1.2.1 國內發(fā)展趨勢

近年來(lái)，我國銀行業(yè)經(jīng)歷了一段黃金發(fā)展時(shí)期，存貸款規模高速增長(cháng)，盈利能力大幅躍升，不良貸款率持續下降。但是目前已經(jīng)步入拐點(diǎn)，未來(lái)三年則將進(jìn)入穩步發(fā)展期，存貸款整體高速發(fā)展將成往事，過(guò)高的資本消耗發(fā)展模式難以為繼，具備核心競爭力的銀行將開(kāi)始體現其競爭優(yōu)勢。

負債難度加大，信貸投放進(jìn)入收縮期

1）存款負債難度加大

2004～2010年銀行業(yè)存款增速和波動(dòng)幅度都較大，整體增速保持在16%～29%區間內；2011～2013年增速將會(huì )放緩，可能落在14.5%～18.5%區間內，且負債難度加大，“存款立行”理念或將重回管理層視野。一是2010年監管當局時(shí)隔多年后重祭貸存比調控工具，未來(lái)持續運用概率較大。目前，多家股份制銀行都徘徊在監管當局設定的75%紅線(xiàn)附近，制約了放貸能力，因而加劇了對存款資源的爭奪，負債難度將會(huì )加大。二是接下來(lái)的兩三年內，我國都將處于通脹壓力之下，緊縮貨幣將成為央行貨幣政策的重要取向，M2增速將由接近30%大幅回落至14%～17%，由此，企業(yè)派生存款增速將顯著(zhù)回落。三是雖然我國已經(jīng)進(jìn)入加息周期，但加息幅度很難抹平實(shí)際上的負利率，加上居民理財意識的不斷增強，傾向把財富轉換為存款之外的其他形式，使儲蓄存款負債難度進(jìn)一步加大。從結構上看，企業(yè)存款占比波動(dòng)幅度縮窄，而儲蓄存款占比也將繼續延續其緩慢下降的趨勢；企業(yè)存款定活比將保持穩定，而儲蓄存款定活比與通脹的相關(guān)性更為明顯，活期占比將有所提高。

2）信貸投放進(jìn)入收縮期

近兩年，我國信貸急速擴張，而2011～2013年貸款增速將會(huì )顯著(zhù)放緩，增速可能落在14%～17%區間內。這主要是因為：第一，未來(lái)三年我國信貸政策調控將進(jìn)入信貸收縮期。中國信貸政策體現了很強的逆經(jīng)濟周期性，以信貸增量/GDP增量來(lái)衡量，2000年以來(lái)，我國的信貸分為三個(gè)周期：2001～2003年為擴張周期；2004～2008年為收縮期；2009～2010為擴張周期；2011～2013年將進(jìn)入到信貸收縮期。第二，隨著(zhù)資本市場(chǎng)特別是債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，直接融資將會(huì )進(jìn)入快速發(fā)展周期，比例會(huì )有所提高，從而擠壓間接融資的空間。我國直接融資與間接融資占比呈現明顯的互相擠壓關(guān)系，2003～2007年當資本市場(chǎng)特別是債券市場(chǎng)發(fā)展相對較快時(shí)，銀行信貸融資比例呈趨勢性下降；2008～2010年當資本市場(chǎng)處于調整階段時(shí)，銀行信貸融資比例呈趨勢性上升；接下來(lái)幾年預計債券市場(chǎng)將迎來(lái)快速發(fā)展，銀行信貸也將進(jìn)入到緩慢增長(cháng)階段。第三，在一系列自身內在約束下，銀行信貸擴張也將心有余而力不足。雖然各家銀行都進(jìn)行了再融資，但多家銀行的資本充足水平并未明顯超出現有的監管要求；股份制銀行的存貸比大多徘徊在75%的監管紅線(xiàn)附近；監管機構加大了對表外資產(chǎn)的監管，銀行通過(guò)表外向企業(yè)的融資難以達到近兩年水平；并且目前銀行票據融資存量處于歷史低位，通過(guò)壓縮票據融資來(lái)“騰籠換鳥(niǎo)”空間已經(jīng)十分狹小。

盈利能力微幅下降，盈利結構有望改善

1）息差提升并不能帶來(lái)盈利能力的明顯提高

2004～2010年，我國銀行業(yè)盈利整體增長(cháng)較快，除去受金融危機影響的2009年，其他年份凈利潤增速基本都保持在28%以上，2007年曾高達到60%。未來(lái)三年我國銀行業(yè)依然是盈利比較穩定的行業(yè)之一，但行業(yè)增速難以達到2006～2008年的高增長(cháng)水平，總體回落至12%～20%區間。影響銀行盈利水平變化的有息差水平、規模增長(cháng)、非息收入、成本收入比和信貸成本等多種因子，在利息收入占主導的盈利模式下，規模和息差是業(yè)績(jì)增長(cháng)的主要驅動(dòng)因素。

一方面，加息、存款活期化以及議價(jià)能力提高有利于息差提升，從而對盈利增長(cháng)形成正向驅動(dòng)。經(jīng)驗數據表明，息差的變化與利率周期完全一致，我國已經(jīng)進(jìn)入加息周期，未來(lái)三年利率預計至少繼續提高125基點(diǎn)。信貸供求關(guān)系的變化對凈息差的提升也有較為明顯的影響。由于國家信貸調控以及銀行定價(jià)能力的提升，2010年我國銀行業(yè)定價(jià)水平已經(jīng)恢復到了2007年的水平，接下來(lái)這一趨勢將得到延續。此外，通脹背景下，存款活期化傾向也會(huì )帶來(lái)負債成本的降低。

另一方面，信貸規模以及信用成本也將對盈利增長(cháng)形成負向驅動(dòng)。2009～2010年，信貸規模增長(cháng)是銀行業(yè)績(jì)快速增長(cháng)的最主要推動(dòng)力，但如前所述，未來(lái)幾年我國信貸規模增速將有所放緩，回歸常態(tài)。更為重要的是，未來(lái)1～3年信用成本上升將是大概率事件。一是未來(lái)通過(guò)撥備下降以實(shí)現對利潤的反哺不再可能，而且銀監會(huì )2.5%的動(dòng)態(tài)撥備要求還會(huì )對利潤形成負向沖擊。二是房地產(chǎn)貸款以及地方政府融資平臺貸款風(fēng)險很可能在未來(lái)三年內部分顯性化，不良額增加，進(jìn)而侵蝕銀行利潤。

2）盈利結構有望改善

首先，銀行非息收入占比將會(huì )提高。主要原因為：一是通脹背景下的存款活期化趨勢以及資本市場(chǎng)存在的向上機會(huì )，都將有利于銀行代理基金、理財、托管等中間業(yè)務(wù)的提速。二是隨著(zhù)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，未來(lái)幾年企業(yè)IPO、增資擴股、債券發(fā)行等將保持活躍。三是進(jìn)出口國際貿易的穩步增長(cháng)將拉動(dòng)銀行結算結匯等國際業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)。四是銀行卡發(fā)卡量繼續投放，卡均收入進(jìn)一步增加，銀行卡相關(guān)收入也將實(shí)現較快增長(cháng)。五是名義價(jià)格水平上升將在一定程度上推動(dòng)商業(yè)銀行支付結算等“傳統”中間業(yè)務(wù)收入增速加快。

其次，零售業(yè)務(wù)利潤占比有望提升。主要原因為：一是多家銀行在2004年左右就已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行戰略轉型，經(jīng)過(guò)五六年的投入，有望在未來(lái)幾年厚積薄發(fā)開(kāi)始進(jìn)入收獲期。二是銀行極有可能將個(gè)人房貸利率上浮。2009年以來(lái)，一線(xiàn)城市房?jì)r(jià)漲幅高過(guò)一倍，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫已現，銀行承擔的系統性風(fēng)險較大，而房貸利率一直維持在七折或八五折水平，并沒(méi)有因承擔的風(fēng)險加大而上調。這使得銀行在個(gè)人房貸業(yè)務(wù)上承擔的風(fēng)險與所獲得的回報不成比例，違背風(fēng)險定價(jià)原則。隨著(zhù)貸款定價(jià)能力的提高，以及進(jìn)行精確的利潤核算，各家銀行有望回歸理性狀態(tài)，上浮房貸利率。

再次，“量?jì)r(jià)齊升”將推高中小企業(yè)利潤在對公業(yè)務(wù)利潤中占比。從量來(lái)看，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)結構調整和消費增長(cháng)的加快，一大批中小型企業(yè)將會(huì )成長(cháng)起來(lái)，其信貸需求將保持旺盛態(tài)勢。從價(jià)來(lái)看，一方面銀行不斷強化貸款定價(jià)能力；另一方面，相對大企業(yè)，銀行對中小企業(yè)的議價(jià)能力較強，在貸款需求旺盛、供給受限的情況下，定價(jià)將會(huì )呈上浮趨勢。

3）資本壓力與日俱增，高資本消耗模式難以為繼

長(cháng)期以來(lái)，我國銀行業(yè)發(fā)展延續都是依靠風(fēng)險資產(chǎn)規模擴張的資本消耗模式。雖然從2004年開(kāi)始，我國銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行了很多卓有成效的改革，但改革并沒(méi)有扭轉中國銀行業(yè)的“速度情結”和“規模偏好”，經(jīng)營(yíng)中仍然注重業(yè)務(wù)規模和機構數量的增長(cháng)，追求業(yè)務(wù)規模的擴大化、機構規模的大型化和市場(chǎng)廣度的拓展。各家銀行在規模比拼中，使得信貸擴張對資本補充的“倒逼”時(shí)有發(fā)生，資本硬約束演變成“水多加面，面多加水”的狀況。但未來(lái)三年，我國銀行業(yè)面臨的資本壓力將是前所未有的，高資本消耗模式難以為繼。主要原因為：

第一，監管當局繼續提高監管要求為大概率事件。巴塞爾協(xié)議誕生以來(lái)，監管當局日益重視對銀行資本的監管，使其成為吸收損失的緩沖機制，也成為制約銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主要變量。2010年11月，G20首爾峰會(huì )原則上通過(guò)了巴塞爾協(xié)議III，而提高資本水平和質(zhì)量是巴塞爾協(xié)議III的核心要義。根據巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從2%提升至4.5%；一級資本金比率將從4%提升至6%；此外，巴塞爾協(xié)議III還引入了2.5%的資本留存緩沖和0～2.5%的逆周期資本緩沖。我國銀監會(huì )是加強監管的倡導者，也必將是踐行者。根據監管當局有關(guān)領(lǐng)導講話(huà)，我國銀行業(yè)核心一級資本要求為6%，一級資本要求為8%，系統重要性銀行總體資本充足率要求最高可達15%，必要時(shí)可達16%，并要求系統重要性銀行2012年底達標。如果監管要求最終按此確定，應該說(shuō)與巴塞爾協(xié)議III相比，無(wú)論是資本水平還是過(guò)渡期安排都可謂有過(guò)之而無(wú)不及。雖然最終實(shí)施的標準可能會(huì )有所降低，但總體資本充足率要求在目前基礎上提高到11.5%～12.0%是非常有可能的。

第二，資本內生能力不能滿(mǎn)足新增信貸的資本索求。雖然未來(lái)三年信貸增速將顯著(zhù)放緩，但仍存在較大的資本缺口。這主要是因為我國銀行業(yè)以資本約束為核心的經(jīng)營(yíng)管理機制尚未建立起來(lái)，雖然很多銀行運用了經(jīng)濟資本工具，但并未像西方銀行一樣使經(jīng)濟資本成為經(jīng)營(yíng)管理的主軸，結果是資本的價(jià)值創(chuàng )造績(jì)效不高，不能建立起資本補充的自我實(shí)現機制。按照16%的年均信貸增速，至2013年，我國銀行業(yè)信貸規模將達到79.1萬(wàn)億元，以65%的風(fēng)險資產(chǎn)比率和11.5%的資本充足率進(jìn)行匡算，所需對應的資本將高達5.95萬(wàn)億元。而目前我國銀行業(yè)資本存量總額約為3.65萬(wàn)億元，按照銀行業(yè)保持15%的年均盈利增速，并假設50%的分紅比例，通過(guò)內生渠道能夠解決1.5萬(wàn)億元資本，仍存在約7600億元的資本缺口。

第三，進(jìn)一步融資的空間非常有限。近年來(lái)，我國銀行業(yè)資本籌集渠道日益多元化，引進(jìn)戰略投資者，上市融資，定向增發(fā)，配股，發(fā)行次級債務(wù)、混合資本債務(wù)、可轉換債務(wù)等融資渠道相繼被監管當局放行并被各家銀行所采用。未來(lái)幾年，通過(guò)股票或債券等外源融資的空間將變得相對有限。

1.2.2 國際發(fā)展趨勢

2007年11月12日，美聯(lián)儲批準了招商銀行在紐約設立分行的申請。招商銀行是 首家獲準在美設立分行的中資銀行。到目前為止，2007年10月，民生銀行和工商銀行相繼發(fā)布了在海外市場(chǎng)的并購消息，交通銀行法蘭克福、澳門(mén)分行、工商銀行莫斯科分行也相繼開(kāi)業(yè)。中國國內已經(jīng)有５家銀行先后在紐約開(kāi)設分行，分別是中國銀行、中國交通銀行、中國招商銀行、中國工商銀行和中國建設銀行。

2006年，中國銀行業(yè)對外直接投資額為25.8億美元，而2007年工商銀行并購南非標準銀行一筆交易金額就達54.6億美元。

中國銀行業(yè)的海外擴張大潮已經(jīng)來(lái)臨。但是，快速的發(fā)展步伐并不意味著(zhù)高風(fēng)險。

中國銀行業(yè)海外擴張的動(dòng)因

從內部環(huán)境來(lái)說(shuō)，迅速改善的經(jīng)營(yíng)狀況為當前中國銀行業(yè)海外并購提供了資金保證。經(jīng)過(guò)1998年以來(lái)的改革，中國銀行業(yè)的主要指標已經(jīng)有了較大改善。截至2007年6月末，工行、中行、建行、交行的平均不良貸款率為3.3%，12家股份制商業(yè)銀行的平均不良貸款率為2.8%。在資本充足率方面，達到8%銀行的數目已從2003年的8家增長(cháng)到135家。2007年上半年，中國銀行業(yè)金融機構實(shí)現稅后利潤2544.3億元，已經(jīng)達到2006年全年利潤的84%。

通過(guò)中國政府的注資和上市融資，中國商業(yè)銀行募集了大量資金。2003年以來(lái)，中央匯金公司代表中國政府分別向中行、建行、工行注資225億美元、225億美元和150億美元。

2006年11月，工行在上海和香港證券市場(chǎng)同時(shí)上市，募集220億美元，為其海外擴張提供了資本。此前，建行、中行、交行、民生銀行、招商銀行等均已上市。

當前國際金融市場(chǎng)的形勢有利于中國銀行業(yè)大舉海外擴張。次級抵押貸款危機對大量外資銀行造成沖擊，貝爾斯登（BearStears）、北巖（NorthRock）等紛紛開(kāi)始與中信證券、工行、中行接觸，尋求對方收購。美元對人民幣的持續貶值也使中國銀行業(yè)收購外國銀行較為有利。美國存款量最大的25家銀行中，8家已經(jīng)被外資收購，是5年前的2倍。

中國政府近來(lái)也在大力促進(jìn)中國銀行業(yè)的“走出去”。中國人民銀行行長(cháng)周小川表示：“鼓勵有條件的商業(yè)銀行設立和發(fā)展境外機構，包括探索采取并購方式參股境外金融機構，為‘走出去’的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。”中國銀監會(huì )對于中資商業(yè)銀行海外擴張設立了很低的門(mén)檻：資本充足率不低于8%；權益性投資余額原則上不超過(guò)其凈資產(chǎn)的50%；最近三個(gè)會(huì )計年度連續盈利；申請前一年末資產(chǎn)余額達到人民幣1000億元以上；有合法足額的外匯資金來(lái)源；公司治理良好，內部控制健全有效。

目前中國國內的金融環(huán)境也使海外擴張成為中資銀行的戰略重點(diǎn)。廣義貨幣供應量M2已經(jīng)由2005年初的25.8萬(wàn)億元增加至2007年9月的39.3萬(wàn)億元，流動(dòng)性過(guò)剩使中國金融系統迫切需要尋找投資渠道。中國政府為了抑制流動(dòng)性過(guò)剩造成國內經(jīng)濟過(guò)熱，多次采取加息、提高準備金率等緊縮政策，這促使國內金融部門(mén)把視野轉向國外市場(chǎng)。

中國商業(yè)銀行的外國戰略投資者對中國銀行業(yè)走出去提供了有效的支持。高盛作為工行的戰略投資者，擔任工行入股非洲標準銀行的財務(wù)顧問(wèn)，在并購對象選擇及具體交易安排方面起了重要作用。美國銀行（BankofAmerica，美銀）作為建行的戰略投資者，為了整合雙方的亞洲業(yè)務(wù)，促成了建行成功收購美銀亞洲。正是在戰略投資方蘇格蘭皇家銀行（RBS）的建議下，中行才會(huì )考慮進(jìn)入飛機租賃行業(yè)。

低風(fēng)險擴張策略

中國銀行業(yè)海外擴張的基礎是高漲的海外需求。中國對外投資企業(yè)的融資需求，使中資銀行有了海外發(fā)展的客戶(hù)基礎，不會(huì )與外資銀行發(fā)生正面競爭。2005年，據國際金融公司（IFC）調查，中國對外投資企業(yè)中58%的企業(yè)表示他們在獲得融資方面存在困難，77%的企業(yè)希望獲得長(cháng)期和中期融資。據統計，中國離岸銀行和國際融資業(yè)務(wù)保持了每年兩位數的增長(cháng)。

中國商業(yè)銀行的海外發(fā)展戰略在地域選擇上也體現了其在配合中國客戶(hù)海外業(yè)務(wù)需求。商務(wù)部《2006年度中國對外直接投資統計公報》顯示，中國對外投資中90%的非金融類(lèi)投資分布在拉丁美洲和亞洲，中國香港、開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島占了81.5%。

由于香港在中國對外投資和貿易中的重要地位，中行、工行、建行等都把香港作為其海外擴張的始發(fā)地，工行、建行、交行在其海外戰略規劃中都把亞洲作為了其擴張的戰略重點(diǎn)。

中國企業(yè)對能源、礦產(chǎn)等資源的巨大需求推動(dòng)了其對非洲等資源富裕地區的投資，中國銀行的進(jìn)入可以為中國企業(yè)提供支持。據咨詢(xún)公司W(wǎng)oodMackenzie估計，中國公司只持有非洲已探明石油和天然氣儲備不足2%的份額。

針對于此，工行與南非標準銀行將成立價(jià)值10億美元的全球資源基金，把握南非能源市場(chǎng)的快速發(fā)展。低成本的融資將有助于中國企業(yè)在爭奪自然資源過(guò)程中取得成功。

中國銀行業(yè)極為注重自身能力與海外擴張方式相適應，在擴張上根據不同市場(chǎng)環(huán)境，采取并購和新設相結合的方式。

1.2.3 網(wǎng)上銀行的發(fā)展

產(chǎn)生于1995年，已風(fēng)靡全球的網(wǎng)絡(luò )銀行(我國稱(chēng)“網(wǎng)上銀行”)，正伴隨著(zhù)我國網(wǎng)絡(luò )業(yè)的迅速崛起而發(fā)展。1998年，招商銀行開(kāi)國內銀行之先河，率先推出了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，之后中行、建行、工行出先后推出該項業(yè)務(wù)。這些不同于以往計算機應用的網(wǎng)上銀行，使客戶(hù)不必受時(shí)間、空間的限制，可以享受每周7天、每天24小時(shí)的不間斷的銀行服務(wù)。由于其間廣泛運用了現代電子、信息技術(shù)，與銀行傳統的和創(chuàng )新的業(yè)務(wù)深入交融，不可避免地深刻影響著(zhù)我國銀行業(yè)的微觀(guān)經(jīng)營(yíng)和宏觀(guān)監管。

網(wǎng)上銀行對商業(yè)銀行將產(chǎn)生本質(zhì)的影響

我國網(wǎng)上銀行雖然是商業(yè)銀行在自身基礎上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，是傳統銀行業(yè)務(wù)的延伸和創(chuàng )新。但從現實(shí)和長(cháng)遠的發(fā)展態(tài)勢看，它對商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理觀(guān)念、業(yè)務(wù)類(lèi)型、經(jīng)營(yíng)方式、組織機構、管理體系、員工隊伍等都將產(chǎn)生全方位的影響。

1）對商業(yè)銀行有重要的戰略發(fā)展意義

網(wǎng)上銀行的技術(shù)基礎，使其具有靈活、強大的業(yè)務(wù)創(chuàng )新能力，不僅可以延伸、改良傳統的業(yè)務(wù)，還出現了諸如銀證合一、存折炒股、在線(xiàn)支付等新業(yè)務(wù)。并且其創(chuàng )新的空間還很巨大。同時(shí)，網(wǎng)上銀行的出現，以其靈活、便捷的優(yōu)勢，正被人們迅速接受，彌補了傳統銀行業(yè)無(wú)法或不便涉及的領(lǐng)域，信息容量驚人�？梢灶A料，傳統銀行業(yè)支撐著(zhù)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的快速成長(cháng)，網(wǎng)上銀行也將拉動(dòng)傳統銀行業(yè)務(wù)的持續發(fā)展。能否及時(shí)、有效地在網(wǎng)上銀行領(lǐng)域占有一席之地，不僅關(guān)系到能否保持商業(yè)銀行現有的市場(chǎng)份額，也將決定其未來(lái)的市場(chǎng)結構�！　�從現實(shí)看，我國商業(yè)銀行與國外商業(yè)銀行的差距有目共睹，并且成為加入WTO后開(kāi)放銀行市場(chǎng)的一塊心病。但在新興的網(wǎng)上銀行技術(shù)方面，我們與國外的差距不大，并且國內銀行基本處于同一起跑線(xiàn)上。國外銀行進(jìn)來(lái)后，也不可能一下于把網(wǎng)絡(luò )建起來(lái)。因此，加快網(wǎng)上銀行的發(fā)展步伐，也是迎接WTO的挑戰、縮小與國際銀行業(yè)發(fā)展差距的捷徑和機會(huì )。

2）迫切要求商業(yè)銀行更新經(jīng)營(yíng)、管理觀(guān)念與管理方式

網(wǎng)上銀行具有覆蓋面廣、客戶(hù)操作靈活、依靠網(wǎng)絡(luò )技術(shù)、操作的無(wú)紙化、虛擬化等特征，使銀行原有的管理觀(guān)念和業(yè)務(wù)運轉方式發(fā)生著(zhù)本質(zhì)的變化。對此、顯然不能簡(jiǎn)單地套用現有銀行的業(yè)務(wù)和管理體系。比如，應由網(wǎng)點(diǎn)的擴張轉向網(wǎng)絡(luò )的擴展；需要更新銀行的服務(wù)理念，深化服務(wù)標準，調整機構建設、成本控制、管理信息資源的獲取與利用等思路，主動(dòng)揚棄、升華管理制度。更重要的是，以開(kāi)放、接納的心態(tài)對待這一新生事物。

3）安全與風(fēng)險防范更為復雜

安全與風(fēng)險防范是傳統銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)“三性”之首位要素，在網(wǎng)上銀行時(shí)代這一要素并沒(méi)有淡化。這是因為它面對著(zhù)開(kāi)放、虛擬、管理松散和不設防的互聯(lián)網(wǎng)，時(shí)刻經(jīng)受著(zhù)黑客、網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的挑戰與考驗，具有風(fēng)險傳輸快、影響面廣等特點(diǎn)，還有來(lái)自銀行內部人員的操作性風(fēng)險。與傳統銀行安全問(wèn)題集中、具體、風(fēng)險防范環(huán)節多等相比，顯得更為復雜。1998年，巴塞爾銀行業(yè)監管委員會(huì )就將對電子銀行與電子貨幣活動(dòng)的風(fēng)險劃分為操作風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、跨境風(fēng)險，以及與傳統銀行相同的信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、利率風(fēng)險和市場(chǎng)風(fēng)險等。這些問(wèn)題，是發(fā)展網(wǎng)上銀行不可回避的現實(shí)問(wèn)題。

對我國銀行業(yè)的宏觀(guān)監管和調控方式提出的新問(wèn)題和要求

監管和調控的目的是理順社會(huì )行為，推動(dòng)社會(huì )生產(chǎn)力的發(fā)展。而監管和調控也要自覺(jué)順應社會(huì )發(fā)展趨勢，及時(shí)調整工作方式。1998年3月，巴塞爾銀行業(yè)監管委員會(huì )就針對全球電子銀行和電子貨幣的發(fā)展變化，及時(shí)把它納入銀行監管的范疇，推出了《電子銀行與電子貨幣活動(dòng)風(fēng)險管理》的報告。很顯然，面對網(wǎng)上銀行的出現和電子貨幣時(shí)代到來(lái)，我國對銀行業(yè)的現有監管和調控方式亦要及時(shí)適當調整，發(fā)揮其規范和保障作用。否則，只會(huì )束縛這一新事物的發(fā)展。從目前情況看，網(wǎng)上銀行正在并將要對監管和調控銀行業(yè)的諸多方面產(chǎn)生影響，并呼喚著(zhù)這些監管規則的轉變。

1）急需一套權威的網(wǎng)上銀行風(fēng)險與安全標準

由于網(wǎng)上銀行縮小了銀行市場(chǎng)的地理距離，打破了地域界限，使銀行市場(chǎng)，金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密。這在帶來(lái)效率的同時(shí)，也潛在著(zhù)新的風(fēng)險。防止銀行業(yè)市場(chǎng)的多米諾骨牌效應已提上議事日程。就目前而言，我國已有的四家網(wǎng)上銀行所采用的安全認證方式各不相同，國家對此還沒(méi)有一個(gè)明確的標準界定。對網(wǎng)上銀行的運轉行為，也沒(méi)有相配套的法律做約束和保障，對其中的許多行為和權益將難以公正裁定。網(wǎng)上銀行的一系列業(yè)務(wù)品種也需要確認。面對網(wǎng)上銀行的發(fā)展，誰(shuí)是裁判?如何裁判?怎樣確保網(wǎng)上銀行技術(shù)安全的權威性?確定什么樣的網(wǎng)上銀行市場(chǎng)準入標準和機制?等等。這些問(wèn)題的存在，既對國家相關(guān)監管部門(mén)提出了新的任務(wù)，也困擾著(zhù)網(wǎng)上銀行的持續健康發(fā)展。

2）社會(huì )貨幣流通速度將逐漸發(fā)生變化

在網(wǎng)絡(luò )銀行時(shí)代，由于企業(yè)和個(gè)人資金劃轉的效率提高，大大縮短了社會(huì )資金的在途時(shí)間。毫無(wú)疑問(wèn)，在同樣的貨幣總量條件下，貨幣的乘數作用被放大，其直接結果是擴大了一定時(shí)期的社會(huì )貨幣流量。對此，應引起央行的足夠重視，加強監測，增強制定貨幣政策的準確度。

3）呼喚調整對銀行業(yè)的監管方式和內容

央行對商業(yè)銀行現有的監管，主要是針對傳統銀行，重點(diǎn)是通過(guò)對銀行機構網(wǎng)點(diǎn)指標增減，業(yè)務(wù)憑證、報表的檢查稽核等方式實(shí)施。而在網(wǎng)上銀行時(shí)代，即使是傳統的業(yè)務(wù)也日益建立在電子化、網(wǎng)絡(luò )化基礎上。機構網(wǎng)點(diǎn)的增加已不十分重要；賬務(wù)支付的無(wú)紙化、處理過(guò)程的抽象化，業(yè)務(wù)量的大幅度增加，均使現有的監管方式在效率、質(zhì)量、輻射面等方面大打折扣。監管信息的真實(shí)性、全面性及權威性面臨考驗挑戰。

由于網(wǎng)絡(luò )銀行是電子化、信息化的產(chǎn)物，使銀行業(yè)務(wù)創(chuàng )新加快。而新的業(yè)務(wù)品種多突破了現有銀行監管的政策法規，比如銀證合一的銀行卡、存折炒股、網(wǎng)上支付結算等。這些業(yè)務(wù)又深受社會(huì )的喜愛(ài)。對此，就不能要求網(wǎng)上銀行新業(yè)務(wù)削足適履；套用現有的監管和調控標準。中央銀行必須主動(dòng)研究新情況，調整現有的規則，防止”以不變應萬(wàn)變”。否則只會(huì )束縛和妨礙網(wǎng)上銀行的發(fā)展。