黃金投資現狀和發(fā)展優(yōu)勢

　　摘要：日益火熱的黃金投資市場(chǎng)，是我國金融市場(chǎng)的重要部分之一，黃金投資市場(chǎng)面臨諸多問(wèn)題，本文論述黃金的投資價(jià)值和發(fā)展前景。

　　關(guān)鍵詞：黃金投資現狀;發(fā)展優(yōu)勢

　　黃金市場(chǎng)現狀黃金價(jià)格投資黃金價(jià)值和發(fā)展前景一、黃金投資具有雙重屬性即黃金商品和貨幣，近幾十年黃金作為一種投資品種發(fā)展迅速，當前，作為投資品種的黃金，其受到投資者的歡迎程度不斷增加。目前黃金投資主要種類(lèi)如下：

　　1、投資金條(塊)時(shí)要注意最好是購買(mǎi)當地知名度較高的或是世界上公認的黃金精煉公司所制的金條(塊)。這樣，在以后金條出售時(shí)就會(huì )省去不少的費用。國際上很多知名黃金商將出售的金條包裝在密封的小袋中，除內裝黃金外，還有可靠的封條證明，如果在不開(kāi)封的情況下，就會(huì )更方便的再出售更多金條。一般金條都鑄有純度標記、公司名稱(chēng)、編號、和標記等。

　　購買(mǎi)金條時(shí)需要注意的方面：要購買(mǎi)知名企業(yè)的金條，并且妥善保存相關(guān)單據，更要保證金條外觀(guān)，包括材料包裝和金條本身不受損壞，更便于將來(lái)出手。

　　綜上所述，實(shí)物金條人為雕琢少，風(fēng)險級次較低，是“實(shí)物”持有，從風(fēng)險性及投資性看，最佳的選擇應該就是實(shí)物金條。

　　2、投資金幣有紀念性金幣和純金幣。純金幣基本與黃金的價(jià)值含量一致，價(jià)格大致隨國際金價(jià)波動(dòng)。純金幣主要是為滿(mǎn)足集幣愛(ài)好者收藏。有些國家純金幣標有面值。由于較大的升值幅度，紀念性金幣具有較大的升值潛力，其收藏投資價(jià)值要遠高于純金幣。紀念性金幣一般都是流通性幣，都標記有面值，比純金幣更好流通，由于紀念金幣發(fā)行量比較少，投資意義比較大。

　　3、紙黃金交易沒(méi)有介入實(shí)金，是一種銀行提供的投資黃金服務(wù)，人們不須通過(guò)實(shí)物交收而采用記賬方式來(lái)投資黃金，不涉及交收實(shí)物黃金，因而交易成本可以較低;值得注意的是，雖然它可以等同持有黃金，但是不可以將紙黃金換回實(shí)物，而且不計利息。“紙黃金”采用100%資金、單向式的交易品種，是一種較為穩健并可以直接投資的黃金投資品。

　　4、黃金期貨和其它期貨買(mǎi)賣(mài)相似，黃金期貨是按一定成交價(jià)，在指定的時(shí)間交割合約，合約也是有一定標準的。投資者為能最終購買(mǎi)一定數量的黃金而先存入期貨經(jīng)紀機構一筆保證金(一般為合同金額的5%-10%)是期貨的重要特征之一。一般而言，黃金期貨銷(xiāo)售者和購買(mǎi)者在合同到期日前，平倉需要出售和購回與先前合同相同數量的合約，而無(wú)需真正實(shí)物交割黃金。黃金期貨投資的不足是：投資風(fēng)險較大，需要比較強的專(zhuān)業(yè)知識和對市場(chǎng)走勢的準確判斷;市場(chǎng)投機比例大，投資者往往會(huì )因投機心理的不確定而不愿脫身，所以期貨投資參與者較少。

　　5、黃金股票。指的是金礦企業(yè)對社會(huì )公開(kāi)發(fā)售上市或非上市股票。比如我國上市公司有紫金礦業(yè)、山東黃金等等。這些購買(mǎi)的黃金股票的行為可看成是即投資金礦公司，又投資黃金。所以此投資行為比單純購買(mǎi)股票、黃金來(lái)說(shuō)更復雜。投資者不單需要對黃金市場(chǎng)價(jià)格形勢分析，并且還要花時(shí)間來(lái)關(guān)注金礦公司經(jīng)營(yíng)情況。

　　6、黃金現貨延期交易

　　2002年10月30日上海黃金交易所成立，上海黃金交易所的黃金現貨延遲交易：Au(T+D)交易方式與國外推出黃金現貨延遲交收(倫敦)相似，結合了現貨和期貨的優(yōu)勢。是黃金投資的首選。

　　一、黃金投資存在的不足

　　1、投資渠道不完善，參與投資者較少

　　目前國內的投資者對黃金產(chǎn)品的投資欲望及需求都越來(lái)越強。但是，和西方成熟的黃金市場(chǎng)相比，我們國家的黃金投資品種單一且投資渠道存在不足。當前，中國黃金投資品種里實(shí)物黃金投資回收、交易的渠道都存在問(wèn)題，投資型產(chǎn)品、黃金紀念幣折現成現金非常困難，這也在一定程度上制約了實(shí)物黃金市場(chǎng)規模。而紙黃金雖可適用當前的投資，但成本高，交易量不足。而在拓展產(chǎn)品方面也只有兩種，即黃金結合T+D業(yè)務(wù)、黃金期貨品種，杠桿率低，入市難度較大，導致投資者參與者減少。

　　2、 黃金市場(chǎng)法律規定滯后，監管的效率不高

　　從2002年中國黃金市場(chǎng)建立以來(lái)，我國沒(méi)有一部完善的黃金法律，當前主要沿用兩部法規，即《中華人民共和國金銀管理條例》(1983年國務(wù)院頒布)、《關(guān)于規范黃金制品零售市場(chǎng)有關(guān)問(wèn)題的通知》(2001年中國人民銀行頒布)。中國的黃金市場(chǎng)管理制度特別落后投資市場(chǎng)，因此這會(huì )對中國黃金投資市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)極為不利的影響。又呈現多頭監管黃金市場(chǎng)的狀況。黃金投資市場(chǎng)全面監管的職能部門(mén)還未產(chǎn)生，所以監管能力缺乏，市場(chǎng)監管更是混亂，對黃金市場(chǎng)的良性發(fā)展帶來(lái)非常大的影響。

　　3、 投資主體不足，宣傳不夠

　　在上海黃金交易所的會(huì )員中，大多以生產(chǎn)高、加工商、制造商等黃金企業(yè)為主，其投資性質(zhì)會(huì )員比較成分少，市場(chǎng)不具有活力，也沒(méi)有相應的經(jīng)紀商、做市商，在一定程度下影響了黃金市場(chǎng)所需要有的黃金資源配置效率。在我國相對封閉的黃金市場(chǎng)條件下，國內黃金市場(chǎng)缺少?lài)�際報價(jià)機構參與，導致國內黃金市場(chǎng)與國際市場(chǎng)價(jià)格不能完全接軌。多數的投資者獲取信息手段較少，抵御和防范市場(chǎng)風(fēng)險的能力較差，對黃金市場(chǎng)狀況預測與分析的能力也較低，需要進(jìn)一步加強對黃金投資業(yè)務(wù)主體的宣傳力度。對于普通黃金投資者來(lái)說(shuō)，相對投資股票者人數甚少。

　　二、 黃金投資的價(jià)值和優(yōu)勢凸顯這主要取決于黃金自身特性，不論經(jīng)過(guò)多久，其質(zhì)地不會(huì )發(fā)生根本的變化，價(jià)值長(cháng)存

　　在國際金融體系中，由于黃金價(jià)值的昂貴及其特殊的地位，黃金成為很好的投資標的，黃金投資在世界范圍內成為通用的投資手段。即黃金投資價(jià)值具有保值、增值、實(shí)物交收方便等優(yōu)勢。

　　1、一帶一路和人民幣國際化大背景下，黃金投資的價(jià)值和優(yōu)勢凸顯，在目前人民幣的國際化進(jìn)程過(guò)程當中，黃金的儲備作用是非常重要的，其可提供相應的物質(zhì)保障。人民幣國際化要增加我們國家的綜合能力，并加大物資保障，些物資保障就是國際下當前所認定的黃金。伴隨人民幣走向國際化，中國與世界經(jīng)濟的一體化一起加快，造成中國貨幣政策、金融體系都會(huì )受到來(lái)自國際方面的影響，開(kāi)展獨立的財政及貨幣政策變得困難。其重點(diǎn)在于外匯的政策，為了可以減少或是避免由國外所導致的不利因素對本國的經(jīng)濟沖擊，要提升我們國家貨幣當前宏觀(guān)的調控能力，讓我們國家的黃金可以有充足的儲備。事實(shí)證明，黃金儲備以及外匯儲備的充足，是各個(gè)國家穩定匯率，維護本國貨幣穩定的基礎。

　　2、世界各國儲備黃金量增長(cháng)，黃金在國際貨幣體系中的地位不可取代黃金受到中國、俄羅斯等國家央行的青睞，表明黃金在國際貨幣體系中的地位仍然是不可取代的，央行增持行為本身是不考慮短期因素的影響，從一定程度上是對黃金價(jià)值的肯定。

　　此外，德國央行本周公布了一份長(cháng)達2302頁(yè)的文件，該文件說(shuō)明德國央行并未失去其黃金儲備，證明德國如此的重視黃金儲備。

　　可見(jiàn)，中國和俄羅斯等新興市場(chǎng)國家重視黃金，一些國家央行雖然一直在試圖弱化黃金的儲備地位，但是其本身儲備的黃金并未被放棄，事實(shí)證明，黃金在國家儲備中的戰略地位從未改變。就我國而言，在人民幣國際化的過(guò)程中黃金儲備有著(zhù)極其重要的作用，未來(lái)中國央行的黃金儲備仍將以較快的速度增長(cháng)，這還不包括我國民間的黃金保有量的增加。

　　從上述分析中我們可以看出，作為對宏觀(guān)經(jīng)濟與國際資本流動(dòng)最有前瞻力的國家央行在國際黃金價(jià)格下跌的過(guò)程中不斷買(mǎi)進(jìn)，充分說(shuō)明黃金從長(cháng)期來(lái)看仍然具備終極貨幣的職能，黃金價(jià)格也不可能一直處于價(jià)格較低的水平。對于我國普通投資者來(lái)說(shuō)，將部分家庭資產(chǎn)配置到黃金投資產(chǎn)品中，以規避系統性金融風(fēng)險。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的逐步發(fā)展和投資意識的增加，大到國家央行小到普通投資者都開(kāi)始關(guān)注黃金投資，從而奠定了黃金買(mǎi)盤(pán)的逐步增加，促進(jìn)黃金交易市場(chǎng)的筑底過(guò)程加速。