金融類(lèi)本科生畢業(yè)論文范文
近些年來(lái)，金融對于國民經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用,也是國家之間競爭的核心之一�？偟膩�(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)理財對于國外并非一個(gè)新生事物，且由于國外金融市場(chǎng)的完善，投資渠道較多，互聯(lián)網(wǎng)理財在國外市場(chǎng)很小。
金融類(lèi)本科生畢業(yè)論文篇1
淺談傳統金融業(yè)的理財產(chǎn)品
摘要：由于我國金融業(yè)未全面開(kāi)放，利率未市場(chǎng)化，銀行業(yè)的壟斷造成了中國資金成本一直居高不下，極低的活期存款利率與較高的貸款利率之間存在一個(gè)較大的利息差需要彌補，
由此產(chǎn)生了巨大的市場(chǎng)，既催生了地下金融等不規范現象，也成了互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現的一個(gè)重要誘因。
同時(shí)，基金行業(yè)產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)模式亟待突破，監管環(huán)境發(fā)生變化，電商平臺走近基金，這些因素共同促進(jìn)了以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的面世。
同時(shí)，由于監管尚未完善，風(fēng)險控制仍有欠缺，相對活期存款的高利率能否可持續，以及這一新出現的理財產(chǎn)品是否會(huì )對傳統金融業(yè)產(chǎn)生顛覆性影響，仍是國內爭論不休的話(huà)題。
關(guān)鍵詞:金融業(yè) 理財產(chǎn)品 互聯(lián)網(wǎng)理財
通過(guò)研究互聯(lián)網(wǎng)理財的適用性來(lái)探索互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的優(yōu)勢與不足，以近期互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在個(gè)人用戶(hù)層面的受歡迎為切入點(diǎn)，
聯(lián)系會(huì )計標準分析企業(yè)用戶(hù)是否適用互聯(lián)網(wǎng)理財來(lái)提高企業(yè)收益的問(wèn)題;嘗試分析互聯(lián)網(wǎng)理財的發(fā)展方向，并尋找適用于企業(yè)級用戶(hù)的優(yōu)化方案;
借助互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現與近期央行出臺規定加以限制，反思互聯(lián)網(wǎng)理財之路能走多久。
一、國內外研究現狀及分析
1、國外研究現狀：
在國外尤其是歐美發(fā)達資本主義國家，由于利率高度市場(chǎng)化，互聯(lián)網(wǎng)理財的生存土壤很小，所占的市場(chǎng)份額幾乎可以忽略不計。
因此國外對互聯(lián)網(wǎng)理財的關(guān)注較少。
比較有代表性的是美國的Paypal。
Paypal類(lèi)似于我國的支付寶平臺，1998年誕生后不到一年時(shí)間內就推出了美版余額寶——Paypal貨幣基金。
該基金通過(guò)聯(lián)接基金交給巴克萊旗下公司管理，0.01美元起申購，加上自動(dòng)轉入，設計方便簡(jiǎn)捷，2007年P(guān)aypal沖到規模鼎峰——10億美元，相當于當時(shí)一只傳統中等規模的貨幣基金。
Paypal的發(fā)跡路線(xiàn)直接源自第三方支付市場(chǎng)的膨脹。
20XX年，Paypal的交易流水達到了600億美元，到2012年這一數字已達到驚人的1450億美元。
網(wǎng)上使用Paypal的人越多，賬戶(hù)余額就越大，也越有可能啟用自動(dòng)轉入Paypal貨幣基金，畢竟，放在Paypal戶(hù)頭沒(méi)有一毛錢(qián)收益。
余額理財、互聯(lián)網(wǎng)金融，這些熱門(mén)詞匯盡管當時(shí)還沒(méi)有誕生，但美國人10年前就已經(jīng)在實(shí)踐中玩透這些概念。
Paypal的安全性和流動(dòng)性都經(jīng)受住了時(shí)間的考驗，唯一的問(wèn)題是收益率。
誕生次年，美版余額寶的年收益達到5.56%，漂亮地創(chuàng )下成立10余年的最高潮，但2002年美國利率大幅下降后，2004年的收益只有1.37%。
Paypal在低谷時(shí)期為了留住客戶(hù)，主動(dòng)放棄了大部分管理費用來(lái)維持收益率。
好在20XX年至20XX年收益率大幅上揚，該基金從低谷的1.16%又攀升至2007年的5.1%，助力美版余額寶創(chuàng )造了消亡前的規模巔峰。
2008年金融危機后，美國貨幣市場(chǎng)基金收益普降至0.04%，僅為2007年高峰5%的零頭，甚至遠不如儲蓄賬戶(hù)2.6%的收益，這還是基金公司放棄管理費后的結果。
早在20XX年，基金公司就大方“補貼”過(guò)Paypal，但作用有效，Paypal在再也扛不下去，2011年7月29日，當它關(guān)閉當時(shí)規模為4.71億美元，收益正好也是0.04%，低收益也早已導致不少用戶(hù)用腳投票，倒閉時(shí)的基金規模比巔峰的10億元縮水一半還多。
日本也出現過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，只不過(guò)時(shí)間不長(cháng)就銷(xiāo)聲匿跡了。
日本的樂(lè )天網(wǎng)站也曾推出一些項目，但主要是為了方便消費者購物而設立的，并沒(méi)有中國互聯(lián)網(wǎng)理財這么高的收益，當然也沒(méi)有余額寶這么火爆。
歸根結底，“余額寶”在日本流行不起來(lái)，是因為政府出臺了保護投資者的法律。
高利率就會(huì )帶來(lái)高風(fēng)險，高風(fēng)險就會(huì )產(chǎn)生社會(huì )問(wèn)題，日本也的確出現過(guò)類(lèi)似的社會(huì )問(wèn)題。
所以，后來(lái)日本政府為了防范社會(huì )問(wèn)題的再度發(fā)生，建立了嚴格的監管制度，市場(chǎng)利率被壓得很低。
二、國內現狀
在國內，對互聯(lián)網(wǎng)理財的研究主要集中在3個(gè)方面。
互聯(lián)網(wǎng)理財的收益互聯(lián)網(wǎng)理財在國內屬于新生事物，在發(fā)展初期提供了較高的收益率，以其高于銀行十數倍的收益吸引大批散戶(hù)投資，但高收益是否可以持久，是否會(huì )出現一款新的收益超過(guò)如今的理財產(chǎn)品，仍是爭論不休的話(huà)題。
互聯(lián)網(wǎng)理財的風(fēng)險。
首先，當下互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的投資組成最主要的部分是貨幣基金，和其他類(lèi)型的基金相比，貨幣基金的風(fēng)險相對較低，并非毫無(wú)風(fēng)險。
但是據統計，貨幣基金出現虧損的天數屈指可數，因此虧損風(fēng)險并非主要風(fēng)險。
除了收益風(fēng)險，流動(dòng)性風(fēng)險也客觀(guān)存在，畢竟極端情況下會(huì )存在“擠兌”的情況。
但是流動(dòng)性風(fēng)險同樣很小，理由如下：互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品獨特的投資者結構，給它帶來(lái)了很大的安全性，即普通投資者的占比要遠遠大于機構投資者。
另外，為了促進(jìn)該基金的規模進(jìn)一步穩定，阿里支付寶方面還采取了一個(gè)很有力的措施，即對余額寶客戶(hù)轉入資金的規模做出限制，單日單筆不得超過(guò)5萬(wàn)元，單月不得超過(guò)20萬(wàn)元。
這個(gè)措施從源頭上控制住了大額資金來(lái)申購該基金，調控投資者結構，極大地減少了風(fēng)險。
此外，資金的性質(zhì)—零錢(qián)—決定了該基金的流動(dòng)性風(fēng)險，極有可能會(huì )小于老式貨幣市場(chǎng)基金。
該基金的設計目標定位即針對的是人數眾多、金額較小、原本就沒(méi)有打算投資基金的群體和資金，并且是用貨幣市場(chǎng)基金這種風(fēng)險極低的產(chǎn)品去與之對接。
因此，流動(dòng)性風(fēng)險也較小。
我覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品真正的風(fēng)險來(lái)源于政策風(fēng)險。
由于政策對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的形式并沒(méi)有明確規定，互聯(lián)網(wǎng)理財仍處于一個(gè)比較模糊的范圍內，倘若監管部門(mén)對此予以發(fā)難或者叫停，極有可能給互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)生毀滅性打擊。
近期央行出臺針對移動(dòng)支付的限制，極大打擊了用戶(hù)的信心，互聯(lián)網(wǎng)理財能走多久，值得深思。
互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品對傳統銀行業(yè)乃至整個(gè)金融秩序的沖擊。
比較有代表性的就是鈕文新的《取締余額寶》的博客。
鈕文新所持的觀(guān)點(diǎn)是：余額寶是“趴在銀行身上的‘吸血鬼’,是典型的‘金融寄生蟲(chóng)’”,應當取締。
同時(shí)，以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的存在，表面上使投資者獲得了遠遠高于銀行活期存款的收益，但實(shí)際上暗中提高了銀行的融資成本，進(jìn)而推高實(shí)體企業(yè)的貸款利率，對整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟都會(huì )帶來(lái)十分不利的影響。
鈕文新的觀(guān)點(diǎn)有道理，但也有值得商榷的地方。
首先，互聯(lián)網(wǎng)理財的規模還較小，與銀行存款的比值微乎其微，因此對銀行的沖擊也較小;其次，在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現之前，銀行貸款利率也并沒(méi)有因為活期存款利率的低下而降低，因此，實(shí)體經(jīng)濟因為互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現而導致的融資成本大幅升高的情況也難以出現。
再者，活期存款利率和貸款利率之間的巨大市場(chǎng)空缺仍需要一款甚至多款金融產(chǎn)品來(lái)彌補，畢竟往利率高的地方流動(dòng)是資金的天性。
總的來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)理財對于國外并非一個(gè)新生事物，且由于國外金融市場(chǎng)的完善，投資渠道較多，互聯(lián)網(wǎng)理財在國外市場(chǎng)很小。
但互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在我國甫一出現，就受到大力追捧，贊同者也有，反對這也有，足以說(shuō)明這一新生事物屬于爭議比較多的類(lèi)型，值得換一個(gè)角度去分析與研究。
金融類(lèi)本科生畢業(yè)論文篇2
淺談農村小額信貸在我國實(shí)施過(guò)程中面臨的問(wèn)題
【摘要】農村小額信貸在我國的推行，取得了一定的成效，推動(dòng)了農村經(jīng)濟的發(fā)展，但是，對于存在的問(wèn)題，還需要我們深入的分析其原因，進(jìn)而提出積極有效的解決方法，使小額信貸在我國農村市場(chǎng)發(fā)揮更好的資金供給作用，滿(mǎn)足廣大農戶(hù)的需求。
【關(guān)鍵詞】農村小額信貸;問(wèn)題
農村小額信貸作為一種扶貧的重要手段，還是一種突破傳統金融制度限制的創(chuàng )新金融服務(wù)的產(chǎn)品，它的發(fā)展不僅能幫助農民擺脫困境、促進(jìn)就業(yè)，還對社會(huì )主義新農村的建設起著(zhù)積極的作用。
然而，我國開(kāi)展的小額信貸業(yè)務(wù)還不夠成熟，在實(shí)踐操作過(guò)程中面臨種種問(wèn)題，制約了其持續健康發(fā)展。
一、資金來(lái)源問(wèn)題
在我國，小額信貸機構的資金來(lái)源主要有三個(gè)途徑：一是農村信用社等吸收的居民儲蓄存款;二是小額信貸機構向中央銀行的再貸款;三是國家政府對小額信貸的專(zhuān)項補貼資金。
農村信用社雖然點(diǎn)多面廣，但其吸收居民儲蓄存款的能力相比大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)要差得多，資金實(shí)力較弱，難以滿(mǎn)足支持“三農”的資金需求。
對于那些非政府組織的小額信貸機構，它們要受到“只貸不存”的原則的管制，即不能吸收儲蓄存款而只能發(fā)放貸款。
我國現階段農村金融的根本問(wèn)題是資金問(wèn)題，特別是需要解決農戶(hù)的資金需求問(wèn)題。
然而，長(cháng)期以來(lái)，我國農村金融發(fā)展始終面臨供給與需求失衡的困境。
小額信貸雖然在一定程度上解決了農民貸款難的問(wèn)題，但隨著(zhù)農村經(jīng)濟發(fā)展的進(jìn)程加快，農村經(jīng)濟開(kāi)始向多元化、多樣化方向發(fā)展，對信貸資金的需求也越來(lái)越大，但受各種因素影響，農村信用社等提供小額信貸產(chǎn)品的機構資金供給明顯不足。
其原因一方面，在于農村資金大量外流，不能通過(guò)低成本的居民儲蓄來(lái)擴展自己的業(yè)務(wù)，影響農村資金整體供給。
另一方面，非政府組織的小額信貸機構主要是依靠借入資金和捐贈資金維持其業(yè)務(wù)的開(kāi)展，并且其借入資金在很大程度上具有補貼資金的性質(zhì)，缺乏融資渠道。
一旦捐助者和政府資金出現變動(dòng)，借款者的償還出現了延遲，小額信貸機構就沒(méi)有能力對客戶(hù)的信用需求做出靈活的反應。
二、貸款額度與期限問(wèn)題
隨著(zhù)農村經(jīng)濟的發(fā)展，農村資金需求已發(fā)生了很大的變化。
農戶(hù)在對傳統意義上的購買(mǎi)化肥、種子、薄膜等農業(yè)生產(chǎn)資料的資金需求已經(jīng)減弱的同時(shí)，對小額貸款的需求量卻不斷上升，主要體現在擴大生產(chǎn)需求、消費需求和教育需求等方面，農戶(hù)發(fā)展第二、三產(chǎn)業(yè)(加工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)業(yè))的資金需求，已經(jīng)超過(guò)了小額貸款業(yè)務(wù)現行的額度，在辦理抵押、擔保(包括聯(lián)保)手續用難的情況下，雖然資金需求旺盛但卻無(wú)法得到滿(mǎn)足。
目前的農村小額信貸的發(fā)放，過(guò)多集中在種植業(yè)和養殖業(yè)，貸款供給類(lèi)型單一，大部分僅能滿(mǎn)足貧困農戶(hù)的正常生產(chǎn)，貸款風(fēng)險集中度很高。
并且農村小額信貸期限通常較短，最長(cháng)也不超過(guò)3年。
不合理的期限結構已不適應現代農業(yè)發(fā)展的需求，一方面增加了農戶(hù)小額信貸的逾期數量，另一方面也導致了農戶(hù)信用等級和信貸需求滿(mǎn)足率的下降，加大了呆壞賬的產(chǎn)生率。
此外，農業(yè)經(jīng)濟由單一經(jīng)營(yíng)向多種經(jīng)營(yíng)轉變，這些多范圍農業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)方式所需的資金支持量都較以前要高，如承包果園、建蔬菜大棚、現代化養殖廠(chǎng)等。
設置貸款限額只能適應扶貧性需求，難以支持農戶(hù)的大額資金需求。
三、利率問(wèn)題
小額信貸不同于正規金融機構的一般信貸，其額度較小、信貸周期較短，并且小額信貸一般面向低收入人群，考慮到他們的還款能力，所以小額信貸的利率水平應當與國家規定的利率水平有差別。
而盲目地統一制定小額信貸的利率水平將會(huì )嚴重影響到小額信貸業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，所以利率問(wèn)題的存在是阻礙小額信貸可持續發(fā)展的關(guān)鍵。
我國開(kāi)展小額信貸業(yè)務(wù)的機構包括正規金融機構和非政府民間信貸機構。
非政府民間信貸機構有相當自主的利率定價(jià)權。
例如，只貸不存的小額貸款公司貸款年利率平均高出20%。
然而，對于正規金融機構，我國實(shí)行的仍然是利率封頂政策，對存貸利率實(shí)行嚴格的國家控制，例如農村信用社開(kāi)展的農戶(hù)小額信貸項目，貸款年利率按央行的規定執行，即在基準利率的0.9-2.3倍間，要求最好低于一般貸款利率;農行、農發(fā)行開(kāi)展的扶貧貼息小額信貸，貸款的年利率為2.21%-3%，甚至無(wú)息費，由中央和地方政府補貼;城市商業(yè)銀行與擔保公司聯(lián)合開(kāi)展的小額信貸項目，以基準利率放貸，由財政貼補，借款人不支付利息或利率很低。
這種控制使目前大部分正規金融機構收取的利率不能補償操作成本，無(wú)法達到自負盈虧的局面，不得不依靠外部補貼，這成為其財務(wù)上可持續發(fā)展的不利因素，也阻礙了利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步推進(jìn)。
四、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險問(wèn)題
一般金融機構發(fā)放貸款，都需要擔保，而小額信貸原則上不需要抵押擔�；虿扇§`活多樣的擔保形式。
因此，對于從事小額信貸項目的機構就存在著(zhù)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
首先是來(lái)自貸款本身的風(fēng)險。
當前，小額貸款在有效解決農村弱勢群體的資金需求、緩解農業(yè)資金供求矛盾的作用日益顯現.但小額貸款的風(fēng)險也正在逐漸積聚，潛在風(fēng)險加大。
風(fēng)險主要來(lái)源于農業(yè)的自然風(fēng)險，而這種風(fēng)險又是小額貸款管理中無(wú)法控制的一種風(fēng)險。
由于農業(yè)是一個(gè)受自然災害、市場(chǎng)行情、人為因素等諸多環(huán)節影響的弱勢產(chǎn)業(yè)，加上小額農貸的借款主體——農民，一般都沒(méi)有投保，存在較大的風(fēng)險隱患，特別是養殖、漁業(yè)等行業(yè)，受自然災害或市場(chǎng)風(fēng)波影響往往血本無(wú)歸。
此外，由于農戶(hù)資金積累不多，抗風(fēng)險能力較弱，所以造成大量信貸資金逾期、沉淀或呆滯，大量貸款無(wú)法收回。
同時(shí)，由于缺乏相應的保障機制，小額貸款機構每遇到類(lèi)似風(fēng)險，往往也是束手無(wú)策。
其次是來(lái)自外部的各類(lèi)風(fēng)險。
一是來(lái)自于農戶(hù)的信用風(fēng)險。
由于農戶(hù)一般都沒(méi)有建立家庭收支狀況和經(jīng)濟活動(dòng)情況檔案，小額貸款機構對農戶(hù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、收入狀況、家庭資產(chǎn)、信用記錄等底細不清，農戶(hù)小額貸款審查和信用評級主要依靠村委和農戶(hù)，這就使資信評估存在一定的信用風(fēng)險。
并且部分農民文化層次較低，素質(zhì)不高，法律意識淡薄，信用觀(guān)念不強，所以在經(jīng)營(yíng)上就形成了很大的風(fēng)險。
二是法律風(fēng)險。
由于農戶(hù)法律法規知識淡薄，存在將多個(gè)小額貸款轉移給一人使用的現象，形成風(fēng)險疊加，加上農村執法難度較大，而且小額貸款分散，其執行成本高，因此難以對借款戶(hù)的不良信用行為給予有效的法律約束。
三是管理風(fēng)險。
小額貸款的特點(diǎn)，導致違規貸款有較強的隱蔽性。
小額貸款具有操作簡(jiǎn)便、辦貸獨立、發(fā)放分散的特點(diǎn)，部分農信社發(fā)放小額貸款時(shí)片面強調簡(jiǎn)化貸款手續而放松審核、發(fā)放程序，致使諸多小額貸款因債務(wù)人外遷，無(wú)法收回貸款。
小額貸款責任不明確，給信貸監督管理帶來(lái)難度，監督工作不能有效跟進(jìn)，致使小額信貸的風(fēng)險日趨增大。
五、法律問(wèn)題
我國小額信貨的發(fā)展仍處在初級階段，缺乏完善的法律法規這是小額信貸在我國發(fā)展最大的障礙。
其一，從立法層面來(lái)看，目前，我國沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)關(guān)于小額信貸這方面的立法，如果有也是些零星的規定，比如：中國人民銀行作了一個(gè)規定，小額信貸公司應以出資人的自有資金發(fā)起成立，嚴禁非法攬儲，否則將予以除名。
明確小額信貸公司運行的原則是“只貸不存”(資金來(lái)源為自有資金、捐贈資金或單一來(lái)源的批發(fā)資金)，利率不能超過(guò)國家針對不同形式的農村小額信貸。
這使得絕大部分農村小額信貸試點(diǎn)項目的開(kāi)展都沒(méi)有得到法律保障，也沒(méi)有合適的法律地位。
這樣，農村小額信貸成了一種臨時(shí)性的制度安排，這對其可持續發(fā)展極為不利。
因此，建立相關(guān)完善的法律制度對于小額信貸勢在必行。
其二，從執法層面來(lái)看，大多數小額信貸機構不是真正獨立于地方政府的，而是從屬于并受制于地方政府。
一些地方政府將小額信貸作為調整產(chǎn)業(yè)結構的一種手段，甚至將其和政績(jì)聯(lián)系起來(lái)，而發(fā)放小額信貸的金融機構基本上只有農村信用社一家，雖名為合作金融組織，但實(shí)際上是行政性金融機構，產(chǎn)權不明晰，政企未分開(kāi)，并且主要按行政指令運營(yíng)。
受政府的行政干預，為了支持特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有些貸款的使用選擇很難得到農戶(hù)的認同，脫離實(shí)際，勞民傷財，最終導致部分貸款到期未能按時(shí)收回而成為壞賬。
政府的過(guò)渡行政干預會(huì )導致小額信貸無(wú)法實(shí)現商業(yè)化運作，經(jīng)營(yíng)效率低下。
其三，從監管層面來(lái)看，監管隊伍人員的素質(zhì)是直接影響到小額貸款的發(fā)放，缺乏對監管人員的選拔制度，監管人員的復雜性降低了監管力度的效率。
監管工作不到位，工作深度和廣度不夠，質(zhì)量能力不強，缺乏有效的方法和手段。
總之，小額信貸作為一種有效的扶貧手段和金融創(chuàng )新產(chǎn)品，在我國的實(shí)踐中遇到了許多問(wèn)題，但是我們必須積極的面對，主動(dòng)采取相應的措施解決，能夠在發(fā)揮其應有的作用，真正的在健康持續發(fā)展的前提下，最大程度的為廣大農民、為社會(huì )的弱勢群體服務(wù)。
參考文獻
[1]張永波，農村金融體系問(wèn)題研究，學(xué)術(shù)論壇，2010.3。
[2]李建華，破解農村金融難題的理性思考和探索，中國農村金融，2010.5。
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