公司財務(wù)分析報告(精選15篇)
在不斷進(jìn)步的時(shí)代，報告有著(zhù)舉足輕重的地位，我們在寫(xiě)報告的時(shí)候要注意語(yǔ)言要準確、簡(jiǎn)潔。一聽(tīng)到寫(xiě)報告就拖延癥懶癌齊復發(fā)？以下是小編整理的公司財務(wù)分析報告，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
公司財務(wù)分析報告1
一、利潤分析
�。ㄒ唬┘瘓F利潤額增減變動(dòng)分析
1、水平分析
2、結構分析
�。ǘ└魃a(chǎn)分部利潤分析
1、生產(chǎn)本部（含QY分廠(chǎng)）利潤增減變動(dòng)分析：
2、一季度AY分公司利潤增減變動(dòng)分析：
二、收入分析
�。ㄒ唬╀N(xiāo)售收入結構分析：
�。ǘ╀N(xiāo)售收入的銷(xiāo)售數量與銷(xiāo)售價(jià)格分析：
�。ㄈ╀N(xiāo)售收入的賒銷(xiāo)情況分析
三、成本費用分析
�。ㄒ唬┊a(chǎn)品銷(xiāo)售成本分析
�。ǘ└黜椯M用完成情況分析
四、現金流量表分析
�。ㄒ唬┈F金流量表增減變動(dòng)分析
�。ǘ┈F金流量分析
五、有關(guān)財務(wù)指標分析
�。ㄒ唬┇@利能力分析
�。ǘ┒唐趦攤芰Ψ治�
�。ㄈ╅L(cháng)期償債能力分析
六、存在問(wèn)題及分析
�。ㄒ唬╀N(xiāo)售成本的.增長(cháng)率大于產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的增長(cháng)率
�。ǘ┙杩钤黾�，獲利能力降低，償債風(fēng)險加大
七、意見(jiàn)和改進(jìn)措施
§2重點(diǎn)關(guān)注
現代企業(yè)竟爭是管理的竟爭。面對日益萎縮的利潤空間，我們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀(guān)原因還是主觀(guān)原因造成的？材料利用率能否控制？現銷(xiāo)收入能否更多些？賒銷(xiāo)收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？
§3問(wèn)題重點(diǎn)綜述
由于人民幣銷(xiāo)售價(jià)格的同比下落，銷(xiāo)售成本又居高不下，銷(xiāo)售毛利率下降，利潤總額同比減少50.5萬(wàn)元；賒銷(xiāo)收入同比增加，不良及風(fēng)險應收款項比例加大；經(jīng)營(yíng)現金凈流量不足以抵付經(jīng)營(yíng)各項支出；負債及應付款項、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷(xiāo)售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強。
公司財務(wù)分析報告2
一、公司基本介紹
青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡(jiǎn)稱(chēng)“青島海爾”)1984年創(chuàng )立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠(chǎng)，10個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿易公司，全球員工超過(guò)7萬(wàn)人。2009年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續8年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。2010年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續9年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì )責任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動(dòng)畫(huà)片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會(huì )全球唯一白電贊助商。
海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時(shí)報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業(yè)綜合領(lǐng)導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。
青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備。
截止到2009年上半年，海爾累計申請專(zhuān)利9258項，其中發(fā)明專(zhuān)利2532項。在自主知識產(chǎn)權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng )新技術(shù)在國際標準領(lǐng)域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗室編制的《中國購買(mǎi)者滿(mǎn)意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。
二、分析
1、資產(chǎn)結構分析
海爾集團(600690)資產(chǎn)負債表
在近三年的資產(chǎn)負債表中，2009年和2010年的各項數據均沒(méi)有太大的差異，2010年比2009年的各項數據均略微增加，這說(shuō)明公司在這個(gè)階段處于平穩發(fā)展時(shí)期，各方面都沒(méi)有太大的變動(dòng)。但是到了2011年，海爾集團的資產(chǎn)規模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長(cháng)到2010年年末的17,497,152,530.38元，實(shí)現了43.06%的`增幅。通過(guò)對上表負債和所有者權益的分析發(fā)現，這種資產(chǎn)的大幅度增長(cháng)主要來(lái)源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷(xiāo)售額增長(cháng)百分之十帶來(lái)的銷(xiāo)售收入大幅增加的同時(shí)，因為擴大生產(chǎn)規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷(xiāo)售穩坐龍頭老大時(shí)，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時(shí)可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。
三、營(yíng)運能力分析
2009年企業(yè)現金周轉率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說(shuō)明企業(yè)2009年，現金周轉較快，周轉效率較高，而2008及2010周轉率維持在13以下，可以看出2009年現金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國內市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現金周轉率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此2010年現金周轉率下降，甚至比2008年減少5.06，現金周轉天數增加19.76天，說(shuō)明企業(yè)對于現金的管理能力存在很大的下滑。
企業(yè)存貨周轉次數呈現穩定增長(cháng)，但存貨周轉次數較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能因為2009年銷(xiāo)售收入的增加。2010存貨數量，銷(xiāo)售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷(xiāo)售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售額不斷增長(cháng)，企業(yè)的銷(xiāo)售能力加強。
存貨與日銷(xiāo)售額比2009年出現特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩定范圍內，但比率較大，說(shuō)明企業(yè)的控制較為穩定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷(xiāo)售額比，降低到1.31，說(shuō)明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說(shuō)明企業(yè)需要在未來(lái)提高存貨控制能力。
公司財務(wù)分析報告3
一、上海醫藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779
速動(dòng)比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867
資產(chǎn)負債率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467
根據上海醫藥13年各季度的財務(wù)指標顯示，其流動(dòng)比率及速動(dòng)比率均呈上升趨勢，說(shuō)明其短期償債能力正在逐步提升;其兩個(gè)指標均低于行業(yè)平均水平，故我們可以說(shuō)上海醫藥具有較差的短期償債能力。而其資產(chǎn)負債率逐季度遞減顯示出其長(cháng)期償債能力在不斷增強，但比行業(yè)平均水平高出約13個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明其具有極大的債務(wù)風(fēng)險。
二、復星醫藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745
速動(dòng)比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949
資產(chǎn)負債率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575
由復星醫藥13年各季度的財務(wù)指標可以得出，其流動(dòng)比率呈上升趨勢，速動(dòng)比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們可以說(shuō)復星醫藥的短期償債能力較差。而其資產(chǎn)負債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，說(shuō)明其有較強的長(cháng)期償債能力。
三、紅日藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628
速動(dòng)比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520
資產(chǎn)負債率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836
紅日藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動(dòng)比率每個(gè)季度都高于行業(yè)平均值2.52，速動(dòng)比率也明顯高于行業(yè)平均值1.92，說(shuō)明該公司短期償債能力較好，可能有部分存貨積壓或者滯銷(xiāo)，還擁有過(guò)多的現金沒(méi)能很好的在經(jīng)營(yíng)中加以運用。其資產(chǎn)負債率呈波浪形隨季度波動(dòng)，但都是在百分之22左右，低于行業(yè)的平均水平值35.53，說(shuō)明其具有較好的長(cháng)期償債能力，公司經(jīng)營(yíng)比較謹慎。
四、雙鷺藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074
速動(dòng)比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385
資產(chǎn)負債率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569
該公司的.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率前三個(gè)季度都逐漸下降，第四季度上升，其值均明顯高于醫藥行業(yè)的平均值，說(shuō)明該公司短期償債能力很強，有過(guò)多的現金沒(méi)有用于經(jīng)營(yíng)。而且其資產(chǎn)負債率也明顯低于該行業(yè)平均值，說(shuō)明該公司的遠期償債能力很強。
五、海正藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217
速動(dòng)比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797
資產(chǎn)負債率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788
海正藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率隨季度遞增，但都明顯低于該行業(yè)平均水平值，說(shuō)明該公司的短期償債能力較差。但其資產(chǎn)負債率明顯高于該行業(yè)平均值，說(shuō)明該公司的負債過(guò)多，存在一定的風(fēng)險。但其資產(chǎn)負債率在逐漸減小，經(jīng)營(yíng)狀況有所改善。
由上述五家公司我們可以看到在醫藥行業(yè)里面，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的波動(dòng)比較大，只有雙鷺藥業(yè)的這兩項指標異常高于其他公司，有過(guò)多的現金沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)中得到很好的運用。該行業(yè)的平均資產(chǎn)負債率為35.53，只有紅日藥業(yè)低于平均水平，有較好的遠期償債能力。
公司財務(wù)分析報告4
一、單位主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、開(kāi)發(fā)、資金融通;中成藥的制造與銷(xiāo)售;生物制品、保健藥品、保健飲料的生產(chǎn)西藥、中藥和醫療器械的批發(fā)、零售和進(jìn)出口業(yè)務(wù);天然藥物和生物醫藥的研究開(kāi)發(fā)。
二、主要會(huì )計政策，會(huì )計估計和會(huì )計報表編制方法
(一)遵循企業(yè)會(huì )計準則的聲明
本所編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會(huì )計準則的要求，真實(shí)、完整的反映了本的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權益變動(dòng)和現金流量等有關(guān)信息。
(二)編制基礎
本以持續經(jīng)營(yíng)為基礎，根據實(shí)際發(fā)生的交易和事項，按照《企業(yè)會(huì )計準則——基本準則》和其他會(huì )計準則的規定進(jìn)行確認和計量，在此基礎上編制財務(wù)報表。
(三)會(huì )計期間
自公歷1月1日起至12月31日止。
(四)記賬本位幣
采用幣為記賬本位幣。
(五)計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目及其本年采用的計量屬性
本在對會(huì )計報表項目進(jìn)行計量時(shí)，一般采用歷史成本，如所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量則對個(gè)別會(huì )計要素采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價(jià)值計量。
1、現值與公允價(jià)值的計量屬性
(1)現值
在現值計量下，資產(chǎn)按照預計從其持續使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來(lái)凈現金流入量的折現金額計量，負債按照預計期限內需要償還的未來(lái)凈現金流出量的折現金額計量。
根據《企業(yè)會(huì )計準則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)》及國資廳發(fā)評價(jià)【20xx】60號《關(guān)于企業(yè)執行〈企業(yè)會(huì )計準則〉有關(guān)事項的補充通知》規定，本年報表項目中采用現值計量的項目包括應付職工酬薪——辭退福利，折現率采用一年期貨款優(yōu)惠利率。
(2)公允價(jià)值
在公允價(jià)值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額計量。
本年報表項目中沒(méi)有采用公允值計量的項目
2、計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目
本年報表項目的計量屬性未發(fā)生變化。
(六)現金等價(jià)物的確定標準
在編制現金流量表時(shí)，將同時(shí)具備期限短(從購買(mǎi)日起三個(gè)月內到期)、流動(dòng)性強、易于轉換為已知現金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險很小四個(gè)條件的投資，確定為現金等價(jià)物。
(七)外幣業(yè)務(wù)核算方法
本對涉及外幣的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，采用系統合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算為記賬本位幣金額;資產(chǎn)負債表日，區分外幣貨幣性項目和外幣非貨幣性項目進(jìn)行會(huì )計處理：
1、外幣貨幣性項目，采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算。因資產(chǎn)負債表日即期匯率與初始確認時(shí)或者前一資產(chǎn)負債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，屬于與購建固定資產(chǎn)有關(guān)借款產(chǎn)生的匯兌差額，按照借款費用資本化的原則進(jìn)行處理;其余部分計入當期損益。
2、以歷史成本計算的外幣非貨幣性項目，采用系統合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。以公允價(jià)值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，只算后差額作為公允價(jià)值變動(dòng)(含匯率變動(dòng))處理，記入當期損益。
(八)外幣財務(wù)報表的折算方法
本按照以下規定，將以外幣表示的會(huì )計報表折算為幣金額表示的會(huì )計報表。
1、資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債項目，采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算，所有者權益項目除“未分配利潤”項目外，其他項目采用發(fā)生時(shí)的即期匯率折算。
2、利潤表中的收入和費用項目，采用按照系統合理的方法確定的、與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。
按照上述1、2折算產(chǎn)生的外幣財務(wù)報表折算差額，在所有者權益項目下單獨作為“外幣報表折算差額”列示。
3、現金流量表所有項目采用按照系統合理的方法確定的、與現金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算�！皡R率變動(dòng)對現金的影響額”在現金流量表中單獨列示。
(九)金產(chǎn)和金融負債的核算方法
1、金產(chǎn)和金融負債的分類(lèi)
管理層按照取得持有金產(chǎn)和承擔金融負債的目的，將其劃分為：以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債，包括交易性金產(chǎn)或金融負債(和直接指定為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債);持有至到期投資;貸款和應收款項;可供出售金產(chǎn);其他金融負債等。
2、金產(chǎn)和金融負債的確認和計量方法
(1)以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)(金融負債)
取得時(shí)以公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)作為初始確認金額，相關(guān)的交易費用計入當期損益。
持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益，年未將公允價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。
處置時(shí)，其公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，同時(shí)調整公允價(jià)值變動(dòng)損益。
(2)持有至到期投資
取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。
持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率(如實(shí)際利率與票面利率差別較小的，按票面利率)計算確認利息收入，計入投資收益。時(shí)間利率在取得時(shí)確定，在該預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。
處置時(shí)，將所取得價(jià)款與該投資賬面價(jià)值之間的差額計入投資收益。
(3)應收款項
對外銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)形成的應收債權，以及持有的其他企業(yè)的不包括在活躍市場(chǎng)上有報價(jià)的債務(wù)工具的債權，包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等，以向購貨方應收的合同或協(xié)議價(jià)款作為初始確認金額;具有性質(zhì)的，按其現值進(jìn)行初始確認。
收回或處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該應收款項賬面價(jià)值之間的差額計入當期損益。
(4)可供出售金產(chǎn)
取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。
持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益。年末以公允價(jià)值計量且將公允價(jià)值變動(dòng)計入資本公積(其他資本公積)。
處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該金產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，計入投資損益;同時(shí)，將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值變動(dòng)累計額對應處置部分的金額轉出，計入投資損益。
(5)其他金融負債
按其公允價(jià)值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。采用攤余成本進(jìn)行后續計量。
3、金產(chǎn)的減值準備
(1)可供出售金產(chǎn)的減值準備：
年末如果可供出售金產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關(guān)因素后，預期這種下降趨勢屬于非暫時(shí)性的，就認定其已發(fā)生減值，將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值下降形成的累計損失一并轉出，確認減值損失。
(2)持有至到期投資的減值準備
持有至到期投資減值損失的計量比照應收款項減值損失計量方法處理。
(十)應收款項壞帳準備的確認標準和計提方法
年末如果有客觀(guān)證據表明應收款項發(fā)生減值，則將其賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的.金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益�？墒栈亟痤~是通過(guò)對其的未來(lái)現金流量(不包括尚未發(fā)生的信用損失)按原實(shí)際利率折現確定，并考慮相關(guān)擔保物的價(jià)值(扣除預計處置費用等。)
原實(shí)際利率是初始確認該應收款項時(shí)計算確認的實(shí)際利率。短期應收款項的預計未來(lái)現金流量與其現值相差很小，在確認相關(guān)減值損失時(shí)，不對其預計未來(lái)現金流量進(jìn)行折現。
年末對于單項金額重大的應收款項(包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等)單獨進(jìn)行減值測試。如有客觀(guān)證據表明其發(fā)生了減值的，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。
對于年末單項金額非重大的應收款項如能單獨確定減值風(fēng)險的，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。
對于上述應收款項之外的其他應收款項，根據以前年度與之相同或相類(lèi)似的、具有應收款項按帳齡段劃分的類(lèi)似信用風(fēng)險特征組合的實(shí)際損失率為基礎，結合現時(shí)情況確定以下壞賬準備計提的比例：
表1壞賬準備計提比例表
(十一)存貨核算方法
1、存貨的分類(lèi)
本存貨主要包括產(chǎn)成品、庫存商品、在產(chǎn)品以及各類(lèi)原材料、在途材料、低值易耗品、包裝物等。
2、發(fā)生存貨的計價(jià)方法
(1)存貨日常以計劃成本核算，對存貨的計劃成本和實(shí)際成本之間的差異，通過(guò)成本差異科目核算，并按月結轉發(fā)出存貨應負擔的成本差異，將計劃成本調整為實(shí)際成本。
(2)周轉材料的攤銷(xiāo)方法
低值易耗品采用一次攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo);大型工具根據實(shí)際情況采用一次攤銷(xiāo)法或五五攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)。
3、存貨的盤(pán)存制度
采用永續盤(pán)存制。
4、存貨跌價(jià)準備的計提方法
年末對存貨進(jìn)行全面清查后，按存貨的成本與可變現凈值孰低提取或調整存貨跌價(jià)準備。產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以該存貨的估計售價(jià)減去估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額，確定其可變現凈值;需要經(jīng)過(guò)加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價(jià)減去至完工時(shí)估計將要發(fā)生的成本、估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額，確定其可變現凈值;為執行銷(xiāo)售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現凈值以合同價(jià)格為基礎計算，若持有存貨的數量多于銷(xiāo)售合同訂購數量的，超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷(xiāo)售價(jià)格為基礎計算。
年末按照單個(gè)存貨項目集體存貨跌價(jià)準備;但對于數量繁多、單價(jià)較低的存貨，按照存貨類(lèi)別集體存貨跌價(jià)準備;與在同一地區生產(chǎn)和銷(xiāo)售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類(lèi)似最終用途或目的，且難以與其他項目分開(kāi)計量的存貨，則合并計提存貨跌價(jià)準備。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額予以恢復，并在原已計提的存貨跌價(jià)準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。
(十二)投資性房地產(chǎn)的種類(lèi)和計量模式
投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而特有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物。對現有投資性房地產(chǎn)采用成本模式計量。對按照成本模式計量的投資性房地產(chǎn)—出租用資產(chǎn)采用與本固定資產(chǎn)相同的折舊政策，出租用土地使用權按與無(wú)形資產(chǎn)相同的攤銷(xiāo)政策;對存在減值跡象的，估計其可收回金額，可收回金額低于其賬面價(jià)值的，確認相應的減值損失。
(十三)固定資產(chǎn)的計價(jià)和折舊方法
1、固定資產(chǎn)確認條件
固定資產(chǎn)指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有，并且使用年限
超過(guò)一年的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在同事滿(mǎn)足下列條件時(shí)予以確認;
(1)與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流去企業(yè);
(2)該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。
2、固定資產(chǎn)的分類(lèi)
固定資產(chǎn)分類(lèi)為：房屋及建筑物、通用設備、專(zhuān)用設備、運輸設備、電氣設備、電子及通訊設備、儀器儀表。
3、固定資產(chǎn)的初始計量
固定資產(chǎn)取得時(shí)按照時(shí)間成本進(jìn)行初始計量。
外購固定資產(chǎn)的成本，以購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費、使固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項資產(chǎn)的運輸費、裝卸費、安裝費和專(zhuān)業(yè)人員服務(wù)費等確定。購買(mǎi)固定資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。
自行建造固定資產(chǎn)的成本，由建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構成。
債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的固定資產(chǎn)，以該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的固定資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計入當期損益;
在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，換入的固定資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入固定資產(chǎn)的成本，不確認損益。
租入的固定資產(chǎn)，按租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為入賬價(jià)值。
4、固定資產(chǎn)折舊計提方法
固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法分類(lèi)計提，根據固定資產(chǎn)類(lèi)別、預計使用壽命和預計凈殘值率確定折舊率。
表2固定資產(chǎn)預計使用壽命和年折舊率表
(十四)在建工程核算方法
1、在建工程類(lèi)別
在建工程以立項項目分類(lèi)核算
2、在建工程結轉為固定資產(chǎn)的標準和時(shí)點(diǎn)
在建工程項目按建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出，作為固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的，自達到預定可使用狀態(tài)之日起，根據工程預算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等，按估計的價(jià)值轉入固定資產(chǎn)，并按本固定資產(chǎn)折舊政策計提固定資產(chǎn)的折舊，待辦理竣工決算后，再按實(shí)際成本調整原來(lái)的暫估價(jià)值，但不調整原已計提的折舊額。
(十五)無(wú)形資產(chǎn)核算方法
1、無(wú)形資產(chǎn)的計價(jià)方法
按取得時(shí)的實(shí)際成本入賬;
外購無(wú)形資產(chǎn)的成本，包括購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于使該項資產(chǎn)達到預定用途所發(fā)生的其他支出。購買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，無(wú)形資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。
債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)，以該無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計入當期損益;
在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的無(wú)形資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入無(wú)形資產(chǎn)的成本，不確認損益。
以同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按被合并方的賬面價(jià)值確定其入賬價(jià)值;以非同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值。
2、無(wú)形資產(chǎn)使用壽命及攤銷(xiāo)
(1)使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命估計情況：
表3無(wú)形資產(chǎn)使用年限估計表
每年末，對使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法進(jìn)行復核。
經(jīng)復核，本年末無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法與以前估計未有不同。
(2)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)的判斷依據：
本無(wú)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)。
(3)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)：
對于使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)，在為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益的期限內按直接法攤銷(xiāo);無(wú)法預見(jiàn)無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，不予攤銷(xiāo)。
內部開(kāi)發(fā)活動(dòng)形成的無(wú)形資產(chǎn)，其成本包括：開(kāi)發(fā)該無(wú)形資產(chǎn)時(shí)耗用的材料、勞務(wù)成本、注冊費、在開(kāi)發(fā)過(guò)程中使用的其他專(zhuān)利權和特許權的攤銷(xiāo)以及滿(mǎn)足資本化條件的利息費用，以及為使該無(wú)形資產(chǎn)達到預定用途前所發(fā)生的其他直接費用。
內部研究開(kāi)發(fā)費用，費用化支出金額轉入“管理費用”，達到預定用途形成無(wú)形資產(chǎn)的，轉入“無(wú)形資產(chǎn)”項目中。
(十六)長(cháng)期待攤費用的攤銷(xiāo)方法及攤銷(xiāo)年限
長(cháng)期待攤費用指本已經(jīng)發(fā)生但應由本年和以后各期分擔的分攤期限在一年以上的各項費用，包括經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。
長(cháng)期待攤費用在收益期內平均攤銷(xiāo)，其中：
1、預付經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)的租金，按租賃合同規定的期限或其它合理方法(平均攤銷(xiāo))。
(十七)除存貨、投資性房地產(chǎn)及金產(chǎn)外的其他主要資產(chǎn)的減值
1、長(cháng)期股權投資
成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計量的長(cháng)期股權投資，其減值損失是根據其賬面價(jià)值與按類(lèi)似金產(chǎn)當時(shí)市場(chǎng)收益率對未來(lái)現金流量折現確定的現值之間的差額進(jìn)行確定。
其他長(cháng)期股權投資，如果可收回金額的計量結果表明，該長(cháng)期股權投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將差額確認為減值損失。
長(cháng)期股權投資減值損失一經(jīng)確認，不再轉回。
2、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)等長(cháng)期非金產(chǎn)
對于固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)，在每年末判斷相關(guān)資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。
因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都進(jìn)行減值測試。
資產(chǎn)存在減值跡象的，估計其可收回金額�？墒栈亟痤~根據資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者之間較高者確定。當資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減
記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益，同時(shí)計提相應的資產(chǎn)減值準備。
資產(chǎn)減值損失確認后，減值資產(chǎn)的折舊或者攤銷(xiāo)費用在未來(lái)期間作相應調整，以使該資產(chǎn)在剩余使用壽命內，系統地分攤調整后的資產(chǎn)賬面價(jià)值(扣除預計凈殘值)。
固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會(huì )計期間不再轉回。有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)以單項資產(chǎn)為基礎估計其可收回金額。
(十八)長(cháng)期股權投資的核算
1、初始計量
(1)企業(yè)合并形成的長(cháng)期股權投資
同一控制下的企業(yè)合并：以支付現金、轉讓非現金資產(chǎn)或承擔債務(wù)方式以及以發(fā)行權益性證券作為合并對價(jià)的，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價(jià)值的份額作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。長(cháng)期股權投資初始投資成本與支付合并對價(jià)之間的差額，調整資本公積;資本公積不足沖減的，調整留存收益。合并發(fā)生的各項直接相關(guān)費用，包括為進(jìn)行合并而支付的審計費用、評估費用、法律服務(wù)費用等，于發(fā)生時(shí)計入當期損益。
非同一控制下的企業(yè)合并;在購買(mǎi)日按照《企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。
(2)其他方式取得的長(cháng)期股權投資
以支付現金方式取得的長(cháng)期股權投資，按照時(shí)間支付的購買(mǎi)價(jià)款作為初始投資成本。
以發(fā)行權益性證券取得的長(cháng)期股權投資，按照發(fā)行權益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。
投資者投入的長(cháng)期股權投資，按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股權或利潤)作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。
在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的長(cháng)期股權投資以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其初始投資成本，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入長(cháng)期股權投資的初始投資成本。
通過(guò)債務(wù)重組取得的長(cháng)期股權投資，其初始投資成本按照公允價(jià)值為基礎確定。
2、被投資單位具有共同控制、重大影響的依據
按照合同約定對某項經(jīng)濟活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動(dòng)相關(guān)的重
要財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權的投資方一致同意時(shí)存在，則視為與其他方對被投資單位實(shí)施共同控制;
對一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權利，但并不能夠控制或者與其他地方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業(yè)能夠對被投資單位施加重大影響。
3、后續計量及收益確認
能夠對被投資單位施加重大影響或共同控制的，初始投資成本大于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，不調整長(cháng)期股權投資的初始投資成本;初始投資成本小于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，計入當期損益。
對子的長(cháng)期股權投資，采用成本法核算，編制合并財務(wù)報表時(shí)按照權益法進(jìn)行調整。
公司財務(wù)分析報告5
一、總體評述
�。ㄒ唬┛傮w財務(wù)績(jì)效水平
根據xxxx公開(kāi)發(fā)布的數據，運用xxxx系統和xxx分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。
�。ǘ┕痉猪椏�(jì)效水平
項目
公司評價(jià)
二、財務(wù)報表分析
�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為xx萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%。
流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為xx%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將增強。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為xx%，長(cháng)期負債和所有者權益的比率為xx%。說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動(dòng)負債減少xx%，長(cháng)期負債減少xx%，股東權益增長(cháng)xx%。
流動(dòng)負債的下降幅度為xx%，營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。
將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。
5、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
�。�1）產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià)
本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說(shuō)明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結構調整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了相當的進(jìn)步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，
�。�2）收益質(zhì)量評價(jià)
凈收益營(yíng)運指數是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標。本期公司凈收益營(yíng)運指數為1。05，比上年同期提高了xx%，說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續的，因此未來(lái)公司應盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。
�。�3）利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為xsx%，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
1、資產(chǎn)負債表分析
(1）打開(kāi)資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬(wàn)元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè)）。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(2）了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析，計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。
(3）通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。
(4）計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說(shuō)明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。
(5）負債方面，計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重，如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的`比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務(wù)結構是否合理;計算長(cháng)期負債與總資本的比率，分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度，計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率，分析債權人風(fēng)險的大小。
(6）所有者權益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤）是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7）最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數，說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8）把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1）分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重，判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常，必須采取補救措施。
(2）分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源，因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地，最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則，增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷(xiāo)售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過(guò)高，則應在費用控制方面下大力氣。
(3）針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過(guò)比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示）本期實(shí)現額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。
將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng)，分析結構變動(dòng)的原因，判斷結構變動(dòng)是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進(jìn)行仔細分析，通過(guò)分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場(chǎng)的基礎上，作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。
3、現金流量表分析
分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。
其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率）和總資產(chǎn)現金回收率。
銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。
凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。
總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)x100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。
最后，根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數，據此判斷收益質(zhì)量的好壞。
現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量，該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加）、無(wú)息負債凈減少(增加）四個(gè)部分。用公式表示就是：
凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加）+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少）=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。
其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加）;
非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號）-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號）+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失）;
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加）=存貨的減少(增加）+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加）;無(wú)息負債凈增加(減少）主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少）。
凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤，因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。
凈收益營(yíng)運指數的計算公式為：
凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益）÷凈利潤
該指數越低，營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說(shuō)明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營(yíng)情況不正常。
現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率，該指標的計算公式為：
現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用
該指數小于1，說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實(shí)物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現尚存在疑問(wèn)，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面，企業(yè)營(yíng)運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金，取得收益的代價(jià)增大了，說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率，通過(guò)縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外，還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。
相關(guān)指標的計算公式如下：
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額x100%
產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額x100%
注意：兩個(gè)公式的分子都是負債總額
流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負債
現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據）÷流動(dòng)負債
需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負債是分母，確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。
利息保障倍數=(利息總額+利潤總額）÷利息費用
利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。
現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債
現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經(jīng)營(yíng)指標角度看，盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。
相關(guān)指標的計算公式如下：
(1）總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)x100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2
(2）銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%
(3）銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%
這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
(4）銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%
(5）凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率）=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)x100%
平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額）÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率x總資產(chǎn)周轉率x權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率）
(6）資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額x100%
會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數。
資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額）÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7）凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)x100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。
(8）總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)x100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。
3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下：
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額）÷2
存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額）÷2營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金
公司財務(wù)分析報告6
一 案例綜述
寶潔公司創(chuàng )始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進(jìn)行市場(chǎng)定位的策略設計方面是一個(gè)領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷(xiāo)售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類(lèi)的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類(lèi)、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。
寶潔公司的大多數產(chǎn)品類(lèi)別的競爭比較及集中，在每一個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別中，2個(gè)或3個(gè)品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷(xiāo)后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過(guò)多種渠道進(jìn)行銷(xiāo)售，其中在產(chǎn)品銷(xiāo)售數量發(fā)面最重要的幾個(gè)渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場(chǎng)、和俱樂(lè )部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場(chǎng)中獲得成功，既要滿(mǎn)足消費者的需要，又要滿(mǎn)足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費者的拉動(dòng)通過(guò)渠道的，而不是通過(guò)貿易推動(dòng)的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動(dòng)為公司在與零售商和批發(fā)商交易過(guò)程中提供了優(yōu)勢。
在150多年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進(jìn)行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)方面建立了聲譽(yù)。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調給消費者提供能帶來(lái)良好的價(jià)值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據價(jià)值定價(jià)的產(chǎn)品的基礎上構造公司的未來(lái)。
20世界70年代，產(chǎn)品促銷(xiāo)顯著(zhù)發(fā)展。伴隨大量的促銷(xiāo)活動(dòng)，使提前購買(mǎi)成為行業(yè)的慣例，而且導致了制造商很難準確的預測需求的變化。各個(gè)環(huán)節的庫存不斷擴大來(lái)滿(mǎn)足消費者的提前購買(mǎi)需求。它不僅提高了庫存成本，同時(shí)也導致了更高的制造成本和服務(wù)成本，也導致了品牌價(jià)值和供應鏈渠道的無(wú)效率。
90年代的渠道轉變的改革的目標之一，在于開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系，用合作來(lái)替代談判，從而有效率地、更好的滿(mǎn)足消費者的需要。通過(guò)將消費者的忠誠于改進(jìn)的渠道效率和關(guān)系相結合，寶潔公司認為自己產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì )增長(cháng)，而渠道和消費者的服務(wù)成本將會(huì )下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。
二 問(wèn)題分析
（1）分銷(xiāo)渠道的改革
在20世紀90年代，寶潔對渠道進(jìn)行了改革。它希望開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系，用合作來(lái)代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個(gè)項目，第一個(gè)項目集中于通過(guò)連續補充計劃（CRP）來(lái)提高供應物流和降低渠道庫存。第二個(gè)項目是通過(guò)訂貨和開(kāi)票系統的修改來(lái)改善對渠道客戶(hù)的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。
CRP的實(shí)施對各個(gè)零售商來(lái)說(shuō)解決了他們最大的問(wèn)題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過(guò)零擔運輸的方式來(lái)滿(mǎn)足需求。零擔運輸無(wú)疑增加了零售商的物流成本，這就會(huì )導致價(jià)格的上漲。而價(jià)格對零售商來(lái) 1
說(shuō)是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂(yōu)，使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會(huì )看見(jiàn)很大的收益，但是從長(cháng)遠來(lái)看，CRP 實(shí)施不但降低了寶潔的制造成本，同時(shí)也消除了信息放大作用而導致的大的庫存成本，同時(shí)還可以擴大寶潔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額�？傊�，CRP的實(shí)施達到了雙贏(yíng)的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開(kāi)發(fā)有效消費者反應（ECR）方法。
訂貨，發(fā)貨和帳單系統（OSB）是寶潔分銷(xiāo)渠道改革的另一項目。原有的系統是寶潔在20世紀60年代期間開(kāi)發(fā)的，雖然經(jīng)過(guò)了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒(méi)有什么效果。OSB系統支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動(dòng)，包括定價(jià)，訂貨，發(fā)貨，開(kāi)票以及單獨的信用系統。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門(mén)和產(chǎn)品部門(mén)之間一起運行的相互分離的系統，使寶潔公司能夠提高協(xié)調性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的，然后將現有的流程自動(dòng)化，使其具有足夠的靈活性來(lái)滿(mǎn)足不同部門(mén)和職能的各種不同的需要。系統消減了現有流程的.大量的復雜性問(wèn)題，消除手工處理的步驟，但不是對現有的流程進(jìn)行重新設計。新的系統在解決了客戶(hù)的發(fā)票扣除額大的問(wèn)題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現行的定價(jià)和促銷(xiāo)策略和過(guò)程問(wèn)題人造成了扣除額。要徹底的改進(jìn)定價(jià)和促銷(xiāo)的問(wèn)題，就必須修改OSB的前端。
在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品規格整合在同一個(gè)數據庫中。用于簡(jiǎn)化定價(jià)的數據庫被設計成可以直接通過(guò)電子化的方式將數據提供到客戶(hù)自己的系統中，這種做法導致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著(zhù)的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率降低了50% 多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭議問(wèn)題增加了300%多。
在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價(jià)值定價(jià)的策略。所謂理解價(jià)值定價(jià)法，就是根據消費者理解的商品價(jià)值，即根據買(mǎi)主的價(jià)值觀(guān)念來(lái)定價(jià)。這種定價(jià)要求企業(yè)在有利潤可賺的同時(shí)適當減價(jià)，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價(jià)值定價(jià)立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購買(mǎi)的動(dòng)機，從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來(lái)開(kāi)展零售商店促銷(xiāo)的基金，還培養了消費者的品牌忠誠。
一個(gè)中型的企業(yè)不可能實(shí)施如此做法。原因可以有以下幾個(gè)方面：
1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來(lái)做引進(jìn)先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個(gè)中型企業(yè)可以承受的。
2. 寶潔是一個(gè)有著(zhù)很強管理體系的大企業(yè)，它對整個(gè)渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來(lái)對分銷(xiāo)渠道進(jìn)行改革，當然會(huì )達到理想的效果。但是一個(gè)中型的企業(yè)沒(méi)有這么強的控制力，它的重點(diǎn)在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會(huì )對雙方造成極大的傷害。
對于零售商來(lái)說(shuō)，特別是雜貨零售商，他們的利潤時(shí)很低的。商品的單位價(jià)格低，而銷(xiāo)售數量很大。商店的運營(yíng)利潤也就很大一定程度上是依賴(lài)于有效率的運作。從案例中我們可以看出，零售商的一個(gè)很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔運輸，盡管這樣，他們也還是 2
會(huì )時(shí)常出現缺貨問(wèn)題。并且，零售商為了進(jìn)一步提高利潤，他與制造商之間的價(jià)格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購的價(jià)格作為利潤的一個(gè)重要的來(lái)源，這也就是為什么會(huì )在80年代出現為促銷(xiāo)而出現的大批量的提前突訂貨的現象�？偟膩�(lái)看，寶潔的這種做法會(huì )給零售商帶來(lái)一些好處，但是要很好的實(shí)施這種做法也不是平坦順利的。在實(shí)施上零售商可能會(huì )面臨一些問(wèn)題。
1. 建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎之上的，這就要求零售商同樣也應該擁有也寶潔信息系統匹配的數據交換系統。在這個(gè)系統的開(kāi)發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。
2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠對寶潔信息透明，同時(shí)寶潔也要保證能給零售商及時(shí)，充足的供貨。要達到雙贏(yíng)的目的，二者必須要有高度的信任作基礎。
（2）信息技術(shù)的運用
在1985年，寶潔公司與一個(gè)中等規模的零售連鎖企業(yè)進(jìn)行了補貨的渠道的新方法實(shí)驗。這一試驗設計到采用電子數據交換每天將倉庫想每個(gè)商店的產(chǎn)品發(fā)貨數據從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據零售商產(chǎn)生的訂單來(lái)確定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算，目前在于提供充足的安全庫存，同時(shí)將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多余的庫存。
這一初始實(shí)驗的結果在降低庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節約勞動(dòng)力等方面，給人留下了深刻的印象。
新的訂貨流程的第二次試驗是在一個(gè)超級市場(chǎng)進(jìn)行的，在這個(gè)階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向寶潔公司提供有關(guān)倉庫從各個(gè)商店每天所接到的訂單數據，并允許寶潔公司根據倉庫每天的發(fā)貨數據來(lái)確定倉庫所需要的補貨數量。通過(guò)這樣的操作，消除了昂貴的零擔運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過(guò)降低成本和增加銷(xiāo)售都會(huì )獲得收益�？偟膩�(lái)說(shuō)，較低的成本促使較低的價(jià)格，通過(guò)更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù)，將導致銷(xiāo)售額的增加。
第二次試驗證實(shí)了，通過(guò)減少渠道成本和增加銷(xiāo)售量，物流創(chuàng )新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。
與主要超級市場(chǎng)之間的CRP的成功實(shí)施使其他零售商對這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年，大多數超級市場(chǎng)已經(jīng)全面實(shí)施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。
CRP的成功不能離開(kāi)EDI 。EDI體現了寶潔公司提高訂貨過(guò)程戰略的一個(gè)重要的組成部分，并且對于CRP的實(shí)施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一個(gè) 3
解決方案，然而，當流程和系統重組平行實(shí)施時(shí)，EDI能夠成為一個(gè)強力的工具。
在寶潔公司，EDI的一個(gè)重要作用在于為CRP的運行提供一個(gè)基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統有著(zhù)緊密的聯(lián)系。當然，CRP不僅需要系統變革，而且在CRP中，每個(gè)組織的系統之間的相互連接程度，要比在沒(méi)有CRP客戶(hù)的EDI中要緊密得多。兩個(gè)公司的系統之間由EDI促使的連接，導致了公司之間的大量數據的無(wú)誤差的自動(dòng)交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數據量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗是用傳真和電話(huà)來(lái)發(fā)送數據，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示，沒(méi)有EDI的CRP是不可行的。
EDI通過(guò)降低交易成文為公司提供經(jīng)濟效益，即使在沒(méi)有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的采用。
在上述的應用當，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開(kāi)始將信息系統作上、下游整合，希望通過(guò)正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達到對市場(chǎng)的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時(shí)，這種企業(yè)間的信息共享系統可以給企業(yè)帶來(lái)如下好處：
1、縮短需求響應時(shí)間；
2、減少需求預測偏差；
3、提高送貨準確性和改善客戶(hù)服務(wù)；
4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；
5、節約交易成本；
6、降低采購成本，促進(jìn)供應商管理；
7、減少生產(chǎn)周期；
8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿(mǎn)意度。
公司財務(wù)分析報告7
一、 ×××××公司概況
我公司是以生產(chǎn)電子產(chǎn)品為主,以加工半成品為輔的電子產(chǎn)品公司。公司注冊資金3000萬(wàn)元,設備先進(jìn)。主要的市場(chǎng)包括本地市場(chǎng)和國內市場(chǎng),另外,正積極開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。公司的主打產(chǎn)品是P1產(chǎn)品,外加開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的P2、P3產(chǎn)品,實(shí)現以高科技產(chǎn)品為主,大眾產(chǎn)品為輔的生產(chǎn)模式。公司開(kāi)源節流，注重員工技能培訓，調動(dòng)員工積極性、能動(dòng)性。
二、 管理概況
(一)、管理層討論與分析
1、報告期內公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧： 公司總體經(jīng)營(yíng)情況：
面對激勵的競爭環(huán)境，公司始終堅持走以質(zhì)量取勝的道路，堅持誠信經(jīng)營(yíng)的理念，堅持市場(chǎng)份額與經(jīng)濟效益并重的`原則，堅持攜帶經(jīng)銷(xiāo)商、供應商共謀發(fā)展，共建雙贏(yíng)的發(fā)展模式，依靠自主創(chuàng )新。以主打攻勢生產(chǎn)銷(xiāo)售P2、P3產(chǎn)品，第九年初推出市場(chǎng)，爭取先機。公司開(kāi)源節流，爭創(chuàng )更高利潤。公司實(shí)現銷(xiāo)售收入8609.5萬(wàn)元，比上年增長(cháng)454.6%，實(shí)現利潤4786.61萬(wàn)元，比上年增長(cháng)5408.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率達670%，取得了良好的經(jīng)濟效率，進(jìn)一步鞏固在行業(yè)的地位。
2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：生產(chǎn)電子產(chǎn)品，主要生產(chǎn)P2、P3產(chǎn)品。生產(chǎn)所需的原材料比預算中昂貴，庫存等費用也上升了，成本上升會(huì )給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力，但也有利于加快行業(yè)的整合速度。
面對激烈的市場(chǎng)競爭，面對行業(yè)進(jìn)行快速整合的市場(chǎng)格局，公司緊緊依“技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)”創(chuàng )新來(lái)提升公司的管理水平和綜合競爭能力，不斷提高品牌的影響力和含金量。
(二)公司未來(lái)發(fā)展的展望
1、公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。第十年，公司將繼續堅持以技術(shù)質(zhì)量取勝的發(fā)展思路，堅持自主創(chuàng )新，堅持精品戰略，不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng )新能力和質(zhì)量水平，不斷提升格力品牌的知名度和含金量，不斷完善獨具特色的營(yíng)銷(xiāo)模式，抓住空調行業(yè)快速整合的機會(huì )，進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。
2、加速開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。出口方面，隨著(zhù)與海外客戶(hù)交流的不斷增加，公司的技術(shù)質(zhì)量?jì)?yōu)勢越來(lái)越得到海外客戶(hù)的認同。因此，公司P3產(chǎn)品價(jià)格比國內同行高一些，客戶(hù)也愿意接受。第九年訂單大幅增長(cháng)，預計至少增長(cháng)30%。
3、未來(lái)兩年資本性開(kāi)支增大。隨著(zhù)公司銷(xiāo)量的不斷增大，公司也將相應投資增加產(chǎn)能，同時(shí)為了進(jìn)一步提高技術(shù)質(zhì)量水平，降低成本，確保穩定可控的關(guān)鍵原材料的供應，公司希望投資提高生產(chǎn)設備的先進(jìn)性。
綜上所述，第十年年公司經(jīng)營(yíng)具體目標是：銷(xiāo)售收入增長(cháng)25%以上，利潤增長(cháng)15%以上。
三、 財務(wù)報告
1) 審計意見(jiàn)：
審計意見(jiàn)：標準無(wú)保留審計意見(jiàn)
2) 財務(wù)報表： 比較資產(chǎn)負債表(第九年)
比較利潤表
會(huì )工02表
第九年12月31
編報單位：E孚電子股份有限公司 日 計量單位：萬(wàn)元
附注說(shuō)明：第九年應納稅所得額=第九年利潤總額-第八年凈虧損
公司財務(wù)分析報告8
一、公司概況
海南珠江控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司，創(chuàng )始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)、建筑工程總承包為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國建設部和國家統計局評為“首屆中國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)綜合效益百強”之一;xx年被國家體改委等部門(mén)評為“中國最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評為“海南省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設部全國房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。
珠江控股在海南、上海已開(kāi)發(fā)完成物業(yè)面積約50萬(wàn)平方米。在�？谑虚_(kāi)發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國建設部樣板工程獎和優(yōu)質(zhì)樣板小區獎;�？谥榻瓘V場(chǎng)被譽(yù)為“海南第一樓”，于1996年被建設部評為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開(kāi)發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設計國際交流活動(dòng)中被評為“跨世紀優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎。在三亞市建設的四星級酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。
公司現有股份總數為42674.54萬(wàn)股，截止20xx年12月31日，總資產(chǎn)為7.3億元，凈資產(chǎn)2.2億元，公司注冊地址為�？谑兄榻瓘V場(chǎng)帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于1999年6月完成股權重組，北京市萬(wàn)發(fā)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司、三亞萬(wàn)嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)為依托，同時(shí)進(jìn)軍基礎設施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個(gè)成長(cháng)性的綜合型投資控股公司，步入可持續的健康高速發(fā)展的軌道。
二、主要數據指標
總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額
三、杜邦財務(wù)分析體系的應用
1、企業(yè)的償債能力
短期償債能力分析
概論：短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力。對債權人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;對投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期
償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì )牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會(huì )增加企業(yè)籌資的.難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。
指標：速動(dòng)比率，流動(dòng)比率
�、倭鲃�(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負債
一般認為，該指標達到2以上，債權人顯得比較安全。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流動(dòng)比率一直在1左右徘徊，并且大多數時(shí)間都小于1，這表明該公司短期償債能力非常弱，公司的償債壓力非常的大，非�？赡芟萑胴攧�(wù)危機。
速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測驗比率
概論：長(cháng)期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔能力和對償還債務(wù)的保障能力。長(cháng)期償債能力分析是企業(yè)債權人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問(wèn)題。
指標：資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率是指公司年末的負債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負債籌集的，該指標是評價(jià)公司負債水平的綜合指標。該指標越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負擔越重，對債權人來(lái)說(shuō)，該指標越低越好。然而對企業(yè)來(lái)說(shuō)則希望資產(chǎn)負債率大一些，雖然這會(huì )使債務(wù)負擔加重，卻可以獲得較多的財務(wù)杠桿利益。國際上通常認為該指標為60%時(shí)最為合適。通過(guò)觀(guān)察上表及上圖，可
以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負債率整體上是呈現下降趨勢的，因此雖然其年年均超過(guò)了國際標準值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內。
2、營(yíng)運能力分析
概論：營(yíng)運能力分析，主要通過(guò)對企業(yè)資產(chǎn)結構和資產(chǎn)效率的分析，來(lái)反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營(yíng)運能力的強弱。
總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運營(yíng)質(zhì)量和利用效率的一項重要指標，該指標數值越大，表明總資產(chǎn)周轉速度越快，企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強，資產(chǎn)的利用效率越高。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產(chǎn)周轉率長(cháng)期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產(chǎn)周轉速度偏低。但是鑒于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售，所需生產(chǎn)周期較長(cháng)，因此存貨數量較大，致使流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高，且流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度也較慢，從而最終導致總資產(chǎn)周轉率偏低，這還是可以理解的。
3、盈利能力分析概論：盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì )給公司帶來(lái)收益或損失。
指標：總資產(chǎn)報酬，主營(yíng)收入增長(cháng)率，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤率，凈資產(chǎn)收益率。
由圖示可知，這些年珠江控股的總資產(chǎn)報酬率呈現不斷起伏的趨勢，并在20xx年達到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長(cháng)。說(shuō)明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報酬率越來(lái)越低，在07和08年的降幅非常大。
從20xx年至20xx年珠江控股的銷(xiāo)售凈利率整體上是呈現上升趨勢的，并且在20xx年達到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的情況下凈利潤增幅依然大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的原因是20xx年的三項費用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的原因主要歸結于三項費用的不斷下降。
凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比，該指標是反映盈利能力的核心指標，用以衡量公司運用自有資本的效率。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現不斷上升的趨勢，主要是由于珠江控股在20xx年末拍賣(mài)了西南證券部分股權獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤，從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來(lái)看，ST珠江的凈利潤自20xx年末開(kāi)始便存在著(zhù)階段性的正負，各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現為負值，從而導致了公司的財務(wù)風(fēng)險非常大。
公司財務(wù)分析報告9
一,總體評述
(一)、總體財務(wù)績(jì)效水平
公司基本面分析：
1、公司簡(jiǎn)介、，
2、宏觀(guān)經(jīng)濟分析
(1)、國際經(jīng)濟形勢分析
(2)、國內經(jīng)濟形勢分析
(3)、行業(yè)狀況分析
(4)、所在產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢分析
(5)、公司在行業(yè)中的地位及優(yōu)劣勢分析。
報表及總體評價(jià)、：企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的總體評價(jià)
(二)、公司分項績(jì)效水平
項目
公司評價(jià)
二,財務(wù)報表分析
(一)、資產(chǎn)負債表
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為xx萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占xx%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為xx%。
在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將增強。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作。
總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為xx%,長(cháng)期負債和所有者權益的比率為xx%。說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。企業(yè)負債和所有者權益的變化中,流動(dòng)負債減少xx%,長(cháng)期負債減少xx%,股東權益增長(cháng)xx%。流動(dòng)負債的下降幅度為xx%,營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降,主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的'降低。
本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為xx%,xx%,該項數據比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤比去年增長(cháng)了xx%,表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高。
總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。
企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對比較低。
(二)、利潤及利潤分配表
主要財務(wù)數據和指標如下:
當期數據
上期數據
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
營(yíng)業(yè)費用
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤
其他業(yè)務(wù)利潤
管理費用
財務(wù)費用
營(yíng)業(yè)利潤
營(yíng)業(yè)外收支凈
利潤總額
所得稅
凈利潤
毛利率(%)
凈利率(%)
成本費用利潤率(%)
凈收益營(yíng)運指數
1.利潤分析
(1)、利潤構成情況
本期公司實(shí)現利潤總額xx萬(wàn)元。
其中,經(jīng)營(yíng)性利潤xx萬(wàn)元,占利潤總額xx%;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬(wàn)元,占利潤總額xx%。
(2)、利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額xx萬(wàn)元,較上年同期增長(cháng)xx%。
公司財務(wù)分析報告10
滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內，企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。
�。�1）看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。
經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。
�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。
看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的.數額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大�，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話(huà)（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債；二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。
除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。
�。�3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額）×100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。
�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒(méi)有投資回報的公司不準配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。
�。�5）看財務(wù)報表附注。由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。
公司財務(wù)分析報告11
一、對資產(chǎn)負債表的分析
資產(chǎn)負債表是反映上市公司會(huì )計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權益情況的報表。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況，長(cháng)短期的償債能力，資產(chǎn)、負債、權益和結構等重要信息。
�。ㄒ唬⿲Y產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)科目的分析
在資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)的科目很多，但投資者在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表的分析時(shí)重點(diǎn)應關(guān)注應收款項、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項目。
1.應收款項。（1）應收賬款：一般來(lái)說(shuō)，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會(huì )計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時(shí)間已經(jīng)把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會(huì )對股東權益產(chǎn)生負面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過(guò)該科目來(lái)進(jìn)行利潤操縱等情況。因此，當投資者發(fā)現一個(gè)上市公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時(shí)要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現象。（2）預付賬款：該賬戶(hù)同應收賬款一樣是用來(lái)核算企業(yè)間的購銷(xiāo)業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經(jīng)營(yíng)惡化，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無(wú)法取得，其科目所體現的資產(chǎn)也就不可能實(shí)現，從而出現虛增資產(chǎn)的現象。（3）其他應收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷(xiāo)活動(dòng)的應收債權，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實(shí)際工作中，并非這么簡(jiǎn)單。例如，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產(chǎn)，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時(shí)，就應該加以警惕了。
2.待處理財產(chǎn)凈損失。不少上市公司的資產(chǎn)負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利于投資者正確評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力。
3.待攤費用和遞延資產(chǎn)。待攤費用和遞延資產(chǎn)并無(wú)實(shí)質(zhì)上的重大區別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷(xiāo)期不同�！按龜傎M用”的攤銷(xiāo)期在一年以?xún)�，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷(xiāo)期超過(guò)一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來(lái)的經(jīng)濟利益相聯(lián)系，而且在會(huì )計實(shí)務(wù)中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。
�。ǘ⿲Y產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析
投資者在對上市公司資產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析中，重點(diǎn)應關(guān)注其償債能力。主要通過(guò)以下幾個(gè)指標分析：
1.短期償債能力分析。（1）流動(dòng)比率：流動(dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)應遠高于流動(dòng)負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債。但是，對于公司和股東，流動(dòng)比率也不是越高越好。因為，流動(dòng)資產(chǎn)還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的'流動(dòng)比率過(guò)大，會(huì )加大企業(yè)短期償債風(fēng)險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。（2）速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動(dòng)負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債能力。其計算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來(lái)說(shuō)投資者利用這個(gè)指標來(lái)分析上市公司的償債能力比較準確。
2.長(cháng)期償債能力分析。（1）資產(chǎn)負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個(gè)比率的計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產(chǎn)總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權益比率與資產(chǎn)負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務(wù)報表時(shí)，只要看一下資產(chǎn)、負債、所有者權益、無(wú)形資產(chǎn)總額這幾項，便可大概看出該企業(yè)的長(cháng)期償債能力狀況，這三個(gè)比率只有在同行業(yè)、不同時(shí)間段相比較，才有一定價(jià)值。（2）長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率。其公式為：長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率=（資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn)）/（長(cháng)期負債+所有者權益）。這一指標主要用來(lái)反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說(shuō)明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來(lái)購置長(cháng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì )影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險也將加大，實(shí)為危險之舉。
二、對利潤表的分析
在財務(wù)報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過(guò)利潤表來(lái)反映的。利潤表反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時(shí)，應主要抓住以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬├麧櫛斫Y構分析
利潤表是把上市公司在一定期間的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì )計期的營(yíng)業(yè)費用進(jìn)行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報表的重點(diǎn)是相關(guān)的收入指標和費用指標�！笆杖�-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路。當投資者看到一份利潤表時(shí)，會(huì )注意到以下幾個(gè)會(huì )計指標。它們分別是：“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤”、“營(yíng)業(yè)利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”。在這些指標中應重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、凈利潤，尤其應關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關(guān)心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無(wú)憂(yōu)。實(shí)際上，企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于對自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓與經(jīng)營(yíng)。嚴格意義上而言，主營(yíng)虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過(guò)投資收益、營(yíng)業(yè)外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰(shuí)又敢保證下一年度還有投資收益和營(yíng)業(yè)外收入呢？
�。ǘ┩ㄟ^(guò)分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來(lái)源
上市公司為了向社會(huì )公眾展現自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，提高社會(huì )形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來(lái)調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：
1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，一定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著(zhù)相互關(guān)聯(lián)交易，轉嫁費用的現象，對于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤。
2.資產(chǎn)租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來(lái)的，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產(chǎn)的租賃數量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調整的閥門(mén)。有的上市公司還可將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。
3.委托或合作投資。（1）委托投資。當上市公司接受一個(gè)周期長(cháng)、風(fēng)險大的項目時(shí)，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達到一定的標準，公司一旦發(fā)現其凈資產(chǎn)收益率很難達到這個(gè)要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實(shí)這塊利潤是由母公司出的。
4.資產(chǎn)轉讓置換。一般來(lái)說(shuō)上市公司通過(guò)與母公司資產(chǎn)轉讓置換，從根本上改變自身的經(jīng)營(yíng)狀況，長(cháng)期擁有“殼資源”所帶來(lái)的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏(yíng)戰略。通常上市公司購買(mǎi)母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項掛往來(lái)賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。
三、現金流量表
現金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內現金流入、流出及其凈額的報表，它主要說(shuō)明公司本期現金來(lái)自何處、用往何方以及現金余額如何構成。投資者在分析現金流量表時(shí)應注意以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬┈F金流量的分析
一些公司會(huì )通過(guò)往來(lái)資金操縱現金流量表。上市公司與其大股東之間通過(guò)往來(lái)資金來(lái)改善原本難看的經(jīng)營(yíng)現金流量。本來(lái)關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來(lái)資金往往帶有融資性質(zhì)，但是借款方并不作為短期借款或者長(cháng)期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動(dòng)額在編制現金流量表時(shí)就作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，而實(shí)質(zhì)上這些變動(dòng)反映的是籌資、投資活動(dòng)業(yè)務(wù)。這樣當其他應付、應收款的變動(dòng)是增加現金流量時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~就可能被夸大。
�。ǘ┳⒁馍鲜泄镜默F金股利分配的狀況
現金股利分配有很強的信息含量。財務(wù)狀況良好的公司往往能夠連續分配較好的現金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務(wù)狀況惡劣，一般不能經(jīng)常分配現金股利。
�。ㄈ懊抗涩F金流量”這一指標反映的問(wèn)題
“每股現金流量”和“每股稅后利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標，但現金流量較不充分，這就是典型的關(guān)聯(lián)交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣(mài)資產(chǎn)而出現現金流大幅增加，這也不一定是好事。
現金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~，不應低于其同期的每股收益。道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，如果其獲得的利潤沒(méi)有通過(guò)現金流進(jìn)公司賬戶(hù)，那這種利潤極有可能是通過(guò)做賬“做”出來(lái)的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現金流量?jì)纛~雙高的個(gè)股，作為中線(xiàn)投資品種。
總之，進(jìn)行報表分析不能單一地對某些科目關(guān)注，而應將公司財務(wù)報表與宏觀(guān)經(jīng)濟一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。
公司財務(wù)分析報告12
引言
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。
一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現
當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：
(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。
(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇
一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。
(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險
企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的.一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。
(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔鸬娘L(fēng)險問(wèn)題
企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。
(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題
在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施
(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準
新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。
(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理
在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。
(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理
現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語(yǔ)
在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。
公司財務(wù)分析報告13
1、基本情況
證券代碼:300016
證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)
名稱(chēng):北陸藥業(yè)股份有限
英文名稱(chēng):beijingbeilupharmaceuticalco
交易所:深圳
注冊國家:中國
城市:XXXXXXXXXXX市
工商登記號:110000004222500
注冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號
辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號
注冊資本:15274、9104萬(wàn)元
法人代表:xxx
董事會(huì )秘書(shū):xx
上市日期:20xx-10-30
招股時(shí)間:20xx-09-28
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍
主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo)，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。
經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。
上市財務(wù)報告。
一般經(jīng)營(yíng)項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規、決定禁止的，不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定規定應經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定未規定許可的，自主選擇經(jīng)營(yíng)項目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
3、產(chǎn)品
對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液
口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)
抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮心顆粒
(二)、股權分布簡(jiǎn)介
1992年，前身市北陸醫藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng )業(yè)板上市，實(shí)際控制人也是創(chuàng )始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。
控股中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡(luò )服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對比劑在醫院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。
參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資，目前未利潤貢獻。
(三)、企業(yè)文化及理念
1、企業(yè)理念
企業(yè)愿景:百年北陸
核心口號:盡顯關(guān)愛(ài)
企業(yè)使命:創(chuàng )就價(jià)值人生
核心價(jià)值觀(guān):務(wù)實(shí)、穩定、創(chuàng )新
企業(yè)精神:共創(chuàng )、共進(jìn)、共贏(yíng)
經(jīng)營(yíng)理念:細分市場(chǎng)、最大份額
2、企業(yè)文化
北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者，給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè );
北陸用真心真情愛(ài)護員工，提高員工的生活，實(shí)現員工的價(jià)值;
北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，實(shí)現客戶(hù)的價(jià)值;
北陸用真心真情奉獻社會(huì )，愛(ài)心親善，造福眾生。
二、環(huán)境
(一)、宏觀(guān)環(huán)境
1、從人口、收入、醫療體制來(lái)看
中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數量的增長(cháng)和年齡結構的改變長(cháng)期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過(guò)1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個(gè)長(cháng)期過(guò)程中可能會(huì )受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著(zhù)全民醫保的建立，在醫療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實(shí)施的過(guò)程中，投入對居民醫療保健消費也將形成長(cháng)期支撐。
同時(shí)在醫療體制改革方面，一系列圍繞著(zhù)新醫改以及醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì )的`召開(kāi)，為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。
上市財務(wù)報告。
這意味著(zhù)醫藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現大整合、大提升。
2、在、法律、法規上來(lái)看
20xx年1月21日，常務(wù)會(huì )議通過(guò)<關(guān)于深化醫藥衛生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫改方案正式。
新醫改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴容機會(huì )、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業(yè)的快速增長(cháng)。
在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰略機遇期，新興市場(chǎng)“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現逆市飄紅。
醫藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值，在變局中贏(yíng)得生存與發(fā)展。
另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線(xiàn)，實(shí)現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀(guān)調控、注重注冊全過(guò)程的組織協(xié)調和質(zhì)量監督的轉變。
藥品注冊管理政策法規對行業(yè)起著(zhù)鼓勵創(chuàng )新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。
(二)、微觀(guān)環(huán)境
隨著(zhù)醫藥行業(yè)微觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀(guān)環(huán)境的影響，國內醫藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運營(yíng)成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(cháng)點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會(huì )對現有醫藥制造企業(yè)造成較大沖擊。
在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強內部管理，最大化降低
本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。
三、行業(yè)
(一)、醫藥行業(yè)現狀和未來(lái)發(fā)展趨勢
醫藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會(huì )穩定和經(jīng)濟發(fā)展。
回顧中國醫藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫藥生產(chǎn)一直處于持續、穩定、快速發(fā)展階段。
19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。
30年來(lái)，中國醫藥工業(yè)增長(cháng)速度一直高于國內生產(chǎn)總值(gdp)。
從1978年到20xx年，醫藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。
中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫藥工業(yè)物質(zhì)基礎，醫藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。
維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。
中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。
與此同時(shí)，中國藥品市場(chǎng)地位不斷提升，占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。
但是中國醫藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產(chǎn)企業(yè)規模小，企業(yè)數量多，產(chǎn)品重復多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開(kāi)發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。
不過(guò)總體看來(lái)，在新醫改環(huán)境下，中國醫藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(cháng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。
中國醫藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(cháng)期看好的行業(yè)。
到20xx年中國將超過(guò)日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。
(二)醫藥行業(yè)特點(diǎn)
1、高投入性
醫藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。
一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。
而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復雜，研制期長(cháng)。
通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。
2、高風(fēng)險性
醫藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)懸殊，且易波動(dòng)。
由于藥品特異性強，市場(chǎng)空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格，開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì )增加市場(chǎng)規模，一旦供應量增加就意味著(zhù)企業(yè)效益的快速滑坡。
公司財務(wù)分析報告14
1、資產(chǎn)負債表分析
(1)打開(kāi)資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬(wàn)元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(2)了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析，計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。
(3)通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。
(4)計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說(shuō)明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。
(5)負債方面，計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重，如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務(wù)結構是否合理;計算長(cháng)期負債與總資本的比率，分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度，計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率，分析債權人風(fēng)險的大小。
(6)所有者權益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數，說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8)把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重，判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常，必須采取補救措施。
(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的.利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源，因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地，最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則，增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷(xiāo)售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過(guò)高，則應在費用控制方面下大力氣。
(3)針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過(guò)比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實(shí)現額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。
將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng)，分析結構變動(dòng)的原因，判斷結構變動(dòng)是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進(jìn)行仔細分析，通過(guò)分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場(chǎng)的基礎上，作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。
3、現金流量表分析
分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。
其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率)和總資產(chǎn)現金回收率。
銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。
凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。
總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。
最后，根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數，據此判斷收益質(zhì)量的好壞。
現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量，該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)、無(wú)息負債凈減少(增加)四個(gè)部分。用公式表示就是：
凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加)+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少)=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。
其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);
非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失);
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加);
無(wú)息負債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少)。
凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤，因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。
凈收益營(yíng)運指數的計算公式為：
凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益)÷凈利潤
該指數越低，營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說(shuō)明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營(yíng)情況不正常。
現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率，該指標的計算公式為：
現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用
該指數小于1，說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實(shí)物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現尚存在疑問(wèn)，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面，企業(yè)營(yíng)運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金，取得收益的代價(jià)增大了，說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率，通過(guò)縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外，還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。
相關(guān)指標的計算公式如下：
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%
產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%
注意：兩個(gè)公式的分子都是負債總額
流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負債
現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動(dòng)負債
需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負債是分母，確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。
利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用
利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。
現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債
現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經(jīng)營(yíng)指標角度看，盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。
相關(guān)指標的計算公式如下：
(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2
(2)銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(3)銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
(4)銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%
平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率)
(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%
會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數。
資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7)凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。
(8)總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。
3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下：
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2
存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率
存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2
營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金
平均營(yíng)運資金=【(期末流動(dòng)資產(chǎn)總額-期末流動(dòng)負債總額)+(期初流動(dòng)資產(chǎn)總額-期初流動(dòng)負債總額)】÷2
凈營(yíng)運資金周轉率是銷(xiāo)售收入與凈營(yíng)運資金平均占用額的比率，凈營(yíng)運資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的差額，它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長(cháng)期資金來(lái)源供應的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中不斷周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證，但獲利能力肯定會(huì )降低。周轉次數越快，其運營(yíng)越有效。在毛利大于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度越快，會(huì )相應的節約流動(dòng)資金，相當于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)的盈利能力�？傎Y產(chǎn)周轉率越快，反映企業(yè)銷(xiāo)售能力越強，企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉，帶來(lái)利潤絕對額的增加。
對不同財務(wù)報告主體進(jìn)行分析
財務(wù)報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經(jīng)營(yíng)管理層、政-府機構和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構包括財政部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)、國有資產(chǎn)監督管理部門(mén)、社會(huì )中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務(wù)報告，需要不同的信息。
企業(yè)管理層分析
企業(yè)管理層也稱(chēng)經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)獲取的報酬，而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的好壞是通過(guò)財務(wù)報告反映出來(lái)的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財務(wù)報告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得的成就，也關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的問(wèn)題和財務(wù)分析思路修改錯誤，通過(guò)分析錯誤和問(wèn)題出現的原因制定出改進(jìn)措施，以便下一個(gè)階段取得更輝煌的戰績(jì)。前面介紹的財務(wù)報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問(wèn)題的，他們關(guān)注的財務(wù)比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務(wù)指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)他們可能更愿意冒險，利用財務(wù)杠桿獲取更大的收益。
對納稅人的評估分析
稅務(wù)機關(guān)對企業(yè)進(jìn)行納稅評估主要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無(wú)逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開(kāi)始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開(kāi)分析。
1、增值稅的納稅評估思路
分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開(kāi)始，
增值稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
然后將稅負率與銷(xiāo)售額變動(dòng)率等指標配合起來(lái)與其正常峰值進(jìn)行比較，銷(xiāo)售額變動(dòng)率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均低于正常峰值的，銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點(diǎn)范圍。根據企業(yè)報送的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。
對銷(xiāo)項稅額的評估應側重查證有無(wú)賬外經(jīng)營(yíng)、瞞報、遲報計稅銷(xiāo)售額，混淆增值稅和營(yíng)業(yè)稅征稅范圍，錯用稅率等問(wèn)題。對進(jìn)項稅額的評估主要是通過(guò)本期進(jìn)項稅金控制額指標進(jìn)行分析，本期進(jìn)項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷(xiāo)售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數×7%
2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路
分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個(gè)一類(lèi)指標入手，這四個(gè)一類(lèi)指標是所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率。
所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤總額×100%
所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)÷基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
如果一類(lèi)指標存在異常，就要運用二類(lèi)指標中相關(guān)指標進(jìn)行審核分析，并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說(shuō)的二類(lèi)指標包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)費用變動(dòng)率、營(yíng)業(yè)費用(管理、財務(wù))費用變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤變動(dòng)率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動(dòng)率、所得稅貢獻變動(dòng)率、應納所得稅額變動(dòng)率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。
如果二類(lèi)指標存在異常，就要運用三類(lèi)指標中影響的相關(guān)指標進(jìn)行審核分析，并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說(shuō)的三類(lèi)指標包括存貨周轉率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營(yíng)業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。
公司財務(wù)分析報告15
一、行業(yè)地位分析
房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高，帶動(dòng)性強，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢關(guān)系到整個(gè)國民經(jīng)濟的穩定發(fā)展和金融安全。近年來(lái)中國房地產(chǎn)業(yè)投資持續高漲，房?jì)r(jià)上漲過(guò)快的現象在部分熱點(diǎn)城市比較突出。近期國家各地連續出臺了多項政策，抑制市場(chǎng)向過(guò)熱發(fā)展，這些政策調控力度之大，調控態(tài)度之堅決，為近年來(lái)所少見(jiàn)，相信必然會(huì )對市場(chǎng)產(chǎn)生顯著(zhù)影響。
二、公司分析
�。�1）公司簡(jiǎn)介
保利房地產(chǎn)（集團）股份有限公司成立于1992年，是中國保利集團控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運作平臺，國家一級房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。截至20xx年，公司連續五年蟬聯(lián)“國有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價(jià)值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力TOP10；榮獲中國證券報“20xx年度上市公司金牛獎”、理財周報“20xx中國主板上市公司最佳董事會(huì )”，并在中國資本市場(chǎng)成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評選的“20xx年度上市公司信息披露提名獎”�！坝H情和院”物業(yè)服務(wù)品牌在全國106個(gè)社區得到廣泛認可。
�。�2）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)
一級房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，出租本公司開(kāi)發(fā)商品房，房屋工程設計、舊樓拆遷、道路與土方工程施工，室內裝修、冷氣工程及管理安裝，物業(yè)管理，酒店管理，批發(fā)和零售貿易（國家專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)控商品除外）。
二、財務(wù)狀況
�。�1）財務(wù)分析
公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤繼續保持大幅增長(cháng)，盈利能力進(jìn)一步增強。公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入155億元，同比增長(cháng)91.24%；實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤22.39億元，同比增長(cháng)50.35%。公司全年銷(xiāo)售毛利率從38.50%提高到40.80%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從xx.49%提高到15.90%。20xx年公司營(yíng)業(yè)收入地區分布更加均衡，全國化擴張戰略的成效明顯。公司營(yíng)業(yè)收入共來(lái)自11個(gè)城市，廣州、上海、重慶、沈陽(yáng)、佛山五個(gè)地區的營(yíng)業(yè)收入均超過(guò)10億元，廣州以外地區合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入103億元，占總營(yíng)業(yè)收入的66.5%。
公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟形勢嚴峻、銷(xiāo)售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩的資金運作。全年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿(mǎn)足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運作和較強的償債能力。
�。�2）盈利分析
如圖二：保利地產(chǎn)在最近三年企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)中保持連續增長(cháng)，11年為6603827.97萬(wàn)元。10年為6000000萬(wàn)元，09年為2298660.76萬(wàn)元�？梢�(jiàn)11年比10年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機的影響下仍實(shí)現了幅度的增長(cháng)，盈利增長(cháng)趨勢穩健。凈利潤11年比1 0年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，凈利潤的增長(cháng)速度與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)速度基本保持一致，可以看出公司在規模上不斷擴大，實(shí)現增長(cháng)同時(shí)，盈利能力仍在穩步提高。
三、技術(shù)面分析
600048保利地產(chǎn)
MACD
KDJ線(xiàn)
資金變動(dòng)
近期房地產(chǎn)市場(chǎng)的一些變化，已經(jīng)對地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國性的大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，國資委直屬的國有獨資公司，實(shí)力非常雄厚。政府未來(lái)將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。
4.6召開(kāi)的股東大會(huì )，對于近期股票進(jìn)行調整，主力資金開(kāi)始流入。
5月22日，保利地產(chǎn)上漲5.42%，萬(wàn)科A上漲3.92%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的.時(shí)期，房地產(chǎn)低迷的時(shí)期，股市低迷。不過(guò)，現在湖南發(fā)改委在日前召開(kāi)的全省經(jīng)濟形勢座談會(huì )上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關(guān)稅費等措施，支持居民購買(mǎi)首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤(pán)狀況：震蕩、調整的
房地產(chǎn)板塊：利空的個(gè)股占多數
MACD走勢分析：呈現上漲趨勢，走勢較好，不過(guò)需要考慮大盤(pán)走勢，該股屬于大盤(pán)股。就算股市震蕩、調整的，影響的不是很大，目前較為穩定，呈上漲趨勢。
參考MACD，KDJ分時(shí)圖，主力資金走向，結合現實(shí)狀況，個(gè)股屬性得出：
在短期建議可選擇增倉，持倉。股價(jià)有所上漲。
四、投資建議
20xx年房地產(chǎn)宏觀(guān)調控仍將繼續深化與持續，在政策與市場(chǎng)雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動(dòng)調整，但董事會(huì )仍然堅定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的根本因素未發(fā)生任何變化，市場(chǎng)調整的同時(shí)也蘊藏著(zhù)較好的發(fā)展機遇。
1、深化政策研究，加強戰略管理，準確把握市場(chǎng)走勢，及時(shí)指導公司經(jīng)營(yíng)策略。
2、繼續優(yōu)化集團管控模式，強化職能指導與支持，完善區域發(fā)展戰略，適應企業(yè)規�；l(fā)展。
3、加強內控體系的建設，強化投資決策與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險控制，提升規范運作水平。
4、繼續推進(jìn)公司的資本運作，加強房地產(chǎn)金融與多元化資本運作的嘗試，為企業(yè)穩健發(fā)展提供資本支持。
5、推動(dòng)“住宅與商業(yè)”雙輪驅動(dòng)，加大商業(yè)地產(chǎn)運營(yíng)力度；加快專(zhuān)業(yè)化公司的發(fā)展，有效實(shí)施相關(guān)多元化發(fā)展戰略；積極嘗試養老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長(cháng)點(diǎn)。
6、加強企業(yè)文化和管理團隊建設，提升公司的持續競爭力。推進(jìn)股票期權激勵計劃實(shí)施，健全長(cháng)效激勵機制和績(jì)效考評體系，增強企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進(jìn)和培養機制，加強后備管理干部梯隊建設。
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