餐飲行業(yè)財務(wù)分析報告
最近有做飲食行業(yè)的朋友問(wèn)，餐飲財務(wù)分析報告怎么寫(xiě)?下面是應屆畢業(yè)生網(wǎng)小編為大家推薦的財務(wù)分析報告分類(lèi)，歡迎大家閱讀參考。
財務(wù)分析報告
財務(wù)分析報告是企業(yè)依據會(huì )計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，利潤實(shí)現及其分配情況，資金增減變動(dòng)和周轉利用情況，稅金繳納情況，存貨、固定資產(chǎn)等主要財產(chǎn)物資的盤(pán)盈、盤(pán)虧、毀損等變動(dòng)情況及對本期或下期財務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項做出客觀(guān)、全面、系統的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預測而形成的書(shū)面報告。
財務(wù)分析報告分類(lèi)
(一)財務(wù)分析報告按其內容、范圍不同，可分為綜合分析報告，專(zhuān)題分析報告和簡(jiǎn)要分析報告
1.綜合分析報告
綜合分析報告又稱(chēng)全面分析報告，是企業(yè)依據資產(chǎn)負債表、損益表、現金流量表、會(huì )計報表附表、會(huì )計報表附注及財務(wù)情況說(shuō)明書(shū)、財務(wù)和經(jīng)濟活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，利潤實(shí)現及其分配情況。資金增減變動(dòng)和周轉利用情況，稅金繳納情況，存貨、固定資產(chǎn)等主要財產(chǎn)物資的盤(pán)盈、盤(pán)虧、毀損等變動(dòng)情況及對本期或下期財務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項做出客觀(guān)、全面、系統的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預測而形成的書(shū)面報告。它具有內容豐富、涉及面廣，對財務(wù)報告使用者做出各項決策有深遠影響的特點(diǎn)。它還具有以下兩方面的作用:
(1)為企業(yè)的重大財務(wù)決策提供科學(xué)依據。由于綜合分析報告幾乎涵蓋了對企業(yè)財務(wù)計劃各項指標的對比、分析和評價(jià)，能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果和財務(wù)狀況一目了然，及時(shí)反映出存在的問(wèn)題，這就給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者做出當前和今后的財務(wù)決策提供了科學(xué)依據。
(2)全面、系統的綜合分析報告，可以作為今后企業(yè)財務(wù)管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析的重要歷史參考資料。
綜合分析報告主要用于半年度、年度進(jìn)行財務(wù)分析時(shí)撰寫(xiě)。撰寫(xiě)時(shí)必須對分析的各項具體內容的輕重緩急做出合理安排，既要全面，又要抓住重點(diǎn)。
2.專(zhuān)題分析報告
專(zhuān)題分析報告又稱(chēng)單項分析報告，是指針對某一時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的某些關(guān)鍵問(wèn)題、重大經(jīng)濟措施或薄弱環(huán)節等進(jìn)行專(zhuān)門(mén)分析后形成的書(shū)面報告。它具有不受時(shí)間限制、一事一議、易被經(jīng)營(yíng)管理者接受、收效快的特點(diǎn)。因此，專(zhuān)題分析報告能總結經(jīng)驗，引起領(lǐng)導和業(yè)務(wù)部門(mén)重視所分析的問(wèn)題，從而提高管理水平。
專(zhuān)題分析的內容很多，比如關(guān)于企業(yè)清理積壓庫存，處理逾期應收帳款的經(jīng)驗，對資金、成本、費用、利潤等方面的預測分析，處理母子公司各方面的關(guān)系等問(wèn)題均可進(jìn)行專(zhuān)題分析，從而為各級領(lǐng)導做出決策提供現實(shí)的依據。
3.簡(jiǎn)要分析報告
簡(jiǎn)要分析報告是對主要經(jīng)濟指標在一定時(shí)期內，存在的問(wèn)題或比較突出的問(wèn)題，進(jìn)行概要的分析而形成的書(shū)面報告。
簡(jiǎn)要分析報告具有簡(jiǎn)明扼要、切中要害的特點(diǎn)。通過(guò)分析，能反映和說(shuō)明企業(yè)在分析期內業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基本情況，企業(yè)累計完成各項經(jīng)濟指標的情況并預測今后發(fā)展趨勢。主要適用于定期分析，可按月、按季進(jìn)行編制。
(二)財務(wù)分析報告按其分析的時(shí)間，可分為定期分析報告與不定期分析報告兩種
1.定期分析報告
定期分析報告一般是由上級主管部門(mén)或企業(yè)內部規定的每隔一段相等的時(shí)間應予編制和上報的財務(wù)分析報告。如每半年、年末編制的綜合財務(wù)分析報告就屬定期分析報告。
2.不定期財務(wù)分析報告
不定期分析報告，是從企業(yè)財務(wù)管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要出發(fā)，不做時(shí)間規定而編制的財務(wù)分析報告。如上述的專(zhuān)題分析報告就屬于不定期分析報告。
餐飲業(yè)上市公司財務(wù)報告案例分析
一、案例內容
伴隨社會(huì )經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，我國餐飲業(yè)呈現持續快速發(fā)展勢頭，餐飲業(yè)發(fā)展非常迅速，據統計，餐飲業(yè)的增長(cháng)率要比其它行業(yè)高出十個(gè)百分點(diǎn)以上�？梢哉f(shuō)餐飲業(yè)正迎來(lái)一個(gè)大發(fā)展的時(shí)期，市場(chǎng)潛力巨大，前景非常廣闊。目前為止，全國已有餐飲網(wǎng)點(diǎn)500萬(wàn)個(gè)，餐飲業(yè)作為我國第三產(chǎn)業(yè)中一個(gè)傳統服務(wù)性行業(yè)，經(jīng)歷了改革開(kāi)放起步、數量型擴張、規模連鎖發(fā)展和品牌提升戰略4個(gè)階段，取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展。
全聚德和湘鄂情同為餐飲業(yè)的上市公司,在競爭激烈的市場(chǎng)都占有了很大的市場(chǎng)份額,本報告就根據連續四年的財務(wù)數據對這兩公司進(jìn)行了對比.全聚德2011年營(yíng)業(yè)收入18.02億元、歸屬于母公司凈利潤1.29億元,分別同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己發(fā)布過(guò)業(yè)績(jì)快報,因此符合市場(chǎng)預期。湘鄂情2011 年營(yíng)業(yè)總收入近12.35億元，同比增長(cháng) 33.75%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長(cháng)59.33% ，近9061萬(wàn)元。
主要選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,凈利潤,每股收益對兩公司進(jìn)行了基本面的分析,選取了流動(dòng)比率,速動(dòng)比率,現金流量比率對公司進(jìn)行了短期償債能力的分析,選取了資產(chǎn)負債率,產(chǎn)權比率和利息保障倍數對公司進(jìn)行了長(cháng)期償債能力分析等.
二、案例分析
(一) 理論分析
財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等會(huì )計資料為基礎,對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評價(jià)的一種方法.
1.評價(jià)企業(yè)的償債能力
償債能力就是通過(guò)分析資產(chǎn)的流動(dòng)性、負債水平來(lái)評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險,為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資者和債權人提供財務(wù)信息.
償債能力可分為短期償債能力分析和長(cháng)期長(cháng)期償債能力分析:
1) 短期償債能力分析.短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負債的能力,具體包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現金比率、現金流量比率、和到期債務(wù)本息償付比率等指標.
2) 長(cháng)期償債能力分析.長(cháng)期償債能力是指企業(yè)償還長(cháng)期負債的能力,具體包括資產(chǎn)負債率、股東權益比率、負債股權比率、有形資產(chǎn)債務(wù)率、利息保障倍數等指標.
2.評價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平
資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟資源,資產(chǎn)的管理水平直接影響到企業(yè)的收益,它體現了企業(yè)的整體素質(zhì).具體評價(jià)指標有:
1) 存貨周轉率.它反映了企業(yè)的銷(xiāo)售效率和存貨使用效率.
2) 應收賬款周轉率.它反映了企業(yè)應收賬款的變現速度和管理效率.
3) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉率.它反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率.
3.評價(jià)企業(yè)的獲利能力
獲取利潤是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目標之一,它反映了企業(yè)的綜合素質(zhì).企業(yè)要生存和發(fā)展,必須爭取獲得較高的利潤,這樣才能在競爭中立于不敗之地.投資者和債權人都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力,獲利能力強可以提高企業(yè)償還債務(wù)的能力,提高企業(yè)的信譽(yù).對企業(yè)獲利能力的分析不能僅看獲取利潤的絕對數,還應分析其相對指標,具體評價(jià)指標有:
1) 每股收益.每股收益通常被用來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險，是投資者等信息使用者據以評價(jià)企業(yè)盈利能力、預測企業(yè)成長(cháng)潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟決策的重要的財務(wù)指標之一。
計算公式:每股收益=歸屬于普通股股東的當期凈利潤÷當期發(fā)行在外普通股的加權平均數
2) 每股凈資產(chǎn).該項指標顯示了發(fā)行在外的每一普通股股份所能分配的公司賬面凈資產(chǎn)的價(jià)值。每股凈資產(chǎn)指標反映了在會(huì )計期末每一股份在公司賬面上到底值多少錢(qián)，如在公司性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一公司股票的每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展潛力與其股票的投資價(jià)值越大，投資者所承擔的投資風(fēng)險越小。
計算公式:每股凈資產(chǎn)=股東權益/股本總額。
3) 凈資產(chǎn)收益率.該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。
計算公式:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤*2/(本年期初凈資產(chǎn)+本年期末凈資產(chǎn))
4) 資產(chǎn)負債率.它反映了企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力和企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率.
計算公式:資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額
4.對公司的總體評價(jià)
根據對于企業(yè)的償付能力,資產(chǎn)管理水平,企業(yè)的獲利能力的各項指標的分析,總體對企業(yè)進(jìn)行評價(jià),有助于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者,投資人,債權人做出正確的決策.
(二)分析過(guò)程
1.公司基本數據分析
餐飲業(yè)上市公司財務(wù)報告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，細細傾聽(tīng)，是風(fēng)聲，還是心靈的圖1-1 全聚德和湘鄂情的2008-2011的主營(yíng)業(yè)務(wù)變化柱形圖
餐飲業(yè)上市公司財務(wù)報告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，細細傾聽(tīng)，是風(fēng)聲，還是心靈的
圖2-2 全聚德和湘鄂情的2008-2011的凈利潤變化圖
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圖2-3 全聚德和湘鄂情的2008-2011連續三年的每股收益圖
從三個(gè)圖表中可以看出,全聚德在2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,凈利潤,每股收益都是歷史的最后高峰,營(yíng)業(yè)收入(平均15%的增速)和凈利潤(平均25%的增速)呈現穩步上升態(tài)勢，是良好的防御性品種，具有良好的安全邊際，其良好的經(jīng)營(yíng)性現金流凸現公司強大的盈利能力。公司在平穩中不斷創(chuàng )新，不僅在設備上持續創(chuàng )新而且在制度上也不斷前進(jìn)。近期存在“東來(lái)順也有可能和全聚德進(jìn)行整合”預期，如果整合成功公司營(yíng)業(yè)收入將提升25%，利潤將提升19%。公司盈利能力進(jìn)一步增強。
同為品牌中餐上市公司，全聚德(002186)和湘鄂情(002306)雖然在餐飲行業(yè)上毛利潤均超過(guò)65%，但是增長(cháng)情況卻大不相同。
對于湘鄂情,在2008年到2011年之間, 2011年公司營(yíng)業(yè)總收入達到最高值,較上年同期增長(cháng)25.23%，主要因為新開(kāi)門(mén)店增加銷(xiāo)售收入和原有門(mén)店擴大銷(xiāo)售所致。2011年營(yíng)業(yè)收入18.02億元、歸屬于母公司凈利潤1.29億元,分別同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己發(fā)布過(guò)業(yè)績(jì)快報,因此符合市場(chǎng)預期。而相比年初預期,公司2011年收入及盈利增長(cháng)均超出預期,主要原因是:1. 2010年底完成收購的新疆全聚德貢獻超出預期(收入2.05億元/凈利潤1021萬(wàn)元);2.老店同店增長(cháng)超預期:16% vs 10%。
數據顯示，湘鄂情2011 年營(yíng)業(yè)總收入近12.35億元，同比增長(cháng) 33.75%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長(cháng)59.33% ，近9061萬(wàn)元。
湘鄂情是一個(gè)從只有四張桌子的街邊店發(fā)展起來(lái)的連鎖餐飲上市企業(yè)。對于湘鄂情2011年餐飲業(yè)務(wù)收入增長(cháng)較快的原因，主要是2010年開(kāi)業(yè)店在2011年迅速進(jìn)入成熟期，2011年新開(kāi)門(mén)店也增加了營(yíng)業(yè)收入。
201X年湘鄂情將著(zhù)重做好直營(yíng)拓展與加盟發(fā)展并重、加快企業(yè)并購步伐和擇機發(fā)展新業(yè)態(tài)。湘鄂情未來(lái)的整體發(fā)展規劃將通過(guò)把握“縱軸”和“橫軸”兩條主線(xiàn)，把公司建設成為中國領(lǐng)先的綜合餐飲服務(wù)提供商。
以上是我對兩公司2008-2011連續四年的分析,下面是我對兩公司2011年的橫向的對比分析.
2.公司償債能力分析
1)短期償債能力.看下圖
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
現金流量比率
全聚德
1.1527
0.8529
98.7806
湘鄂情
2.0514
1.8883
68.5564
從上圖可以看出,湘鄂情的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率高于全聚德,一般的流動(dòng)比率的經(jīng)驗值是2,速動(dòng)比率的經(jīng)驗值是1,而現金流量比率的經(jīng)驗值是50%,從表中可以看出,湘鄂情的各項指標均高于經(jīng)驗值,雖然這些指標的比率越高,流動(dòng)負債的償還越有保障,但是比率過(guò)高,也有可能意味著(zhù)公司擁有過(guò)多的獲利能力較低的流動(dòng)資產(chǎn),企業(yè)的資產(chǎn)沒(méi)有得到有效的運用和配置,將影響公司的獲利能力,比如,全聚德的現金流量比率達到98.7806,高于經(jīng)驗值很多,說(shuō)明全聚德沒(méi)有有效地利用自己資源,導致流動(dòng)性下降,償債能力低.總體來(lái)說(shuō),湘鄂情的的短期償債能力明顯優(yōu)于全聚德.
2)長(cháng)期償債能力,看下圖
資產(chǎn)負債率
產(chǎn)權比率
利息保障倍數
全聚德
29.9610
42.7776
10.6069
湘鄂情
28.9240
40.6944
11.1762
從圖中可以看出,全聚德資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率高于湘鄂情,利息保障倍數低于湘鄂情,我們都知道,資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率越高,對長(cháng)期償債能力越弱,公司所面臨的風(fēng)險就越大,而對于利息保障倍數,比值越高,長(cháng)期償債能力就越強,公司所面臨的風(fēng)險就小.從這些數據可以看出,全聚德沒(méi)有很好地利用財務(wù)杠桿的作用,給公司帶來(lái)了財務(wù)風(fēng)險.總體說(shuō)明,湘鄂情的長(cháng)期償債能力明顯優(yōu)于全聚德.
3. 公司資產(chǎn)管理水平分析(資產(chǎn)運用效率分析)
存貨周轉率
全聚德
10.0176
湘鄂情
6.4248
從數據我們可以看出湘鄂情的存貨周轉率低于全聚德,該指標越低,說(shuō)明周轉的越快,周轉能力越強,說(shuō)明存貨的流動(dòng)性越強,說(shuō)明湘鄂情利用資產(chǎn)獲取收入的能力強于全聚德.
4. 公司盈利能力分析
資產(chǎn)報酬率
銷(xiāo)售毛利率
銷(xiāo)售凈利率
全聚德
10.1962
55.9627
7.1672
湘鄂情
5.9626
69.1907
7.5424
從上圖可以看出,全聚德資產(chǎn)報酬率高于湘鄂情2倍之多,銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率均低于湘鄂情.資產(chǎn)負債率越高,說(shuō)明企業(yè)利用資產(chǎn)的效率越高,說(shuō)明全聚德在增加收入,節約資金方面取得了成效.而毛利率越低,說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有足夠的毛利額,在后期補償費用的盈利能力就不高.銷(xiāo)售凈利潤較高,說(shuō)明企業(yè)的獲利能力較強,相對而言,湘鄂情的獲利能力強于全聚德.
5. 總體評價(jià)
從以上各財務(wù)指標可以看出,同為餐飲業(yè)的上市公司,在激烈的競爭中,全聚德的獲利能力是強于湘鄂情的,而對于其他的指標可以看出,湘鄂情的償債能力和資產(chǎn)管理能力是遠遠高于全聚德的.全聚德沒(méi)有利用好財務(wù)杠桿,沒(méi)有較好的利用企業(yè)的資源配置.
三、思考題
1. 如果你是該公司的管理者，你最看重什么比率，你將如何提高這些比率?
作為公司的管理者,我希望公司安全,償債能力強,盈利能力也強.對于償債能力,公司要減少應收賬款,把握好公司的資產(chǎn)和負債的結構;對于盈利能力,企業(yè)要調整自己的項目發(fā)展,選著(zhù)自己的有優(yōu)勢和市場(chǎng)空間的項目,還要調整自己的經(jīng)營(yíng)模式,利用現代化的管理方法,還有就是注重人才培養.
2. 如果你擁有案例公司的股票，你最關(guān)心什么比率，你還將繼續投資于該公司(或這些公司)嗎?
作為公司的投資人,我最看重的是公司的盈利能力,一般重視的是銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率,銷(xiāo)售毛利率越大,說(shuō)明毛利率越大，說(shuō)明在銷(xiāo)售收入凈額中銷(xiāo)售成本所占比重越小，企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售獲取利潤能力越強;銷(xiāo)售凈利率同之.如果我持有的是全聚德股票,我不會(huì )繼續持有,因為相對于湘鄂情,它的獲利能力比較小,因此我不會(huì )持有.
3. 如果你是公司的債權人，你最關(guān)心什么比率，你覺(jué)得你的資金安全嗎?
如果我是全聚德公司的債權人,我最關(guān)心的應該是公司的償債能力,我會(huì )關(guān)心速動(dòng)比率和流動(dòng)比率,案例中全聚德速動(dòng)比率和流動(dòng)比率明顯低于湘鄂情,該公司的償債能力很弱,因此我的資金很不安全.
4. 結合案例公司所在行業(yè)的背景，行業(yè)的發(fā)展前景，對報告年度公司的總體經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況進(jìn)行分析，看看在行業(yè)背景下，公司有哪些優(yōu)勢和進(jìn)步，什么地方仍有不足?
從調查的數據可以看出,整個(gè)餐飲業(yè)處在蒸蒸向上的趨勢,而全聚德和湘鄂情同為餐飲業(yè)的上市公司,正處于激烈競爭的狀態(tài),全聚德資產(chǎn)管理水平和償債能力弱于湘鄂情,但是它的盈利能力卻高于湘鄂情,因此,在以后的發(fā)展道路上,全聚德要加強自己的償債能力和資產(chǎn)管理水平,充分利用好財務(wù)杠桿的效用,而湘鄂情要改變發(fā)張方針,加強自己的盈利能力.
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