保持正常運行和基建項目能順利完工所擁有的償債或付款能力。該比值越小,證明支付能力越強。一般情況下,該指標值小于1。
(三)成長(cháng)能力
與企業(yè)一樣,在社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制下,高校之間也充滿(mǎn)著(zhù)競爭。高校要吸引生源和優(yōu)秀人才,就需要抓住市場(chǎng)經(jīng)濟提供的有利時(shí)機,取得長(cháng)足發(fā)展。因此,高校的成長(cháng)能力以及未來(lái)的發(fā)展潛力也成為考核高校財務(wù)狀況的重要方面。
1、貨幣資金支出比率。貨幣資金支出比率是年末貨幣資金與總支出的比值,它反映高校每份支出需要多少貨幣資金作為保障,即高校未來(lái)貨幣資金的剛性滿(mǎn)足程度。該比率越高,說(shuō)明高校未來(lái)的總支出中貨幣資金支出的保障程度越高;反之則越低。該指標不應過(guò)低。
2、自有資金動(dòng)用程度。自有資金是指學(xué)�？梢灾涞淖杂胸斄�,包括事業(yè)基金中的一般基金和專(zhuān)用基金。其中,專(zhuān)業(yè)基金中的留本基金因不能動(dòng)用,應剔除。即:自有資金=年末事業(yè)基金+年末專(zhuān)用基金-留本基金。自有資金動(dòng)用程度是應收及暫付款、校辦企業(yè)投資、其他投資、借出款之和與自有資金的比值。該指標越小,表明學(xué)�？芍涞淖杂匈Y金動(dòng)用得越少;反之,該指標值越大,則高校未來(lái)的發(fā)展越有可能受到制約。當該指標大到一定程度時(shí),表明學(xué)�？芍涞淖杂匈Y金到了警戒線(xiàn),出現了潛在危險。一般來(lái)說(shuō),該指標不應超過(guò)100%。
3、凈資產(chǎn)增長(cháng)率。凈資產(chǎn)增長(cháng)率是本年凈資產(chǎn)的增長(cháng)額與上年資產(chǎn)的比值。高校的凈資產(chǎn)主要包括學(xué)校的各項基金(事業(yè)基金、固定基金、專(zhuān)用基金)和經(jīng)營(yíng)結余,是衡量高校發(fā)展潛力的一個(gè)重要指標。該比率越大,表明高校的成長(cháng)能力越強,面臨的財務(wù)風(fēng)險越小,反之,高校面臨的財務(wù)風(fēng)險將會(huì )越大。
4、現金凈額增長(cháng)率�，F金凈額增長(cháng)率是本年現金凈額的增長(cháng)額與上年現金凈額的比值。它反映高校流動(dòng)資金中現金的運作風(fēng)險狀況,更深刻地反映高校的成長(cháng)能力。該比率越大,表明高校的發(fā)展潛力越大,面臨的財務(wù)風(fēng)險越小;反之,高校面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。
(四)非財務(wù)因素
高校與企業(yè)一樣,都存在著(zhù)投入、產(chǎn)出和效益的問(wèn)題。不同的是,高校的產(chǎn)出有其特殊性,人才及科研成果才是高校的主要產(chǎn)出。從根本上講,我國高校的目標應是社會(huì )效益的最大化和經(jīng)濟效益最大化的統一。高校只有為社會(huì )培養高質(zhì)量的人才,才能提高學(xué)校的社會(huì )地位和知名度,才能受到社會(huì )的公認和尊重,這是實(shí)現經(jīng)濟利益最大化的堅實(shí)基礎。因此,需要把一些重要的非財務(wù)因素納入衡量高校財務(wù)風(fēng)險的指標體系。
1、師生比。師生比是全部在編專(zhuān)業(yè)教師人數與全部在校生人數折合平均本專(zhuān)科學(xué)生人數。這一指標說(shuō)明高校的人力資源的利用效率,間接反映辦學(xué)效率。師生比越高,說(shuō)明學(xué)校具有較高的管理水平,辦學(xué)效益越好。
2、教師人均科研經(jīng)費。教師人均科研經(jīng)費是科研活動(dòng)收入總額比教學(xué)人員與科研人員的總和。它一方面反映學(xué)�？蒲械哪芰εc規模,另一方面也反映學(xué)校的財務(wù)管理水平,與學(xué)校財務(wù)的良性循環(huán)有較大關(guān)聯(lián)。該指標值越大,說(shuō)明學(xué)校對科研水平重視程度越高,學(xué)�？蒲械囊幠：湍芰υ胶�。
3、教職工人才貢獻率。教職工人才貢獻率是指每個(gè)教職工當年為社會(huì )培養畢業(yè)生的貢獻能力,主要是指科研成果�？蒲谐晒街饕獜膰铱茖W(xué)技術(shù)獎、發(fā)表論文數、學(xué)術(shù)專(zhuān)著(zhù)數等方面來(lái)考核。通過(guò)學(xué)術(shù)界專(zhuān)家打分,對各個(gè)方面重要程度賦權來(lái)量化。
目前,隨著(zhù)我國高等學(xué)校的產(chǎn)業(yè)化趨勢,高校不再單純是以前的“賣(mài)方市場(chǎng)”。高校作為獨立自主的法人,同樣面臨著(zhù)一系列的財務(wù)風(fēng)險。因此,在財務(wù)管理過(guò)程中,構建一套財務(wù)風(fēng)險指標體系,建立財務(wù)危機預警系統非常重要。通過(guò)這套指標體系,為正確評價(jià)學(xué)校財務(wù)狀況,為主管部門(mén)提供宏觀(guān)管理的工具,為學(xué)校自身加強財務(wù)管理提供依據,為關(guān)注高校的社會(huì )各界提供財務(wù)分析資料等起到重要作用。
參考文獻:
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