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芻議現代經(jīng)濟下的融資租賃的會(huì )計畢業(yè)論文
摘要：企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，掌握固定資產(chǎn)的主要目的不僅僅是為了取得它的所有權，而是要利用它的使用權以實(shí)現企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的。與商業(yè)信用、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款其他籌資形式相比，融資租賃是一種將融資和融物混為一體的籌資形式。對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，既能解決其資金來(lái)源，又能獲取企業(yè)需要的資產(chǎn)，故是一種“借雞生蛋”的有效融資手段。
關(guān)鍵詞：租賃；傳統租賃；融資租賃；特征
租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規定的期限內，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。
中國進(jìn)入二十一世紀，經(jīng)過(guò)增資擴股、資產(chǎn)重組和改制的調整過(guò)程后，一些融資租賃公司或經(jīng)營(yíng)融資租賃的業(yè)務(wù)部門(mén)逐步退出市場(chǎng)。新生的租賃公司開(kāi)始在新理論、新概念、新環(huán)境下進(jìn)入新一輪的發(fā)展時(shí)期。
一、融資租賃的特征
融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險而采取的一種形式所有權，在合同結束時(shí)最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買(mǎi)由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務(wù)。租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買(mǎi)價(jià)格為基礎，按承租人占用出租人資金的時(shí)間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金。它實(shí)質(zhì)是附帶傳統租賃上的金融交易，是金融工具的一種特殊產(chǎn)品。它和貿易結合起來(lái)，因此必須是兩個(gè)合同三方當事人才能完成整個(gè)交易。
二、融資租賃的種類(lèi)
為了更好的界定融資租賃，這里介紹一些官方權威認定的融資租賃模式。
1、簡(jiǎn)單融資租賃
承租人有意向通過(guò)出租人租賃由承租人選擇需要購買(mǎi)的租賃物件，出租人通過(guò)對租賃項目風(fēng)險評估后愿意出租租賃物件給承租人使用。為取得租賃物件，出租人首先全額融資購買(mǎi)承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據承租人占壓出租人融資本金時(shí)間的長(cháng)短計算租金，承租人按照租約支付每期租金，期滿(mǎn)結束后以名義價(jià)格將租賃物件所有權賣(mài)給承租人。在整個(gè)租賃期間承租人沒(méi)有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何的責任，設備折舊在承租人一方。
2、融資轉租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉租給第二承租人，這種業(yè)務(wù)方式叫融資轉租賃，一般在國際間進(jìn)行。此時(shí)業(yè)務(wù)做法同簡(jiǎn)單融資租賃無(wú)太大區別。出租方從其他租賃公司租賃設備的業(yè)務(wù)過(guò)程，由于是在金融機構間進(jìn)行的，在實(shí)際操作過(guò)程中，只是依據購貨合同確定融資金額，在購買(mǎi)租賃物件的資金運行方面始終與最終承租人沒(méi)直接的聯(lián)系。在做法上可以很靈活，有時(shí)租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉租賃合同。這種做法實(shí)際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設備的最終用戶(hù)，因此也不能提取租賃物件的折舊。
3、返還式租賃
返還式租賃是簡(jiǎn)單融資租賃的一個(gè)分支，它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購買(mǎi)并正在使用的設備。承租人將設備賣(mài)給租賃公司，然后做為租賃物件返租回來(lái)，對物件仍有使用權，但沒(méi)有所有權。設備的買(mǎi)賣(mài)是形式上的交易，承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉為融資租入固定資產(chǎn)。返還式租賃強調了租賃融資功能，失去了租賃的促銷(xiāo)功能，類(lèi)似于“典當”業(yè)務(wù)。企業(yè)在不影響生產(chǎn)的同時(shí)，擴大資金來(lái)源，是一種金融活動(dòng)。
4、杠桿租賃
杠桿租賃的做法類(lèi)似銀團借款，專(zhuān)門(mén)做大型租賃項目的一種有稅收好處的融資租賃。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機構——專(zhuān)為本項目成立資金管理公司出項目總金額20％以上的資金，其余部分資金來(lái)源主要是吸收銀行和社會(huì )閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠杠方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過(guò)合同的復雜程度因涉及面廣，隨之增大。由于可享受稅收好處，操作規范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。
5、稅務(wù)租賃
稅務(wù)租賃的主要做法與直接融資租賃基本相同，其特點(diǎn)主要是：因租賃物件在承租人的項目中起著(zhù)重要作用，該物件購買(mǎi)時(shí)在稅務(wù)上又可取得政策性?xún)?yōu)惠，優(yōu)惠部分可折抵部分租金，使租賃雙方分享稅收好處，從而吸引更多的出資人。一般用于國家鼓勵的大中型項目的成套設備租賃。在發(fā)達國家，因工業(yè)化程度發(fā)展到一定程度，稅收的好處逐步取消，后兩種做法使用的越來(lái)越少。
6、百分比租賃
百分比租賃是把租賃收益和設備運用收益相聯(lián)系的一種租賃形式。承租人向出租人繳納一定的基本金后，其余的租金是按承租人營(yíng)業(yè)收入的一定比例支付租金。出租人實(shí)際參予了出租人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
7、風(fēng)險租賃
風(fēng)險租賃是指在成熟的租賃市場(chǎng)上，出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給特定的承租人，出租人獲得租金和股東權益作為投資回報的一項租賃交易。簡(jiǎn)而言之，風(fēng)險租賃就是出租人以承租人的部分股東權益作為租金的一種租賃形式，這也正是風(fēng)險租賃的實(shí)質(zhì)所在。
8、結構式參與租賃
這是以推銷(xiāo)為主要目的的融資租賃新方式，它吸收了風(fēng)險租賃的一部分經(jīng)驗，結合行業(yè)特性新開(kāi)發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。主要特點(diǎn)是：融資不需要擔保；出租人是以供貨商為背景組成的；沒(méi)有固定的租金約定，而是按照承租人的現金流量折現計算融資回收；因此沒(méi)有固定的租期；出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)收入。
9、合成租賃
它擴展了融資租賃的內涵，除了提供金融服務(wù)外還提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴大而風(fēng)險因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿易特征。完成這項綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現知識在服務(wù)中的重要位置，合成租賃的發(fā)展，將成熟的租賃行業(yè)帶入知識經(jīng)濟時(shí)代。
10、委托租賃
委托租賃是出租人在經(jīng)營(yíng)租賃的無(wú)形資產(chǎn)。如果從事的是經(jīng)營(yíng)性租賃，這種委托租賃就是在經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)性租賃。如果從事的是融資租賃，這種委托租賃就是在經(jīng)營(yíng)融資租賃。委托租賃的一大特點(diǎn)就是可以讓沒(méi)有租賃經(jīng)營(yíng)權的企業(yè)，可以“借權”經(jīng)營(yíng)。一般企業(yè)利用租賃的所有權與使用權分離的特性，享受加速折舊，規避政策限制。電子商務(wù)租賃也是依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺的。
三、融資租賃的優(yōu)勢
融資租賃的利率水平比銀行高，可是仍然在許多國家得到飛速發(fā)展主要原因就是通過(guò)融資租賃取得的固定資產(chǎn)比其他方式獲得的收益要大，足以抵消利率高的不足。
1、雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢
融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷(xiāo)功能。因此在經(jīng)濟發(fā)展時(shí)期，需要資金時(shí)，它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟蕭條時(shí)期，需要促進(jìn)投資和消費需求時(shí)，可以充分發(fā)揮它的促銷(xiāo)功能。只要市場(chǎng)在變化，不管朝那個(gè)方向變化都給融資租賃行業(yè)帶來(lái)商機。
2、非金融機構可以經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)
由于融資租賃的準金融特性，因此在金融管制國家，融資租賃方式是非金融機構可以經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的少有幾個(gè)方式中的一個(gè)，打破被國家壟斷金融的限制（金融機構經(jīng)營(yíng)融資租賃沒(méi)有此優(yōu)惠）。
3、可以取得稅收優(yōu)惠
國家為了鼓勵投資，專(zhuān)為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，通過(guò)融資租賃的項目可以加速租賃物件的折舊。實(shí)際上把一些應該上繳國家的稅款用來(lái)償還租金，加速了設備的更新改造。
4、有利于中小企業(yè)融資一般中小企業(yè)因為資信問(wèn)題，很難從銀行取得借款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營(yíng)等銀行不能經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)范圍，因此對承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項目的現金流量是否充足。因此對項目的擔保不是要求很高，填補了銀行借款的空白。
5、節省項目建設周期
融資租賃將融資和采購兩個(gè)程序合成一個(gè)，因此可以提高項目建設的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險能力，也減少許多項目建設過(guò)程中不必要的繁雜手續，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見(jiàn)效益，抓住機遇，搶占市場(chǎng)。
6、有利于技術(shù)改造因率
先使用先進(jìn)設備，而不用擔負由于技術(shù)進(jìn)步使設備落伍淘汰的風(fēng)險。對企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競爭力和市場(chǎng)占有率十分有利。
7、融資費用低廉
融資租賃的租金，乍一看比銀行的借款利息要高，但融資租賃是組合服務(wù)，在參加項目評估和設備選型等前期工作和設備采購與服務(wù)上，還要花費一些費用，須計如租賃成本，這些費用承租人借款上項目也是在利息支付之外需要開(kāi)支的，加在一起，就會(huì )比作為綜合費用的租金要高，而且，租賃項目還可享受加速折舊的實(shí)惠，可見(jiàn)從資金總體成本上看，融資租賃還是比借款上項目合算得多。
8、避免通貨膨脹影響
如果一個(gè)企業(yè)添置一套生產(chǎn)設備，靠自己積累去采購需要很多時(shí)間。在通貨膨脹時(shí)期，早采購比晚采購費用要低。采用融資租賃可以先得到設備，再用設備產(chǎn)生的效益去還錢(qián)，可以說(shuō)是"借雞下蛋，賣(mài)蛋買(mǎi)雞"。雖然自己沒(méi)雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
9、防范匯率、利率風(fēng)險
如果從國外采購租賃物件，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計價(jià)租賃，可以使承租企業(yè)避免因人民幣貶值而帶來(lái)的匯率風(fēng)險。由于融資租賃在開(kāi)始時(shí)就采用固定利率，承租企業(yè)還可以避免利率波動(dòng)帶來(lái)的利率風(fēng)險。
10、規避貿易壁壘
各國對相互之間貿易都有一定的限制，通過(guò)融資"租賃"，可以避免"直接購買(mǎi)"的限制，從而突破貿易壁壘，迂回進(jìn)入。另外通過(guò)融資轉租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，將"借款"改為融資"租賃"可以避免直接融資的限制。
11、表外融資
一般企業(yè)借款都要體現在財務(wù)報表上，如果負債比例太大，將影響企業(yè)的資信程度。通過(guò)融資租賃的經(jīng)營(yíng)性租賃方式，可以將租賃資產(chǎn)顯示在出租人身上，承租人既可使用租賃物件，還不顯示負債，實(shí)現表外融資。當然承租企業(yè)同時(shí)還要犧牲一些收益才能獲得表外融資。如果犧牲的收益是從租賃物件產(chǎn)生的效益中獲得，承租人愿意采用這種辦法。
12、靈活多變
融資租賃是貿易、金融、租借三結合的產(chǎn)物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應多種情況，因此搞項目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
我們相信，隨著(zhù)經(jīng)濟體制改革的不斷深入，對外開(kāi)放的日益擴大，作為融通資金的一種重要方式，我國的融資租賃將會(huì )蓬勃的發(fā)展，為我國經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮越來(lái)越大的作用。
參考文獻：
1、張鳴徐逸星《財務(wù)管理》上海三聯(lián)出版社2005
2、王慶成《財務(wù)管理學(xué)》中國財政經(jīng)濟出版社2008
3、上海小企業(yè)網(wǎng)《融資之道》專(zhuān)題論壇
4、中世商務(wù)網(wǎng)《融資租賃發(fā)展過(guò)程》
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