國際金融市場(chǎng)的風(fēng)險及發(fā)展趨勢
中國加入WTO以來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)的持續開(kāi)放化，商品與勞務(wù)發(fā)生國際性轉移，資本發(fā)生國際性轉移，外匯的買(mǎi)賣(mài)，黃金的輸出輸入，這樣就會(huì )導致國際貨幣體系運營(yíng)的方方面面跟國際金融市場(chǎng)有密切關(guān)聯(lián)，因此在國際領(lǐng)域里，國際金融市場(chǎng)變得非常重要。
國際金融市場(chǎng)的風(fēng)險及發(fā)展趨勢
【摘要】
中國加入WTO以來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)的持續開(kāi)放化，商品與勞務(wù)發(fā)生國際性轉移，資本發(fā)生國際性轉移，外匯的買(mǎi)賣(mài)，黃金的輸出輸入，這樣就會(huì )導致國際貨幣體系運營(yíng)的方方面面跟國際金融市場(chǎng)有密切關(guān)聯(lián)，因此在國際領(lǐng)域里，國際金融市場(chǎng)變得非常重要。
本篇文章簡(jiǎn)述了國際金融市場(chǎng)的意義、作用、特征，并分析了在國際金融市場(chǎng)中容易發(fā)生的風(fēng)險還有國際金融市場(chǎng)發(fā)展導向。
【關(guān)鍵詞】
國際金融市場(chǎng);基本特點(diǎn);發(fā)展趨勢;風(fēng)險分析
一、引言
中國加入世貿組織之后，國際經(jīng)濟貿易逐漸頻繁起來(lái)，在國際的經(jīng)濟領(lǐng)域中，國際金融市場(chǎng)的作用至關(guān)重要。
一般就是國際資本的轉移、國際勞務(wù)的輸送、國際商品的買(mǎi)賣(mài)、黃金及外匯的買(mǎi)賣(mài)和國際資金貨幣體系運轉等各方面都依賴(lài)于國際金融市場(chǎng)來(lái)完成。
國際金融市場(chǎng)上，融資手段、投資機會(huì )和投資方式不斷創(chuàng )新，而且各種各樣，金融活動(dòng)同樣也是建立在傳統的經(jīng)濟之上，金融活動(dòng)是促進(jìn)全球經(jīng)濟發(fā)展的主要導向因素。
因此，國際金融市場(chǎng)在促進(jìn)世界經(jīng)濟的繁榮發(fā)展方向上起著(zhù)主導地位，對于我國來(lái)說(shuō)，做好國際金融市場(chǎng)變化的研究具有重大意義。
二、國際金融市場(chǎng)的含義及作用
(一)國際金融市場(chǎng)的解釋所謂國際金融市場(chǎng)，它是用于進(jìn)行開(kāi)展各種國際方面的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所。
這些活動(dòng)，包含居民與非居民兩類(lèi)人群之間的活動(dòng)，還包含非居民與非居民兩類(lèi)人群直接的活動(dòng)，一般而言，我們講的概念是指它的廣義解釋。
(二)國際金融市場(chǎng)的作用和影響它便于資金的國際化。
原因是跨國大企業(yè)的運營(yíng)手段，往往是商品出售伴隨著(zhù)企業(yè)生產(chǎn)地域的變化發(fā)生移動(dòng)，這樣就使得企業(yè)應該在全球來(lái)對資金進(jìn)行合理的分配。
國際金融市場(chǎng)可以提供如此功能，它可以成功增加海外企業(yè)的生產(chǎn)、商品流通中的流動(dòng)資金的利用率，這樣就可以為國際貿易往來(lái)及國際投資的順利發(fā)展提供很好的環(huán)境。
而且對國際融資的暢通化有很積極的作用。
正是因為國際金融市場(chǎng)的自身特征，這樣它就有實(shí)現國際融資。
而且，全球各個(gè)國家都能夠充分使用和分配這些閑置的款項，用來(lái)建設自己國家，長(cháng)此以往，國際金融市場(chǎng)自然就成為了一個(gè)資金聚集的地方。
三、國際金融市場(chǎng)的劃分歸類(lèi)
(一)按交易的不同歸類(lèi)根據國際金融市場(chǎng)中交易種類(lèi)的不同，國際金融市場(chǎng)可劃分為期權市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)這三類(lèi)。
期權市場(chǎng)一般是指從事期權的交易市場(chǎng);期貨市場(chǎng)的交易類(lèi)型，一般就是股指期貨、利率期貨，還包括貨幣期貨和貴金屬期貨。
現貨市場(chǎng)即用于現貨交易活動(dòng)的市場(chǎng)。
(二)按借貸時(shí)間不同歸類(lèi)一般來(lái)說(shuō)，資金信貸根據借貸時(shí)間的不同可劃分為短期資金市場(chǎng)與長(cháng)期資金市場(chǎng)，其中，短期跟長(cháng)期的界限時(shí)間為12個(gè)月。
資金信貸時(shí)間在12月內的交易稱(chēng)為短期資金市場(chǎng);一旦信貸時(shí)間在12月以上或是證券發(fā)行的交易稱(chēng)為長(cháng)期資金市場(chǎng)。
(三)按交易的目標對象不同歸類(lèi)國際金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)中，按照交易目標對象的各異，可以劃分為傳統的國際金融市場(chǎng)與離岸金融市場(chǎng)。
傳統國際金融市場(chǎng)的交易目標對象是所處地國家的居民與非居民，市場(chǎng)所處地國家直接對它們監督管理：但離岸金融市場(chǎng)的交易目標是市場(chǎng)所在國的非居民群體，所有的國家的法律和規章制度都不能對金融交易進(jìn)行監督管理。
四、當前階段國際金融市場(chǎng)的基本特征
(一)總體形勢相對平穩最近兩年以來(lái)，通過(guò)歐元區重債國債務(wù)問(wèn)題逐漸變得緩和，還有，美國為首要代表的高風(fēng)險的資本價(jià)格逐漸回升等諸如此類(lèi)的信息可以預見(jiàn)，當前階段，國際金融市場(chǎng)的大環(huán)境改善較好，它面對的環(huán)境相對來(lái)說(shuō)比較穩定。
然而，這些不能百分百證明形勢一片大好.因為世界經(jīng)濟所在的位置十分繁雜，甚至存在大量國際政策有著(zhù)多邊形特征，這會(huì )使得向好發(fā)展的趨向相對來(lái)說(shuō)較弱，政策信號有一點(diǎn)不利，就發(fā)生很大的變化波動(dòng)。
(二)國際資本流向發(fā)生逆轉當前階段，全球經(jīng)濟格局發(fā)生改變，導致了南降北升的局面，主要是最新興起的經(jīng)濟體股市疲軟和發(fā)達經(jīng)濟體，因此，國際金融市場(chǎng)，也會(huì )發(fā)生改變，主要是由于新興經(jīng)濟體發(fā)展放緩和經(jīng)濟發(fā)達國家自主增長(cháng)力漸強而造成的。
因此，隨之到來(lái)的是流通資金將會(huì )傾向于發(fā)達經(jīng)濟體，新興經(jīng)濟體朝發(fā)達經(jīng)濟體的方向發(fā)生轉移。
(三)信貸環(huán)境發(fā)生結構性的分化全球經(jīng)濟體的資金貨幣發(fā)生政策分化，全球經(jīng)濟體飛速發(fā)展，全球資金利率會(huì )發(fā)生很大的結構性的分化。
一般顯現為兩種形式的分化：第一種情況是，新興經(jīng)濟體和發(fā)達經(jīng)濟體資金結構性分化。
有一部分的新興經(jīng)濟體主要手段是資金貨幣量化的寬松政策，進(jìn)行多次降息，主要是降信貸利率。
第二種情況是，發(fā)達經(jīng)濟體長(cháng)期與短期利率的分化。
盡管美聯(lián)儲等發(fā)達經(jīng)濟體聲明了維護長(cháng)時(shí)間的貨幣量化的寬松政策。
即使不再進(jìn)行量寬政策，短時(shí)間內很難抬高基準的利率，然而，量化寬松政策要撤離的信息逐漸明朗，主要特征是在中長(cháng)期信貸利率逐漸回調，法國和德國等等歐洲國家所欠的債務(wù)有一定的提高，美國10年時(shí)間的國債利率點(diǎn)逐漸回到近年來(lái)的頂峰。
五、國際金融市場(chǎng)可能發(fā)生的風(fēng)險分析
(一)價(jià)格風(fēng)險將逐步轉變成制度風(fēng)險根據美房地產(chǎn)市場(chǎng)次貸延伸的很多金融衍生品的信用風(fēng)險觀(guān)察，以后會(huì )把金融市場(chǎng)風(fēng)險轉變?yōu)榻鹑诒O督管理的制度方面的風(fēng)險，金融市場(chǎng)的風(fēng)險將不再是價(jià)格風(fēng)險，會(huì )轉變?yōu)榻鹑谛庞蔑L(fēng)險。
最后，會(huì )引起市場(chǎng)恐慌，甚至導致金融機構在信用方面失去調控。
(二)金融產(chǎn)品風(fēng)險逐步轉變成資源價(jià)格風(fēng)險因為市場(chǎng)擔心美元利率、匯率與美國股市發(fā)生變化，這樣會(huì )使得那些用美元計算價(jià)值的物品貶值，由美元主導國際金融的信用問(wèn)題會(huì )更加突顯。
這一點(diǎn)說(shuō)明，國際金融風(fēng)險已經(jīng)跟資源的價(jià)格風(fēng)險互相聯(lián)系在一起，市場(chǎng)和政策的轉變將變得更加復雜。
美元不僅僅是國際大宗商品的報價(jià)而且還是一種計價(jià)貨幣，美元下跌或者是變化不定，可能會(huì )繼續促進(jìn)資源價(jià)格提高。
從這個(gè)角度看來(lái)，各個(gè)國家的資源戰略會(huì )把金融風(fēng)險轉變成資源價(jià)格風(fēng)險，最后有可能誘發(fā)市場(chǎng)危機。
(三)經(jīng)濟全球化轉變?yōu)橥顿Y全球化的風(fēng)險經(jīng)濟全球化趨勢是不能避免的，全球各經(jīng)濟體之間的連接將愈加緊密，由此導致資本的流動(dòng)速度與期望效益同金融投資之間的關(guān)聯(lián)度更為密切。
價(jià)格跟收益息息相關(guān)，收益連接以及有關(guān)的政策發(fā)生改變，會(huì )發(fā)生流動(dòng)性過(guò)剩的現象，還會(huì )導致投資全球化的新格局的形成。
此時(shí)，各個(gè)國家的經(jīng)濟發(fā)展的每個(gè)階段與背景的不同為投資博弈的提供了一定的生存環(huán)境，導致價(jià)格博弈、收益與風(fēng)險平衡會(huì )使投資全球化變?yōu)橐鐑r(jià)效應。
六、國際金融市場(chǎng)的發(fā)展導向分析
當前階段，國際金融市場(chǎng)的發(fā)展存在新的發(fā)展趨勢：歐美國家的主權債務(wù)問(wèn)題對全球的金融穩定的有一定的影響作用，全世界的金融風(fēng)險增大;金融的監督管理的國際化趨勢逐漸加深;國際貨幣的結構多元化變得越來(lái)越明顯;國際熱錢(qián)的活躍程度會(huì )增加新興經(jīng)濟體的負面作用。
(一)歐美國家主權債務(wù)問(wèn)題逐步影響到世界金融的穩定性歐債危機的風(fēng)險、債務(wù)上限突破等不可預見(jiàn)的風(fēng)險因素、日本債務(wù)前景發(fā)生惡化等諸如此類(lèi)的問(wèn)題的出現都會(huì )對世界金融穩定性造成一定程度的影響。
第一方面，就是自身的“財政懸崖”給它本身的經(jīng)濟帶來(lái)了不確定性并且影響到了全球經(jīng)濟，這一局面的出現使企業(yè)在投資商格外謹慎，消費者減少了。
第二方面，無(wú)上限的量化寬松貨幣政策也給經(jīng)濟帶來(lái)了不可預見(jiàn)性。
主要經(jīng)濟體如果長(cháng)期實(shí)行量化寬松貨幣政策，這就會(huì )導致國際金融市場(chǎng)發(fā)生急劇震蕩。
(二)金融監管?chē)H化趨勢加強經(jīng)濟全球化的作用是兩方面的，給各個(gè)國家提供了發(fā)展機會(huì )，與此同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險和挑戰，由之前美國爆發(fā)的金融風(fēng)暴影響了全球經(jīng)濟發(fā)展，可見(jiàn)全球金融風(fēng)險跨界溢出的影響。
因此為了防范這一風(fēng)險的發(fā)生，應減少?lài)遗c國家之間的資金波動(dòng)性，加大對自身金融業(yè)的監督管理，最終形成穩定安全的全球金融監管框架，增強國際金融安全，只有最大限度上加大全球金融監管?chē)H化的形成才能避免金融風(fēng)險的發(fā)生。
(三)國際貨幣結構多樣化的傾向很顯著(zhù)美元的無(wú)約束供給，導致國際貨幣體系發(fā)生巨大的損失，并且對各國經(jīng)濟影響巨大，所以打造貨幣多元化體系是大眾所期盼的。
打造貨幣多元化體系不但可以使世界經(jīng)濟保持穩定，還可維護世界金融安全性。
為完善國際貨幣體系，促進(jìn)國際儲備貨幣體系朝向貨幣幣值穩定、供給有限制的趨勢發(fā)展，促進(jìn)國際貨幣體系的多元化的目的是使得未來(lái)國際經(jīng)濟更有秩序的進(jìn)行。
七、結論
綜述，在國際經(jīng)濟領(lǐng)域中，國際金融市場(chǎng)有極大的影響作用。
然而世界經(jīng)濟環(huán)境復雜性和不可預見(jiàn)性，會(huì )使國際金融市場(chǎng)發(fā)展導向同樣變化多端由此，對可發(fā)生的金融風(fēng)險要第一時(shí)間防范，就算是有金融危機也能有抵御能力，不會(huì )發(fā)生在金融風(fēng)暴中無(wú)立足之地的情況。
本篇文章對金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢進(jìn)行詳細分析，希望對有關(guān)研究人員面對金融問(wèn)題有所幫助。
參考文獻
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