銀行經(jīng)濟資本管理論文
一、金融業(yè)界對經(jīng)濟資本
這個(gè)概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個(gè)概念與金融實(shí)務(wù)緊密聯(lián)系起來(lái)。自經(jīng)濟資本概念提出伊始，學(xué)者和實(shí)務(wù)工作者就一直在探索如何使這個(gè)概念具有實(shí)際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟資本，以及如何利用各種經(jīng)濟資本指標來(lái)深化金融企業(yè)的業(yè)績(jì)管理。這些努力總結起來(lái)，其實(shí)質(zhì)就是如何實(shí)施經(jīng)濟資本管理工作。
經(jīng)濟資本指用于承擔業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買(mǎi)外來(lái)收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風(fēng)險資本＋商譽(yù)。如果沒(méi)有購買(mǎi)外來(lái)收益計劃，經(jīng)濟資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補一定時(shí)間段內，給定置信區間內資產(chǎn)和其他頭寸價(jià)值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過(guò)資本的概率小于一定水平的資本要求。在現代商業(yè)銀行監管框架下，資本能力大小決定了銀行的規模增長(cháng)能力、風(fēng)險抵御能力和市場(chǎng)競爭能力。銀行機構開(kāi)展經(jīng)濟資本管理，可以量化內部每個(gè)業(yè)務(wù)單元和每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節在獲得經(jīng)營(yíng)收益過(guò)程中所承受的風(fēng)險大小，可以實(shí)現對利潤的風(fēng)險調整和對客戶(hù)的風(fēng)險定價(jià)，進(jìn)而使績(jì)效評價(jià)和經(jīng)營(yíng)戰略更為科學(xué)。
二、銀行經(jīng)濟資本管理在中國
2004年6月26日，巴塞爾銀行監管委員會(huì )公布了以完善資本充足率框架為主要內容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團國家正式實(shí)施。中g(shù)uo政府為實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議設定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實(shí)施。2007年2月27日中國銀監會(huì )《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導意見(jiàn)》規定：“銀行經(jīng)批準可以申請暫緩實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年�！蓖瑫r(shí)，中國銀監會(huì )督促大型國內銀行，按照新資本協(xié)議規定的高級內部評級體系，開(kāi)發(fā)最復雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。
新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內部評級法都要求有5年的違約概率數據，高級內部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數據。因此，國內銀行最遲需要從2008年1月開(kāi)始收集數據或者推遲使用高級內部評級法，或者從開(kāi)始收集數據起7年后再使用該方法。今日，國內銀行執行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。
管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實(shí)質(zhì)體現了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結構、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標，實(shí)現流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問(wèn)題的答案都在于引人經(jīng)濟資本分配和管理模式。
目前，我國商業(yè)銀行采用經(jīng)濟資本分配和管理模式有非常重要的意義和作用。建立以經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率為核心的績(jì)效考核體系，識別和計量經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險水平，從而用經(jīng)濟資本定量表示全行總體、各業(yè)務(wù)品種、各分支機構在獲得經(jīng)營(yíng)收益過(guò)程中所承受的風(fēng)險水平，實(shí)現對利潤的風(fēng)險調整、對客戶(hù)的風(fēng)險定價(jià)，使績(jì)效評價(jià)和利率定價(jià)更為科學(xué)，進(jìn)而提升自己的風(fēng)險管理能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構和區域結構，適應資本監管要求。目前在商業(yè)銀行的資本充足率水平還達不到監管要求的情況下，實(shí)施經(jīng)濟資本管理，建立資本制約機制，可以有效地引導和約束風(fēng)險資產(chǎn)的增長(cháng)，確保風(fēng)險的增長(cháng)與資本的增長(cháng)相協(xié)調，穩定提高資本充足率水平。
三、銀行經(jīng)濟資本管理的作用
1.經(jīng)濟資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營(yíng)管理模式發(fā)生根本性轉變的表現。經(jīng)濟資本管理體系的引入、運用以及相應管理體系的建立與完善，能夠促進(jìn)銀行管理模式由傳統的粗放式、外延式向集約式、內涵式轉變。
2.經(jīng)濟資本是銀行實(shí)施戰略管理的基礎手段。全面計量和監控風(fēng)險狀態(tài)是銀行實(shí)施戰略化管理、贏(yíng)得市場(chǎng)競爭優(yōu)勢的基礎手段。當經(jīng)濟資本總量接近或超過(guò)監管資本時(shí)，銀行應通過(guò)某種途徑補充資本金、控制其風(fēng)險承擔行為，否則其安全性將在戰略上受到威脅。
3.經(jīng)濟資本是銀行開(kāi)展全面風(fēng)險管理的重要工具。全面風(fēng)險管理是銀行核心競爭力的重要內容，其關(guān)鍵環(huán)節在于風(fēng)險的量化、分解、監測以及應對策略。經(jīng)濟資本通過(guò)對非預期損失的計算和預測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌，同時(shí)，經(jīng)濟資本的配置能夠實(shí)現銀行資本與風(fēng)險的匹配。
4.經(jīng)濟資本是銀行內部績(jì)效考核的重要依據。在經(jīng)濟資本配置的基礎上，通過(guò)風(fēng)險調整后的資本收益率指標對銀行的各分支機構、產(chǎn)品線(xiàn)和業(yè)務(wù)線(xiàn)的評價(jià)，考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔的風(fēng)險。
5.經(jīng)濟資本管理的實(shí)施為銀行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場(chǎng)進(jìn)退標準是經(jīng)濟資本回報的大小。銀行應保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應予收縮或退出市場(chǎng)。
四、如何建立現代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系
根據我國商業(yè)銀行現階段的具體特點(diǎn)，建立現代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系需要考慮和解決以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：
(一)盡快建立和完善經(jīng)濟資本配置程序
商業(yè)銀行應綜合考慮股東、經(jīng)營(yíng)管理層、監管當局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個(gè)方面逐步建立和完善經(jīng)濟資本配置程序：
第一，評價(jià)銀行總體風(fēng)險承受能力。銀行的董事會(huì )須綜合考慮監管當局規定、股東收益和經(jīng)營(yíng)中承擔的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估；銀行的經(jīng)營(yíng)管理層須就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結構做出決定。
第二，合理配置資本資源。銀行根據既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調整后的資本收益率目標管理等手段，將資本在各個(gè)分支機構、產(chǎn)品線(xiàn)和業(yè)務(wù)線(xiàn)等不同層面進(jìn)行有效配置。
第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結構和預計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監管資本與經(jīng)濟資本之間的關(guān)系，運用內部風(fēng)險資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確�？捎觅Y本與規劃資本需要一致，并使資本成本達到最優(yōu)。
第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續經(jīng)營(yíng)前提下計算實(shí)際資本收益，當環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過(guò)原定目標或原定目標無(wú)法完成時(shí)，銀行有必要對資本計劃進(jìn)行適當的調整。
(二)加快研究制定經(jīng)濟資本管理配套制度
經(jīng)濟資本的管理理念和方法必須運用到銀行所有業(yè)務(wù)流程中，并使之充分發(fā)揮決策支持作用。在當前條件下，我國商業(yè)銀行應堅持制度與系統“同步推進(jìn)、配套建設、逐步完善”的原則。一方面，要加強宣傳和培訓力度，促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)管理理念的轉變和提升；另一方面，要加快研究、制定和出臺一整套經(jīng)濟資本分配管理辦法，從而更全面、更扎實(shí)、更有效地推進(jìn)經(jīng)濟資本管理體系建設。
(三)明確經(jīng)濟資本計量范圍
依據內部風(fēng)險資本模型計量的經(jīng)濟資本應與監管當局要求的監管資本保持總體平衡，商業(yè)銀行應分別計量相應經(jīng)濟資本抵御以上三種風(fēng)險。
(四)合理選取經(jīng)濟資本計量和配置方法
商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本計量和配置方法主要有三種：資產(chǎn)波動(dòng)法、收入波動(dòng)法和系數法。這些方法的復雜程度不同，技術(shù)上也各有優(yōu)劣。從各國銀行的實(shí)踐看，資產(chǎn)波動(dòng)法正在成為普遍接受的計量和配置經(jīng)濟資本的方式。
(五)建立風(fēng)險調整后的資本收益率評價(jià)體系
國際先進(jìn)銀行主要采用風(fēng)險調整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力。該指標不僅能夠將銀行的收益和風(fēng)險直接掛鉤、有機結合，充分體現經(jīng)營(yíng)目標和績(jì)效考核的內在統一，還能夠促進(jìn)銀行建立良好的內部激勵和約束機制，也能夠激勵銀行自覺(jué)地識別、計量、監測和控制風(fēng)險，在審慎經(jīng)營(yíng)的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng )造利潤，實(shí)現風(fēng)險調整后的資本收益率最大化，從而實(shí)現為股東創(chuàng )造最大價(jià)值的經(jīng)營(yíng)目標。
(六)加強管理信息系統建設
國外銀行的先進(jìn)管理信息系統主要有資產(chǎn)負債管理系統、資金轉移定價(jià)系統、財務(wù)集中管理系統、內部評級系統等。這些管理信息系統不僅可以處理銀行內部的資本配置問(wèn)題，還可以對賬面收益水平進(jìn)行調整，得到風(fēng)險調整后的收益狀況，從而真實(shí)反映銀行資本是否實(shí)現增值目標以及股東價(jià)值最大化目標。
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