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董事會(huì )特性與會(huì )計信息質(zhì)量關(guān)系研究
摘 要：文章從董事會(huì )規模、獨立董事所占比例、審計委員會(huì )、獨立的提名委員會(huì )、董事會(huì )成員持股量五個(gè)方面了董事會(huì )特性與信息質(zhì)量之間的關(guān)系，指出了上市公司董事會(huì )在控制會(huì )計信息質(zhì)量方面存在的獨立性不夠、缺乏有效的激勵和約束機制等，并提出了完善我國董事會(huì )制度的若干措施。 關(guān)鍵詞：董事會(huì ) 會(huì )計信息 公司治理 近幾年來(lái)，一些上市公司會(huì )計信息嚴重失真，虛假財務(wù)報告大量盛行。僅在1994年到2000年的7年間，中國證監會(huì )就發(fā)布了226個(gè)處罰公告，財務(wù)報告不真實(shí)，極大地了投資者信心和證券市場(chǎng)的健康。造成會(huì )計信息失真的原因很多，有內部的，也有外部的。但董事會(huì )作為公司內部治理機制的重要因素，無(wú)疑對會(huì )計信息質(zhì)量會(huì )產(chǎn)生重大的影響。一個(gè)健全、有效的董事會(huì )可以提高會(huì )計信息質(zhì)量，減少虛假財務(wù)報告和降低盈余管理程度。 一、董事會(huì )特性與會(huì )計信息質(zhì)量關(guān)系 1.董事會(huì )規模。董事會(huì )規模被認為是影響會(huì )計信息質(zhì)量的一個(gè)重要因素。董事會(huì )規模對會(huì )計信息質(zhì)量的影響：一方面，組織認為大型團組需要花費更多的時(shí)間來(lái)制定決策，效率降低，因此董事會(huì )規模過(guò)大時(shí)董事之間的交流、溝通會(huì )受到阻礙，效率會(huì )降低。詹森也認為規模大的董事會(huì )效率更低且更容易被管理層所控制。這表明董事會(huì )過(guò)大時(shí)董事會(huì )的有效性和監督能力都下降，相應的會(huì )計信息質(zhì)量不可能很高。另一方面，規模過(guò)小的董事會(huì )往往缺乏足夠的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，董事的工作事務(wù)過(guò)多，負荷過(guò)大，工作質(zhì)量下降，相應的會(huì )計信息質(zhì)量也下降。因此董事會(huì )規模過(guò)大或過(guò)小都不利于會(huì )計信息質(zhì)量的提高。國外的很多也表明董事會(huì )規模在7～12人之間是比較合適的�！ �2.獨立董事所占比例。要有效履行監督職能，提高會(huì )計信息質(zhì)量，必須提高董事會(huì )的獨立性。一般認為，獨立董事比例越高，董事會(huì )獨立性越強。獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其它職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀(guān)判斷的關(guān)系的董事。它是保護投資者的一個(gè)重要措施，特別是在財務(wù)信息披露等容易發(fā)生內部管理者和外部投資者利益沖突的情況下。因為獨立董事與管理層無(wú)直接利益關(guān)系，能夠更加客觀(guān)、公正地評價(jià)管理層，并且獨立董事往往都是其他組織或的高級管理人員，或是具有某一方面專(zhuān)業(yè)知識的決策控制專(zhuān)家，為了維護自己在人力資本市場(chǎng)上決策專(zhuān)家的聲譽(yù)，他們有動(dòng)力去監督管理者的行為，因而能起到更好的監督作用并提高會(huì )計信息質(zhì)量。法瑪和詹森指出董事會(huì )中有較多的外部董事能使董事會(huì )更有效地發(fā)揮監督作用和限制管理者的機會(huì )主義行為。國內外的很多實(shí)證研究都表明獨立董事比例與虛假財務(wù)報表、盈余管理程度成顯著(zhù)負相關(guān)，說(shuō)明獨立董事的增加可以提高會(huì )計信息質(zhì)量�！ �3.審計委員會(huì )。審計委員會(huì )是董事會(huì )按照股東大會(huì )決議設立的專(zhuān)門(mén)工作機構，它主要負責公司內、外部審計的溝通、監督和核查工作。審計委員會(huì )被認為可以增強監管能力和減少財務(wù)報告的虛假性，因為審計委員會(huì )能對報表、財務(wù)信息等進(jìn)行更專(zhuān)業(yè)、詳盡的審核監督。相對于外部審計來(lái)說(shuō)，它作為企業(yè)內部機構，更能正確、詳盡地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和會(huì )計處理方式。一個(gè)有效的審計委員會(huì )對于提高會(huì )計信息質(zhì)量，減少虛假財務(wù)報告和降低盈余管理是非常有效的�！ �4.獨立的提名委員會(huì )。提名委員會(huì )是董事會(huì )按照股東大會(huì )決議設立的專(zhuān)門(mén)工作機構，主要負責對董事和經(jīng)理人員的人選、選擇標準和程序進(jìn)行選擇并提出建議。一個(gè)獨立的提名委員會(huì )對董事會(huì )的監督能力和會(huì )計信息質(zhì)量會(huì )產(chǎn)生很大的影響。毫無(wú)疑問(wèn)，如果董事是由總經(jīng)理提名的，則由于董事的受雇與解聘受到總經(jīng)理的控制，必然會(huì )影響到董事的獨立性和監管力，會(huì )計信息更易被管理層控制和操縱�！ �5.董事會(huì )成員持股量。國外很多實(shí)證研究都得出董事會(huì )成員持股量越多，發(fā)生財務(wù)欺詐的可能性越小。獨立董事持有少量股份更能使他們有效地成為中小股東利益的代表，使他們有動(dòng)機對大股東損害中小股東利益的行為進(jìn)行積極抵制。雖然持有股票可能會(huì )導致董事參與操縱盈余，通過(guò)影響股價(jià)而在證券市場(chǎng)上獲利，但讓董事會(huì )成員持有適當數量股份仍不失為提高董事會(huì )監管積極性和會(huì )計信息質(zhì)量的一種簡(jiǎn)單有效的。 二、我國董事會(huì )存在的 1.董事會(huì )的獨立性較低。在我國董事會(huì )結構中，大部分董事會(huì )成員由內部人組成，獨立董事比例較低，內部人控制現象十分嚴重。董事長(cháng)和總經(jīng)理兩職也是近一兩年才逐步分開(kāi)。同時(shí)，由于我國股權結構比較集中，一股獨大的現象非常嚴重，使得董事會(huì )基本上控制在控股股東手中，董事淪為大股東的附庸，嚴重了其獨立性，妨礙了董事會(huì )客觀(guān)評價(jià)和有效監督管理層，忽視了中小股東的利益�！ �2.董事缺乏有效的激勵機制和約束機制。當前大多數公司中的激勵約束機制只注重對經(jīng)理人員進(jìn)行約束和監督，對公司董事尚未形成獨立、有效、強大的激勵約束機制。在國外，董事一般是由外部董事或獨立董事組成的提名委員會(huì )提名，并由薪酬委員會(huì )評價(jià)其績(jì)效，核定對他們的報酬，其報酬往往采用股票期權等多種方式。董事違反公司章程越權決策或未能盡責造成股東利益損失的，需要承擔相應的責任。但由于我國缺乏有效的激勵和約束機制，導致很多董事缺乏責任心，沒(méi)有很好地做到誠信和勤勉盡責，不能起到有效監督的職責，助長(cháng)了利潤操縱和造假行為�！ �3.董事會(huì )內部分工不清，缺乏專(zhuān)門(mén)委員會(huì )。在我國上市公司中，很多公司都未設立專(zhuān)門(mén)委員會(huì )，所有董事都只是籠統地、等同地在董事會(huì )會(huì )議上享有一次投票權，這必然造成董事的職責不清，職權分工不明確，使董事缺乏監督和主動(dòng)行使職權的動(dòng)力，嚴重影響了其監督能力。 三、完善董事會(huì )職能的主要措施 1.增強董事會(huì )獨立性。董事會(huì )的獨立性是董事會(huì )進(jìn)行客觀(guān)評價(jià)監督的基礎，喪失了獨立性，就不能保證其還能客觀(guān)、公正地對管理層進(jìn)行評價(jià)和監督。如果一個(gè)董事會(huì )完全由內部人控制或受控于大股東，我們還期望它能代表所有投資者的利益就有點(diǎn)不切實(shí)際了，會(huì )計信息質(zhì)量低下，盈余管理及會(huì )計造假現象嚴重也就不足為怪了。要提高會(huì )計信息質(zhì)量，就必須提高董事會(huì )的獨立性。具體可采�。海�1）增加獨立董事比例。（2）保證獨立董事的獨立性；（3）董事長(cháng)和總經(jīng)理職位相分離。要提高會(huì )計信息質(zhì)量，降低盈余管理程度，就必須使董事會(huì )有效發(fā)揮其監督作用�？偨�(jīng)理兼董事長(cháng)，會(huì )產(chǎn)生自己監督自己的現象，難免影響其獨立性和客觀(guān)性。詹森指出，為了使董事會(huì )更有效，總經(jīng)理和董事長(cháng)職位相分離是十分重要的�！ �2.建立適當的激勵機制和約束機制。目前我國獨立董事的報酬一般是由津貼和車(chē)馬費構成，與業(yè)績(jì)無(wú)關(guān)，這就很難調動(dòng)獨立董事的積極性。合理地設計薪酬方案要既能調動(dòng)獨立董事的積極性和責任心，又不至于使其喪失獨立性。我們可以借鑒英美等國的做法，引入股票期權制，并建立獨立董事職業(yè)保險制度。要期望獨立董事勤勉、誠信地執行監督責任，胡蘿卜和大棒缺一不可，即除了適當的激勵機制外，還必須有相應的約束機制和賠償機制�？刹扇。旱谝皇侵贫▏栏竦莫毩⒍沦Y格認證制度。一方面可保證只有具備相關(guān)知識和經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員才能擔任獨立董事，另一方面為了避免被吊銷(xiāo)資格證書(shū)， 獨立董事肯定會(huì )更加積極，監督也更有效。第二是建立獨立董事賠償制度。建立董事違規或失責時(shí)的責任追究制度和賠償制度，有利于強化董事責任，增強其積極性�！ �3.健全董事會(huì )機構設置。缺乏健全機構，必然會(huì )導致責任不明確。要提高會(huì )計信息質(zhì)量，減少盈余管理，必須設立審計委員會(huì )和提名委員會(huì )。上市公司中審計委員會(huì )的主要職能就是要審核公司的財務(wù)信息及其披露，提高財務(wù)報告的質(zhì)量和可信度，有效的審計委員會(huì )可以減少內部人與外部人之間的信息不對稱(chēng)，緩和公司中的代理成本，可以提高會(huì )計信息質(zhì)量。同時(shí)，對審計委員會(huì )的構成、職責、會(huì )議制度等應予以明確規定。要保證審計委員會(huì )的獨立性，獨立董事的財務(wù)背景、會(huì )議次數以及明確應承擔的義務(wù)與責任，應考慮把審計委員會(huì )的權責寫(xiě)入董事會(huì )或公司章程。同時(shí)，設立提名委員會(huì )和薪酬委員會(huì )也有利于避免獨立董事被內部人控制，從而提高獨立董事的監督能力，提高會(huì )計信息質(zhì)量�！ �4.制定董事會(huì )的治理標準。發(fā)達國家通常都制定有完備的董事會(huì )治理標準。健全的董事會(huì )治理標準可以使董事會(huì )的一些權力和責任具有法定依據，能使董事明確其權利和義務(wù)，更能發(fā)揮董事會(huì )的有效性。 �。� 1.黃世忠。上市公司會(huì )計信息質(zhì)量面臨的挑戰與思考[J].會(huì )計，2001（10） 2.劉立國，杜瑩。公司治理與會(huì )計信息質(zhì)量關(guān)系的實(shí)證研究[J].會(huì )計研究，2003（2） 3.王立彥，劉軍霞。A-H股公司財務(wù)信息差異與治理特征[J].證券業(yè)研究，2003【董事會(huì )特性與會(huì )計信息質(zhì)量關(guān)系研究】相關(guān)文章：
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