金融互換的會(huì )計研究
金融互換的會(huì )計研究
【摘要】金融互換是一種成功的場(chǎng)外交易金融創(chuàng )新工具，有規避利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險、降低籌資成本、拓寬投資渠道、增加業(yè)務(wù)收入、完善價(jià)格發(fā)現機制和逃避外匯管制等作用。
為給使用者提供質(zhì)量高的會(huì )計信息，充分揭示互換風(fēng)險，實(shí)現投 【關(guān)鍵詞】利率互換 貨幣互換 會(huì )計確認 公允價(jià)值
金融互換來(lái)自于背對背貸款的發(fā)展，產(chǎn)生于20實(shí)際80年代。
金融互換指的是雙方約定合同的內容，簽訂并交換現金流的合約。
金融互換一般包括貨幣互換和利率互換。
貨幣互換指的是雙方利用自己在各自國家金融市場(chǎng)的優(yōu)勢交換等價(jià)的、期限相同的、利率計算方法相同的不同幣種的貨幣。
例如，一家中國公司向一家美國公司貸出一筆人民幣貸款，金額為700萬(wàn)人民幣，為期10年，利率定為3%，同時(shí)，這家美國公司反向中國公司貸出同樣期限的一筆美元，利率定為2%，金額為100萬(wàn)美元，在這個(gè)過(guò)程中，雙方通過(guò)協(xié)議就實(shí)現了本金的互換，在互換過(guò)程中，中國公司每年向美國公司支付2萬(wàn)美元利息，美國公司每年向中國公司支付21萬(wàn)人民幣的利息，在10年合約期到期時(shí)，中國公司向美國公司歸還100萬(wàn)美元，美國公司向中國公司歸還700萬(wàn)人民幣。
這樣，兩個(gè)公司就按照一定的固定匯率以一定的本幣換取了一定量的外幣，完成了貨幣互換的過(guò)程。
利率互換指的是雙方同意在未來(lái)的一定期限內根據同種貨幣的相同名義本金交換現金流，其中一方的現金流根據事先選定的某一浮動(dòng)利率計算，而另一方的現金流則根據固定利率計算。
從期限來(lái)看，利率互換的常見(jiàn)期限包括1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年與50年的互換也時(shí)有發(fā)生。
雖然金融互換隨著(zhù)時(shí)間的發(fā)展已經(jīng)衍化出了多種形式，例如交叉貨幣互換、零息互換、差額互換等等，但這些都是基于利率互換和貨幣互換發(fā)展而來(lái)的，因此在下面我們僅討論利率互換和貨幣互換的會(huì )計處理問(wèn)題。
一、金融互換的會(huì )計確認處理
在會(huì )計處理中，會(huì )計確認一般都包括兩個(gè)過(guò)程：初始確認和后續確認。
金融互換作為一種特殊的金融產(chǎn)品，其會(huì )計確認過(guò)程除了一般會(huì )計確認涉及到的，還包括了終止確認。
互換合約一旦簽訂，就意味著(zhù)要發(fā)生現金流的交換和變動(dòng)，這種變動(dòng)會(huì )引起企業(yè)資產(chǎn)或負債的變動(dòng)，應該計入企業(yè)資產(chǎn)負債表中。
因為商品的本身價(jià)值會(huì )隨市場(chǎng)因素的變化而變化，這會(huì )導致雙方對合約的價(jià)格要進(jìn)行重新估計，相應的公允價(jià)值變動(dòng)就導致就必須對其進(jìn)行重新確認，互換的會(huì )計處理也要進(jìn)行再次確認。
金融互換的合約都是有約定期限的，合同到期，現金流交換過(guò)程完成，必須將其從資產(chǎn)負債表中轉移出去。
金融互換的會(huì )計確認包括以上三個(gè)過(guò)程有其自身的合理性。
首先，金融互換是金融衍生工具之一，它在合同中約定在將來(lái)某一時(shí)刻進(jìn)行結算，并約定了雙方應擁有的權利和應承擔的義務(wù)。
只要交易雙方達成協(xié)議，簽訂合同之后，雙方必須按照合同約定在將來(lái)某一時(shí)刻與對方進(jìn)行現金流的交換。
在交換過(guò)程中，這些都表現出了企業(yè)的資產(chǎn)或負債的變動(dòng)，必須在企業(yè)的資產(chǎn)負債表中表現出來(lái)，其次，金融互換的本身價(jià)值也會(huì )因公允價(jià)值隨著(zhù)時(shí)間的推移有所波動(dòng)，為真實(shí)反映互換的信息就需要對互換進(jìn)行后續確認。
最后，金融合約到期時(shí)，雙方都完成了現金的收取和交付，本金互換過(guò)程完成，必須在資產(chǎn)負債表中轉銷(xiāo)，進(jìn)行終止確認。
二、金融互換的會(huì )計計量
金融互換的會(huì )計計量是與它的會(huì )計確認結合使用的。
在進(jìn)行初始確認的時(shí)候，是以交易雙方共同約定的、公允價(jià)值計量的交易成本為基礎進(jìn)行計量的。
對于除以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債外，相關(guān)交易費用應當計入初始確認金額。
在進(jìn)行后續計量時(shí)，還應該以雙方約定確認時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)值為基礎計量，在報告期間公允價(jià)值的變動(dòng)計入當期損益。
依據對我國市場(chǎng)行情分析，針對其特點(diǎn)，我國金融工具會(huì )計準則國際會(huì )計準則規定相一致，即衍生金融工具應按公允價(jià)值計量計入企業(yè)的表內核算，并將公允價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。
這樣改變了企業(yè)在使用衍生工具時(shí)僅考慮其對現金流等經(jīng)濟因素的影響。
在使企業(yè)并重考慮其對財務(wù)報表的影響的優(yōu)勢上，可以充分揭示金額衍生工具所蘊含的金融風(fēng)險，降低其對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。
貨幣互換要求交易雙方協(xié)議確定交換條件和金額，在雙方都愿意的情況下，建立在平等、自愿的基礎上，在合同簽訂時(shí)就要進(jìn)行本金的交換。
在開(kāi)頭的例子中，中國公司收到了來(lái)自于美國公司貸出的100萬(wàn)的美元，這筆金額應計入美國公司的負債，付出的700萬(wàn)人民幣計入資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)。
利率互換合約簽訂并不要求及時(shí)兌換本金，在約定期限到期時(shí)交付利息。
若用公允價(jià)值確認則計入資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債金額均為零，利率互換這一過(guò)程并未得到反映。
不妨選取一個(gè)相對公允的入賬價(jià)值，利用這一入賬價(jià)值確認利率，使現金流量的變動(dòng)過(guò)程得到體現。
現在一般采用現金流量折現法進(jìn)行計算。
例子如下：甲公司與A銀行簽訂一個(gè)利率互換合同，為期3年，雙方約定：A銀行按100萬(wàn)RMB支付7.5%的固息，同時(shí)按市場(chǎng)利率收取浮動(dòng)利息，浮動(dòng)利率按6個(gè)月期SHIBOR+0.5%為準，每半年修改一次。
當期的SHIBOR為7%。
在此案例中，A銀行未來(lái)應收的固息折現后為19.72萬(wàn)，為資產(chǎn)，A銀行應付利息為浮動(dòng)利息，其折現為17.33萬(wàn)，確認為負債。
三、金融互換的信息披露
會(huì )計信息披露指的是企業(yè)采取直接或間接的方式公布一些會(huì )影響使用者決策的信息。
披露的會(huì )計信息是否真實(shí)、內容是否充分、對象是否明確直接決定了信息的質(zhì)量。
一份高質(zhì)量的財務(wù)報告顯得至關(guān)重要。
金融互換作為金融衍生品的一種創(chuàng )新，不同于傳統的非衍生金融產(chǎn)品。
較其他而言，對市場(chǎng)的變化更加敏感，其所承載的風(fēng)險也就更大，投資風(fēng)險越大，這就要求投資者更加謹慎，應該更加注重對其信息的披露。
本文認為，在財務(wù)報表中至少應包含以下信息：第一，交易性質(zhì)、約定期限、持有日期、持有目的等關(guān)于互換合約的一些基本信息。
第二，關(guān)于交易所面臨的風(fēng)險類(lèi)別及程度，主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險等。
第三，會(huì )計核算時(shí)適用的政策和方法。
第四，公允價(jià)值的相關(guān)信息。
公允價(jià)值是會(huì )計確認和會(huì )計計量的基礎，主要包括當日的公允價(jià)值及其取得、算法和在確認過(guò)程中采用相關(guān)的會(huì )計假設等。
參考文獻
[1]方天亮.《金融互換會(huì )計信息披露探討》.技術(shù)探索.2009年第4期.
[2]趙新政.《金融互換的會(huì )計計算問(wèn)題研究》.當代經(jīng)濟.2010年第18期.
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