公司財務(wù)的分析報告

　　隨著(zhù)個(gè)人素質(zhì)的提升，報告使用的次數愈發(fā)增長(cháng)，報告具有雙向溝通性的特點(diǎn)。為了讓您不再為寫(xiě)報告頭疼，以下是小編精心整理的公司財務(wù)的分析報告，希望對大家有所幫助。

公司財務(wù)的分析報告1

　　滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內，企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。

　�。�1）看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。

　　經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。

　�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。

　　看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大�，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話(huà)（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債；二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。

　　除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。

　�。�3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。

　　股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的`試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額）×100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。

　�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒(méi)有投資回報的公司不準配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。

　�。�5）看財務(wù)報表附注。由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。

公司財務(wù)的分析報告2

　　一、總體財務(wù)狀況

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入162,601.18萬(wàn)元,去年同期實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1,013,251.21萬(wàn)元，同比減少83.95%;實(shí)現利潤總額38,762.71萬(wàn)元，較去年同期減少1.83%;實(shí)現凈利潤38,762.71萬(wàn)元，較同期增加14.93%。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一)資產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)變動(dòng)情況

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司總資產(chǎn)達到127,231.22萬(wàn)元，比上年同期增加 443,323.41萬(wàn)元，增加53.48%;其中流動(dòng)資產(chǎn)達到93,922.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的7.38%，同比減少86.37%，非流動(dòng)資產(chǎn)達到1,178,308.95萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的92.62%，同比增加41.88%。

　　2、流動(dòng)資產(chǎn)結構變動(dòng)

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司流動(dòng)資產(chǎn)規模達到9,922.28萬(wàn)元，同比減少59,023.78萬(wàn)元，同比減少86.37%。其中貨幣資金同比減少70.70%，應收賬款同比減少47.37%，存貨同比減少9.20%。應收賬款的質(zhì)量和周轉效率對公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。同比營(yíng)業(yè)收入下降8.95%，大于應收賬款下降的幅度。

　　相對于由此帶來(lái)的應收賬款使用效率的`降低，如何有效開(kāi)拓市場(chǎng)，擴大收入規模更為重要。

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司非流動(dòng)資產(chǎn)達到178,308.95萬(wàn)元，同期比增加138,347.19萬(wàn)元，同期比增加741.88%。固定資產(chǎn)107,987.28萬(wàn)元，同比增加10.12%;負債和權益總額達到172,231.22萬(wàn)元，同比增加53.48%;其中負債達到148,762.40萬(wàn)元，同比增加7.06%。資產(chǎn)負債率為82.43%。企業(yè)的流動(dòng)負債比重為41.06%，非流動(dòng)負債比重為41.37%。企業(yè)負債的變化中，流動(dòng)負債減少14.25%，長(cháng)期負債增加17.64%。

　　(二)利潤表分析

　　聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司累計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入總額1,601.18萬(wàn)元，同比減少8.95%;實(shí)現凈利潤3,762.71萬(wàn)元，同比增加14.93%。從凈利潤的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤為3,506.09萬(wàn)元，較同期減少3.52%;利潤總額為8,762.71萬(wàn)元，同比減少1.83%。

　　成本費用同比減少 7.18%，其中營(yíng)業(yè)成本491.27萬(wàn)元，占成本費用總額的67.87%;銷(xiāo)售費用為21.81萬(wàn)元，占成本費用總額的0.19%;管理費用為397.26萬(wàn)元，占成本費用總額的3.12%;財務(wù)費用為3996.11萬(wàn)元，占成本費用總額的26.38%。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期減少83.95%，成本費用總額較去年同期減少87.18%。其中營(yíng)業(yè)成本同期減少9.74%，銷(xiāo)售費用較同期減少9.80%，管理費用較同期減少8.50%，財務(wù)費用較同期增加14.79%。變化幅度最大的是財務(wù)費用。

公司財務(wù)的分析報告3

　　一、單位主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

　　資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、開(kāi)發(fā)、資金融通;中成藥的制造與銷(xiāo)售;生物制品、保健藥品、保健飲料的生產(chǎn)西藥、中藥和醫療器械的批發(fā)、零售和進(jìn)出口業(yè)務(wù);天然藥物和生物醫藥的研究開(kāi)發(fā)。

　　二、主要會(huì )計政策，會(huì )計估計和會(huì )計報表編制方法

　　(一)遵循企業(yè)會(huì )計準則的聲明

　　本所編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會(huì )計準則的要求，真實(shí)、完整的反映了本的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權益變動(dòng)和現金流量等有關(guān)信息。

　　(二)編制基礎

　　本以持續經(jīng)營(yíng)為基礎，根據實(shí)際發(fā)生的交易和事項，按照《企業(yè)會(huì )計準則——基本準則》和其他會(huì )計準則的規定進(jìn)行確認和計量，在此基礎上編制財務(wù)報表。

　　(三)會(huì )計期間

　　自公歷1月1日起至12月31日止。

　　(四)記賬本位幣

　　采用幣為記賬本位幣。

　　(五)計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目及其本年采用的計量屬性

　　本在對會(huì )計報表項目進(jìn)行計量時(shí)，一般采用歷史成本，如所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量則對個(gè)別會(huì )計要素采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價(jià)值計量。

　　1、現值與公允價(jià)值的計量屬性

　　(1)現值

　　在現值計量下，資產(chǎn)按照預計從其持續使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來(lái)凈現金流入量的折現金額計量，負債按照預計期限內需要償還的未來(lái)凈現金流出量的折現金額計量。

　　根據《企業(yè)會(huì )計準則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)》及國資廳發(fā)評價(jià)【20xx】60號《關(guān)于企業(yè)執行〈企業(yè)會(huì )計準則〉有關(guān)事項的補充通知》規定，本年報表項目中采用現值計量的項目包括應付職工酬薪——辭退福利，折現率采用一年期貨款優(yōu)惠利率。

　　(2)公允價(jià)值

　　在公允價(jià)值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額計量。

　　本年報表項目中沒(méi)有采用公允值計量的項目

　　2、計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目

　　本年報表項目的計量屬性未發(fā)生變化。

　　(六)現金等價(jià)物的確定標準

　　在編制現金流量表時(shí)，將同時(shí)具備期限短(從購買(mǎi)日起三個(gè)月內到期)、流動(dòng)性強、易于轉換為已知現金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險很小四個(gè)條件的投資，確定為現金等價(jià)物。

　　(七)外幣業(yè)務(wù)核算方法

　　本對涉及外幣的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，采用系統合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算為記賬本位幣金額;資產(chǎn)負債表日，區分外幣貨幣性項目和外幣非貨幣性項目進(jìn)行會(huì )計處理：

　　1、外幣貨幣性項目，采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算。因資產(chǎn)負債表日即期匯率與初始確認時(shí)或者前一資產(chǎn)負債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，屬于與購建固定資產(chǎn)有關(guān)借款產(chǎn)生的匯兌差額，按照借款費用資本化的原則進(jìn)行處理;其余部分計入當期損益。

　　2、以歷史成本計算的外幣非貨幣性項目，采用系統合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。以公允價(jià)值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，只算后差額作為公允價(jià)值變動(dòng)(含匯率變動(dòng))處理，記入當期損益。

　　(八)外幣財務(wù)報表的折算方法

　　本按照以下規定，將以外幣表示的會(huì )計報表折算為幣金額表示的會(huì )計報表。

　　1、資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債項目，采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算，所有者權益項目除“未分配利潤”項目外，其他項目采用發(fā)生時(shí)的即期匯率折算。

　　2、利潤表中的收入和費用項目，采用按照系統合理的方法確定的、與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。

　　按照上述1、2折算產(chǎn)生的外幣財務(wù)報表折算差額，在所有者權益項目下單獨作為“外幣報表折算差額”列示。

　　3、現金流量表所有項目采用按照系統合理的方法確定的、與現金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算�！皡R率變動(dòng)對現金的影響額”在現金流量表中單獨列示。

　　(九)金產(chǎn)和金融負債的核算方法

　　1、金產(chǎn)和金融負債的分類(lèi)

　　管理層按照取得持有金產(chǎn)和承擔金融負債的目的，將其劃分為：以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債，包括交易性金產(chǎn)或金融負債(和直接指定為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債);持有至到期投資;貸款和應收款項;可供出售金產(chǎn);其他金融負債等。

　　2、金產(chǎn)和金融負債的確認和計量方法

　　(1)以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)(金融負債)

　　取得時(shí)以公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)作為初始確認金額，相關(guān)的交易費用計入當期損益。

　　持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益，年未將公允價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。

　　處置時(shí)，其公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，同時(shí)調整公允價(jià)值變動(dòng)損益。

　　(2)持有至到期投資

　　取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。

　　持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率(如實(shí)際利率與票面利率差別較小的，按票面利率)計算確認利息收入，計入投資收益。時(shí)間利率在取得時(shí)確定，在該預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。

　　處置時(shí)，將所取得價(jià)款與該投資賬面價(jià)值之間的差額計入投資收益。

　　(3)應收款項

　　對外銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)形成的應收債權，以及持有的其他企業(yè)的不包括在活躍市場(chǎng)上有報價(jià)的債務(wù)工具的債權，包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等，以向購貨方應收的合同或協(xié)議價(jià)款作為初始確認金額;具有性質(zhì)的，按其現值進(jìn)行初始確認。

　　收回或處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該應收款項賬面價(jià)值之間的差額計入當期損益。

　　(4)可供出售金產(chǎn)

　　取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。

　　持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益。年末以公允價(jià)值計量且將公允價(jià)值變動(dòng)計入資本公積(其他資本公積)。

　　處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該金產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，計入投資損益;同時(shí)，將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值變動(dòng)累計額對應處置部分的金額轉出，計入投資損益。

　　(5)其他金融負債

　　按其公允價(jià)值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。采用攤余成本進(jìn)行后續計量。

　　3、金產(chǎn)的減值準備

　　(1)可供出售金產(chǎn)的減值準備：

　　年末如果可供出售金產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關(guān)因素后，預期這種下降趨勢屬于非暫時(shí)性的，就認定其已發(fā)生減值，將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值下降形成的累計損失一并轉出，確認減值損失。

　　(2)持有至到期投資的減值準備

　　持有至到期投資減值損失的計量比照應收款項減值損失計量方法處理。

　　(十)應收款項壞帳準備的確認標準和計提方法

　　年末如果有客觀(guān)證據表明應收款項發(fā)生減值，則將其賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的`金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益�？墒栈亟痤~是通過(guò)對其的未來(lái)現金流量(不包括尚未發(fā)生的信用損失)按原實(shí)際利率折現確定，并考慮相關(guān)擔保物的價(jià)值(扣除預計處置費用等。)

　　原實(shí)際利率是初始確認該應收款項時(shí)計算確認的實(shí)際利率。短期應收款項的預計未來(lái)現金流量與其現值相差很小，在確認相關(guān)減值損失時(shí)，不對其預計未來(lái)現金流量進(jìn)行折現。

　　年末對于單項金額重大的應收款項(包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等)單獨進(jìn)行減值測試。如有客觀(guān)證據表明其發(fā)生了減值的，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。

　　對于年末單項金額非重大的應收款項如能單獨確定減值風(fēng)險的，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。

　　對于上述應收款項之外的其他應收款項，根據以前年度與之相同或相類(lèi)似的、具有應收款項按帳齡段劃分的類(lèi)似信用風(fēng)險特征組合的實(shí)際損失率為基礎，結合現時(shí)情況確定以下壞賬準備計提的比例：

　　表1壞賬準備計提比例表

　　(十一)存貨核算方法

　　1、存貨的分類(lèi)

　　本存貨主要包括產(chǎn)成品、庫存商品、在產(chǎn)品以及各類(lèi)原材料、在途材料、低值易耗品、包裝物等。

　　2、發(fā)生存貨的計價(jià)方法

　　(1)存貨日常以計劃成本核算，對存貨的計劃成本和實(shí)際成本之間的差異，通過(guò)成本差異科目核算，并按月結轉發(fā)出存貨應負擔的成本差異，將計劃成本調整為實(shí)際成本。

　　(2)周轉材料的攤銷(xiāo)方法

　　低值易耗品采用一次攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo);大型工具根據實(shí)際情況采用一次攤銷(xiāo)法或五五攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)。

　　3、存貨的盤(pán)存制度

　　采用永續盤(pán)存制。

　　4、存貨跌價(jià)準備的計提方法

　　年末對存貨進(jìn)行全面清查后，按存貨的成本與可變現凈值孰低提取或調整存貨跌價(jià)準備。產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以該存貨的估計售價(jià)減去估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額，確定其可變現凈值;需要經(jīng)過(guò)加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價(jià)減去至完工時(shí)估計將要發(fā)生的成本、估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額，確定其可變現凈值;為執行銷(xiāo)售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現凈值以合同價(jià)格為基礎計算，若持有存貨的數量多于銷(xiāo)售合同訂購數量的，超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷(xiāo)售價(jià)格為基礎計算。

　　年末按照單個(gè)存貨項目集體存貨跌價(jià)準備;但對于數量繁多、單價(jià)較低的存貨，按照存貨類(lèi)別集體存貨跌價(jià)準備;與在同一地區生產(chǎn)和銷(xiāo)售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類(lèi)似最終用途或目的，且難以與其他項目分開(kāi)計量的存貨，則合并計提存貨跌價(jià)準備。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額予以恢復，并在原已計提的存貨跌價(jià)準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。

　　(十二)投資性房地產(chǎn)的種類(lèi)和計量模式

　　投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而特有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物。對現有投資性房地產(chǎn)采用成本模式計量。對按照成本模式計量的投資性房地產(chǎn)—出租用資產(chǎn)采用與本固定資產(chǎn)相同的折舊政策，出租用土地使用權按與無(wú)形資產(chǎn)相同的攤銷(xiāo)政策;對存在減值跡象的，估計其可收回金額，可收回金額低于其賬面價(jià)值的，確認相應的減值損失。

　　(十三)固定資產(chǎn)的計價(jià)和折舊方法

　　1、固定資產(chǎn)確認條件

　　固定資產(chǎn)指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有，并且使用年限

　　超過(guò)一年的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在同事滿(mǎn)足下列條件時(shí)予以確認;

　　(1)與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流去企業(yè);

　　(2)該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。

　　2、固定資產(chǎn)的分類(lèi)

　　固定資產(chǎn)分類(lèi)為：房屋及建筑物、通用設備、專(zhuān)用設備、運輸設備、電氣設備、電子及通訊設備、儀器儀表。

　　3、固定資產(chǎn)的初始計量

　　固定資產(chǎn)取得時(shí)按照時(shí)間成本進(jìn)行初始計量。

　　外購固定資產(chǎn)的成本，以購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費、使固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項資產(chǎn)的運輸費、裝卸費、安裝費和專(zhuān)業(yè)人員服務(wù)費等確定。購買(mǎi)固定資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。

　　自行建造固定資產(chǎn)的成本，由建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構成。

　　債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的固定資產(chǎn)，以該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的固定資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計入當期損益;

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，換入的固定資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入固定資產(chǎn)的成本，不確認損益。

　　租入的固定資產(chǎn)，按租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為入賬價(jià)值。

　　4、固定資產(chǎn)折舊計提方法

　　固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法分類(lèi)計提，根據固定資產(chǎn)類(lèi)別、預計使用壽命和預計凈殘值率確定折舊率。

　　表2固定資產(chǎn)預計使用壽命和年折舊率表

　　(十四)在建工程核算方法

　　1、在建工程類(lèi)別

　　在建工程以立項項目分類(lèi)核算

　　2、在建工程結轉為固定資產(chǎn)的標準和時(shí)點(diǎn)

　　在建工程項目按建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出，作為固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的，自達到預定可使用狀態(tài)之日起，根據工程預算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等，按估計的價(jià)值轉入固定資產(chǎn)，并按本固定資產(chǎn)折舊政策計提固定資產(chǎn)的折舊，待辦理竣工決算后，再按實(shí)際成本調整原來(lái)的暫估價(jià)值，但不調整原已計提的折舊額。

　　(十五)無(wú)形資產(chǎn)核算方法

　　1、無(wú)形資產(chǎn)的計價(jià)方法

　　按取得時(shí)的實(shí)際成本入賬;

　　外購無(wú)形資產(chǎn)的成本，包括購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于使該項資產(chǎn)達到預定用途所發(fā)生的其他支出。購買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，無(wú)形資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。

　　債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)，以該無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計入當期損益;

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的無(wú)形資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入無(wú)形資產(chǎn)的成本，不確認損益。

　　以同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按被合并方的賬面價(jià)值確定其入賬價(jià)值;以非同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值。

　　2、無(wú)形資產(chǎn)使用壽命及攤銷(xiāo)

　　(1)使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命估計情況：

　　表3無(wú)形資產(chǎn)使用年限估計表

　　每年末，對使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法進(jìn)行復核。

　　經(jīng)復核，本年末無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法與以前估計未有不同。

　　(2)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)的判斷依據：

　　本無(wú)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)。

　　(3)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)：

　　對于使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)，在為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益的期限內按直接法攤銷(xiāo);無(wú)法預見(jiàn)無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，不予攤銷(xiāo)。

　　內部開(kāi)發(fā)活動(dòng)形成的無(wú)形資產(chǎn)，其成本包括：開(kāi)發(fā)該無(wú)形資產(chǎn)時(shí)耗用的材料、勞務(wù)成本、注冊費、在開(kāi)發(fā)過(guò)程中使用的其他專(zhuān)利權和特許權的攤銷(xiāo)以及滿(mǎn)足資本化條件的利息費用，以及為使該無(wú)形資產(chǎn)達到預定用途前所發(fā)生的其他直接費用。

　　內部研究開(kāi)發(fā)費用，費用化支出金額轉入“管理費用”，達到預定用途形成無(wú)形資產(chǎn)的，轉入“無(wú)形資產(chǎn)”項目中。

　　(十六)長(cháng)期待攤費用的攤銷(xiāo)方法及攤銷(xiāo)年限

　　長(cháng)期待攤費用指本已經(jīng)發(fā)生但應由本年和以后各期分擔的分攤期限在一年以上的各項費用，包括經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。

　　長(cháng)期待攤費用在收益期內平均攤銷(xiāo)，其中：

　　1、預付經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)的租金，按租賃合同規定的期限或其它合理方法(平均攤銷(xiāo))。

　　(十七)除存貨、投資性房地產(chǎn)及金產(chǎn)外的其他主要資產(chǎn)的減值

　　1、長(cháng)期股權投資

　　成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計量的長(cháng)期股權投資，其減值損失是根據其賬面價(jià)值與按類(lèi)似金產(chǎn)當時(shí)市場(chǎng)收益率對未來(lái)現金流量折現確定的現值之間的差額進(jìn)行確定。

　　其他長(cháng)期股權投資，如果可收回金額的計量結果表明，該長(cháng)期股權投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將差額確認為減值損失。

　　長(cháng)期股權投資減值損失一經(jīng)確認，不再轉回。

　　2、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)等長(cháng)期非金產(chǎn)

　　對于固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)，在每年末判斷相關(guān)資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。

　　因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都進(jìn)行減值測試。

　　資產(chǎn)存在減值跡象的，估計其可收回金額�？墒栈亟痤~根據資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者之間較高者確定。當資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減

　　記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益，同時(shí)計提相應的資產(chǎn)減值準備。

　　資產(chǎn)減值損失確認后，減值資產(chǎn)的折舊或者攤銷(xiāo)費用在未來(lái)期間作相應調整，以使該資產(chǎn)在剩余使用壽命內，系統地分攤調整后的資產(chǎn)賬面價(jià)值(扣除預計凈殘值)。

　　固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會(huì )計期間不再轉回。有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)以單項資產(chǎn)為基礎估計其可收回金額。

　　(十八)長(cháng)期股權投資的核算

　　1、初始計量

　　(1)企業(yè)合并形成的長(cháng)期股權投資

　　同一控制下的企業(yè)合并：以支付現金、轉讓非現金資產(chǎn)或承擔債務(wù)方式以及以發(fā)行權益性證券作為合并對價(jià)的，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價(jià)值的份額作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。長(cháng)期股權投資初始投資成本與支付合并對價(jià)之間的差額，調整資本公積;資本公積不足沖減的，調整留存收益。合并發(fā)生的各項直接相關(guān)費用，包括為進(jìn)行合并而支付的審計費用、評估費用、法律服務(wù)費用等，于發(fā)生時(shí)計入當期損益。

　　非同一控制下的企業(yè)合并;在購買(mǎi)日按照《企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。

　　(2)其他方式取得的長(cháng)期股權投資

　　以支付現金方式取得的長(cháng)期股權投資，按照時(shí)間支付的購買(mǎi)價(jià)款作為初始投資成本。

　　以發(fā)行權益性證券取得的長(cháng)期股權投資，按照發(fā)行權益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。

　　投資者投入的長(cháng)期股權投資，按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股權或利潤)作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的長(cháng)期股權投資以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其初始投資成本，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入長(cháng)期股權投資的初始投資成本。

　　通過(guò)債務(wù)重組取得的長(cháng)期股權投資，其初始投資成本按照公允價(jià)值為基礎確定。

　　2、被投資單位具有共同控制、重大影響的依據

　　按照合同約定對某項經(jīng)濟活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動(dòng)相關(guān)的重

　　要財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權的投資方一致同意時(shí)存在，則視為與其他方對被投資單位實(shí)施共同控制;

　　對一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權利，但并不能夠控制或者與其他地方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業(yè)能夠對被投資單位施加重大影響。

　　3、后續計量及收益確認

　　能夠對被投資單位施加重大影響或共同控制的，初始投資成本大于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，不調整長(cháng)期股權投資的初始投資成本;初始投資成本小于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，計入當期損益。

　　對子的長(cháng)期股權投資，采用成本法核算，編制合并財務(wù)報表時(shí)按照權益法進(jìn)行調整。

公司財務(wù)的分析報告4

　　我們對小額貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展了前期調研，就國內小額貸款公司的政策環(huán)境、發(fā)展態(tài)勢、運作模式和風(fēng)險控制等方面進(jìn)行了調研，提出了設立小額貸款公司的意義以及運作模式、產(chǎn)品設計和風(fēng)險控制框架。

　　一、設立小額貸款公司的背景意義

　�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的定義

　　小額信貸（micro credits）是國際上新興的信貸概念。有別于傳統的貸款業(yè)務(wù)，小額信貸是以低端客戶(hù)為服務(wù)對象，向其提供額度小到可以控制風(fēng)險的無(wú)抵押信用貸款。小額貸款是目前國內使用的概念，按照央行試點(diǎn)方案的定義，單筆貸款額在貸款機構注冊資金5%以下的為小額貸款。國內現行政策對小額貸款公司的定義是“由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司”（ 《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號））。

　�。ǘ�）小額貸款公司的政策背景

　　近年來(lái)，央行和銀監會(huì )這兩大金融監管機構分別發(fā)布了小額貸款公司管理的一些試行性質(zhì)的規定，其中央行發(fā)布《關(guān)于村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》（銀發(fā)〔20xx〕137號），銀監會(huì )先后發(fā)布了《關(guān)于調整放寬農村地區銀行業(yè)金融機構準入政策 更好支持社會(huì )主義新農村建設的若干意見(jiàn)》、《貸款公司管理暫行規定》（銀監發(fā)〔20xx〕6號）。20xx年，央行和銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)布《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號）。在此類(lèi)中央級別的規定之外，一些地方政府也相繼發(fā)布了小額貸款公司試行規范，如重慶市人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)重慶市推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)指導意見(jiàn)的通知》（渝府發(fā)〔20xx〕76號）。這些中央和地方規定在小額貸款公司試運行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業(yè)務(wù)的正規化、合法化作了鋪墊。

　　銀監會(huì )和人民銀行在各自試點(diǎn)的基礎上，逐步取得一些共識。根據銀監會(huì )、人行20xx年發(fā)布的《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。我國把小額貸款公司定義為“只貸不存”

　　的半金融機構，這是與其他國家的一個(gè)重要區別。銀監會(huì )和人民銀行本次共同發(fā)布的小額貸款公司試點(diǎn)指導意見(jiàn)，是國內在開(kāi)放民間融資的政策方面走出的重要一步。

　　近期，為貫徹落實(shí)黨的十七屆三中全會(huì )精神，四川省委九屆六次全會(huì )作出了《關(guān)于統籌城鄉發(fā)展 開(kāi)創(chuàng )農村改革發(fā)展新局面的決定》，其中提出“創(chuàng )新金融服務(wù)農村制度。健全適應“三農”特點(diǎn)的農村金融體系，推進(jìn)農村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng )新”。作為具體措施之一，提出 “大力發(fā)展小額信貸，鼓勵發(fā)展適合農村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)”，可見(jiàn)小額貸款公司在省內的政策土壤基本成熟。

　�。ㄈ�）國內小額貸款公司的發(fā)展態(tài)勢

　　20xx年、20xx年兩個(gè)中央一號文件都提出要探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織，增加農村金融供給，解決微小企業(yè)和農民貸款難等問(wèn)題。根據這一要求，20xx年10月，開(kāi)始在山西、四川、貴州、內蒙古、陜西五�。▍^）各選擇一個(gè)縣進(jìn)行小額貸款公司試點(diǎn)，由人民銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導。其中，四川省在廣元市開(kāi)展了小額貸款公司的試點(diǎn)工作，先后有兩家小額貸款公司在廣元成立。

　　在前期試點(diǎn)的基礎上，人民銀行和銀監會(huì )今年相繼出臺了關(guān)于小額貸款公司的政策規定，各地關(guān)于小額貸款公司的政策也紛紛出臺，開(kāi)辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發(fā)達，率先開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)，小額貸款公司政策出臺后，大量民間金融轉為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進(jìn)一步明朗后向村鎮銀行轉型。如在重慶，隨著(zhù)小額貸款公司的試點(diǎn)推廣，申請成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計劃指標擴充一倍，即年內將發(fā)展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設立了一家小額貸款公司，注冊資本達4500萬(wàn)美元，準備在成都鋪開(kāi)小額貸款業(yè)務(wù)，并設立分支機構，發(fā)展成類(lèi)似社區銀行的模式。

　　此外，一些商業(yè)銀行也相繼推出了小額貸款產(chǎn)品，如下表所示。

　　表1 部分銀行小額貸款產(chǎn)品

　�。ㄋ模┰O立小額貸款公司的意義

　　一是帶動(dòng)和規范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點(diǎn)大多以民間資本為主力，國有資本的介入，不但是國有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規范行業(yè)發(fā)展的作用；二是國有資本對十七屆三中全會(huì )發(fā)展“三農”精神的具體執行；三是對傳統金融的有益補充，對于活躍地方“三農”、微型經(jīng)濟起到促進(jìn)作用；四是在經(jīng)濟效益方面具有良好的潛力，根據前期的研究和試點(diǎn)的實(shí)踐來(lái)看，“三農”和微型經(jīng)濟對小額貸款的需求很大，經(jīng)濟效益可期。

　　二、小額貸款公司的運作模式及特點(diǎn)

　�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的性質(zhì)

　　《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“23號文”），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的`有限責任公司或股份有限公司。

　�。ǘ�）小額貸款公司的設立

　　23號文規定，小額貸款公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，其中有限責任公司的注冊資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬(wàn)元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì )組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊資本總額的10%。集團如設立小額貸款公司，建議首期注冊資本1－2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。

　�。ㄈ�）小額貸款公司的資金來(lái)源

　　23號文規定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機構的融入資金。 在法律、法規規定的范圍內，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%。

　�。ㄋ模┬☆~貸款公司的資金運用

　　23號文規定，小額貸款公司發(fā)放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農戶(hù)和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著(zhù)力擴大客戶(hù)數量和服務(wù)覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%。貸款利率上限放開(kāi)，但不得超過(guò)司法部門(mén)規定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍。

　�。ㄎ澹� 小額貸款公司監督管理

　　23號文規定，凡是省級政府能明確一個(gè)主管部門(mén)(金融辦或相關(guān)機構)負責對小額貸款公司的監督管理，并愿意承擔小額貸款公司風(fēng)險處置責任的，方可在本省(區、市)的縣域范圍內開(kāi)展組建小額貸款公司試點(diǎn)。申請設立小額貸款公司，經(jīng)省級主管部門(mén)批準后，到當地工商部門(mén)申請辦理注冊手續，并向當地公安機關(guān)、銀監部門(mén)、人民銀行報送相關(guān)材料，接受監督。

　�。�六）小額貸款公司的運作特點(diǎn)

　　小額貸款的服務(wù)對象為低端客戶(hù)，包括農戶(hù)（農場(chǎng)主）、城市個(gè)體戶(hù)和微型企業(yè)。小額貸款公司有以下一些運作特點(diǎn)：

　　1、由于服務(wù)對象的特殊性，所以一般要求提供無(wú)須抵押的信用貸款；

　　2、由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風(fēng)險的程度，并適當采用個(gè)人擔保的方式；

　　3、貸款周期靈活，一般較短，常見(jiàn)的貸款周期有3個(gè)月－2年。

　　4、國際上對小額信貸的額度一般用當地人均GDP的倍數來(lái)衡量，其經(jīng)驗是，在農村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬(wàn)元。在實(shí)際操作中，鑒于國內城

　　市和城市近郊農村的經(jīng)濟發(fā)展水平，可適當提高小額貸款額度；

　　5、針對小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機構的貸款管理模式，手續相對簡(jiǎn)化以降低操作成本，縮短審批周期；

　　6、小額信用貸款的操作成本和風(fēng)險較高，需要收取可以彌補成本和風(fēng)險的較高的貸款利息，國內試點(diǎn)年利率一般在16－18%左右；

　　7、還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風(fēng)險；

　　8、由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監管方面采取相對靈活的政策和做法。

　　三、小額貸款公司產(chǎn)品設計框架

　�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的目標市場(chǎng)

　　1、目標客戶(hù)

　　小額貸款公司的定位主要是為統籌城鄉服務(wù)，服務(wù)于“三農”。但在現階段，由于農村土地流轉等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農信社、村鎮銀行存在一定的市場(chǎng)重合，所以目前小額貸款公司的目標客戶(hù)群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農戶(hù)、農場(chǎng)主和農村企業(yè)。

　　表2 小額貸款公司目標客戶(hù)群

　　2、客戶(hù)限制（黑名單）

　　小額貸款公司根據控制風(fēng)險和成本的需要，設立行業(yè)限制，避免與高風(fēng)險行業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)，如：出租車(chē)、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂(lè )業(yè)、美容業(yè)等。

　　小額貸款公司通過(guò)信用調查、征信查訪(fǎng)等方式取得相應信息后，可以對部分客戶(hù)作出信用限制，必要時(shí)予以排除。

公司財務(wù)的分析報告5

　　一、積累素材，為撰寫(xiě)報告做好準備

　　1、建立臺賬和數據庫。通過(guò)會(huì )計核算形成了會(huì )計憑證、會(huì )計賬簿和會(huì )計報表。但是編寫(xiě)財務(wù)分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營(yíng)費用與營(yíng)業(yè)收入的比率增長(cháng)原因時(shí)，往往需要分析不同項目、不同產(chǎn)品、不同責任人實(shí)現的收入與費用的關(guān)系，但有些數據不能從報表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時(shí)就做大量的數據統計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類(lèi)別、區域、責任人，按月度、季度、年度進(jìn)行統計，建立臺賬，以便在撰寫(xiě)財務(wù)分析報告時(shí)有據可查。

　　2、關(guān)注重要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營(yíng)運行、財務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時(shí)間、計劃、預算、責任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時(shí)馬上作出分析判斷，并將各類(lèi)各部門(mén)的文件分類(lèi)歸檔。

　　3、關(guān)注經(jīng)營(yíng)運行情況。財務(wù)人員應盡可能的爭取，各級領(lǐng)導也應該多給財務(wù)人員深入施工生產(chǎn)一線(xiàn)的機會(huì )，多讓他們參加相關(guān)會(huì )議，使財務(wù)人員能了解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場(chǎng)、行政、投資、融資等各類(lèi)情況。深入一線(xiàn)和參加各種會(huì )議，了解各種情況，聽(tīng)取各方面意見(jiàn)，有利于財務(wù)分析和評價(jià)。

　　4、定期收集報表。財務(wù)人員除收集會(huì )計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關(guān)部門(mén)（包括施工生產(chǎn)、物資供應、招投標、勞動(dòng)工資、設備動(dòng)力等部門(mén)）及時(shí)提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時(shí)發(fā)現問(wèn)題、總結問(wèn)題，養成多思考、多研究的習慣。

　　二、確定報告分析的內容和范圍

　　報告分析的內容和范圍要根據報告閱讀者對象來(lái)確定。我們公司的財務(wù)分析報告的閱讀者是企業(yè)領(lǐng)導和上級財務(wù)部門(mén)。報送給經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導的報告也要因人而異，對于有豐富財務(wù)會(huì )計專(zhuān)業(yè)知識的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導，提供的報告可以使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，敘述可以簡(jiǎn)練一點(diǎn)；而對財務(wù)專(zhuān)業(yè)知識比較陌生的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導，提供的分析報告盡量簡(jiǎn)述的詳細一點(diǎn)，易懂一些。報送給上級財務(wù)部門(mén)的分析報告，可以專(zhuān)業(yè)化一些。對于提供給不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫(xiě)作時(shí)，要準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿(mǎn)足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內容稍細一點(diǎn)，事項具體一些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對所有的問(wèn)題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應該集中地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，使讀者感到新穎、簡(jiǎn)練、有力度。

　　三、確定財務(wù)報告分析的重點(diǎn)

　　確定財務(wù)報告分析的重點(diǎn)要依據讀者（或領(lǐng)導）對信息的需求來(lái)確定。記得有一年的財務(wù)分析報告讓領(lǐng)導看后，他說(shuō)：“你們的財務(wù)分析報告寫(xiě)的不錯，很全面，應該說(shuō)是花費了不少心思的。但太長(cháng)了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來(lái)的分析報告原本是要為企業(yè)管理者服務(wù)的，可事實(shí)上，我們都是按照上級規定的格式通報一下各項指標的完成情況，而對于領(lǐng)導想要知道的重點(diǎn)指標后面的各種變動(dòng)因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒(méi)有進(jìn)行重點(diǎn)的分析其內在的變動(dòng)因素。我認為，寫(xiě)好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的信息。

　　四、財務(wù)分析報告寫(xiě)作的內容

　　財務(wù)分析報告主要包括以下五個(gè)部分的內容：

　　第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說(shuō)明有一個(gè)總括的認識。

　　第二部分說(shuō)明段，是對公司各項財務(wù)指標完成情況的說(shuō)明（也是對運營(yíng)及財務(wù)現狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經(jīng)濟指標進(jìn)行說(shuō)明時(shí)可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關(guān)注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同，所需要的財務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如工業(yè)企業(yè)正進(jìn)行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，施工企業(yè)重點(diǎn)項目的攻關(guān)階段則需要對其的成本、貨款回收、利潤等主要指標進(jìn)行重點(diǎn)分析說(shuō)明。

　　第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析研究。在說(shuō)明問(wèn)題的同時(shí)還要分析問(wèn)題，尋找問(wèn)題的原因和癥結，以達到解決問(wèn)題的目的。

　　財務(wù)分析的主要內容有：①企業(yè)償債能力的分析：企業(yè)償債能力的分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要內容，它在一定程度上反映了企業(yè)的財務(wù)狀況。對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，對企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長(cháng)期償債能力分析。對于短期償債能力的分析主要側重于研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)變現能力與流動(dòng)負債的關(guān)系；對于長(cháng)期償債能力的分析則涉及企業(yè)的長(cháng)期財務(wù)狀況、資本結構、獲利能力和變現能力等。②企業(yè)盈利能力的分析：企業(yè)盈利能力的分析主要以資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表為基礎，通過(guò)表內各項目之間的邏輯關(guān)系構建一套指標體系，通常包括營(yíng)業(yè)（或銷(xiāo)售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率等，然后對指標進(jìn)行計算和分析，并據此評價(jià)企業(yè)的盈利能力。③企業(yè)營(yíng)運能力的分析：營(yíng)運能力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中駕馭資產(chǎn)，實(shí)現資本增值的能力。營(yíng)運狀況如何，直接關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成敗。對企業(yè)營(yíng)運能力的分析和評價(jià)，一般是從資產(chǎn)的周轉速度指標來(lái)進(jìn)行的'，包括分析應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率和固定資產(chǎn)周轉率等。④企業(yè)成本費用的分析：企業(yè)的成本費用，從財務(wù)會(huì )計的概念講，主要反映業(yè)務(wù)成本，（對于制造業(yè)說(shuō)，就是生產(chǎn)成本，而對于施工企業(yè)則是工程成本），以及三項期間費用，包括管理費用、財務(wù)費用和營(yíng)業(yè)費用。此時(shí)財務(wù)分析主體根據分析目標，通過(guò)分析財務(wù)報表（主要是利潤及利潤分配表、成本表和其他附表）中體現的數字，并進(jìn)行橫向或縱向比較，以及對企業(yè)相關(guān)比率進(jìn)行衡量，以得出與其他財務(wù)評價(jià)指標相配套的系列評價(jià)結論。

　　財務(wù)分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過(guò)對各種財務(wù)比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個(gè)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力，具有簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的特點(diǎn)，是財務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標標準進(jìn)行比較，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。財務(wù)分析極為注重比較，只有通過(guò)比較，才能評價(jià)指標數值的優(yōu)劣情況。趨勢分析法是通過(guò)連續若干期財務(wù)報表中相同指標的對比，來(lái)揭示各期的增減變化，據以預測企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢的一種分析方法。因素分析法的目的是通過(guò)計算確定一個(gè)綜合經(jīng)濟指標所包含的各個(gè)因素的變化對該指標影響程度。只有知道各個(gè)因素對指標的影響，才能把握指標變動(dòng)的原因，以便采取針對性的措施。上述分析方法都有它的優(yōu)點(diǎn)，但也有受財務(wù)報表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的缺陷。因此財務(wù)人員只有將各種分析方法結合起來(lái)使用，才能使得分析結論更可靠、更有說(shuō)服力。

　　財務(wù)分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問(wèn)題一定要善于抓住當前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)和易于忽視的問(wèn)題。

　　第四部分評價(jià)段。作出財務(wù)說(shuō)明和分析后，對于經(jīng)營(yíng)情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績(jì)，應該從財務(wù)角度給予公正、客觀(guān)的評價(jià)和預測。財務(wù)評價(jià)不能運用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖擺等不負責任的語(yǔ)言，評價(jià)要從正面和負面兩方面進(jìn)行，評價(jià)既可以單獨分段進(jìn)行，也可以將評價(jià)內容穿插在說(shuō)明部分和分析部分。

　　第五部分建議段。因為撰寫(xiě)財務(wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上，而是要通過(guò)對問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實(shí)可行的方案，真正起到“財務(wù)參謀”的作用。

　　五、財務(wù)分析報告寫(xiě)作時(shí)應注意的幾個(gè)問(wèn)題

　　1、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結合，深刻領(lǐng)會(huì )財務(wù)數據背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財務(wù)人員在做分析報告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門(mén)造車(chē)，并由此陷入就數據論數據的被動(dòng)局面，得出來(lái)的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的是：各種財務(wù)數據并不僅僅是通常意義上數字的簡(jiǎn)單拼湊和加總。每一個(gè)財務(wù)數據背后都寓示著(zhù)非常生動(dòng)的資金的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。財務(wù)分析人員通過(guò)對業(yè)務(wù)的了解和明察，特別是我們各施工項目都遠離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線(xiàn)，了解各個(gè)項目各個(gè)施工環(huán)節對財務(wù)數據的影響，并依據對財務(wù)數據敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規性，由此寫(xiě)出來(lái)的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。如果分析報告是就數字論數字，報告的重要性質(zhì)量特征就會(huì )受挫，對決策的有用性自然就難以談起。

　　2、對公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來(lái)，以使分析報告發(fā)揮“導航器”作用。

　　3、財務(wù)人員在平時(shí)的工作當中，應多一點(diǎn)了解國家宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因為，公司最終面對得是復雜多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會(huì )或多或少地影響著(zhù)公司的競爭力甚至決定著(zhù)公司的命運。

　　4、勿輕意下結論。財務(wù)分析人員在報告中的所有結論性詞語(yǔ)對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規范，費用的實(shí)際發(fā)生期與報銷(xiāo)期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯誤的結論。

　　5、分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避免口語(yǔ)化、長(cháng)而不實(shí)。

公司財務(wù)的分析報告6

　　引言

　　企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。

　　一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現

　　當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：

　　(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇

　　企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。

　　(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇

　　一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。

　　(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險

　　企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

　　(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔�起的風(fēng)險問(wèn)題

　　企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。

　　(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題

　　在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。

　　二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施

　　(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準

　　新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。

　　(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理

　　在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的'內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。

　　(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理

　　現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

　　結語(yǔ)

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。

公司財務(wù)的分析報告7

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司（股票代：60xx90，一下簡(jiǎn)稱(chēng)“青島海爾”）1984年創(chuàng )立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠(chǎng)，xx個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿易公司，全球員工超過(guò)7萬(wàn)人。20xx年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續8年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。20xx年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續9年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì )責任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動(dòng)畫(huà)片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會(huì )全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，20xx年8月30日，海爾被英國《金融時(shí)報》評為“中國十大世界級品牌”之首。20xx年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業(yè)綜合領(lǐng)導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造；主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

　　截止到20xx年上半年，海爾累計申請專(zhuān)利9258項，其中發(fā)明專(zhuān)利2532項。在自主知識產(chǎn)權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng )新技術(shù)在國際標準領(lǐng)域得到了認可；20xx年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗室編制的《中國購買(mǎi)者滿(mǎn)意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　資產(chǎn)結構分析：

　　海爾集團（60xx90）資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，20xx年和20xx年的各項數據均沒(méi)有太大的差異，20xx年比20xx年的各項數據均略微增加，這說(shuō)明公司在這個(gè)階段處于平穩發(fā)展時(shí)期，各方面都沒(méi)有太大的變動(dòng)。但是到了20xx年，海爾集團的資產(chǎn)規模有了大幅度提升，從20xx年末的12，230，597，777.64元增長(cháng)到20xx年年末的17，497，152，530.38元，實(shí)現了43.xx%的增幅。通過(guò)對上表負債和所有者權益的分析發(fā)現，這種資產(chǎn)的大幅度增長(cháng)主要來(lái)源于負債的增加。

　　從20xx年的4，529，540，037。40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅達93.xx%，主要得益于海爾xx年全球銷(xiāo)售額增長(cháng)百分之十帶來(lái)的銷(xiāo)售收入大幅增加的同時(shí)，因為擴大生產(chǎn)規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在xx—xx年聯(lián)系兩年全球白色家電銷(xiāo)售穩坐龍頭老大時(shí)，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時(shí)可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的所有者權益也有所增加，主要得益于xx年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營(yíng)運能力分析

　　20xx年企業(yè)現金周轉率大約增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。說(shuō)明企業(yè)20xx年，現金周轉較快，周轉效率較高，而20xx及20xx周轉率維持在13以下，可以看出20xx年現金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國內市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現金周轉率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此20xx年現金周轉率下降，甚至比20xx年減少5.xx，現金周轉天數增加19.76天，說(shuō)明企業(yè)對于現金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉次數呈現穩定增長(cháng)，但存貨周轉次數較低，20xx年存貨水平低于20xx年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能因為20xx年銷(xiāo)售收入的增加。20xx存貨數量，銷(xiāo)售收入約為20xx年的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷(xiāo)售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售額不斷增長(cháng)，企業(yè)的銷(xiāo)售能力加強。

　　存貨與日銷(xiāo)售額比20xx年出現特殊情況，20xx與20xx保持在21—22的穩定范圍內，但比率較大，說(shuō)明企業(yè)的控制較為穩定，存貨控制較差。20xx年存貨與日銷(xiāo)售額比，降低到1.31，說(shuō)明企業(yè)在20xx年的存貨控制良好，這說(shuō)明企業(yè)需要在未來(lái)提高存貨控制能力。

　　企業(yè)的應收賬款周轉率較高，平均收現期叫短，但是出現穩中有降的趨勢，說(shuō)明企業(yè)應該注意應收賬款的回收速度，以避免企業(yè)的資產(chǎn)過(guò)多地呆滯在應收賬款上，資金不能及時(shí)回流。

　　企業(yè)的應收賬款與日銷(xiāo)售額比從20xx年的9.42上升到12.75，說(shuō)明企業(yè)在應收賬款的控制上有松懈，但也間接說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售額增加了。而20xx年銷(xiāo)售額的增加并沒(méi)有帶來(lái)應收賬款與日銷(xiāo)售額比的增加，反而減少，很大程度上是因為宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的轉好有關(guān)。

　　營(yíng)業(yè)周期表明企業(yè)需要多久時(shí)間才能將應收賬款和存貨轉為現金，而20xx到20xx，營(yíng)業(yè)周期從31.35上升到33.89，說(shuō)明企業(yè)短期資產(chǎn)周轉速度減慢，營(yíng)運能力有所下降，而20xx年的營(yíng)業(yè)周期驟減到3.21，較大程度很可能是當年宏觀(guān)形勢大好導致。

　　企業(yè)營(yíng)業(yè)資本周轉率從20xx的8.49降低到20xx的2.28，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運資金運用效率降低，短期資產(chǎn)營(yíng)運能力低，營(yíng)運資金利用效果差，而20xx年突然增加到86。61的原因由于宏觀(guān)形勢較好，企業(yè)可以在使用較少資金的情況下，實(shí)現較多銷(xiāo)售收入，導致?tīng)I運資本周轉率較高。

　　1、企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉率20xx年及20xx年保持在3—4的穩定范圍內，但存在一定的減少，比率較低，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運能力較差，變現能力較差，企業(yè)短期償債能力較差，且企業(yè)財務(wù)管理人員應當注意。而20xx年流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的突然上漲，很大程度與20xx年存貨周轉次數的上漲有關(guān)。

　　2、企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉率從20xx到20xx不斷上漲，20xx到20xx漲幅較大，說(shuō)明企業(yè)在這三年對于固定資產(chǎn)，利用充分，投資得當，結構比較合理，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效率。

　　3、企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率不斷下降，但是保持在2—3的范圍內，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運能力有所增加，進(jìn)而分析各項資產(chǎn)對總資產(chǎn)周轉天數變動(dòng)的影響，很大程度是由于存貨周轉次數的影響導致。

　　四、盈利能力分析

　�。ㄒ唬┯�利能力分析

　　盈利能力主要是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟資源賺取利潤的能力，也稱(chēng)為資金增值能力，通常表現為企業(yè)一定期間收益額大小和收益額的構成。反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等�，F在我們就通過(guò)每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率這三個(gè)指標來(lái)分析青島海爾集團近幾年來(lái)的盈利能力從以上各表中可以看出，海爾集團從20xx年開(kāi)始，青島海爾的營(yíng)利能力大體維持在持續上升的走勢上，尤其是近兩年年上升尤其較快。從行業(yè)來(lái)說(shuō)海爾的盈利能力還是不錯的。銷(xiāo)售業(yè)績(jì)增長(cháng)及新技術(shù)投入市場(chǎng)和大規模進(jìn)軍小家電的影響，公司的盈利能力略有上升，相比很多企業(yè)遭遇金融危機和激烈的市場(chǎng)競爭以及新的企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構調整虧損的狀況，海爾集團在20xx年和20xx年的.凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率都呈良好勢頭繼續增長(cháng)，這表現出家電作為硬性消費品巨大的市場(chǎng)和在面臨金融危機、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結構升級所固有的優(yōu)勢，當然也和海爾集團不斷擴大企業(yè)規模，積極占有市場(chǎng)大規模更新核心技術(shù)和調整產(chǎn)業(yè)結構有關(guān)。但是也有一定的風(fēng)險，近兩年，原材料價(jià)格的持續高位造成毛利率下滑，各個(gè)廠(chǎng)家對接下來(lái)的經(jīng)濟環(huán)境存在擔憂(yōu)造成整體價(jià)格下降。盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內獲取利潤的能力。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否具有較強的盈利能力，對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。對海爾來(lái)說(shuō)，這樣一個(gè)龐大的集團企業(yè)，如果沒(méi)有高額利潤的支撐，想要獲取繼續發(fā)展的能力顯然是不可能的。全年盈利能力如期提升，凈利潤率達3.5%。沒(méi)有H股利潤貢獻的情況下，公司的凈利潤率同比20xx年提升1ppt，主要來(lái)自于毛利率提高，期間費用率仍維持高位，尚存改善空間。

　�。ǘ�）收入結構分析

　�。�1）青島海爾20xx年度營(yíng)業(yè)收入來(lái)源構成

　　從海爾的營(yíng)業(yè)收入來(lái)源分產(chǎn)品的構成來(lái)看，20xx年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于電冰箱和空調的生產(chǎn)和銷(xiāo)售；從分地區的情況看，國內的銷(xiāo)售占了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的絕大部分。

　　從年報中可看出xx年，公司業(yè)績(jì)增長(cháng)主要得益于家電下鄉的政策實(shí)施以及公司產(chǎn)品結構的調整。公司著(zhù)重提高了中高端產(chǎn)品銷(xiāo)售比重，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)了高附加值產(chǎn)品，使公司產(chǎn)品

　　毛利率尤其是冰箱產(chǎn)品毛利率較去年同期增幅較大。xx年，公司業(yè)務(wù)綜合毛利23.13%，較上年同期提高4.12個(gè)百分點(diǎn)，其中冰箱、空調、冰柜業(yè)務(wù)毛利分別同比提升8.01、0.58、0.04個(gè)百分點(diǎn)，冰、洗業(yè)務(wù)突出、空調業(yè)務(wù)滑坡是青島海爾xx年的突出特點(diǎn)。公司在冰箱行業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢，根據中怡康的統計數據，公司的冰箱產(chǎn)品零售量份額、零售額市場(chǎng)占有率分別為26.29%、26.63%，分別同比提高0.54個(gè)百分點(diǎn)、0.58個(gè)百分點(diǎn)。一、二級市場(chǎng)的消費升級與農村市場(chǎng)消費能力的釋放，特別是“家電下鄉”政策的實(shí)施使得20xx年公司電冰箱業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入161億元。毛利率達到31%。20xx年，空調行業(yè)面臨整體需求下降、庫存高企、產(chǎn)能利用率較低等諸多不利因素，海爾空調業(yè)務(wù)下滑明顯。

　�。�2）海爾營(yíng)業(yè)收入構成的持續性分析

　　海爾的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，電冰箱的銷(xiāo)售收入近四年中一直保持著(zhù)良好的持續性增長(cháng)，其比重也是占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入最大的，空調的收入也保持在30%左右。從分地區的情況看，境內的收入在xx年增長(cháng)了將近三倍，xx到xx年占全部收入持續在80左右。

　　五、償債能力分析

　　償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標志。下面我用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)指標來(lái)分析青島海爾集團的短期償債能力，用資產(chǎn)負債率和現金債務(wù)總額比這兩個(gè)指標來(lái)分析其長(cháng)期償債能力。

　　流動(dòng)比率是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率，表明企業(yè)每一元流動(dòng)負債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期的流動(dòng)負債的能力。

　　速動(dòng)比率是指速動(dòng)比率又稱(chēng)酸性試驗比率，是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等后的余額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。

　　資產(chǎn)負債率是一項衡量公司利用債權人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標，也反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。

　　現金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量總額與債務(wù)總額的比率。該指標旨在衡量企業(yè)承擔債務(wù)的能力，是評估企業(yè)中長(cháng)期償債能力的重要指標，同時(shí)它也是預測企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標。

　　通過(guò)表可以看到，總的來(lái)說(shuō)海爾集團的償債能力很強，尤其是20xx年前期流動(dòng)比率超過(guò)2，速動(dòng)比率超過(guò)了1，但是這也是資金利用效率低的表現。盡管20xx年中期之后的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都有所下降，但不影響償債能力，并且資金利用率上升了。資產(chǎn)負責率不斷上升，導致長(cháng)期償債能力有所降低，但是資產(chǎn)負債率沒(méi)有超過(guò)50%，長(cháng)期償債能力依然很強。但后期海爾的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有一定波動(dòng)并有下降，其短期償債能力似乎不高，資產(chǎn)負債率有一定的上升，償債能力有所下降。但是通過(guò)對報表的分析發(fā)現，其短期償債能力較弱只是其穩健策略的體現，從長(cháng)遠來(lái)看，青島海爾的長(cháng)期負償債能力并不弱，資產(chǎn)負債率在20xx年甚至還有較大的提升，三年的現金負債總額比也都高于市場(chǎng)平均利率，即使負債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐企業(yè)正常運轉，在國際大背景環(huán)境下還能做到收回外資持有的33%股權。海爾短期和長(cháng)期償債能力都非常好，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率比較合理，償還到期債務(wù)的風(fēng)險小，資產(chǎn)負債率很低，而且固定資產(chǎn)比率也較低，資產(chǎn)的流動(dòng)性比較好，但是這樣雖然利息費用低，卻也使資產(chǎn)的利用率不夠高，海爾的資產(chǎn)結構還有進(jìn)一步優(yōu)化的潛力。

　　六、總體營(yíng)運能力分析

　　企業(yè)營(yíng)運能力主要指企業(yè)營(yíng)運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉率或周轉速度。企業(yè)營(yíng)運資產(chǎn)的效益則是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過(guò)對企業(yè)營(yíng)運能力的分析，可以發(fā)現企業(yè)在運行過(guò)程中存在的問(wèn)題，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。下面通過(guò)總資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率這三個(gè)指標，對青島海爾集團的運營(yíng)能力進(jìn)行分析。

　　周轉率反映的是企業(yè)的收賬速度，它說(shuō)明一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數，一般來(lái)說(shuō)，應收帳款周轉率越高越好，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強。而而存貨周轉率是指一定時(shí)期內企業(yè)銷(xiāo)售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷(xiāo)售收回等各環(huán)節管理效率的綜合性指標，在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)順利，存貨周轉率越高，說(shuō)明企業(yè)存貨周轉得越快，企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強。從上表可以看出，青島海爾的總資產(chǎn)周轉率，應收賬款周轉率以及存貨周轉率雖然總體上呈下降趨勢，但都高于標準值，證明企業(yè)的銷(xiāo)售能力很強，各項指標運行速度都很快，再一次說(shuō)明了公司穩步發(fā)展的運營(yíng)情況。下面，我將截取20xx年的數據青島海爾集團的運營(yíng)能力指標和格力電器以及美的電器這兩個(gè)中國食品行業(yè)的巨頭進(jìn)行對比，進(jìn)一步說(shuō)明青島海爾集團的運營(yíng)能力。

　　但是從運營(yíng)能力看，格力電器的應收賬款周轉率要明顯高于青島海爾，但是其存活周轉速度過(guò)慢直接影響了該企業(yè)的資產(chǎn)總值以及的各項經(jīng)濟指標。通過(guò)以上表已經(jīng)看出了青島海爾未來(lái)的良好走勢，但是不可忽視美的電器、格力電器對其王者地位的挑戰。在金融環(huán)境惡劣的現今，通過(guò)高效的資本運轉、核心的技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)機構及時(shí)調整升級使企業(yè)穩步發(fā)展仍然是企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中的三大法寶。

　　七、分析總結

　�。ㄒ唬�、財務(wù)狀況總結

　　通過(guò)對青島海爾財務(wù)報表的分析，發(fā)現其整體財務(wù)狀況還是比較良好的，在全球金融危機的巨大沖擊下仍能保持高速盈利。特別值得肯定的是其運營(yíng)能力，得益于張瑞敏先生對海爾的國際化戰略培訓與富有成效的企業(yè)文化熏陶。在國內嚴峻的經(jīng)濟形勢下，仍然保持著(zhù)很高的資產(chǎn)周轉率，這體現出青島海爾的高效的資金周轉速度。保持資金鏈高速運轉，使得青島海爾能在惡劣的經(jīng)濟環(huán)境與旺盛的市場(chǎng)需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發(fā)展。

　�。ǘ�）、財務(wù)戰略建議

　　1、優(yōu)化資本結構

　　通過(guò)對青島海爾財務(wù)報表的分析發(fā)現其資本結構是比較穩定的，在以后的資本結構確定過(guò)程中，還應考慮影響企業(yè)價(jià)值最大化目標的其他因素，即將未來(lái)的增長(cháng)率、業(yè)務(wù)的穩定性、商業(yè)風(fēng)險、管理當局的控制能力和金融機構對企業(yè)的態(tài)度、對海外公司的戰略部署及資本優(yōu)化一并考慮進(jìn)來(lái)。使企業(yè)的資本結構進(jìn)一步優(yōu)化。

　　2、制定切實(shí)的財務(wù)戰略并加強財務(wù)控制

　　盈利能力、償債能力，運營(yíng)能力這三個(gè)方面的具體指標都體現出青島海爾近三年的財務(wù)狀況在整體運作良好，公司一直保持一個(gè)穩定發(fā)展的趨勢，在受前幾年的海外并購失敗陰云籠罩及國內相關(guān)行業(yè)的激烈競爭一定程度上影響了了公司發(fā)展的速度。因此建議公司根據整體發(fā)展戰略規劃制定相應的財務(wù)戰略規劃，例如在進(jìn)行國際資本運作及并購中加強風(fēng)險控制，國際生產(chǎn)環(huán)境的判斷上應加強自己的實(shí)力。并加強公司財務(wù)控制，通過(guò)信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施，降低有形和無(wú)形成本，以提高資產(chǎn)的使用效率。

　　海爾欲提高其盈利能力，除其它手段以外，必須嚴格控制其成本和費用支出，提高內部成本管理水平，以達增加其權益利潤率的目的，另外海爾公司還需要注意控制其資產(chǎn)規模和管理能力，增強其總資產(chǎn)的盈利能力。如關(guān)注現金流、網(wǎng)絡(luò )創(chuàng )新、產(chǎn)品創(chuàng )新、機制創(chuàng )新等。

公司財務(wù)的分析報告8

　　根據鞋業(yè)貿易公司20xx年度會(huì )計報表，通過(guò)對各項財務(wù)數據對該企業(yè)進(jìn)行綜合分析。

　　一、基本情況：

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表情況

　　資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金應收賬款應收利息存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計非流動(dòng)資產(chǎn)：長(cháng)期應收款固定資產(chǎn)長(cháng)攤待攤費用非流動(dòng)資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計期末余額負債和所有者權益（或期末余額股東權益）流動(dòng)負債：361，100、0040，000、00應付賬款60，000、0050，000、00預收賬款750、001，500、00應付利息90，000、0091，500、00流動(dòng)負債合計511，850、00非流動(dòng)負債：30，000、00長(cháng)期借款30，000、00非流動(dòng)負債合計20，000、00121，500、00負債合計32，800、00所有者權益（或股東權益）：1，200、00實(shí)收資本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未分配利潤所有者權益（或股東權444，350、00益）合計565，850、00565，850、00負債和所有者（或股東權益）合計

　　本企業(yè)20xx年度資產(chǎn)負債表反映，該企業(yè)資產(chǎn)合計565850元，其中流動(dòng)資產(chǎn)511850元，非流動(dòng)資產(chǎn)54000元；負債合計121500萬(wàn)元，其中流動(dòng)負債91500萬(wàn)元，非流動(dòng)負債30000元。因本期未分配利潤為負，因此導致本次所有者權益減少到444350元。

　�。ǘ�）利潤表情況項目

　　一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本銷(xiāo)售費用管理費用財務(wù)費用加：投資收益（損失以“－”號填列）

　　二、營(yíng)業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）

　　三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）減：所得稅費用四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）本期金額140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通過(guò)本企業(yè)20xx年利潤表反映，本企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為140000元，因主營(yíng)業(yè)務(wù)成本90000元及管理費用94900元的支出，造成本期利潤為負，造成企業(yè)本期虧損。

　�。ㄈ�）現金流量表情況

　　項目

　　一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小計購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出小計經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~

　　二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：投資活動(dòng)現金流入小計購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)支付的現金投資支付的現金投資活動(dòng)現金流出小計投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~

　　三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：吸收投資收到的現金取得借款收到的現金籌資活動(dòng)現金流入小計籌資活動(dòng)現金流出小計籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~本期金額130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、

　　四、匯率變動(dòng)對現金的影響五、現金及現金等價(jià)物凈增加額加：期初現金及現金等價(jià)物余額六、期末現金及現金等價(jià)物余額—361，100、00—361，100、00該企業(yè)20xx年度凈現金流為361100元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的'現金流為—107900元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為—61000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流為530000元。

　　二、指標情況

　　短期償債能力營(yíng)運資本流動(dòng)比率速動(dòng)比率現金比率現金流動(dòng)比率長(cháng)期償債能力資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率權益乘數長(cháng)期資產(chǎn)負債率現金流量債務(wù)比營(yíng)運能力比率應收賬款周轉率存貨周轉率流動(dòng)資產(chǎn)周轉率營(yíng)運資本周轉率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率總資產(chǎn)周轉率盈利能力比率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)凈利率權益凈利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18償債能力：從數據分析上不難看出，本企業(yè)長(cháng)短期償債能力均較佳，營(yíng)運資本充足，流動(dòng)比率5、59、速動(dòng)比率4、61、現金比率3、95均體現出企業(yè)短期的償債能力。資產(chǎn)負債率21、47%，長(cháng)期資產(chǎn)負債率6、32%，說(shuō)明企業(yè)長(cháng)期負債壓力不大。綜合分析，企業(yè)承債能力優(yōu)秀，償債能力強，暫無(wú)債務(wù)壓力負擔。

　　營(yíng)運能力：本企業(yè)本期營(yíng)運能力上看，應收賬款周轉率2、33，資金收回速度屬于中等水平；存貨周轉率1、56，因企業(yè)為零售企業(yè)，庫存壓力暫時(shí)不大；流動(dòng)資產(chǎn)周轉率0、27，營(yíng)運資本周轉率0、33，非流動(dòng)資產(chǎn)周轉率2、59，總資產(chǎn)周轉率0、25。以上數據說(shuō)明，該企業(yè)在20xx年度，營(yíng)運能力一般。

　　盈利能力：從盈利指標上看，幾項指標均為負值，說(shuō)名本期企業(yè)盈利水平極差，主營(yíng)業(yè)務(wù)的現金流量為負值是造成指標過(guò)低的主要原因。

　　三、經(jīng)營(yíng)問(wèn)題

　　通過(guò)以上財務(wù)數據，不難發(fā)現，企業(yè)本期虧損的主要原因是盈利能力不強，加上營(yíng)運能力一般，因此造成本年度企業(yè)的虧損。

　　四、解決方案

　�。ㄒ唬┖侠砜刂乒芾碣M用，降低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及費用支出，在不影響產(chǎn)品市場(chǎng)份額的基礎上，適度提高產(chǎn)品售價(jià)，提高利潤空間，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流量。

　�。ǘ�）提高產(chǎn)品銷(xiāo)售速度及存貨周轉率，使企業(yè)在年度內銷(xiāo)售更多的商品，增強獲利能力，并適時(shí)的開(kāi)展促銷(xiāo)活動(dòng)，增加盈利空間。

公司財務(wù)的分析報告9

　　一 案例綜述

　　寶潔公司創(chuàng )始于1837年，是向雜貨零售商和批發(fā)商供貨的最大的制造商之一，并且在品牌消費品制造商如何進(jìn)行市場(chǎng)定位的策略設計方面是一個(gè)領(lǐng)先者。在1993年，寶潔公司的300億美元的銷(xiāo)售額在美國與世界其他國家各占一半。公司的產(chǎn)品系列包括了許多種類(lèi)的產(chǎn)品，公司組織成了5大產(chǎn)品部：保健/美容、食品/飲料、紙類(lèi)、肥皂、特殊產(chǎn)品（如化學(xué)品）。

　　寶潔公司的大多數產(chǎn)品類(lèi)別的競爭比較及集中，在每一個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別中，2個(gè)或3個(gè)品牌產(chǎn)品生產(chǎn)商控制了總品牌產(chǎn)品銷(xiāo)后額度額的50%以上的份額。寶潔公司的產(chǎn)品通過(guò)多種渠道進(jìn)行銷(xiāo)售，其中在產(chǎn)品銷(xiāo)售數量發(fā)面最重要的幾個(gè)渠道是雜貨零售商、批發(fā)商、超級市場(chǎng)、和俱樂(lè )部商店。盡管公司于零售商和批發(fā)商之間的關(guān)系并不總是那么的和諧，但是寶潔公司的管理層認識到，為了在市場(chǎng)中獲得成功，既要滿(mǎn)足消費者的需要，又要滿(mǎn)足渠道的需要。保潔工產(chǎn)品的需求主要是由最終消費者的拉動(dòng)通過(guò)渠道的，而不是通過(guò)貿易推動(dòng)的。消費者對寶潔產(chǎn)品的強有力的需求拉動(dòng)為公司在與零售商和批發(fā)商交易過(guò)程中提供了優(yōu)勢。

　　在150多年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，寶潔公司已經(jīng)在積極和成功地進(jìn)行高質(zhì)量消費品的“世界級”的開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)方面建立了聲譽(yù)。在公司發(fā)展的歷史中，寶潔公司強調給消費者提供能帶來(lái)良好的價(jià)值的出色的品牌產(chǎn)品。并且將公司定位于：為忠于品牌的消費者提供根據價(jià)值定價(jià)的產(chǎn)品的基礎上構造公司的未來(lái)。

　　20世界70年代，產(chǎn)品促銷(xiāo)顯著(zhù)發(fā)展。伴隨大量的促銷(xiāo)活動(dòng)，使提前購買(mǎi)成為行業(yè)的慣例，而且導致了制造商很難準確的預測需求的變化。各個(gè)環(huán)節的庫存不斷擴大來(lái)滿(mǎn)足消費者的提前購買(mǎi)需求。它不僅提高了庫存成本，同時(shí)也導致了更高的制造成本和服務(wù)成本，也導致了品牌價(jià)值和供應鏈渠道的無(wú)效率。

　　90年代的渠道轉變的改革的目標之一，在于開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互有力的關(guān)系，用合作來(lái)替代談判，從而有效率地、更好的滿(mǎn)足消費者的需要。通過(guò)將消費者的忠誠于改進(jìn)的渠道效率和關(guān)系相結合，寶潔公司認為自己產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì )增長(cháng)，而渠道和消費者的服務(wù)成本將會(huì )下降，使渠道中的所有成員都能夠受益。

　　二 問(wèn)題分析

　　（1）分銷(xiāo)渠道的改革

　　在20世紀90年代，寶潔對渠道進(jìn)行了改革。它希望開(kāi)發(fā)與渠道中的合作伙伴更加合作和相互互利的關(guān)系，用合作來(lái)代替談判。它的目的是提高渠道的效率和服務(wù)水平為此，它有兩個(gè)項目，第一個(gè)項目集中于通過(guò)連續補充計劃（CRP）來(lái)提高供應物流和降低渠道庫存。第二個(gè)項目是通過(guò)訂貨和開(kāi)票系統的修改來(lái)改善對渠道客戶(hù)的總訂貨周期和服務(wù)質(zhì)量。

　　CRP的實(shí)施對各個(gè)零售商來(lái)說(shuō)解決了他們最大的問(wèn)題。不斷擴大的顧客需求和有限的倉庫容量的矛盾，使零售商不得不通過(guò)零擔運輸的方式來(lái)滿(mǎn)足需求。零擔運輸無(wú)疑增加了零售商的物流成本，這就會(huì )導致價(jià)格的上漲。而價(jià)格對零售商來(lái) 1

　　說(shuō)是爭取顧客的有利武器。寶潔的這種做法解決了零售商的后顧之憂(yōu)，使零售商只需要關(guān)心他的前臺運作了。這種做法雖然在短期由于投入太大不會(huì )看見(jiàn)很大的收益，但是從長(cháng)遠來(lái)看，CRP 實(shí)施不但降低了寶潔的制造成本，同時(shí)也消除了信息放大作用而導致的大的庫存成本，同時(shí)還可以擴大寶潔產(chǎn)品的市場(chǎng)份額�？傊�，CRP的實(shí)施達到了雙贏(yíng)的局面。寶潔還參與了雜貨業(yè)渠道的改革，開(kāi)發(fā)有效消費者反應（ECR）方法。

　　訂貨，發(fā)貨和帳單系統（OSB）是寶潔分銷(xiāo)渠道改革的另一項目。原有的系統是寶潔在20世紀60年代期間開(kāi)發(fā)的，雖然經(jīng)過(guò)了多次的升級，但是仍然缺乏效率，也沒(méi)有什么效果。OSB系統支持寶潔公司在為渠道成員提供服務(wù)方面的所有活動(dòng)，包括定價(jià)，訂貨，發(fā)貨，開(kāi)票以及單獨的信用系統。OSB項目還集成了許多原先不能在職能部門(mén)和產(chǎn)品部門(mén)之間一起運行的相互分離的系統，使寶潔公司能夠提高協(xié)調性和總體的服務(wù)水平。OSB的目的在于理解業(yè)務(wù)是如何運作的，然后將現有的流程自動(dòng)化，使其具有足夠的靈活性來(lái)滿(mǎn)足不同部門(mén)和職能的各種不同的需要。系統消減了現有流程的'大量的復雜性問(wèn)題，消除手工處理的步驟，但不是對現有的流程進(jìn)行重新設計。新的系統在解決了客戶(hù)的發(fā)票扣除額大的問(wèn)題，也改善了訂單發(fā)貨的質(zhì)量，但是現行的定價(jià)和促銷(xiāo)策略和過(guò)程問(wèn)題人造成了扣除額。要徹底的改進(jìn)定價(jià)和促銷(xiāo)的問(wèn)題，就必須修改OSB的前端。

　　在新的訂貨流程中，寶潔將產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品規格整合在同一個(gè)數據庫中。用于簡(jiǎn)化定價(jià)的數據庫被設計成可以直接通過(guò)電子化的方式將數據提供到客戶(hù)自己的系統中，這種做法導致了發(fā)票扣減的大大減少。這種新的訂貨流程使訂貨質(zhì)量有了顯著(zhù)的提高。從1992到1994年，*票出錯的概率降低了50% 多，同期，有利于寶潔的發(fā)票的爭議問(wèn)題增加了300%多。

　　在新的訂貨流程中，寶潔還采用了價(jià)值定價(jià)的策略。所謂理解價(jià)值定價(jià)法，就是根據消費者理解的商品價(jià)值，即根據買(mǎi)主的價(jià)值觀(guān)念來(lái)定價(jià)。這種定價(jià)要求企業(yè)在有利潤可賺的同時(shí)適當減價(jià)，以及找到維持甚至改善質(zhì)量的方法。價(jià)值定價(jià)立足于消費者，它不僅消除了零售商提前購買(mǎi)的動(dòng)機，從本質(zhì)上提供不變的采購成本以及伴隨一些靈活的折扣或提供用來(lái)開(kāi)展零售商店促銷(xiāo)的基金，還培養了消費者的品牌忠誠。

　　一個(gè)中型的企業(yè)不可能實(shí)施如此做法。原因可以有以下幾個(gè)方面：

　　1. 寶潔在渠道改革投入了大量的資金用來(lái)做引進(jìn)先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)。這種巨大的投入不是一個(gè)中型企業(yè)可以承受的。

　　2. 寶潔是一個(gè)有著(zhù)很強管理體系的大企業(yè)，它對整個(gè)渠道有很強的控制力，在這種控制力的約束下來(lái)對分銷(xiāo)渠道進(jìn)行改革，當然會(huì )達到理想的效果。但是一個(gè)中型的企業(yè)沒(méi)有這么強的控制力，它的重點(diǎn)在自己的核心競爭力上而不是對渠道的監控和改革，一旦失去這種強有力的約束，就會(huì )對雙方造成極大的傷害。

　　對于零售商來(lái)說(shuō)，特別是雜貨零售商，他們的利潤時(shí)很低的。商品的單位價(jià)格低，而銷(xiāo)售數量很大。商店的運營(yíng)利潤也就很大一定程度上是依賴(lài)于有效率的運作。從案例中我們可以看出，零售商的一個(gè)很大的制約因素是有限的倉庫容量，他們的訂單大多是小批量的，采用成本很高的零擔運輸，盡管這樣，他們也還是 2

　　會(huì )時(shí)常出現缺貨問(wèn)題。并且，零售商為了進(jìn)一步提高利潤，他與制造商之間的價(jià)格之爭也是不可避免的。就如同文章中所指出的，零售商們把采購的價(jià)格作為利潤的一個(gè)重要的來(lái)源，這也就是為什么會(huì )在80年代出現為促銷(xiāo)而出現的大批量的提前突訂貨的現象�？偟膩�(lái)看，寶潔的這種做法會(huì )給零售商帶來(lái)一些好處，但是要很好的實(shí)施這種做法也不是平坦順利的。在實(shí)施上零售商可能會(huì )面臨一些問(wèn)題。

　　1. 建立信息交互平臺用于與寶潔之間信息的傳遞和共享。VMI的庫存管理方式使零售商節約了庫存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基礎之上的，這就要求零售商同樣也應該擁有也寶潔信息系統匹配的數據交換系統。在這個(gè)系統的開(kāi)發(fā)同樣也需要有大量資金的支持。

　　2. 與寶潔之間建立相互信任的合作伙伴關(guān)系。零售商和寶潔的這種合作要求零售商能夠對寶潔信息透明，同時(shí)寶潔也要保證能給零售商及時(shí)，充足的供貨。要達到雙贏(yíng)的目的，二者必須要有高度的信任作基礎。

　　（2）信息技術(shù)的運用

　　在1985年，寶潔公司與一個(gè)中等規模的零售連鎖企業(yè)進(jìn)行了補貨的渠道的新方法實(shí)驗。這一試驗設計到采用電子數據交換每天將倉庫想每個(gè)商店的產(chǎn)品發(fā)貨數據從里零售商發(fā)給寶潔公司。然后寶潔公司利用發(fā)貨信息而不是根據零售商產(chǎn)生的訂單來(lái)確定向零售商的倉庫發(fā)運的產(chǎn)品的數量。產(chǎn)品訂貨由寶潔公司計算，目前在于提供充足的安全庫存，同時(shí)將物流總成本最小化，并消除零售商倉庫中多余的庫存。

　　這一初始實(shí)驗的結果在降低庫存和提高服務(wù)水平以及為零售商節約勞動(dòng)力等方面，給人留下了深刻的印象。

　　新的訂貨流程的第二次試驗是在一個(gè)超級市場(chǎng)進(jìn)行的，在這個(gè)階段，寶潔公司建議零售商將尿布產(chǎn)品儲存在連鎖超市的配送倉庫，零售商向寶潔公司提供有關(guān)倉庫從各個(gè)商店每天所接到的訂單數據，并允許寶潔公司根據倉庫每天的發(fā)貨數據來(lái)確定倉庫所需要的補貨數量。通過(guò)這樣的操作，消除了昂貴的零擔運輸，并減少零售商店的缺貨。公司和零售商通過(guò)降低成本和增加銷(xiāo)售都會(huì )獲得收益�？偟膩�(lái)說(shuō)，較低的成本促使較低的價(jià)格，通過(guò)更高產(chǎn)品可獲得性提供更好的服務(wù)，將導致銷(xiāo)售額的增加。

　　第二次試驗證實(shí)了，通過(guò)減少渠道成本和增加銷(xiāo)售量，物流創(chuàng )新在為零售商和制造商提供共同收益方面存在潛力。

　　與主要超級市場(chǎng)之間的CRP的成功實(shí)施使其他零售商對這一新的流程產(chǎn)生了興趣。到1990年，大多數超級市場(chǎng)已經(jīng)全面實(shí)施了CRP。這些較早采用CRP的雜貨零售商，在降低庫存和缺貨水平方面都取得了高度成功。

　　CRP的成功不能離開(kāi)EDI 。EDI體現了寶潔公司提高訂貨過(guò)程戰略的一個(gè)重要的組成部分，并且對于CRP的實(shí)施是不可缺少的，但是EDI本身不能被認為在提高效率和訂貨質(zhì)量方面的工作重視特別重要的，就其本身而言，EDIs并不是一個(gè) 3

　　解決方案，然而，當流程和系統重組平行實(shí)施時(shí)，EDI能夠成為一個(gè)強力的工具。

　　在寶潔公司，EDI的一個(gè)重要作用在于為CRP的運行提供一個(gè)基本的平臺。CRP曾被表述為雙向的EDI，于雙方公司的系統有著(zhù)緊密的聯(lián)系。當然，CRP不僅需要系統變革，而且在CRP中，每個(gè)組織的系統之間的相互連接程度，要比在沒(méi)有CRP客戶(hù)的EDI中要緊密得多。兩個(gè)公司的系統之間由EDI促使的連接，導致了公司之間的大量數據的無(wú)誤差的自動(dòng)交換。CRP大大增加了渠道公司共享的數據量，這使得EDI成為有效運行不可或缺的技術(shù)。盡管早期的第CRP試驗是用傳真和電話(huà)來(lái)發(fā)送數據，但是寶潔公司的幾位經(jīng)理表示，沒(méi)有EDI的CRP是不可行的。

　　EDI通過(guò)降低交易成文為公司提供經(jīng)濟效益，即使在沒(méi)有投入CRP的情況下，這也促使了EDI的采用。

　　在上述的應用當，生產(chǎn)家庭用品的寶潔（P&G）開(kāi)始將信息系統作上、下游整合，希望通過(guò)正確和快速的信息傳遞、分析和整合，達到對市場(chǎng)的需求作快速反映并降低庫存等目的。同時(shí)，這種企業(yè)間的信息共享系統可以給企業(yè)帶來(lái)如下好處：

　　1、縮短需求響應時(shí)間；

　　2、減少需求預測偏差；

　　3、提高送貨準確性和改善客戶(hù)服務(wù)；

　　4、降低存貨水平，縮短定貨提前期；

　　5、節約交易成本；

　　6、降低采購成本，促進(jìn)供應商管理；

　　7、減少生產(chǎn)周期；

　　8、增強企業(yè)競爭優(yōu)勢，提高顧客的滿(mǎn)意度。

公司財務(wù)的分析報告10

　　集團公司，是為了一定的目的組織起來(lái)共同行動(dòng)的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體�，F在的集團公司，特別是投資類(lèi)集團企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規模比較龐大，通�？绲貐^、跨行業(yè)，呈現多元化和綜合化特點(diǎn)，子、孫公司眾多，管理鏈條較長(cháng)。如何才能使企業(yè)管理層及時(shí)掌握經(jīng)營(yíng)狀況，做出有效的決策和戰略選擇，一份高質(zhì)量的集團財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時(shí)準確完整的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入分析，對過(guò)去、現在的經(jīng)營(yíng)成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。

　　一、投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告的特點(diǎn)

　　財務(wù)分析報告是企業(yè)依據會(huì )計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營(yíng)情況、資本運作情況做出客觀(guān)、全面、系統的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預測而形成的書(shū)面報告。而投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點(diǎn)：

　　一是投資類(lèi)集團公司由集團總部、產(chǎn)業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團是二級決策機構，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟實(shí)體，核心職能是業(yè)務(wù)運營(yíng)。投資類(lèi)集團公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置和有效利用，以實(shí)現集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務(wù)分析報告應更加關(guān)注集團的戰略目標達成、企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造、資源配置等方面的情況。

　　二是由于投資類(lèi)集團公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現多元化發(fā)展，管理鏈條較長(cháng)，以至財務(wù)分析報告的內容很大一部分需要由下而上的進(jìn)行報送，各企業(yè)報告側重點(diǎn)不同，且上報的流程復雜，周期較長(cháng)。

　　三是投資類(lèi)集團公司重點(diǎn)關(guān)注股東財務(wù)是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應避免陷入經(jīng)營(yíng)管理細節的分析中去。

　　二、財務(wù)分析報告的準備工作

　�。ㄒ唬┳⒅刎攧�(wù)分析體系的建立

　　一是需要將財務(wù)分析的重要性進(jìn)行普及，讓每一個(gè)所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行緊密聯(lián)系；

　　二是需要設計分析的格式，分析格式要在一定程度上進(jìn)行統一，方便歸納匯總，各公司也可根據自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點(diǎn)在分析報告中進(jìn)行一些變動(dòng)；

　　三是明確各級企業(yè)上報財務(wù)報表及分析報告的時(shí)間節點(diǎn)，以便有的放矢的開(kāi)展工作，集團本部規定股權二級企業(yè)的報送時(shí)間，股權二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時(shí)間；

　　四是各單位需要有側重點(diǎn)的進(jìn)行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點(diǎn)也不同；

　　五是需要有后臺保障，創(chuàng )建穩定的信息支持系統，加強財務(wù)信息的互通；

　　六是建立財務(wù)分析報告的評價(jià)體系，集團本部應該對各公司分析報告報送時(shí)間、質(zhì)量等情況進(jìn)行評分，有獎?dòng)辛P。

　�。ǘ�）財務(wù)分析崗位做好相關(guān)準備工作提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統的基礎上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司結構明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權及固定資產(chǎn)投資明細表、分板塊統計表等，以便在獲取合并數據及所屬公司報告以后能夠及時(shí)準確的編制財務(wù)分析報告。

　　三、財務(wù)分析報告要點(diǎn)

　　鑒于投資類(lèi)集團層面的經(jīng)營(yíng)者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過(guò)程中應盡量不使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語(yǔ)言來(lái)陳述事實(shí)，表達觀(guān)點(diǎn)。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進(jìn)行闡述，有利于集團的經(jīng)營(yíng)者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營(yíng)的主要情況，具體要點(diǎn)說(shuō)明如下：

　�。ㄒ唬┛偫ú糠重攧�(wù)分析報告的.第一個(gè)部分應簡(jiǎn)明扼要的對集團整體的經(jīng)濟運營(yíng)情況進(jìn)行描述，主要應包括收入利潤指標、資產(chǎn)規模指標、利稅經(jīng)濟增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營(yíng)凈現金流量，可以對相應指標的同比環(huán)比情況進(jìn)行分析，這些指標能夠在開(kāi)篇就給決策者們一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的直觀(guān)印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進(jìn)行描述說(shuō)明，年度或者季度末還應將納入合并報表的單位名稱(chēng)、集團持股比例、注冊資金、股權級次及主營(yíng)業(yè)務(wù)內容編制成表，讓經(jīng)營(yíng)層們了解整個(gè)集團控股公司組織構架的概況。

　�。ǘ�）分項部分

　　1/主要財務(wù)指標的行業(yè)對標分析。

　　指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績(jì)效評價(jià)標準指標，其中就設有投資類(lèi)企業(yè)的指標。投資類(lèi)公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況進(jìn)行對比，可以從各個(gè)指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個(gè)層面的情況，同比指標也應同樣測算出來(lái)以便進(jìn)行對比。以上可用表格的方式呈現，同時(shí)需要用文字描述來(lái)表達。文字描述應分別對集團的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況進(jìn)行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔著(zhù)某種風(fēng)險或不確定性，應該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。

　　2/同行業(yè)企業(yè)對比分析。

　　選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷(xiāo)售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)凈現金流進(jìn)行對比分析，讓經(jīng)營(yíng)者們了解本集團在業(yè)績(jì)所處的地位。同時(shí)應該關(guān)注國內外經(jīng)濟大勢、宏觀(guān)調控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的影響。

　　3/投融資情況分析。

　　融資情況主要從當年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結構、年化利率，以及環(huán)比同比情況進(jìn)行分析比較。還需要將權益類(lèi)融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負債率進(jìn)行測算，并提示風(fēng)險。擔保情況主要從新增擔保金額，擔保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔保的結構，即集團內部和外部分部進(jìn)行分析。投資情況主要從四方面進(jìn)行描述：

　　一是股權投資，即對參控股公司的注資情況；

　　二是項目及固定資產(chǎn)投資；

　　三是對外發(fā)放委托貸款情況；

　　四是內部借款情況，即內部單位發(fā)放的統借統貸和調劑資金情況。

　　4/集團控股公司分板塊進(jìn)行分析。

　　投資類(lèi)集團內部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰略部門(mén)或是經(jīng)營(yíng)部門(mén)把集團的各所屬控股公司分為幾大類(lèi)，該板塊的劃分主要以戰略部門(mén)的意見(jiàn)為主。其次應該分別對每類(lèi)板塊進(jìn)行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數和相對數進(jìn)行提取整理。在板塊劃分時(shí)，可能會(huì )出現股權二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個(gè)板塊內的情況，這時(shí)應該采用以末級企業(yè)的報表數為基數，上級企業(yè)的數據以合并數減去單戶(hù)數填列出資產(chǎn)和收入利潤指標。再次，對整理好的數據匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營(yíng)者能夠直觀(guān)的看出每一個(gè)板塊占用資源以及利潤貢獻產(chǎn)出的情況，同時(shí)再對每個(gè)板塊內標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進(jìn)行逐一分析。

　　5/集團參股企業(yè)情況分析。

　　參股企業(yè)作為投資類(lèi)集團公司一個(gè)重要的組成部分也應該單獨劃定一個(gè)部分來(lái)描述。主要從其當年確認的投資收益及分紅方面來(lái)描述，結合各行業(yè)的情況、宏觀(guān)形勢，對效益主要貢獻單位進(jìn)行描述，同時(shí)對虧損企業(yè)也進(jìn)行問(wèn)題查找，并重點(diǎn)描述相關(guān)原因。

　�。ㄈ�）提示與建議該部分是整個(gè)財務(wù)分析報告的結論部分，對于投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告來(lái)講更是整個(gè)思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個(gè)部分的內容進(jìn)行總結提煉，從詳細的分析中拔高，結合集團戰略、企業(yè)價(jià)值、資本流動(dòng)等重要問(wèn)題和風(fēng)險進(jìn)行提示。不只停留于問(wèn)題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時(shí)提出綜合治理建議。在整個(gè)財務(wù)分析報告的最后進(jìn)行提示與建議，有利于經(jīng)營(yíng)者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。

　　四、注意事項

　　一份高質(zhì)量的投資類(lèi)集團財務(wù)分析報告除了編制前應該做好準備工作，編制時(shí)要點(diǎn)突出，思路清晰，有理有據，還應該注意以下事項：

　�。ㄒ唬┚o密結合公司戰略，重點(diǎn)突出財務(wù)分析人員應該對宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應該抓住集團在可預見(jiàn)時(shí)間內的大致方針政策，領(lǐng)悟集團發(fā)展戰略，熟悉集團業(yè)務(wù)，以便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時(shí)能夠更準確的貼合經(jīng)營(yíng)者最想了解的信息，做到重點(diǎn)突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應該在一定范圍內集思廣益，獲得部門(mén)其他人員以及部門(mén)外人員的幫助。

　�。ǘ�）簡(jiǎn)明扼要進(jìn)行論述在分析過(guò)程中，難免會(huì )遇到一些復雜問(wèn)題，感覺(jué)用一兩句話(huà)很難講清楚。但是使用冗余的語(yǔ)言來(lái)解釋的后果可能適得其反，會(huì )讓經(jīng)營(yíng)者們不知所云。因此面對這樣的問(wèn)題，應該要理清脈絡(luò )、抓大放小、摒除無(wú)關(guān)信息、簡(jiǎn)單描述、對事不對人、不妄下結論。

　�。ㄈ�）突出問(wèn)題及矛盾可持續反映對于企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的重大風(fēng)險和突出問(wèn)題，應在尊重事實(shí)的基礎上重點(diǎn)分析，篇幅可以長(cháng)一點(diǎn)，語(yǔ)言可以用重一些，必要時(shí)可形成專(zhuān)題報告上報經(jīng)營(yíng)層。針對這些問(wèn)題如果長(cháng)時(shí)間還未得到改善，可以持續進(jìn)行反映，以便經(jīng)營(yíng)層下決心去解決它。雖然同屬于投資類(lèi)集團，但每一個(gè)集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點(diǎn)和內容不盡相同。本文只是從一個(gè)視角對投資類(lèi)集團財務(wù)分析要點(diǎn)進(jìn)行了探究，不能一概而論。

公司財務(wù)的分析報告11

　　一、基本情況

　　1、歷史沿革。公司實(shí)收資本為萬(wàn)元，其中：萬(wàn)元，占93。43%；萬(wàn)元，占5。75%；萬(wàn)元，占0。82%。

　　2、經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況我公司主要承擔等業(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：

　　3、公司的組織結構

　　公司本部的組織架構根據企業(yè)實(shí)際，公司按照精簡(jiǎn)、高效，保證信息暢通、傳遞及時(shí)，減少管理環(huán)節和管理層次，降低管理成本的原則，現企業(yè)機構設置組織結構如下圖：

　　4、財務(wù)部職能及各崗位職責

　�。�1）、財務(wù)部職能（略）

　�。�2）、財務(wù)部的人員及分工情況財務(wù)部共有x人，副總兼財務(wù)部部長(cháng)x人、財務(wù)處處長(cháng)x人、財務(wù)處副處長(cháng)x人、成本價(jià)格處副處長(cháng)x人、會(huì )計員x人。

　�。�3）、財務(wù)部各崗位職責（略）

　　二、主要會(huì )計政策、稅收政策

　　1、主要會(huì )計政策公司執行《企業(yè)會(huì )計準則》《企業(yè)會(huì )計制度》及其補充規定，會(huì )計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準備按應收賬款期末余額的`0。5%計提；存貨按永續盤(pán)存制；長(cháng)期投資按權益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發(fā)生制確認；收入費用按權責發(fā)生制確認；成本結轉采用先進(jìn)先出法。

　　2、主要稅收政策

　�。�1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1。2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應交增值稅的x%。

　�。�2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車(chē)橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買(mǎi)國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。

　　三、財務(wù)管理制度與內部控制制度

　�。ㄒ唬┴攧�(wù)管理制度（略）

　�。ǘ�）內部控制制度

　　1、內部會(huì )計控制規范——貨幣資金

　　2、內部會(huì )計控制規范——采購與付款

　　3、物資管理制度

　　4、產(chǎn)成品管理制度

　　5、關(guān)于加強財務(wù)成本管理的若干規定

　　四、資產(chǎn)負債表分析

　　1、資產(chǎn)項目分析

　�。�1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬(wàn)元，其中保證金x萬(wàn)元，基本賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)行：；賬號：

　�。�2）、“應收賬款”分析應收賬款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元，余額構成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、兩年以上三年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預計回收額x萬(wàn)元。

　�。�3）、“其他應收款”分析其他應收款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元。余額構成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預計回收額x萬(wàn)元。

　�。�4）、“預付賬款”（無(wú)）

　�。�5）、“存貨”分析期末構成：原材料x(chóng)萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫存商品x萬(wàn)元，年初構成：原材料萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫存商品x萬(wàn)元。原材料增加x萬(wàn)元，低值易耗品減少x萬(wàn)元，在制品增加x萬(wàn)元，庫存商品減少x萬(wàn)元。

　�。�6）、“長(cháng)期債權投資”（無(wú)）

　�。�7）、“長(cháng)期股權投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬(wàn)元。

公司財務(wù)的分析報告12

　　1、基本情況

　　證券代碼:300016

　　證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)

　　名稱(chēng):北陸藥業(yè)股份有限

　　英文名稱(chēng):beijingbeilupharmaceuticalco

　　交易所:深圳

　　注冊國家:中國

　　城市:XXXXXXXXXXX市

　　工商登記號:110000004222500

　　注冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號

　　辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號

　　注冊資本:15274、9104萬(wàn)元

　　法人代表:xxx

　　董事會(huì )秘書(shū):xx

　　上市日期:20xx-10-30

　　招股時(shí)間:20xx-09-28

　　2、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍

　　主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo)，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。

　　經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。

　　上市財務(wù)報告。

　　一般經(jīng)營(yíng)項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規、決定禁止的，不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定規定應經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定未規定許可的，自主選擇經(jīng)營(yíng)項目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　3、產(chǎn)品

　　對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液

　　口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)

　　抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮心顆粒

　　(二)、股權分布簡(jiǎn)介

　　1992年，前身市北陸醫藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng )業(yè)板上市，實(shí)際控制人也是創(chuàng )始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。

　　控股中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡(luò )服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對比劑在醫院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。

　　參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資，目前未利潤貢獻。

　　(三)、企業(yè)文化及理念

　　1、企業(yè)理念

　　企業(yè)愿景:百年北陸

　　核心口號:盡顯關(guān)愛(ài)

　　企業(yè)使命:創(chuàng )就價(jià)值人生

　　核心價(jià)值觀(guān):務(wù)實(shí)、穩定、創(chuàng )新

　　企業(yè)精神:共創(chuàng )、共進(jìn)、共贏(yíng)

　　經(jīng)營(yíng)理念:細分市場(chǎng)、最大份額

　　2、企業(yè)文化

　　北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者，給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè );

　　北陸用真心真情愛(ài)護員工，提高員工的生活，實(shí)現員工的價(jià)值;

　　北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，實(shí)現客戶(hù)的價(jià)值;

　　北陸用真心真情奉獻社會(huì )，愛(ài)心親善，造福眾生。

　　二、環(huán)境

　　(一)、宏觀(guān)環(huán)境

　　1、從人口、收入、醫療體制來(lái)看

　　中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數量的增長(cháng)和年齡結構的改變長(cháng)期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過(guò)1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個(gè)長(cháng)期過(guò)程中可能會(huì )受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著(zhù)全民醫保的建立，在醫療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實(shí)施的過(guò)程中，投入對居民醫療保健消費也將形成長(cháng)期支撐。

　　同時(shí)在醫療體制改革方面，一系列圍繞著(zhù)新醫改以及醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì )的召開(kāi)，為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。

　　上市財務(wù)報告。

　　這意味著(zhù)醫藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現大整合、大提升。

　　2、在、法律、法規上來(lái)看

　　20xx年1月21日，常務(wù)會(huì )議通過(guò)<關(guān)于深化醫藥衛生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫改方案正式。

　　新醫改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴容機會(huì )、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業(yè)的快速增長(cháng)。

　　在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰略機遇期，新興市場(chǎng)“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現逆市飄紅。

　　醫藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值，在變局中贏(yíng)得生存與發(fā)展。

　　另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線(xiàn)，實(shí)現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀(guān)調控、注重注冊全過(guò)程的組織協(xié)調和質(zhì)量監督的轉變。

　　藥品注冊管理政策法規對行業(yè)起著(zhù)鼓勵創(chuàng )新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。

　　(二)、微觀(guān)環(huán)境

　　隨著(zhù)醫藥行業(yè)微觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀(guān)環(huán)境的影響，國內醫藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運營(yíng)成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(cháng)點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會(huì )對現有醫藥制造企業(yè)造成較大沖擊。

　　在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強內部管理，最大化降低

　　本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。

　　三、行業(yè)

　　(一)、醫藥行業(yè)現狀和未來(lái)發(fā)展趨勢

　　醫藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會(huì )穩定和經(jīng)濟發(fā)展。

　　回顧中國醫藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫藥生產(chǎn)一直處于持續、穩定、快速發(fā)展階段。

　　19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。

　　30年來(lái)，中國醫藥工業(yè)增長(cháng)速度一直高于國內生產(chǎn)總值(gdp)。

　　從1978年到20xx年，醫藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。

　　中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫藥工業(yè)物質(zhì)基礎，醫藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。

　　維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。

　　中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的'年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。

　　與此同時(shí)，中國藥品市場(chǎng)地位不斷提升，占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。

　　但是中國醫藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產(chǎn)企業(yè)規模小，企業(yè)數量多，產(chǎn)品重復多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開(kāi)發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。

　　不過(guò)總體看來(lái)，在新醫改環(huán)境下，中國醫藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(cháng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。

　　中國醫藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(cháng)期看好的行業(yè)。

　　到20xx年中國將超過(guò)日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。

　　(二)醫藥行業(yè)特點(diǎn)

　　1、高投入性

　　醫藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。

　　一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。

　　而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復雜，研制期長(cháng)。

　　通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。

　　2、高風(fēng)險性

　　醫藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)懸殊，且易波動(dòng)。

　　由于藥品特異性強，市場(chǎng)空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格，開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì )增加市場(chǎng)規模，一旦供應量增加就意味著(zhù)企業(yè)效益的快速滑坡。

公司財務(wù)的分析報告13

　　一、公司概況

　　海南珠江控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司，創(chuàng )始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)、建筑工程總承包為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國建設部和國家統計局評為“首屆中國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)綜合效益百強”之一;xx年被國家體改委等部門(mén)評為“中國最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評為“海南省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設部全國房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。

　　珠江控股在海南、上海已開(kāi)發(fā)完成物業(yè)面積約50萬(wàn)平方米。在�？谑虚_(kāi)發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國建設部樣板工程獎和優(yōu)質(zhì)樣板小區獎;�？谥榻瓘V場(chǎng)被譽(yù)為“海南第一樓”，于1996年被建設部評為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開(kāi)發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設計國際交流活動(dòng)中被評為“跨世紀優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎。在三亞市建設的四星級酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。

　　公司現有股份總數為42674.54萬(wàn)股，截止20xx年12月31日，總資產(chǎn)為7.3億元，凈資產(chǎn)2.2億元，公司注冊地址為�？谑兄榻瓘V場(chǎng)帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于1999年6月完成股權重組，北京市萬(wàn)發(fā)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司、三亞萬(wàn)嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)為依托，同時(shí)進(jìn)軍基礎設施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個(gè)成長(cháng)性的綜合型投資控股公司，步入可持續的健康高速發(fā)展的軌道。

　　二、主要數據指標

　　總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

　　三、杜邦財務(wù)分析體系的應用

　　1、企業(yè)的償債能力

　　短期償債能力分析

　　概論：短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力。對債權人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;對投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期

　　償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì )牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會(huì )增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。

　　指標：速動(dòng)比率，流動(dòng)比率

　�、倭鲃�(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負債

　　一般認為，該指標達到2以上，債權人顯得比較安全。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流動(dòng)比率一直在1左右徘徊，并且大多數時(shí)間都小于1，這表明該公司短期償債能力非常弱，公司的償債壓力非常的大，非�？赡芟萑胴攧�(wù)危機。

　　速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測驗比率

　　概論：長(cháng)期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔能力和對償還債務(wù)的保障能力。長(cháng)期償債能力分析是企業(yè)債權人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問(wèn)題。

　　指標：資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率是指公司年末的負債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負債籌集的，該指標是評價(jià)公司負債水平的綜合指標。該指標越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負擔越重，對債權人來(lái)說(shuō)，該指標越低越好。然而對企業(yè)來(lái)說(shuō)則希望資產(chǎn)負債率大一些，雖然這會(huì )使債務(wù)負擔加重，卻可以獲得較多的財務(wù)杠桿利益。國際上通常認為該指標為60%時(shí)最為合適。通過(guò)觀(guān)察上表及上圖，可

　　以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負債率整體上是呈現下降趨勢的，因此雖然其年年均超過(guò)了國際標準值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內。

　　2、營(yíng)運能力分析

　　概論：營(yíng)運能力分析，主要通過(guò)對企業(yè)資產(chǎn)結構和資產(chǎn)效率的分析，來(lái)反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營(yíng)運能力的強弱。

　　總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

　　總資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運營(yíng)質(zhì)量和利用效率的一項重要指標，該指標數值越大，表明總資產(chǎn)周轉速度越快，企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強，資產(chǎn)的利用效率越高。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產(chǎn)周轉率長(cháng)期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產(chǎn)周轉速度偏低。但是鑒于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售，所需生產(chǎn)周期較長(cháng)，因此存貨數量較大，致使流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高，且流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度也較慢，從而最終導致總資產(chǎn)周轉率偏低，這還是可以理解的。

　　3、盈利能力分析概論：盈利能力就是公司賺取利潤的`能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì )給公司帶來(lái)收益或損失。

　　指標：總資產(chǎn)報酬，主營(yíng)收入增長(cháng)率，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤率，凈資產(chǎn)收益率。

　　由圖示可知，這些年珠江控股的總資產(chǎn)報酬率呈現不斷起伏的趨勢，并在20xx年達到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長(cháng)。說(shuō)明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報酬率越來(lái)越低，在07和08年的降幅非常大。

　　從20xx年至20xx年珠江控股的銷(xiāo)售凈利率整體上是呈現上升趨勢的，并且在20xx年達到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的情況下凈利潤增幅依然大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的原因是20xx年的三項費用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的原因主要歸結于三項費用的不斷下降。

　　凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比，該指標是反映盈利能力的核心指標，用以衡量公司運用自有資本的效率。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現不斷上升的趨勢，主要是由于珠江控股在20xx年年末拍賣(mài)了西南證券部分股權獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤，從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來(lái)看，ST珠江的凈利潤自20xx年末開(kāi)始便存在著(zhù)階段性的正負，各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現為負值，從而導致了公司的財務(wù)風(fēng)險非常大。

公司財務(wù)的分析報告14

　　一、 總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%， 在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的.流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表（附后）

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%.其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大.

　　3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長(cháng)因素分析.

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.

　　5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　(1) 利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　　(一) 償債能力分析

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標.

公司財務(wù)的分析報告15

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡(jiǎn)稱(chēng)“青島海爾”)1984年創(chuàng )立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠(chǎng)，10個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿易公司，全球員工超過(guò)7萬(wàn)人。2009年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續8年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。2010年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續9年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì )責任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動(dòng)畫(huà)片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會(huì )全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時(shí)報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業(yè)綜合領(lǐng)導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

　　截止到2009年上半年，海爾累計申請專(zhuān)利9258項，其中發(fā)明專(zhuān)利2532項。在自主知識產(chǎn)權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng )新技術(shù)在國際標準領(lǐng)域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗室編制的《中國購買(mǎi)者滿(mǎn)意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　1、資產(chǎn)結構分析

　　海爾集團(600690)資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，2009年和2010年的各項數據均沒(méi)有太大的差異，2010年比2009年的各項數據均略微增加，這說(shuō)明公司在這個(gè)階段處于平穩發(fā)展時(shí)期，各方面都沒(méi)有太大的變動(dòng)。但是到了2011年，海爾集團的資產(chǎn)規模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長(cháng)到2010年年末的17,497,152,530.38元，實(shí)現了43.06%的增幅。通過(guò)對上表負債和所有者權益的'分析發(fā)現，這種資產(chǎn)的大幅度增長(cháng)主要來(lái)源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷(xiāo)售額增長(cháng)百分之十帶來(lái)的銷(xiāo)售收入大幅增加的同時(shí)，因為擴大生產(chǎn)規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷(xiāo)售穩坐龍頭老大時(shí)，海爾的選擇是急速擴張以增加利潤。同時(shí)可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營(yíng)運能力分析

　　2009年企業(yè)現金周轉率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說(shuō)明企業(yè)2009年，現金周轉較快，周轉效率較高，而2008及2010周轉率維持在13以下，可以看出2009年現金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國內市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現金周轉率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此2010年現金周轉率下降，甚至比2008年減少5.06，現金周轉天數增加19.76天，說(shuō)明企業(yè)對于現金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉次數呈現穩定增長(cháng)，但存貨周轉次數較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能因為2009年銷(xiāo)售收入的增加。2010存貨數量，銷(xiāo)售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷(xiāo)售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售額不斷增長(cháng)，企業(yè)的銷(xiāo)售能力加強。

　　存貨與日銷(xiāo)售額比2009年出現特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩定范圍內，但比率較大，說(shuō)明企業(yè)的控制較為穩定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷(xiāo)售額比，降低到1.31，說(shuō)明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說(shuō)明企業(yè)需要在未來(lái)提高存貨控制能力。

【公司財務(wù)的分析報告】相關(guān)文章：

公司財務(wù)分析報告12-14

公司財務(wù)分析報告08-09

[精選]公司財務(wù)分析報告07-24

包裝公司財務(wù)分析報告03-15

公司財務(wù)分析報告范文09-25

關(guān)于公司財務(wù)分析報告08-13

公司財務(wù)分析報告模板11-05

（優(yōu)）公司財務(wù)分析報告07-24

公司財務(wù)分析報告【薦】07-02