公司財務(wù)分析報告【薦】

　　在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，報告的使用成為日常生活的常態(tài)，報告具有成文事后性的特點(diǎn)。在寫(xiě)之前，可以先參考范文，下面是小編為大家收集的公司財務(wù)分析報告，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

公司財務(wù)分析報告1

　　一、積累素材，為撰寫(xiě)報告做好準備

　　1、建立臺賬和數據庫。通過(guò)會(huì )計核算形成了會(huì )計憑證、會(huì )計賬簿和會(huì )計報表。但是編寫(xiě)財務(wù)分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營(yíng)費用與營(yíng)業(yè)收入的比率增長(cháng)原因時(shí)，往往需要分析不同項目、不同產(chǎn)品、不同責任人實(shí)現的收入與費用的關(guān)系，但有些數據不能從報表和賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時(shí)就做大量的數據統計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類(lèi)別、區域、責任人，按月度、季度、年度進(jìn)行統計，建立臺賬，以便在撰寫(xiě)財務(wù)分析報告時(shí)有據可查。

　　2、關(guān)注重要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營(yíng)運行、財務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時(shí)間、計劃、預算、責任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時(shí)馬上作出分析判斷，并將各類(lèi)各部門(mén)的文件分類(lèi)歸檔。

　　3、關(guān)注經(jīng)營(yíng)運行情況。財務(wù)人員應盡可能的爭取，各級領(lǐng)導也應該多給財務(wù)人員深入施工生產(chǎn)一線(xiàn)的機會(huì )，多讓他們參加相關(guān)會(huì )議，使財務(wù)人員能了解施工生產(chǎn)、質(zhì)量、市場(chǎng)、行政、投資、融資等各類(lèi)情況。深入一線(xiàn)和參加各種會(huì )議，了解各種情況，聽(tīng)取各方面意見(jiàn)，有利于財務(wù)分析和評價(jià)。

　　4、定期收集報表。財務(wù)人員除收集會(huì )計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關(guān)部門(mén)（包括施工生產(chǎn)、物資供應、招投標、勞動(dòng)工資、設備動(dòng)力等部門(mén)）及時(shí)提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時(shí)發(fā)現問(wèn)題、總結問(wèn)題，養成多思考、多研究的習慣。

　　二、確定報告分析的內容和范圍

　　報告分析的內容和范圍要根據報告閱讀者對象來(lái)確定。我們公司的財務(wù)分析報告的閱讀者是企業(yè)領(lǐng)導和上級財務(wù)部門(mén)。報送給經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導的報告也要因人而異，對于有豐富財務(wù)會(huì )計專(zhuān)業(yè)知識的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導，提供的報告可以使用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，敘述可以簡(jiǎn)練一點(diǎn)；而對財務(wù)專(zhuān)業(yè)知識比較陌生的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)導，提供的分析報告盡量簡(jiǎn)述的詳細一點(diǎn)，易懂一些。報送給上級財務(wù)部門(mén)的分析報告，可以專(zhuān)業(yè)化一些。對于提供給不同層次閱讀對象的分析報告，分析人員在寫(xiě)作時(shí)，要準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿(mǎn)足不同閱讀者的需要。再則，報告分析的若是公司的二級單位或項目部，分析的內容稍細一點(diǎn)，事項具體一些；若分析的對象是公司一級的，則分析力求精練，不能對所有的問(wèn)題都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4羅列一大串，應該集中地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，使讀者感到新穎、簡(jiǎn)練、有力度。

　　三、確定財務(wù)報告分析的重點(diǎn)

　　確定財務(wù)報告分析的重點(diǎn)要依據讀者（或領(lǐng)導）對信息的需求來(lái)確定。記得有一年的財務(wù)分析報告讓領(lǐng)導看后，他說(shuō)：“你們的財務(wù)分析報告寫(xiě)的不錯，很全面，應該說(shuō)是花費了不少心思的。但太長(cháng)了，而我想真正需要的信息卻不多”。我們辛辛苦苦做出來(lái)的分析報告原本是要為企業(yè)管理者服務(wù)的，可事實(shí)上，我們都是按照上級規定的格式通報一下各項指標的完成情況，而對于領(lǐng)導想要知道的重點(diǎn)指標后面的各種變動(dòng)因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就沒(méi)有進(jìn)行重點(diǎn)的分析其內在的變動(dòng)因素。我認為，寫(xiě)好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導溝通，捕獲管理者和使用者真正要了解的信息。

　　四、財務(wù)分析報告寫(xiě)作的內容

　　財務(wù)分析報告主要包括以下五個(gè)部分的內容：

　　第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說(shuō)明有一個(gè)總括的認識。

　　第二部分說(shuō)明段，是對公司各項財務(wù)指標完成情況的說(shuō)明（也是對運營(yíng)及財務(wù)現狀的介紹）。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經(jīng)濟指標進(jìn)行說(shuō)明時(shí)可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關(guān)注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同，所需要的財務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如工業(yè)企業(yè)正進(jìn)行的新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，施工企業(yè)重點(diǎn)項目的攻關(guān)階段則需要對其的'成本、貨款回收、利潤等主要指標進(jìn)行重點(diǎn)分析說(shuō)明。

　　第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析研究。在說(shuō)明問(wèn)題的同時(shí)還要分析問(wèn)題，尋找問(wèn)題的原因和癥結，以達到解決問(wèn)題的目的。

　　財務(wù)分析的主要內容有：①企業(yè)償債能力的分析：企業(yè)償債能力的分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要內容，它在一定程度上反映了企業(yè)的財務(wù)狀況。對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，對企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權人等都十分重要。償債能力分析主要有短期償債能力分析和長(cháng)期償債能力分析。對于短期償債能力的分析主要側重于研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、資產(chǎn)變現能力與流動(dòng)負債的關(guān)系；對于長(cháng)期償債能力的分析則涉及企業(yè)的長(cháng)期財務(wù)狀況、資本結構、獲利能力和變現能力等。②企業(yè)盈利能力的分析：企業(yè)盈利能力的分析主要以資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表為基礎，通過(guò)表內各項目之間的邏輯關(guān)系構建一套指標體系，通常包括營(yíng)業(yè)（或銷(xiāo)售）收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率等，然后對指標進(jìn)行計算和分析，并據此評價(jià)企業(yè)的盈利能力。③企業(yè)營(yíng)運能力的分析：營(yíng)運能力是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中駕馭資產(chǎn)，實(shí)現資本增值的能力。營(yíng)運狀況如何，直接關(guān)系到資本增值的程度，關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成敗。對企業(yè)營(yíng)運能力的分析和評價(jià)，一般是從資產(chǎn)的周轉速度指標來(lái)進(jìn)行的，包括分析應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率和固定資產(chǎn)周轉率等。④企業(yè)成本費用的分析：企業(yè)的成本費用，從財務(wù)會(huì )計的概念講，主要反映業(yè)務(wù)成本，（對于制造業(yè)說(shuō)，就是生產(chǎn)成本，而對于施工企業(yè)則是工程成本），以及三項期間費用，包括管理費用、財務(wù)費用和營(yíng)業(yè)費用。此時(shí)財務(wù)分析主體根據分析目標，通過(guò)分析財務(wù)報表（主要是利潤及利潤分配表、成本表和其他附表）中體現的數字，并進(jìn)行橫向或縱向比較，以及對企業(yè)相關(guān)比率進(jìn)行衡量，以得出與其他財務(wù)評價(jià)指標相配套的系列評價(jià)結論。

　　財務(wù)分析的主要方法有：比率分析法、比較分析法、趨勢分析法和因素分析法。比率分析法是通過(guò)對各種財務(wù)比率的計算和分析，基本上能夠反映出一個(gè)企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力，具有簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的特點(diǎn)，是財務(wù)分析工作中使用最廣泛的一種方法。比較分析法是指將某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標標準進(jìn)行比較，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。財務(wù)分析極為注重比較，只有通過(guò)比較，才能評價(jià)指標數值的優(yōu)劣情況。趨勢分析法是通過(guò)連續若干期財務(wù)報表中相同指標的對比，來(lái)揭示各期的增減變化，據以預測企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢的一種分析方法。因素分析法的目的是通過(guò)計算確定一個(gè)綜合經(jīng)濟指標所包含的各個(gè)因素的變化對該指標影響程度。只有知道各個(gè)因素對指標的影響，才能把握指標變動(dòng)的原因，以便采取針對性的措施。上述分析方法都有它的優(yōu)點(diǎn)，但也有受財務(wù)報表局限性、滯后性、重量不重質(zhì)等的缺陷。因此財務(wù)人員只有將各種分析方法結合起來(lái)使用，才能使得分析結論更可靠、更有說(shuō)服力。

　　財務(wù)分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問(wèn)題一定要善于抓住當前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)和易于忽視的問(wèn)題。

　　第四部分評價(jià)段。作出財務(wù)說(shuō)明和分析后，對于經(jīng)營(yíng)情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績(jì)，應該從財務(wù)角度給予公正、客觀(guān)的評價(jià)和預測。財務(wù)評價(jià)不能運用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖擺等不負責任的語(yǔ)言，評價(jià)要從正面和負面兩方面進(jìn)行，評價(jià)既可以單獨分段進(jìn)行，也可以將評價(jià)內容穿插在說(shuō)明部分和分析部分。

　　第五部分建議段。因為撰寫(xiě)財務(wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上，而是要通過(guò)對問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實(shí)可行的方案，真正起到“財務(wù)參謀”的作用。

　　五、財務(wù)分析報告寫(xiě)作時(shí)應注意的幾個(gè)問(wèn)題

　　1、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結合，深刻領(lǐng)會(huì )財務(wù)數據背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財務(wù)人員在做分析報告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門(mén)造車(chē)，并由此陷入就數據論數據的被動(dòng)局面，得出來(lái)的分析結論也就常常令人啼笑皆非。因此，有必要強調的是：各種財務(wù)數據并不僅僅是通常意義上數字的簡(jiǎn)單拼湊和加總。每一個(gè)財務(wù)數據背后都寓示著(zhù)非常生動(dòng)的資金的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。財務(wù)分析人員通過(guò)對業(yè)務(wù)的了解和明察，特別是我們各施工項目都遠離駐地，就需要我們分析人員深入施工一線(xiàn)，了解各個(gè)項目各個(gè)施工環(huán)節對財務(wù)數據的影響，并依據對財務(wù)數據敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規性，由此寫(xiě)出來(lái)的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。如果分析報告是就數字論數字，報告的重要性質(zhì)量特征就會(huì )受挫，對決策的有用性自然就難以談起。

　　2、對公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來(lái)，以使分析報告發(fā)揮“導航器”作用。

　　3、財務(wù)人員在平時(shí)的工作當中，應多一點(diǎn)了解國家宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。因為，公司最終面對得是復雜多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會(huì )或多或少地影響著(zhù)公司的競爭力甚至決定著(zhù)公司的命運。

　　4、勿輕意下結論。財務(wù)分析人員在報告中的所有結論性詞語(yǔ)對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。如目前我們公司一些單位的核算還不是很規范，費用的實(shí)際發(fā)生期與報銷(xiāo)期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯誤的結論。

　　5、分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避免口語(yǔ)化、長(cháng)而不實(shí)。

公司財務(wù)分析報告2

　　今年以來(lái)，受市場(chǎng)變化和諸多不利因素的影響，企業(yè)收入降幅較大，部分企業(yè)虧損嚴重，經(jīng)營(yíng)出現困難，經(jīng)濟效益下滑，嚴重影響了##市工業(yè)企業(yè)的正常運行和發(fā)展。具體看，主要財務(wù)指標完成情況如下：

　　一、匯編企業(yè)戶(hù)數

　　本年度市級匯編工業(yè)企業(yè)57戶(hù)，其中：國有及國有控股企業(yè)19戶(hù)，較上年20戶(hù)減少1戶(hù)，集體企業(yè) 38戶(hù)，較上年37戶(hù)增加1戶(hù)。

　　二、主要財務(wù)指標完成情況

　　(一)工業(yè)總產(chǎn)值和增加值

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值149354萬(wàn)元，較上年完成工業(yè)總產(chǎn)值179802萬(wàn)元減少30448萬(wàn)元，下降16.93%。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值96393萬(wàn)元，生產(chǎn)型企業(yè)12戶(hù)，##佛慈制藥股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值31052萬(wàn)元，列全市第一。##機床廠(chǎng)完成工業(yè)總產(chǎn)值16006萬(wàn)元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值12755萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤

　　業(yè)有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值10837萬(wàn)元，##真空設備有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值9685萬(wàn)元，以上企業(yè)列全市2—5名。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬(wàn)元以上的企業(yè)還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬(wàn)元，##沙井驛建材有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值4520萬(wàn)元，##水泵總廠(chǎng)完成工業(yè)總產(chǎn)值3350萬(wàn)元，##蘭量工具股份有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1183萬(wàn)元。

　　38戶(hù)集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值52961萬(wàn)元，生產(chǎn)型企業(yè)15戶(hù)，其中：##高壓閥門(mén)有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值18360萬(wàn)元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值17008萬(wàn)元，##蘭塑薄膜有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5900萬(wàn)元，##蘭塑管材有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值5677萬(wàn)元，##宏建建材有限責任公司完成工業(yè)總產(chǎn)值3068萬(wàn)元，以上五戶(hù)企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值50013萬(wàn)元，占市級集體企業(yè)總產(chǎn)值的94.43 %。工業(yè)總產(chǎn)值完成在1000萬(wàn)元以上的企業(yè)還有：##聯(lián)合重工有限公司完成工業(yè)總產(chǎn)值1924萬(wàn)元，##中興科技實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司完成工業(yè)產(chǎn)值1742萬(wàn)元，##輕工業(yè)機械有限責任公司1650萬(wàn)元，##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司1393萬(wàn)元。

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值81446萬(wàn)元，其中：國有及國有控股企業(yè)完成工業(yè)增加值61867萬(wàn)元，占75.96%;集體企業(yè)完成工業(yè)增加值19579萬(wàn)元，占24.04%。完成工業(yè)增加值在20xx萬(wàn)元以上的企業(yè)有：##高壓閥門(mén)有限公司完成7358萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司完成4335萬(wàn)元，##晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)完成3682萬(wàn)元，##真空設備有限責任公司完成2905萬(wàn)元。

　　(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入158610萬(wàn)元，較上年同期155331萬(wàn)元增加3280萬(wàn)元，增長(cháng)0.02%。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入88290萬(wàn)元，較上年同期89801萬(wàn)元減少1511萬(wàn)元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入618萬(wàn)元，較上年同期1406萬(wàn)元減少788萬(wàn)元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業(yè)有：##水泵總廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2286萬(wàn)元，較上年同期2940萬(wàn)元減少654萬(wàn)元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13216萬(wàn)元，較上年同期15579萬(wàn)元減少2363萬(wàn)元，下降15.17%;##美高鞋業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入165萬(wàn)元，較上年同期189萬(wàn)元減少24萬(wàn)元，下降13.01%;##機床廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12785萬(wàn)元，較上年同期14556萬(wàn)元減少1771萬(wàn)元，下降12.17%。

　　增長(cháng)幅度最大的是##模具廠(chǎng)，本年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入95萬(wàn)元，較上年同期15萬(wàn)元增加80萬(wàn)元，增長(cháng)5.35倍。不同程度增長(cháng)的企業(yè)還有：##沙井驛建材有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4296萬(wàn)元，較上年同期3142萬(wàn)元增加1154萬(wàn)元，增長(cháng)36.73%;##減速機廠(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入748萬(wàn)元，較上年同期552萬(wàn)元增加196萬(wàn)元，增長(cháng)35.44%;##煤炭有限責任公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2978萬(wàn)元，較上年同期2601萬(wàn)元增加377萬(wàn)元，增長(cháng)14.52%。相反，一些有規模、有固定產(chǎn)品、歷年收入增長(cháng)的企業(yè)增長(cháng)幅度卻很小，如：##佛慈制藥股份有限公司增長(cháng)0.06%;##市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司增長(cháng)0.05%;##鍋爐制造有限公司增長(cháng)0.09%;##真空設備有限責任公司增長(cháng)0.04%。

　　37戶(hù)集體企業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入70320萬(wàn)元，較上年同期65529萬(wàn)元增加4791萬(wàn)元，增長(cháng)0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責任公司，該企業(yè)##年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入192萬(wàn)元，較上年同期5萬(wàn)元增加187萬(wàn)元，增長(cháng)36.15倍。增長(cháng)1倍以上的企業(yè)還有：##宏豐電鍍有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入96萬(wàn)元，較上年同期15萬(wàn)元增加81萬(wàn)元，增長(cháng)5.25倍。

　　##蘭塑薄膜有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入923萬(wàn)元，較上年同期353萬(wàn)元增加570萬(wàn)元，增長(cháng)1.62倍;##市彩印彩畫(huà)工藝廠(chǎng)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入178萬(wàn)元，較上年同期75萬(wàn)元增加103萬(wàn)元，增長(cháng)1.37倍;##恒源商貿有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入110萬(wàn)元，較上年同期50萬(wàn)元增加60萬(wàn)元，增長(cháng)1.2倍;##鐘山包裝容器有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1130萬(wàn)元，較上年同期527萬(wàn)元增加603萬(wàn)元，增長(cháng)1.14倍;##宏建建材集團有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4097萬(wàn)元，較上年同期20xx萬(wàn)元增加20xx萬(wàn)元，增長(cháng)1.05倍。

　　增長(cháng)25%以上的企業(yè)還有：##利仁標牌有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入47萬(wàn)元，較上年同期28元增加19萬(wàn)元，增長(cháng)71.08%;##敦煌文化用品有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入7萬(wàn)元，較上年同期4元增加3萬(wàn)元，增長(cháng)62.9%;##中興科技實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入641萬(wàn)元，較上年同期427元增加214萬(wàn)元，增長(cháng)50%;##輕工業(yè)機械有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1758萬(wàn)元，較上年同期1211元增加547萬(wàn)元，增長(cháng)45.23%。

　　甘肅恒源物業(yè)管理有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入146萬(wàn)元，較上年同期105元增加41萬(wàn)元，增長(cháng)38.42%;##大慶家具有限責任公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入413萬(wàn)元，較上年同期326元增加87萬(wàn)元，增長(cháng)26.71%;##金駝實(shí)業(yè)有限公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入238萬(wàn)元，較上年同期190元增加48萬(wàn)元;增長(cháng)25.65%。不同程度下降的企業(yè)有：##金鑫工藝美術(shù)廠(chǎng)下降44.14%;##塑料六廠(chǎng)下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠(chǎng)下降25.07%;##蘭木家具有限責任公司下降23.63%;##富星工貿有限責任公司下降22.50%。

　　(三)利潤總額

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤總額5947萬(wàn)元，較上年同期1560萬(wàn)元增加4387萬(wàn)元，增長(cháng)2.81倍。盈利企業(yè)28戶(hù)，虧損企業(yè)29戶(hù)。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤4943萬(wàn)元，較上年同期1567萬(wàn)元增加3376萬(wàn)元，增長(cháng)2.16倍。盈利企業(yè)12戶(hù)，盈利總額6192萬(wàn)元;虧損企業(yè)7戶(hù)，虧損總額1249萬(wàn)元。盈利企業(yè)中：##減速機廠(chǎng)增幅最高，本年實(shí)現利潤103萬(wàn)元，較上年同期0.1萬(wàn)元增加103萬(wàn)元，增長(cháng)542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬(wàn)元，較上年同期盈利30萬(wàn)元增長(cháng)7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬(wàn)元，較上年同期盈利0.1萬(wàn)元增長(cháng)1.71倍，列全市第三。

　　另外，##佛慈制藥股份有限公司盈利4061萬(wàn)元，較上年同期盈利2621萬(wàn)元增加1440萬(wàn)元，增長(cháng)54.94%;甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司盈利382萬(wàn)元，較上年同期盈利336萬(wàn)元增加46萬(wàn)元，增長(cháng)13.87%;##塑料工業(yè)總公司盈利14萬(wàn)元，較上年同期盈利12萬(wàn)元增加2萬(wàn)元，增長(cháng)12.62%。盈利企業(yè)中有2戶(hù)企業(yè)較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬(wàn)元，較上年同期虧損1684萬(wàn)元，減虧1684萬(wàn)元，增利1.16倍;##美高鞋業(yè)有限公司盈利15萬(wàn)元，較上年同期虧損6萬(wàn)元，減虧6萬(wàn)元，增利3.47倍。

　　38戶(hù)集體企業(yè)盈虧相抵后實(shí)現利潤1004萬(wàn)元，較上年同期虧損6萬(wàn)元增利1010萬(wàn)元，增長(cháng)1.62倍%。盈利企業(yè)16戶(hù)，盈利總額2564萬(wàn)元;虧損企業(yè)22戶(hù);虧損總額1560萬(wàn)元。盈利企業(yè)中：##晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬(wàn)元，##普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬(wàn)元，##高壓閥門(mén)有限責任公司盈利289萬(wàn)元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬(wàn)元。

　　4戶(hù)企業(yè)扭虧為盈，甘肅恒源物業(yè)管理有限公司盈利24萬(wàn)元，較上年同期虧損1萬(wàn)元，減虧1萬(wàn)元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬(wàn)元，較上年同期虧損1萬(wàn)元，減虧1萬(wàn)元，增利5.56倍;##家用電器廠(chǎng)盈利49萬(wàn)元，較上年同期虧損9萬(wàn)元，減虧9萬(wàn)元，增利6.78倍。##恒源商貿有限責任公司盈利0.1萬(wàn)元，較上年同期虧損21萬(wàn)元，減虧21萬(wàn)元，增利1.05倍。

　　(四)上交稅金

　　市級工業(yè)企業(yè)本年應交各項稅金11805萬(wàn)元，實(shí)際上交各項稅金10463萬(wàn)元，其中：國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項稅金6972萬(wàn)元，集體企業(yè)上交各項稅金3491萬(wàn)元。其中：

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)實(shí)際上交各項稅金6972萬(wàn)元。其中：上交增值稅4823萬(wàn)元中：##佛慈制藥股份有限公司上交2402萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交817萬(wàn)元，##真空設備有限責任公司上交655萬(wàn)元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)上交138萬(wàn)元，##煤炭有限責任公司上交120萬(wàn)元。

　　上交營(yíng)業(yè)稅212萬(wàn)元中##煤炭有限責任公司上交63萬(wàn)元，##塑料工業(yè)總公司上交40萬(wàn)元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司上交39萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)上37萬(wàn)元。上交資源稅45萬(wàn)元均為甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交。上交企業(yè)所得稅648萬(wàn)元中：##佛慈制藥股份有限公司上交336萬(wàn)元，甘肅蘭阿煤業(yè)有限責任公司上交113萬(wàn)元，##國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司上交103萬(wàn)元，##真空設備有限責任公司上交61萬(wàn)元，##機床廠(chǎng)上交18萬(wàn)元。

　　38戶(hù)集體企業(yè)實(shí)際上交各項稅金3491萬(wàn)元，其中：上交增值稅2508萬(wàn)元中：##晶亮玻璃有限責任公司上交977萬(wàn)元，##棉紡織有限責任公司上交380萬(wàn)元，##五一機器廠(chǎng)上交349萬(wàn)元，##高壓閥門(mén)有限公司上交331萬(wàn)元，##輕工業(yè)機械有限責任公司上交104萬(wàn)元。上交營(yíng)業(yè)稅145萬(wàn)元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬(wàn)元，##中興科技實(shí)業(yè)有限公司上交32萬(wàn)元，##金駝實(shí)業(yè)有限公司上交10萬(wàn)元，##三新包裝有限責任公司上交9萬(wàn)元。上交企業(yè)所得稅45萬(wàn)元中：##高壓閥門(mén)有限公司上交31萬(wàn)元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬(wàn)元。

　　三，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析

　　從以上指標完成情況可以看出，##年市級工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入略有增長(cháng)，但整體來(lái)看，成本費用較上年同期有所增長(cháng)，應收帳款加大，貨款回籠困難，企業(yè)流動(dòng)資金十分緊張，使得大部分企業(yè)盈利能力較弱，虧損戶(hù)數增加，虧損面加大，虧損額急劇上升。具體分析，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

　　(一)生產(chǎn)任務(wù)不足，市場(chǎng)占有率低

　　##年市級57戶(hù)工業(yè)企業(yè)中，生產(chǎn)型企業(yè)27戶(hù)，占47.37%。非生產(chǎn)型企業(yè)30戶(hù)，占52.63%。非生產(chǎn)企業(yè)中，原來(lái)生產(chǎn)任務(wù)正常，有固定生產(chǎn)加工任務(wù)的企業(yè)18戶(hù)，現均因市場(chǎng)前景不好，生產(chǎn)任務(wù)不足或者根本無(wú)產(chǎn)品訂單而與其他12戶(hù)企業(yè)一樣靠出租房屋收入和接受委托產(chǎn)品加工維持生存。

　　造成這種局面的主要原因是：市級工業(yè)企業(yè)大都在五、六十年代創(chuàng )建，技術(shù)設備落后，產(chǎn)品老化，冗員較多，資金匱乏，企業(yè)的管理體制仍舊是老方法、死套路。工資水平低，社會(huì )保險繳納困難，早已不適應市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展。雖然國有企業(yè)改制已經(jīng)初步完成，職工身份已經(jīng)置換，但人員負擔仍過(guò)重，各種社會(huì )保險交納基數逐年增長(cháng)，人員經(jīng)費不斷上升，使得國有企業(yè)落后與其他類(lèi)型企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)只能按部就班地靠老產(chǎn)品維持度日。

　　##年全市工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率僅為0.37%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入雖然較上年同期略有增長(cháng)0.02%，但大部分企業(yè)仍存在原材料漲價(jià)、銷(xiāo)售成本增高、銷(xiāo)量下降的嚴重問(wèn)題。

　　(二)生產(chǎn)資金嚴重短缺，償債能力和營(yíng)運能力差

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總計680496萬(wàn)元，負債總計411074萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率60.41%。流動(dòng)比率0.76，速動(dòng)比率0.56，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力和短期償債能力都較弱。

　　19戶(hù)國有企業(yè)資產(chǎn)總計518066萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn)198362萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的38.29%，非流動(dòng)資產(chǎn)占61.71%。流動(dòng)比率高達0.78，速動(dòng)比率0.6，企業(yè)資金配置極不合理，正常的生產(chǎn)資金難以保證，造成流動(dòng)資金缺乏，無(wú)力進(jìn)行擴大再生產(chǎn)和技術(shù)改造。再加上企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢，存貨積壓，貨款難以及時(shí)回籠，使存貨周轉率僅為0.67次，應收賬款周轉率只有0.02次。這些因素造成償債能力低，企業(yè)無(wú)法從銀行取得貸款，不良資產(chǎn)達到42.68%，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一路滑坡。

　　(三)企業(yè)虧損嚴重，盈利能力減弱

　　##年，市級工業(yè)企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)的情況下，仍然出現大面積的虧損，企業(yè)利潤下降幅度較大，虧損企業(yè)增多，盈利的企業(yè)屈指可數。市級企業(yè)29戶(hù)虧損，虧損總額達2809萬(wàn)元，虧損面50.88%。

　　19戶(hù)國有及國有控股企業(yè)中，虧損企業(yè)7戶(hù)、虧損總額1249萬(wàn)元，虧損面達到36.84%。其中：##塑料包裝材料材料有限公司虧損高達377萬(wàn)元，列市級虧損第一。另外，##蘭量工具股份有限公司虧損294萬(wàn)元，##鍋爐制造有限公司虧損241萬(wàn)元，##水泵總廠(chǎng)虧損186萬(wàn)元，##煤炭有限責任公司虧損133萬(wàn)元。盈利企業(yè)盈利能力減弱，##市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司本年盈利330萬(wàn)元，較上年盈利401萬(wàn)元，減少71萬(wàn)元，下降17.73%;##阿干供電有限責任公司本年盈利13萬(wàn)元，較上年盈利25萬(wàn)元，減少12萬(wàn)元，下降11.71%。##機床廠(chǎng)和##真空設備有限責任公司本年盈利能力沒(méi)有大的增長(cháng)，與上年持平。

　　37戶(hù)集體企業(yè)中，虧損企業(yè)22戶(hù)，虧損總額1559萬(wàn)元，虧損面達到59.46%。其中虧損100萬(wàn)元以上的企業(yè)有：##商通工業(yè)鍋爐制造有限公司虧損412萬(wàn)元，##棉紡織有限責任公司虧損260萬(wàn)元，永登藍天石英砂有限公司虧損259萬(wàn)元，##大眾工貿有限責任公司虧損126萬(wàn)元，##利富服飾有限公司虧損123萬(wàn)元。

　　盈利企業(yè)盈利額減少，近年盈利情況較好的##高壓閥門(mén)有限公司本年盈利289萬(wàn)元，較上年同期盈利719萬(wàn)元，減利430萬(wàn)元，下降59.86%;甘肅蘭海商貿有限責任公司本年盈利20萬(wàn)元，較上年同期盈利47萬(wàn)元，減利27萬(wàn)元，下降56.78%。相比國有企業(yè)，集體企業(yè)規模小、產(chǎn)品單一、資金匱乏、抵御風(fēng)險的能力較弱，受市場(chǎng)影響更加劇烈。

　　(四)成本費用增加，支出水平上升

　　本年市級工業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本121128萬(wàn)元，較上年123128萬(wàn)元減少20xx萬(wàn)元，下降0.02%。就市級國有及國有控股企業(yè)來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本60844萬(wàn)元，較上年65966萬(wàn)元減少5122萬(wàn)元，下降0.08%。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本上升20%的企業(yè)有：##減速機廠(chǎng)上升29.25%，##沙井驛建材有限公司上升22.64%。下降幅度大的企業(yè)還有：##蘭量工具股份有限公司下降61.03%;##美高鞋業(yè)有限責任公司下降32.72%;##藍天浮法玻璃有限公司下降25.57%;##水泵總廠(chǎng)下降23.88%。其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)成本普遍上漲10%以上，究其原因主要是受原料價(jià)格上漲的影響，企業(yè)人工成本的增加，尤其是對于一些裝備制造業(yè)企業(yè)的影響更大。

　　本年市級工業(yè)企業(yè)管理費用、銷(xiāo)售費用及財務(wù)費用共發(fā)生32423萬(wàn)元，較上年同期27360萬(wàn)元增加5063萬(wàn)元，增長(cháng)18.51%。其中：管理費用增長(cháng)15.50%，銷(xiāo)售費用增長(cháng)27.37%，財務(wù)費用增長(cháng)22.5%。各企業(yè)雖嚴格控制各項費用，但基本沒(méi)有下降的空間。一部分企業(yè)由于生產(chǎn)任務(wù)少，大批職工待崗、內養，工資支出明顯減少，再加上企業(yè)無(wú)資金投入開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)行技術(shù)改造，辦公費、廣告費、折舊費等費用相對變動(dòng)不大，甚至減少。

　　面對企業(yè)成本費用持續上漲的情況，市級工業(yè)企業(yè)也積極采取各種措施減少不必要的成本支出，企業(yè)通過(guò)強化內部財務(wù)管理，提高生產(chǎn)效率，開(kāi)源與節流并重。但是受各種不可抗拒因素的影響，企業(yè)所做節約成本的'努力也打了折扣。

　　(五)外部因素影響

　　由于受災害天氣的影響，再加上燃煤供熱價(jià)格上調因素的影響，我市工業(yè)經(jīng)濟效益總體下滑。同時(shí)受上半年能源及主要原材料價(jià)格持續上漲和下半年以來(lái)市場(chǎng)需求衰減，國家政策性調控與市場(chǎng)對工業(yè)產(chǎn)成品價(jià)格預期下降等多方面因素的影響，工業(yè)企業(yè)虧損面增加，停產(chǎn)企業(yè)數量陡增，資金供應明顯偏緊。尤其是國家實(shí)行從緊貨幣政策，商業(yè)銀行進(jìn)一步壓縮信貸規模，特別是大幅縮減對工業(yè)一般性制造業(yè)的貸款，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周轉與項目建設受到較大制約，使整個(gè)社會(huì )資金流動(dòng)性減弱，不少企業(yè)出現資金鏈斷裂現象，鐵路發(fā)運困難，企業(yè)原材料及產(chǎn)成品資金占用加大，這些都進(jìn)一步加劇了企業(yè)資金供應緊張的局面。

　　四、今后的措施和建議

　　縱觀(guān)##年，我市工業(yè)企業(yè)在全球金融危機的大背景下努力克服危機帶來(lái)的不利影響，努力創(chuàng )新，積極生產(chǎn)，也取得了一定的成績(jì)。雖然經(jīng)濟效益欠佳，但在危機中我們也看到了振興的希望。最近，國務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持甘肅經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國辦發(fā)〔20xx〕29號)，對支持甘肅經(jīng)濟發(fā)展提出了47條優(yōu)惠政策，##市作為省會(huì )城市，在新的一年里如何最大限度的享受?chē)�家的各項�?yōu)惠政策，使企業(yè)擺脫困境，走出低谷，轉“�！睘椤皺C”，進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革，是我市工業(yè)企業(yè)迫切面對和解決的問(wèn)題。

　　我們要敢于正視我市工業(yè)發(fā)展中存在的困難和問(wèn)題，如工業(yè)經(jīng)濟規模小、對資源的依賴(lài)性強、增長(cháng)方式粗放，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度差、產(chǎn)業(yè)聚集度弱、企業(yè)研發(fā)與自主創(chuàng )新能力不強、精深加工產(chǎn)品比重低等不利因素，還要看到我們與發(fā)達地區的差距。因此，我們只有通過(guò)制度、體制、機制的創(chuàng )新，以思想的新解放謀求##工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的新跨越，進(jìn)而實(shí)現##的全面崛起。

　　按照市委、市政-府關(guān)于當前和今后一個(gè)時(shí)期推進(jìn)我市工業(yè)發(fā)展的總體要求，我市工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展要堅持以科學(xué)發(fā)展觀(guān)為主題，以結構調整為主線(xiàn)，以提升工業(yè)經(jīng)濟整體水平為目標，堅持量的增長(cháng)和質(zhì)的提高并舉，堅持培育骨干企業(yè)和發(fā)展中小企業(yè)并舉，堅持培育新興產(chǎn)業(yè)和整合提升傳統產(chǎn)業(yè)并舉，走出一條工業(yè)發(fā)展規�；�、經(jīng)濟結構合理化、主導產(chǎn)業(yè)集群化、增長(cháng)方式集約化的##特色新型工業(yè)化道路。為此，從以下幾個(gè)方面對我市工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟復蘇提出建議和措施：

　　(一)加強企業(yè)內部管理，節能降耗，增產(chǎn)促銷(xiāo)。

　　充分利用國家擴大內需，刺激消費增長(cháng)，實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)的有利時(shí)機，努力開(kāi)拓市場(chǎng)，抓好企業(yè)內部管理，尤其是企業(yè)財務(wù)管理，健全各種財務(wù)制度，節約費用開(kāi)支，向產(chǎn)品要效益，向管理要效益。另外，要加強企業(yè)內部管理與監督，盡量減少不良投資，拓寬銷(xiāo)售渠道，盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高資金使用效益。

　　(二)調整產(chǎn)品結構，加大技術(shù)改造力度，確保優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展。

　　市級工業(yè)企業(yè)大都維持簡(jiǎn)單的低水平加工生產(chǎn)，根本無(wú)能力進(jìn)行技術(shù)改造。為了適應日益變化的市場(chǎng)，企業(yè)應積極研究市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，爭取資金生產(chǎn)出適銷(xiāo)對路的產(chǎn)品，激發(fā)職工的積極性和創(chuàng )造性。##年，我們也對于一些利稅大戶(hù)進(jìn)行了資金扶持，以貼息和補助資金的形式給予##高壓閥門(mén)有限公司、##佛慈制藥股份有限公司、##宏建建材集團有限公司、##聯(lián)合重工有限責任公司，##藍天浮法玻璃股份有限公司一定項目資金支持，解決了部分企業(yè)資金的壓力和困難，為企業(yè)注入了新的活力。

　　(三)加大改革力度，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，培育新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)。

　　要繼續深化企業(yè)改革，加大改革力度，對已經(jīng)改革的企業(yè)要進(jìn)一步完善、規范。企業(yè)應根據各自實(shí)際，選擇適合本企業(yè)發(fā)展的路子，要大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，利用交通便利、客流量大的特點(diǎn)，發(fā)展飲食及其他商業(yè)。

　　(四)大力實(shí)施出城入園，積極引導國有企業(yè)尋求新的發(fā)展空間。

　　為優(yōu)化工業(yè)布局，加快產(chǎn)業(yè)結構調整和土地資源的有效整合，實(shí)現城市化和工業(yè)化的協(xié)調發(fā)展，創(chuàng )造良好的社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，鼓勵企業(yè)“出城入園”、退城進(jìn)郊，進(jìn)行搬遷改造。按照已出臺的《##市工業(yè)企業(yè)出城入園搬遷改造專(zhuān)項資金管理暫行規定》的文件精神，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)出城入園工作。今后，工業(yè)發(fā)展要以產(chǎn)業(yè)鏈延伸與產(chǎn)業(yè)集群培育、企業(yè)“出城入園”與園區建設為重點(diǎn)，加快工業(yè)經(jīng)濟優(yōu)化升級，努力形成以高新技術(shù)為先導、裝備制造業(yè)為支撐的新型工業(yè)體系。

　　(五)加大資金投入，做大做強企業(yè)。

　　在積極爭取國家和省上各項扶持企業(yè)發(fā)展資金的同時(shí)，市財政要在市級財力十分緊張的情況下，面對增支和減收的雙重困難，盡量壓縮支出，增加扶持企業(yè)的各項資金。在扶優(yōu)扶強專(zhuān)項資金、非公發(fā)展專(zhuān)項資金、小額擔保貸款貼息資金、安全生產(chǎn)專(zhuān)項資金等方面給予企業(yè)支持。尤其對于一些節能重點(diǎn)工程、高效節能產(chǎn)品和節能技術(shù)推廣等項目，要加大財政資金傾斜力度，拓寬境內外融資途徑，鼓勵和引導社會(huì )、企業(yè)各方面加大對節能減排資金的投入。

　　(六)加快實(shí)施國有資本經(jīng)營(yíng)預算制度。

　　根據《甘肅省人民政-府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營(yíng)預算的試行意見(jiàn)》(甘政發(fā)[20xx]31號)和《甘肅省省屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法的通知》(甘財企[20xx]83號)的文件精神，市政-府已經(jīng)出臺并下發(fā)《##市人民政-府關(guān)于實(shí)行國有資本經(jīng)營(yíng)預算的試行意見(jiàn)》(蘭政發(fā)[##]94號)，我局和市國資委已聯(lián)合下發(fā)《##市屬企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》(蘭財企[##]92號)，這標志著(zhù)我市國有資本經(jīng)營(yíng)預算工作已正式啟動(dòng)。目前，國有資本經(jīng)營(yíng)預算編制工作正在有序進(jìn)行，待市國資委上報后我局予以批復。國有資本經(jīng)營(yíng)預算的實(shí)施，將為企業(yè)下一步資產(chǎn)重組和進(jìn)一步發(fā)展提供充足的收入來(lái)源和資金保障。

　　我市工業(yè)企業(yè)在市委、市政-府的正確領(lǐng)導下，按照“工業(yè)強市”和“繼續解放思想，推動(dòng)科學(xué)發(fā)展”的戰略目標，進(jìn)一步解放思想、更新觀(guān)念、轉變經(jīng)營(yíng)機制。通過(guò)企業(yè)改革，完善企業(yè)法人治理結構，內抓管理、外促效益，部分改制企業(yè)初見(jiàn)成效，盡顯活力。財政部門(mén)也在加強企業(yè)財務(wù)管理、減輕企業(yè)負擔方面做了大量細致的工作。

　　同時(shí)，在國企改革、資產(chǎn)重組、調整企業(yè)產(chǎn)品結構、加大財政資金扶持力度和狠抓項目建設方面，積極籌措資金，把有限的資金用在企業(yè)最需要、最迫切的地方，企業(yè)財務(wù)工作取得了一定成效。但是，由于大部分市級工業(yè)企業(yè)基礎薄弱，設備落后老化，產(chǎn)品更新?lián)Q代滯后，結構調整緩慢等原因，整體經(jīng)濟效益不高，市場(chǎng)競爭乏力，銷(xiāo)售疲軟，債務(wù)負擔加重，冗員較多，給政-府和企業(yè)帶來(lái)了較大壓力。

　　總之，政-府職能部門(mén)和各企業(yè)要繼續按照市委、市政-府的統一要求和部署，以改革之舉辦特別之事，以創(chuàng )新之舉推動(dòng)發(fā)展，站在全局和時(shí)代的高度，切實(shí)把解放思想作為新的歷史起點(diǎn)推動(dòng)企業(yè)改革發(fā)展。進(jìn)一步抓好改革開(kāi)放，落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，從而促進(jìn)我市工業(yè)經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

公司財務(wù)分析報告3

　　20xx年10月24日，中國證監會(huì )首席會(huì )計師張為國在國家會(huì )計學(xué)院開(kāi)辦的"獨立董事培班"上就"上市公司財務(wù)報表分析及信息披露"做了如下闡述。

　　他說(shuō)：上市公司財務(wù)信息今年受到前所未有的關(guān)注。

　　從負面來(lái)說(shuō)，以"銀廣廈事件"為起點(diǎn)，整個(gè)社會(huì )對上市公司的財務(wù)信息窮追猛打，受關(guān)聯(lián)的會(huì )計師事務(wù)所也變成過(guò)街老鼠，人人喊打。

　　無(wú)論是上市公司還是會(huì )計師事務(wù)所，從證券市場(chǎng)發(fā)展到現在，都發(fā)生了前所未有的信用危機。

　　人們不僅對業(yè)績(jì)差的上市公司，甚至對過(guò)去的績(jì)優(yōu)股都表示懷疑，對所有會(huì )計師事務(wù)所也產(chǎn)生懷疑。

　　從正面的角度來(lái)看，上市公司的財務(wù)信息和披露也因此而受到更大的關(guān)注。

　　他指出：信息問(wèn)題是上市公司會(huì )計問(wèn)題的一個(gè)根本原因。

　　因此，今天主要從上市公司會(huì )計的特點(diǎn)、財務(wù)審計特點(diǎn)、年度報表分析等五個(gè)方面來(lái)介紹有關(guān)這方面的問(wèn)題。

　　一、 上市公司股權結構的特點(diǎn)

　　(1) 大多數上市公司由國有企業(yè)改制，坐"直通車(chē)"而來(lái)。

　　我國很多上市公司在公開(kāi)發(fā)行股票以前并不是一個(gè)股份公司，而是國企在幾個(gè)月內改制為股份公司;或者由一個(gè)有限責任公司改制為股份公司，然后申請發(fā)行股票并上市。

　　從20xx年起，證監會(huì )要求公司改制完成一年后才能申請發(fā)行股票。

　　但是過(guò)去，特別是1996、1997、1998年，有很多公司都是改制、發(fā)行、上市在短期內完成，因此我們又把它稱(chēng)為"坐直通車(chē)"而來(lái)。

　　這跟西方有非常大的區別，也是我們很多公司會(huì )產(chǎn)生一系列問(wèn)題的一個(gè)根源。

　　(2) 國家仍處于絕對或相對控股地位。

　　公司治理中的很多問(wèn)題，實(shí)際上最大的是"一股獨大"的問(wèn)題。

　　在國家"一股獨大"的情況下，小股東無(wú)法行使他的權利。

　　上市公司利用這種股權結構的關(guān)系，利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)操縱利潤。

　　國有股的比例，如果純粹是按國家股來(lái)說(shuō)，這幾年大概都是百分之三十幾。

　　但是，由于上市公司是由國企改制而來(lái)，所以相當一部分發(fā)起人也是國有企業(yè)，還有募集法人相當一部分也是國有企業(yè)。

　　因此說(shuō)國有股的持股比例達到百分之六十左右。

　　在首次發(fā)行股票的公司中，第一大股東1999年持股比例為56.5%，上市后雖有下降，但仍為52.1%。

　　(3) 流通股比例偏低，機構投資者不發(fā)達。

　　有數據表明，我國的流通股比例在這幾年一直是三分之一左右，而且在每年新增的股份中，流通股也占三分之一左右。

　　1999年基金成交金額為2485億元，占總成交金額的7.9%;基金A股交易量為1028億元，僅占A股總成交金額的3.31%。

　　雖然由于地下基金的存在很難用一個(gè)較好的方法來(lái)反映我國的機構投資者的情況，但這個(gè)數至少能反映出我國機構投資者的不發(fā)達。

　　(4) 企業(yè)改制上市往往采用剝離的方式。

　　以1999年為例，85.82%的大股東是以一個(gè)企業(yè)的'名義出現，也就是說(shuō)上市公司的背后有另外一個(gè)企業(yè)。

　　其中，85.82%中有69.21%是集團公司。

　　在首次發(fā)行股票(IPO)的公司有94.6%(以1998年為例)是集團公司的最高管理人兼任的，上市后兼任情況雖有改善，但仍高達62.6%。

　　這從另一側面說(shuō)明該特點(diǎn)。

　　(5) 股票發(fā)行上市帶有一定程度的計劃經(jīng)濟色彩。

　　二、 上市公司會(huì )計的特點(diǎn)

　　(一) 上市公司會(huì )計的一般特點(diǎn)

　　上市公司與非上市公司比起來(lái)，有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　(1) 信息更公開(kāi)、更詳細：上市公司要向投資者提供更多的是非財務(wù)信息，對各種情況要作充分說(shuō)明。

　　(2) 更真實(shí)：因為對投資者來(lái)說(shuō)，如果提供的信息不真實(shí)，他就無(wú)法按公司的基本面來(lái)投資，整個(gè)市場(chǎng)的規范發(fā)展就根本沒(méi)有基礎。

　　(3) 更穩�。翰荒芨吖览麧�、資產(chǎn)，反而要充分估計可能存在的損失和負債、風(fēng)險。

　　(4) 上市公司的財務(wù)信息需經(jīng)注冊會(huì )計師審計。

　　(二) 我國上市公司會(huì )計的特點(diǎn)

　　1、 我國企業(yè)改制上市坐的多數是直通車(chē)，而且往往剝離或捆綁上市，剝離或捆綁一直缺乏公開(kāi)、合理的規范。

　　2、 由于多數是剝離或捆綁上市，因此上市公司在上市前的財務(wù)數據都是模擬，無(wú)可靠的歷史資料為依據。

　　因為一個(gè)企業(yè)一拆為二，拆出來(lái)的主體原來(lái)并不存在。

　　按證券市場(chǎng)的一般做法，為便利投資者的投資決策，要提供3年的資料，這就需要模擬，這也是各個(gè)國家一個(gè)通行的做法。

　　但也是由于模擬的做法，財務(wù)資料的可靠程度就成了一個(gè)問(wèn)題。

　　3、 剝離或捆綁上市導致另一個(gè)問(wèn)題就是法律手續沒(méi)辦齊或虛假。

公司財務(wù)分析報告4

　　在今天的商業(yè)世界中，公司財務(wù)分析報告是決策制定者和利益相關(guān)者們重要的參考依據。一份優(yōu)質(zhì)的財務(wù)分析報告可以幫助公司了解其財務(wù)狀況，并為未來(lái)的戰略規劃提供指導。本文將探討如何撰寫(xiě)一份全面的公司財務(wù)分析報告，以提供清晰、詳盡的信息，幫助讀者做出明智的商業(yè)決策。

　　1. 簡(jiǎn)介與背景

　　財務(wù)分析報告的開(kāi)端應該包括公司的簡(jiǎn)介和背景信息。這部分內容應當概括性地介紹公司的歷史、主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市場(chǎng)定位和競爭優(yōu)勢。同時(shí)，也應該提及公司的治理結構和管理團隊。這些信息有助于讀者對公司整體情況有一個(gè)基本的了解。

　　2. 財務(wù)比率分析

　　接下來(lái)，報告應該包括公司的財務(wù)比率分析。通過(guò)計算和比較一系列財務(wù)指標，如盈利能力、償債能力、營(yíng)運效率和市場(chǎng)估值等，可以幫助讀者評估公司的財務(wù)穩健性和效率水平。比如，毛利率、凈利潤率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、應收賬款周轉率等都是被廣泛使用的指標，用以評估公司的財務(wù)健康狀況。

　　3. 環(huán)境分析

　　除了內部財務(wù)數據，外部環(huán)境因素對公司財務(wù)狀況也有著(zhù)深遠影響。一份全面的財務(wù)分析報告應該包括市場(chǎng)、行業(yè)和宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境等方面的分析。例如，行業(yè)增長(cháng)率、市場(chǎng)份額變化、競爭格局和宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢等內容都應該納入報告中，幫助讀者全面了解公司所處的環(huán)境。

　　4. 風(fēng)險評估

　　風(fēng)險評估是財務(wù)分析報告中極為重要的一部分。通過(guò)識別和分析公司所面臨的各種風(fēng)險，包括市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等，可以幫助讀者更清晰地了解公司的潛在風(fēng)險來(lái)源，從而有針對性地進(jìn)行風(fēng)險管理和控制。

　　5. 發(fā)展前景和建議

　　最后，財務(wù)分析報告應該對公司的發(fā)展前景進(jìn)行展望，并提出合理的'建議。這包括對公司未來(lái)盈利能力、市場(chǎng)定位、資本需求和財務(wù)戰略等方面的預測和建議。同時(shí)，也可以根據分析結果提出針對性的改進(jìn)建議，幫助公司優(yōu)化財務(wù)結構和管理方式。

　　綜上所述，一份優(yōu)質(zhì)的公司財務(wù)分析報告應該包括公司背景介紹、財務(wù)比率分析、環(huán)境分析、風(fēng)險評估和發(fā)展前景建議等內容。通過(guò)全面而系統的分析，財務(wù)分析報告能夠為公司提供可靠的決策依據，幫助公司發(fā)現問(wèn)題、把握機遇，實(shí)現持續穩健的發(fā)展。

公司財務(wù)分析報告5

　　引言

　　企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。

　　一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現

　　當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：

　　(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇

　　企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。

　　(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇

　　一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。

　　(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險

　　企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

　　(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔�起的風(fēng)險問(wèn)題

　　企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。

　　(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題

　　在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。

　　二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施

　　(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準

　　新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的'收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。

　　(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理

　　在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。

　　(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理

　　現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

　　結語(yǔ)

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。

公司財務(wù)分析報告6

　　一、單位主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

　　資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、開(kāi)發(fā)、資金融通;中成藥的制造與銷(xiāo)售;生物制品、保健藥品、保健飲料的生產(chǎn)西藥、中藥和醫療器械的批發(fā)、零售和進(jìn)出口業(yè)務(wù);天然藥物和生物醫藥的研究開(kāi)發(fā)。

　　二、主要會(huì )計政策，會(huì )計估計和會(huì )計報表編制方法

　　(一)遵循企業(yè)會(huì )計準則的聲明

　　本所編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會(huì )計準則的要求，真實(shí)、完整的反映了本的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權益變動(dòng)和現金流量等有關(guān)信息。

　　(二)編制基礎

　　本以持續經(jīng)營(yíng)為基礎，根據實(shí)際發(fā)生的交易和事項，按照《企業(yè)會(huì )計準則——基本準則》和其他會(huì )計準則的規定進(jìn)行確認和計量，在此基礎上編制財務(wù)報表。

　　(三)會(huì )計期間

　　自公歷1月1日起至12月31日止。

　　(四)記賬本位幣

　　采用幣為記賬本位幣。

　　(五)計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目及其本年采用的計量屬性

　　本在對會(huì )計報表項目進(jìn)行計量時(shí)，一般采用歷史成本，如所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量則對個(gè)別會(huì )計要素采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價(jià)值計量。

　　1、現值與公允價(jià)值的計量屬性

　　(1)現值

　　在現值計量下，資產(chǎn)按照預計從其持續使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來(lái)凈現金流入量的折現金額計量，負債按照預計期限內需要償還的未來(lái)凈現金流出量的折現金額計量。

　　根據《企業(yè)會(huì )計準則實(shí)施問(wèn)題專(zhuān)家工作組意見(jiàn)》及國資廳發(fā)評價(jià)【20xx】60號《關(guān)于企業(yè)執行〈企業(yè)會(huì )計準則〉有關(guān)事項的補充通知》規定，本年報表項目中采用現值計量的項目包括應付職工酬薪——辭退福利，折現率采用一年期貨款優(yōu)惠利率。

　　(2)公允價(jià)值

　　在公允價(jià)值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額計量。

　　本年報表項目中沒(méi)有采用公允值計量的項目

　　2、計量屬性在本年發(fā)生變化的報表項目

　　本年報表項目的計量屬性未發(fā)生變化。

　　(六)現金等價(jià)物的確定標準

　　在編制現金流量表時(shí)，將同時(shí)具備期限短(從購買(mǎi)日起三個(gè)月內到期)、流動(dòng)性強、易于轉換為已知現金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險很小四個(gè)條件的投資，確定為現金等價(jià)物。

　　(七)外幣業(yè)務(wù)核算方法

　　本對涉及外幣的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，采用系統合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算為記賬本位幣金額;資產(chǎn)負債表日，區分外幣貨幣性項目和外幣非貨幣性項目進(jìn)行會(huì )計處理：

　　1、外幣貨幣性項目，采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算。因資產(chǎn)負債表日即期匯率與初始確認時(shí)或者前一資產(chǎn)負債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，屬于與購建固定資產(chǎn)有關(guān)借款產(chǎn)生的匯兌差額，按照借款費用資本化的原則進(jìn)行處理;其余部分計入當期損益。

　　2、以歷史成本計算的外幣非貨幣性項目，采用系統合理的方法確定的，與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算，不改變其記賬本位幣金額。以公允價(jià)值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，只算后差額作為公允價(jià)值變動(dòng)(含匯率變動(dòng))處理，記入當期損益。

　　(八)外幣財務(wù)報表的折算方法

　　本按照以下規定，將以外幣表示的會(huì )計報表折算為幣金額表示的會(huì )計報表。

　　1、資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債項目，采用資產(chǎn)負債表日的即期匯率折算，所有者權益項目除“未分配利潤”項目外，其他項目采用發(fā)生時(shí)的即期匯率折算。

　　2、利潤表中的收入和費用項目，采用按照系統合理的方法確定的、與交易發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。

　　按照上述1、2折算產(chǎn)生的外幣財務(wù)報表折算差額，在所有者權益項目下單獨作為“外幣報表折算差額”列示。

　　3、現金流量表所有項目采用按照系統合理的方法確定的、與現金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算�！皡R率變動(dòng)對現金的影響額”在現金流量表中單獨列示。

　　(九)金產(chǎn)和金融負債的核算方法

　　1、金產(chǎn)和金融負債的分類(lèi)

　　管理層按照取得持有金產(chǎn)和承擔金融負債的目的，將其劃分為：以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債，包括交易性金產(chǎn)或金融負債(和直接指定為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)或金融負債);持有至到期投資;貸款和應收款項;可供出售金產(chǎn);其他金融負債等。

　　2、金產(chǎn)和金融負債的確認和計量方法

　　(1)以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金產(chǎn)(金融負債)

　　取得時(shí)以公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)作為初始確認金額，相關(guān)的交易費用計入當期損益。

　　持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益，年未將公允價(jià)值變動(dòng)計入當期損益。

　　處置時(shí)，其公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益，同時(shí)調整公允價(jià)值變動(dòng)損益。

　　(2)持有至到期投資

　　取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。

　　持有期間按照攤余成本和實(shí)際利率(如實(shí)際利率與票面利率差別較小的，按票面利率)計算確認利息收入，計入投資收益。時(shí)間利率在取得時(shí)確定，在該預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。

　　處置時(shí)，將所取得價(jià)款與該投資賬面價(jià)值之間的差額計入投資收益。

　　(3)應收款項

　　對外銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)形成的應收債權，以及持有的其他企業(yè)的不包括在活躍市場(chǎng)上有報價(jià)的債務(wù)工具的債權，包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等，以向購貨方應收的合同或協(xié)議價(jià)款作為初始確認金額;具有性質(zhì)的，按其現值進(jìn)行初始確認。

　　收回或處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該應收款項賬面價(jià)值之間的差額計入當期損益。

　　(4)可供出售金產(chǎn)

　　取得時(shí)按公允價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息)和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。

　　持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益。年末以公允價(jià)值計量且將公允價(jià)值變動(dòng)計入資本公積(其他資本公積)。

　　處置時(shí)，將取得的價(jià)款與該金產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，計入投資損益;同時(shí)，將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值變動(dòng)累計額對應處置部分的金額轉出，計入投資損益。

　　(5)其他金融負債

　　按其公允價(jià)值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。采用攤余成本進(jìn)行后續計量。

　　3、金產(chǎn)的減值準備

　　(1)可供出售金產(chǎn)的減值準備：

　　年末如果可供出售金產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關(guān)因素后，預期這種下降趨勢屬于非暫時(shí)性的，就認定其已發(fā)生減值，將原直接計入所有者權益的公允價(jià)值下降形成的累計損失一并轉出，確認減值損失。

　　(2)持有至到期投資的減值準備

　　持有至到期投資減值損失的計量比照應收款項減值損失計量方法處理。

　　(十)應收款項壞帳準備的`確認標準和計提方法

　　年末如果有客觀(guān)證據表明應收款項發(fā)生減值，則將其賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益�？墒栈亟痤~是通過(guò)對其的未來(lái)現金流量(不包括尚未發(fā)生的信用損失)按原實(shí)際利率折現確定，并考慮相關(guān)擔保物的價(jià)值(扣除預計處置費用等。)

　　原實(shí)際利率是初始確認該應收款項時(shí)計算確認的實(shí)際利率。短期應收款項的預計未來(lái)現金流量與其現值相差很小，在確認相關(guān)減值損失時(shí)，不對其預計未來(lái)現金流量進(jìn)行折現。

　　年末對于單項金額重大的應收款項(包括應收賬款、應收票據、預付款項、其他應收款、長(cháng)期應收款等)單獨進(jìn)行減值測試。如有客觀(guān)證據表明其發(fā)生了減值的，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。

　　對于年末單項金額非重大的應收款項如能單獨確定減值風(fēng)險的，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。

　　對于上述應收款項之外的其他應收款項，根據以前年度與之相同或相類(lèi)似的、具有應收款項按帳齡段劃分的類(lèi)似信用風(fēng)險特征組合的實(shí)際損失率為基礎，結合現時(shí)情況確定以下壞賬準備計提的比例：

　　表1壞賬準備計提比例表

　　(十一)存貨核算方法

　　1、存貨的分類(lèi)

　　本存貨主要包括產(chǎn)成品、庫存商品、在產(chǎn)品以及各類(lèi)原材料、在途材料、低值易耗品、包裝物等。

　　2、發(fā)生存貨的計價(jià)方法

　　(1)存貨日常以計劃成本核算，對存貨的計劃成本和實(shí)際成本之間的差異，通過(guò)成本差異科目核算，并按月結轉發(fā)出存貨應負擔的成本差異，將計劃成本調整為實(shí)際成本。

　　(2)周轉材料的攤銷(xiāo)方法

　　低值易耗品采用一次攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo);大型工具根據實(shí)際情況采用一次攤銷(xiāo)法或五五攤銷(xiāo)法攤銷(xiāo)。

　　3、存貨的盤(pán)存制度

　　采用永續盤(pán)存制。

　　4、存貨跌價(jià)準備的計提方法

　　年末對存貨進(jìn)行全面清查后，按存貨的成本與可變現凈值孰低提取或調整存貨跌價(jià)準備。產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以該存貨的估計售價(jià)減去估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額，確定其可變現凈值;需要經(jīng)過(guò)加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價(jià)減去至完工時(shí)估計將要發(fā)生的成本、估計的銷(xiāo)售費用和相關(guān)稅費后的金額，確定其可變現凈值;為執行銷(xiāo)售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現凈值以合同價(jià)格為基礎計算，若持有存貨的數量多于銷(xiāo)售合同訂購數量的，超出部分的存貨的可變現凈值以一般銷(xiāo)售價(jià)格為基礎計算。

　　年末按照單個(gè)存貨項目集體存貨跌價(jià)準備;但對于數量繁多、單價(jià)較低的存貨，按照存貨類(lèi)別集體存貨跌價(jià)準備;與在同一地區生產(chǎn)和銷(xiāo)售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相同或類(lèi)似最終用途或目的，且難以與其他項目分開(kāi)計量的存貨，則合并計提存貨跌價(jià)準備。以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額予以恢復，并在原已計提的存貨跌價(jià)準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。

　　(十二)投資性房地產(chǎn)的種類(lèi)和計量模式

　　投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而特有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物。對現有投資性房地產(chǎn)采用成本模式計量。對按照成本模式計量的投資性房地產(chǎn)—出租用資產(chǎn)采用與本固定資產(chǎn)相同的折舊政策，出租用土地使用權按與無(wú)形資產(chǎn)相同的攤銷(xiāo)政策;對存在減值跡象的，估計其可收回金額，可收回金額低于其賬面價(jià)值的，確認相應的減值損失。

　　(十三)固定資產(chǎn)的計價(jià)和折舊方法

　　1、固定資產(chǎn)確認條件

　　固定資產(chǎn)指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有，并且使用年限

　　超過(guò)一年的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在同事滿(mǎn)足下列條件時(shí)予以確認;

　　(1)與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流去企業(yè);

　　(2)該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。

　　2、固定資產(chǎn)的分類(lèi)

　　固定資產(chǎn)分類(lèi)為：房屋及建筑物、通用設備、專(zhuān)用設備、運輸設備、電氣設備、電子及通訊設備、儀器儀表。

　　3、固定資產(chǎn)的初始計量

　　固定資產(chǎn)取得時(shí)按照時(shí)間成本進(jìn)行初始計量。

　　外購固定資產(chǎn)的成本，以購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費、使固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的可歸屬于該項資產(chǎn)的運輸費、裝卸費、安裝費和專(zhuān)業(yè)人員服務(wù)費等確定。購買(mǎi)固定資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。

　　自行建造固定資產(chǎn)的成本，由建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出構成。

　　債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的固定資產(chǎn)，以該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的固定資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計入當期損益;

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，換入的固定資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入固定資產(chǎn)的成本，不確認損益。

　　租入的固定資產(chǎn)，按租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為入賬價(jià)值。

　　4、固定資產(chǎn)折舊計提方法

　　固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法分類(lèi)計提，根據固定資產(chǎn)類(lèi)別、預計使用壽命和預計凈殘值率確定折舊率。

　　表2固定資產(chǎn)預計使用壽命和年折舊率表

　　(十四)在建工程核算方法

　　1、在建工程類(lèi)別

　　在建工程以立項項目分類(lèi)核算

　　2、在建工程結轉為固定資產(chǎn)的標準和時(shí)點(diǎn)

　　在建工程項目按建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的全部支出，作為固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的。所建造的固定資產(chǎn)在建工程已達到預定可使用狀態(tài)，但尚未辦理竣工決算的，自達到預定可使用狀態(tài)之日起，根據工程預算、造價(jià)或者工程實(shí)際成本等，按估計的價(jià)值轉入固定資產(chǎn)，并按本固定資產(chǎn)折舊政策計提固定資產(chǎn)的折舊，待辦理竣工決算后，再按實(shí)際成本調整原來(lái)的暫估價(jià)值，但不調整原已計提的折舊額。

　　(十五)無(wú)形資產(chǎn)核算方法

　　1、無(wú)形資產(chǎn)的計價(jià)方法

　　按取得時(shí)的實(shí)際成本入賬;

　　外購無(wú)形資產(chǎn)的成本，包括購買(mǎi)價(jià)款、相關(guān)稅費以及直接歸屬于使該項資產(chǎn)達到預定用途所發(fā)生的其他支出。購買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有性質(zhì)的，無(wú)形資產(chǎn)的成本以購買(mǎi)價(jià)款的現值為基礎確定。

　　債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)，以該無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計入當期損益;

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的無(wú)形資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入無(wú)形資產(chǎn)的成本，不確認損益。

　　以同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按被合并方的賬面價(jià)值確定其入賬價(jià)值;以非同一控制下的企業(yè)吸收合并方式取得的無(wú)形資產(chǎn)按公允價(jià)值確定其入賬價(jià)值。

　　2、無(wú)形資產(chǎn)使用壽命及攤銷(xiāo)

　　(1)使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命估計情況：

　　表3無(wú)形資產(chǎn)使用年限估計表

　　每年末，對使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法進(jìn)行復核。

　　經(jīng)復核，本年末無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷(xiāo)方法與以前估計未有不同。

　　(2)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)的判斷依據：

　　本無(wú)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)。

　　(3)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)：

　　對于使用壽命有限的無(wú)形資產(chǎn)，在為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益的期限內按直接法攤銷(xiāo);無(wú)法預見(jiàn)無(wú)形資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，不予攤銷(xiāo)。

　　內部開(kāi)發(fā)活動(dòng)形成的無(wú)形資產(chǎn)，其成本包括：開(kāi)發(fā)該無(wú)形資產(chǎn)時(shí)耗用的材料、勞務(wù)成本、注冊費、在開(kāi)發(fā)過(guò)程中使用的其他專(zhuān)利權和特許權的攤銷(xiāo)以及滿(mǎn)足資本化條件的利息費用，以及為使該無(wú)形資產(chǎn)達到預定用途前所發(fā)生的其他直接費用。

　　內部研究開(kāi)發(fā)費用，費用化支出金額轉入“管理費用”，達到預定用途形成無(wú)形資產(chǎn)的，轉入“無(wú)形資產(chǎn)”項目中。

　　(十六)長(cháng)期待攤費用的攤銷(xiāo)方法及攤銷(xiāo)年限

　　長(cháng)期待攤費用指本已經(jīng)發(fā)生但應由本年和以后各期分擔的分攤期限在一年以上的各項費用，包括經(jīng)營(yíng)租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。

　　長(cháng)期待攤費用在收益期內平均攤銷(xiāo)，其中：

　　1、預付經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)的租金，按租賃合同規定的期限或其它合理方法(平均攤銷(xiāo))。

　　(十七)除存貨、投資性房地產(chǎn)及金產(chǎn)外的其他主要資產(chǎn)的減值

　　1、長(cháng)期股權投資

　　成本法核算的、在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計量的長(cháng)期股權投資，其減值損失是根據其賬面價(jià)值與按類(lèi)似金產(chǎn)當時(shí)市場(chǎng)收益率對未來(lái)現金流量折現確定的現值之間的差額進(jìn)行確定。

　　其他長(cháng)期股權投資，如果可收回金額的計量結果表明，該長(cháng)期股權投資的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將差額確認為減值損失。

　　長(cháng)期股權投資減值損失一經(jīng)確認，不再轉回。

　　2、固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)等長(cháng)期非金產(chǎn)

　　對于固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)，在每年末判斷相關(guān)資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。

　　因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)和使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在減值跡象，每年都進(jìn)行減值測試。

　　資產(chǎn)存在減值跡象的，估計其可收回金額�？墒栈亟痤~根據資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者之間較高者確定。當資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減

　　記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益，同時(shí)計提相應的資產(chǎn)減值準備。

　　資產(chǎn)減值損失確認后，減值資產(chǎn)的折舊或者攤銷(xiāo)費用在未來(lái)期間作相應調整，以使該資產(chǎn)在剩余使用壽命內，系統地分攤調整后的資產(chǎn)賬面價(jià)值(扣除預計凈殘值)。

　　固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)等長(cháng)期非金產(chǎn)資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會(huì )計期間不再轉回。有跡象表明一項資產(chǎn)可能發(fā)生減值的，企業(yè)以單項資產(chǎn)為基礎估計其可收回金額。

　　(十八)長(cháng)期股權投資的核算

　　1、初始計量

　　(1)企業(yè)合并形成的長(cháng)期股權投資

　　同一控制下的企業(yè)合并：以支付現金、轉讓非現金資產(chǎn)或承擔債務(wù)方式以及以發(fā)行權益性證券作為合并對價(jià)的，在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價(jià)值的份額作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。長(cháng)期股權投資初始投資成本與支付合并對價(jià)之間的差額，調整資本公積;資本公積不足沖減的，調整留存收益。合并發(fā)生的各項直接相關(guān)費用，包括為進(jìn)行合并而支付的審計費用、評估費用、法律服務(wù)費用等，于發(fā)生時(shí)計入當期損益。

　　非同一控制下的企業(yè)合并;在購買(mǎi)日按照《企業(yè)會(huì )計準則第20號——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長(cháng)期股權投資的初始投資成本。

　　(2)其他方式取得的長(cháng)期股權投資

　　以支付現金方式取得的長(cháng)期股權投資，按照時(shí)間支付的購買(mǎi)價(jià)款作為初始投資成本。

　　以發(fā)行權益性證券取得的長(cháng)期股權投資，按照發(fā)行權益性證券的公允價(jià)值作為初始投資成本。

　　投資者投入的長(cháng)期股權投資，按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值(扣除已宣告但尚未發(fā)放的現金股權或利潤)作為初始投資成本，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。

　　在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的長(cháng)期股權投資以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定其初始投資成本，除非有確鑿證據表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠;不滿(mǎn)足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應支付的相關(guān)稅費作為換入長(cháng)期股權投資的初始投資成本。

　　通過(guò)債務(wù)重組取得的長(cháng)期股權投資，其初始投資成本按照公允價(jià)值為基礎確定。

　　2、被投資單位具有共同控制、重大影響的依據

　　按照合同約定對某項經(jīng)濟活動(dòng)所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動(dòng)相關(guān)的重

　　要財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策需要分享控制權的投資方一致同意時(shí)存在，則視為與其他方對被投資單位實(shí)施共同控制;

　　對一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策有參與決策的權利，但并不能夠控制或者與其他地方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業(yè)能夠對被投資單位施加重大影響。

　　3、后續計量及收益確認

　　能夠對被投資單位施加重大影響或共同控制的，初始投資成本大于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，不調整長(cháng)期股權投資的初始投資成本;初始投資成本小于投資時(shí)應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，計入當期損益。

　　對子的長(cháng)期股權投資，采用成本法核算，編制合并財務(wù)報表時(shí)按照權益法進(jìn)行調整。

公司財務(wù)分析報告7

　　一、公司基本介紹

　　青島海爾股份有限公司(股票代：600690，一下簡(jiǎn)稱(chēng)“青島海爾”)1984年創(chuàng )立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園，24個(gè)制造工廠(chǎng)，10個(gè)綜合研發(fā)中心，19個(gè)海外貿易公司，全球員工超過(guò)7萬(wàn)人。2009年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1243億元，品牌價(jià)值812億元，連續8年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。2010年，海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現1357億元，品牌價(jià)值855億元，連續9年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì )責任，援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué)，制作212集科教動(dòng)畫(huà)片《海爾兄弟》，是2008年北京奧運會(huì )全球唯一白電贊助商。

　　海爾公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌，2005年8月30日，海爾被英國《金融時(shí)報》評為“中國十大世界級品牌”之首。2006年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業(yè)200強”中，海爾集團連續第四年榮登“中國內地企業(yè)綜合領(lǐng)導力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

　　截止到2009年上半年，海爾累計申請專(zhuān)利9258項，其中發(fā)明專(zhuān)利2532項。在自主知識產(chǎn)權的基礎上，海爾已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，這表明海爾自主創(chuàng )新技術(shù)在國際標準領(lǐng)域得到了認可;2008年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗室編制的《中國購買(mǎi)者滿(mǎn)意度第一品牌》，排名第四。海爾已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著(zhù)全球市場(chǎng)的擴張而快速上升。

　　二、分析

　　1、資產(chǎn)結構分析

　　海爾集團(600690)資產(chǎn)負債表

　　在近三年的資產(chǎn)負債表中，2009年和2010年的各項數據均沒(méi)有太大的差異，2010年比2009年的各項數據均略微增加，這說(shuō)明公司在這個(gè)階段處于平穩發(fā)展時(shí)期，各方面都沒(méi)有太大的變動(dòng)。但是到了2011年，海爾集團的資產(chǎn)規模有了大幅度提升，從2009年末的12,230,597,777.64元增長(cháng)到2010年年末的17,497,152,530.38元，實(shí)現了43.06%的增幅。通過(guò)對上表負債和所有者權益的分析發(fā)現，這種資產(chǎn)的大幅度增長(cháng)主要來(lái)源于負債的增加。從2010年的4,529,540,037.40元增加到2011年的8,744,913,487.44元，增幅達93.06%，主要得益于海爾11年全球銷(xiāo)售額增長(cháng)百分之十帶來(lái)的銷(xiāo)售收入大幅增加的同時(shí)，因為擴大生產(chǎn)規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-11年聯(lián)系兩年全球白色家電銷(xiāo)售穩坐龍頭老大時(shí)，海爾的'選擇是急速擴張以增加利潤。同時(shí)可以看到，相比2009年和2010年，2011年的所有者權益也有所增加，主要得益于09年完成了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

　　三、營(yíng)運能力分析

　　2009年企業(yè)現金周轉率大約增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.說(shuō)明企業(yè)2009年，現金周轉較快，周轉效率較高，而2008及2010周轉率維持在13以下，可以看出2009年現金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國內市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導致企業(yè)收入增加，從而提高現金周轉率，而不是因為企業(yè)的管理能力的提高。因此2010年現金周轉率下降，甚至比2008年減少5.06，現金周轉天數增加19.76天，說(shuō)明企業(yè)對于現金的管理能力存在很大的下滑。

　　企業(yè)存貨周轉次數呈現穩定增長(cháng)，但存貨周轉次數較低，2009年存貨水平低于2008年存貨水平，而企業(yè)存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能因為2009年銷(xiāo)售收入的增加。2010存貨數量，銷(xiāo)售收入約為2009年的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷(xiāo)售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售額不斷增長(cháng)，企業(yè)的銷(xiāo)售能力加強。

　　存貨與日銷(xiāo)售額比2009年出現特殊情況，2008與2010保持在21-22的穩定范圍內，但比率較大，說(shuō)明企業(yè)的控制較為穩定，存貨控制較差。2009年存貨與日銷(xiāo)售額比，降低到1.31，說(shuō)明企業(yè)在2009年的存貨控制良好，這說(shuō)明企業(yè)需要在未來(lái)提高存貨控制能力。

公司財務(wù)分析報告8

　　伴隨著(zhù)經(jīng)濟時(shí)代的到來(lái)，全球經(jīng)濟一體化格局的逐漸形成，世界市場(chǎng)逐漸飽合，理性消費者越來(lái)越多，企業(yè)競爭日漸增強。在這樣的一個(gè)時(shí)代背景下，如何使企業(yè)立于不敗之地，如何使企業(yè)在“槍林彈雨”中生存且不斷成長(cháng)也成為了當今時(shí)代探討的熱門(mén)話(huà)題。因此如何評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，經(jīng)營(yíng)成果成為了十分緊迫的事。良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)可以給企業(yè)帶來(lái)可觀(guān)的利益，例如提高公司的信用，增加股東投資的信心，降低融資成本等。反之，劣質(zhì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也給企業(yè)帶來(lái)了十分不利的影響，例如降低公司的信用，減少股東投資的信心，提高融資成本。而評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的最直接的方法就是財務(wù)報告分析。企業(yè)財務(wù)管理工作管理對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展所起的作用將日益重要和突出，而財務(wù)分析實(shí)質(zhì)上就是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面的調查分析，通過(guò)一系列的方法，找出企業(yè)在財務(wù)管理方面的問(wèn)題，并提出相應的改進(jìn)措施，指導改善企業(yè)財務(wù)管理的過(guò)程。財務(wù)報告分析對于企業(yè)本身及其利益相關(guān)者而言都具有重大的作用，它能夠從不同的角度反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量，是隨著(zhù)社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化而不斷變化的。企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益復雜化和社會(huì )資本流動(dòng)全球化，財務(wù)報告顯示出了其越越重要的地位。如何科學(xué)有效的建立財務(wù)報告分析體系也一直成為了社會(huì )理論界和實(shí)務(wù)界探討的焦點(diǎn)。隨著(zhù)社會(huì )日益發(fā)展的多方位的需要，財務(wù)報告分析對企業(yè)進(jìn)行績(jì)效評價(jià)和企業(yè)多方使用者的`信息需求都有重大的意義。

　　一、財務(wù)報告分析體系的構建

　　(一)財務(wù)報告分析的目的

　　投資者分析主要是為尋求投資機會(huì )獲得更高投資收益而進(jìn)行的投資分析和為考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)受托責任的履行情況而進(jìn)行的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)綜合分析與評價(jià)。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和業(yè)績(jì)綜合分析評價(jià)。債權人分析主要是金融機構或企業(yè)為收回貸款和利息或將應收款項等債權按期收回現金而進(jìn)行的信用分析。信用分析的重點(diǎn)是償債能力、盈利能力和產(chǎn)生現金能力。

　　企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者是為了更好地對企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行規劃、管理與控制，利用財務(wù)報告進(jìn)行經(jīng)營(yíng)分析。該分析要分析企業(yè)各種經(jīng)營(yíng)特性包括盈利能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)效率、發(fā)展能力、社會(huì )存在價(jià)值等，并要綜合分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。政府經(jīng)濟管理部門(mén)分析主要是為制定有效的經(jīng)濟政策和公平、恰當地征稅而進(jìn)行經(jīng)濟政策分析與稅務(wù)分析。其分析的重點(diǎn)是企業(yè)發(fā)展、社會(huì )價(jià)值分配等。工會(huì )組織分析主要是為爭取職工合理的工資、福利等利益而進(jìn)行的工會(huì )利益分配分析。其主要分析企業(yè)社會(huì )價(jià)值分配、盈利能力等。

　　注冊會(huì )計師為客觀(guān)、公正地進(jìn)行審計、避免審計錯誤、提高財務(wù)報告的可行

　　度也要對財務(wù)報告進(jìn)行審計分析。其分析的重點(diǎn)是財務(wù)報表及其之間的稽核關(guān)系與各種財務(wù)能力、經(jīng)營(yíng)特性分析。

　　(二)財務(wù)報告分析的方法

　　財務(wù)分析的方法應該是定性寫(xiě)定量的結合。因此在進(jìn)行財務(wù)分析時(shí)，既要借助于文字語(yǔ)言工具來(lái)規納分解各種數據，又要借助數字語(yǔ)言工具，反應各種經(jīng)濟指標的水平，說(shuō)明實(shí)際與計劃要求之間的關(guān)系，以及各種因素間影響的相關(guān)程度。財務(wù)報告分析的方法主要有杜邦法、比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合指數法、綜合評分法、雷達圖法等方法，本文主要采用的是杜邦分析法、比率分析法、綜合分析法。

　　(三)財務(wù)報告分析的內容

　　財務(wù)分析是針對企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行的全面而系統的調查分析，它包括企業(yè)的財務(wù)報表、財務(wù)指標和綜合業(yè)績(jì)等各個(gè)方面的內容。財務(wù)報告分析必須符合科學(xué)性、全面性、針對性、可操作性等原則，并且應符合企業(yè)財務(wù)管理的特點(diǎn)。財務(wù)報告分析的內容主要包括企業(yè)財務(wù)分析項目財務(wù)能力分析、企業(yè)綜合分析與評價(jià)等，本文主要通過(guò)如下圖所示結構進(jìn)行分析：

　　二、聯(lián)通集團財務(wù)報告比率分析

　　(一)中國聯(lián)通集團簡(jiǎn)介

　　中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò )通信集團有限公司于20xx年12月31日由中國聯(lián)合通信有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通集團")、聯(lián)通興業(yè)科貿有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通興業(yè)")、聯(lián)通進(jìn)出口有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通進(jìn)出口")、聯(lián)通尋呼有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通尋呼")和北京

　　聯(lián)通興業(yè)科貿有限公司(以下稱(chēng)"北京聯(lián)通興業(yè)")等5家公司以發(fā)起方式設立,注冊資本1469659.6395萬(wàn)元.本公司是經(jīng)國務(wù)院批準的控股公司,經(jīng)營(yíng)范圍為電信業(yè)的投資.本公司各發(fā)起人投入本公司的凈資產(chǎn)2,261,014.8萬(wàn)元,其中聯(lián)通集團以其全資持有的中國聯(lián)通(BVI)有限公司(以下稱(chēng)"聯(lián)通BVI公司")51%的股權作為出資,該部分股權經(jīng)評估并經(jīng)財政部確認后為、、2,260,614.8萬(wàn)元,其余4家發(fā)起人各以現金100萬(wàn)元出資.發(fā)起人的出資按凈資產(chǎn)65%的比例折為股本1,469,659.6萬(wàn)股,未折入股本的凈資產(chǎn)計入資本公積金.上述發(fā)起人分別持有本公司99.9823088%、0.0044228%、0.0044228%、0.0044228%和0.0044228%的股權.本公司于20xx年9月17日-20xx年9月20日,以網(wǎng)下向法人投資者(含戰略投資者和一般法人投資者)配售與網(wǎng)上向二級市場(chǎng)投資者定價(jià)配售發(fā)行相結合的方式成功發(fā)行了50億股人民幣普通股,公司總股本增至1969659.6395萬(wàn)股.主要發(fā)起人聯(lián)通集團是經(jīng)國務(wù)院批準建立的經(jīng)營(yíng)全國性基礎電信業(yè)務(wù)和增值電信業(yè)務(wù)的大型綜合電信企業(yè),成立于1994年6月18日。主要經(jīng)營(yíng)以下業(yè)務(wù)：國際、國內長(cháng)途通信業(yè)務(wù);批準范圍內的本地電話(huà)業(yè)務(wù);移動(dòng)通信、無(wú)線(xiàn)尋呼及衛星通信業(yè)務(wù)(不含衛星空間段);數據通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話(huà)業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿主管部門(mén)批準的進(jìn)出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。聯(lián)通集團目前注冊資本158.8億元,其中國家資本金占79.18%,中華通信系統有限責任公司等15家企業(yè)持有其余20.82%的股權,該15家企業(yè)的持股比例均在3%以下。聯(lián)通集團目前的GSM網(wǎng)絡(luò )已覆蓋全國331個(gè)地市,截至20xx年6月30日,移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)達5,287.5萬(wàn)戶(hù),PSTN長(cháng)途電話(huà)網(wǎng)絡(luò )已在321個(gè)地市開(kāi)通,IP電話(huà)網(wǎng)絡(luò )已在337個(gè)地市開(kāi)通,20xx年上半年,國際國內長(cháng)途去話(huà)(包括PSTN長(cháng)途和IP電話(huà))通話(huà)時(shí)長(cháng)為57.1億分鐘,PSTN長(cháng)途、 IP電話(huà)業(yè)務(wù)的去話(huà)通話(huà)時(shí)長(cháng)的市場(chǎng)份額分別為10.5%和11.1%,互聯(lián)網(wǎng)撥號接入用戶(hù)達442.3萬(wàn)戶(hù),專(zhuān)線(xiàn)接入用戶(hù)達1.0萬(wàn)戶(hù),互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的市場(chǎng)占有率為11.1%,尋呼用戶(hù)達2,567.5萬(wàn)戶(hù)。聯(lián)通集團20xx年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為379.8億元,比上年增長(cháng)39.3%,凈利潤為35.5億元,比上年增長(cháng)42.9%,20xx年12月31日的總資產(chǎn)為1,861.7億元,凈資產(chǎn)為527.2億元。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)概括

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1761.7億元，同比增長(cháng)11.2%，盈利38.5億元，同比下降59.7%。終端銷(xiāo)售成本的大幅增長(cháng)，是中國聯(lián)通利潤下滑的重要原因之一。

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現經(jīng)營(yíng)現金流682.1億元，同比增長(cháng)15.0%;資本性支出701.9億元，同比下降37.6%;資產(chǎn)負債率為53.1%。

　　20xx年，中國聯(lián)通實(shí)現通信服務(wù)收入823.6億元，同比增18.0%。移動(dòng)非語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入占移動(dòng)通信服務(wù)收入比例達到32.0%，同比提高4.4%。3G業(yè)務(wù)實(shí)現通信服務(wù)收入115.9億元，季度環(huán)比增40.2%，3G用戶(hù)累計凈增1131.8萬(wàn)戶(hù)，達到1406.0萬(wàn)戶(hù)，其中手機用戶(hù)站90.4%，用戶(hù)ARPU為124元人民幣。GSM業(yè)務(wù)全年實(shí)現通信服務(wù)收入人民幣707.7億元，同比增長(cháng)2.6%。GSM用戶(hù)累計凈增852.1萬(wàn)，用戶(hù)總數達1.5336億，同比增長(cháng)5.9%。用戶(hù)ARPU值為39.5元，同比下降4.1%。

　　20xx年1月7日，工業(yè)和信息化部3張第三代移動(dòng)通信(3G)牌照，此舉標志著(zhù)我國正式進(jìn)入3G時(shí)代。中國聯(lián)通增加基于WCDMA技術(shù)制式的3G牌照。 20xx年12月30日，世界權威的品牌價(jià)值研究機構——世界品牌價(jià)值實(shí)驗室舉辦的“20xx世界品牌價(jià)值實(shí)驗室年度大獎”評選活動(dòng)中，中國聯(lián)通憑借良好的品牌印象和品牌活力(良好的品牌行業(yè)領(lǐng)先性和品牌公眾認知度)，榮登“中國最佳信譽(yù)品牌”大獎。

　　(三)財務(wù)報告比率分析

　　1.償債能力

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計/流動(dòng)負債合計*100%

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負債

　　流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F金用于償還負債的能力，基準值是2。

　　速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測驗比率”(Acid-test Ratio)，是指速動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現用于償還流動(dòng)負債的能力，基準值是1。

　　從以上的表1和圖2我們可以明顯的看出企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率明顯比較低，比基準值要低出不小的一個(gè)差距，雖然是以一個(gè)平穩的趨勢發(fā)展但是數值還是比較小，與基準數也存在有一定的差距。從附錄中的資產(chǎn)負債表可以看出，是由于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)較低帶來(lái)的影響。企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)因無(wú)法償還到期的短期而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險較大。

　　債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤÷(債務(wù)本金÷債務(wù)年限)

公司財務(wù)分析報告9

　　一、財務(wù)收入情況

　　1、資產(chǎn)負債率

　　2、負債率

　　3、負債率

　　4、負債比

　　5、負債比

　　6、負債比

　　7、負債比

　　8、負債比：負債比：負債比：負債比：負債比

　　二、財務(wù)管理情況

　　9、財務(wù)管理的重點(diǎn)是加強資金、資產(chǎn)的管理，加強資產(chǎn)是企業(yè)的效益和發(fā)展的根本保證。加強資金的投入，提高資金利用效能，是企業(yè)加強資金管理的重要方面。

　　10、加強會(huì )計核算，提高會(huì )計信息的質(zhì)量和可靠性，提高會(huì )計工作的水平和管理能力，是加強會(huì )計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、政策水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)的一項重要措施。

　　11、加強財務(wù)管理，提高會(huì )計信息質(zhì)量和可靠性。

　　12、加強會(huì )計核算，提高會(huì )計管理的效益。

　　三、會(huì )計結算和會(huì )計工作

　　我公司是國有獨資企業(yè)，其中：國有企業(yè)50000萬(wàn)元以上的有16000萬(wàn)元以上，占總產(chǎn)值的比重大于企業(yè)資產(chǎn)總額的'75.4%，其中：國有公司6000萬(wàn)元以上的有15000萬(wàn)元以上的有2260萬(wàn)元以上的有794萬(wàn)元。會(huì )計結算和會(huì )計工作的重點(diǎn)是加強國有和公有資產(chǎn)的結算和會(huì )計工作。

　　四、財務(wù)報表工作

　　13、財務(wù)報表的填報工作。

　　14、財務(wù)報表的統計工作。

　　15、會(huì )計報表的編制工作。

　　五、其他工作

　　16、會(huì )計核算工作。會(huì )計報表的編制工作。

　　六、其他工作

　　17、會(huì )計憑證復印和整理工作

　　18、會(huì )計憑證復印工作

　　19、會(huì )計報表的歸檔工作。

　　20、審核和裝訂工作。

公司財務(wù)分析報告10

　　一、公司概況

　　海南珠江控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司，創(chuàng )始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市，是海南省首家A、B股上市公司，以房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)、建筑工程總承包為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國建設部和國家統計局評為“首屆中國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)綜合效益百強”之一;xx年被國家體改委等部門(mén)評為“中國最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評為“海南省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設部全國房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。

　　珠江控股在海南、上海已開(kāi)發(fā)完成物業(yè)面積約50萬(wàn)平方米。在�？谑虚_(kāi)發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國建設部樣板工程獎和優(yōu)質(zhì)樣板小區獎;�？谥榻瓘V場(chǎng)被譽(yù)為“海南第一樓”，于1996年被建設部評為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開(kāi)發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設計國際交流活動(dòng)中被評為“跨世紀優(yōu)秀商品住宅”，并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎。在三亞市建設的四星級酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。

　　公司現有股份總數為42674.54萬(wàn)股，截止20xx年12月31日，總資產(chǎn)為7.3億元，凈資產(chǎn)2.2億元，公司注冊地址為�？谑兄榻瓘V場(chǎng)帝豪大廈29層，法定代表人：鄭清。本公司于1999年6月完成股權重組，北京市萬(wàn)發(fā)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團有限公司成為第一股東，20xx年1月更為現名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司、三亞萬(wàn)嘉酒店管理有限公司等子公司，并參股了西南證券有限責任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)為依托，同時(shí)進(jìn)軍基礎設施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè)，發(fā)展成為一個(gè)成長(cháng)性的綜合型投資控股公司，步入可持續的健康高速發(fā)展的軌道。

　　二、主要數據指標

　　總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

　　三、杜邦財務(wù)分析體系的應用

　　1、企業(yè)的償債能力

　　短期償債能力分析

　　概論：短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力。對債權人來(lái)說(shuō)，企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權的安全。按期取得取得利息，到期取回本金;對投資者來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期

　　償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì )牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的`管理人員耗費大量精力去籌集資金，以應付還債，還會(huì )增加企業(yè)籌資的難度，或加大臨時(shí)緊急籌資的成本，影響企業(yè)的盈利能力。

　　指標：速動(dòng)比率，流動(dòng)比率

　�、倭鲃�(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負債

　　一般認為，該指標達到2以上，債權人顯得比較安全。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股近些年的流動(dòng)比率一直在1左右徘徊，并且大多數時(shí)間都小于1，這表明該公司短期償債能力非常弱，公司的償債壓力非常的大，非�？赡芟萑胴攧�(wù)危機。

　　速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測驗比率

　　概論：長(cháng)期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔能力和對償還債務(wù)的保障能力。長(cháng)期償債能力分析是企業(yè)債權人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問(wèn)題。

　　指標：資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率是指公司年末的負債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負債籌集的，該指標是評價(jià)公司負債水平的綜合指標。該指標越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負擔越重，對債權人來(lái)說(shuō)，該指標越低越好。然而對企業(yè)來(lái)說(shuō)則希望資產(chǎn)負債率大一些，雖然這會(huì )使債務(wù)負擔加重，卻可以獲得較多的財務(wù)杠桿利益。國際上通常認為該指標為60%時(shí)最為合適。通過(guò)觀(guān)察上表及上圖，可

　　以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負債率整體上是呈現下降趨勢的，因此雖然其年年均超過(guò)了國際標準值60%，整體上看有些偏高，但還在投資者可以接受的范圍內。

　　2、營(yíng)運能力分析

　　概論：營(yíng)運能力分析，主要通過(guò)對企業(yè)資產(chǎn)結構和資產(chǎn)效率的分析，來(lái)反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營(yíng)運能力的強弱。

　　總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

　　總資產(chǎn)周轉率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運營(yíng)質(zhì)量和利用效率的一項重要指標，該指標數值越大，表明總資產(chǎn)周轉速度越快，企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強，資產(chǎn)的利用效率越高。通過(guò)上表和上圖可以看出，珠江控股的總資產(chǎn)周轉率長(cháng)期處于低水平狀態(tài)，表明公司總資產(chǎn)周轉速度偏低。但是鑒于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售，所需生產(chǎn)周期較長(cháng)，因此存貨數量較大，致使流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高，且流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度也較慢，從而最終導致總資產(chǎn)周轉率偏低，這還是可以理解的。

　　3、盈利能力分析概論：盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì )給公司帶來(lái)收益或損失。

　　指標：總資產(chǎn)報酬，主營(yíng)收入增長(cháng)率，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤率，凈資產(chǎn)收益率。

　　由圖示可知，這些年珠江控股的總資產(chǎn)報酬率呈現不斷起伏的趨勢，并在20xx年達到最低-5.29，但在20xx-20xx年有較大幅度的增長(cháng)。說(shuō)明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報酬率越來(lái)越低，在07和08年的降幅非常大。

　　從20xx年至20xx年珠江控股的銷(xiāo)售凈利率整體上是呈現上升趨勢的，并且在20xx年達到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的情況下凈利潤增幅依然大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的原因是20xx年的三項費用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的原因主要歸結于三項費用的不斷下降。

　　凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權益的百分比，該指標是反映盈利能力的核心指標，用以衡量公司運用自有資本的效率。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出，珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現不斷上升的趨勢，主要是由于珠江控股在20xx年末拍賣(mài)了西南證券部分股權獲得投資收益1.31億元，從而非正常的提高了該年度的凈利潤，從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來(lái)看，ST珠江的凈利潤自20xx年末開(kāi)始便存在著(zhù)階段性的正負，各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現為負值，從而導致了公司的財務(wù)風(fēng)險非常大。

公司財務(wù)分析報告11

　　一、簡(jiǎn)介

　　(一)公司背景

　　夏新電子股份有限公司原名“廈門(mén)夏新電子股份有限公司”，于20xx年7月25日更名為現在“夏新電子股份有限公司”，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門(mén)市人民政府廈府(1997)057號文、廈門(mén)市經(jīng)濟體制改革委員會(huì )廈體改(1996)080號

　　文批準,在對廈新電子有限公司進(jìn)行部分改組的基礎上,由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠(chǎng)、成都廣播電視設備(集團)公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人,1997年4月24日,經(jīng)中國證監會(huì )(1997)176號文批準,以向社會(huì )公眾募股方式設立。1997年5月23日,取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。注冊資本原為人民幣18800萬(wàn)元,1999年度實(shí)施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬(wàn)元;20xx年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬(wàn)元。公司現有總股本42984萬(wàn)股，其中：國家股1468.8萬(wàn)股,境內法人股24235.2萬(wàn)股,境內上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。中國***。

　　(二)國內及國際未來(lái)經(jīng)濟展望

　　十六大報告對于中國未來(lái)20年的戰略規劃是，我國將全面進(jìn)入小康社會(huì )。未來(lái)20年，中國經(jīng)濟將再翻一番，對于中國本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國際經(jīng)濟巨人將成長(cháng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國公司進(jìn)入中國市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國本土公司已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了;未來(lái)20年，一定會(huì )有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國際經(jīng)濟方面，世界經(jīng)濟總體呈現走強態(tài)勢。預計在未來(lái)5年內，世界經(jīng)濟的年均增長(cháng)率將高于20世紀90年代，可望達到3.5-4%;發(fā)達國家依然將是世界經(jīng)濟增長(cháng)的主導，而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長(cháng)速度繼續高于發(fā)達國家�？萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結構的大調整，特別是信息技術(shù)繼續釋放潛力及網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟的高速擴張，以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調加強等積極因素，將繼續為世界經(jīng)濟的持續發(fā)展提供重要的基礎。

　　(三)行業(yè)綜觀(guān)及重要議題

　　目前,我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng),是全球最重要的手機生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國產(chǎn)手機市場(chǎng)占有率到20xx年已達60%以上，行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場(chǎng)長(cháng)達十年的壟斷格局。在不久前結束的"中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調查"中,國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據市場(chǎng)競爭的制高點(diǎn),成為國內手機市場(chǎng)的主導力量。

　　國內手機廠(chǎng)商在努力開(kāi)拓國內市場(chǎng)的同時(shí),進(jìn)一步加大開(kāi)拓國際市場(chǎng)力度,他們紛紛在國外開(kāi)設辦事機構，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。

　　但是隨著(zhù)競爭的加劇，國內手機廠(chǎng)商存在的問(wèn)題也日益凸現，突出表現在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠(chǎng)商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭�？梢哉f(shuō)，國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期,即從規模擴張階段轉向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國產(chǎn)品牌應該利用國內已經(jīng)形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強國內采購配套,降低成本，減少不確定性風(fēng)險,加快自身發(fā)展;要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現狀,在國外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機會(huì );同時(shí),國產(chǎn)品牌還應加強核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā),形成具有自主知識產(chǎn)權的技術(shù)和產(chǎn)品，增強國際競爭力。

　　此外，在國內外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時(shí)代，不少?lài)鴥壬�產(chǎn)廠(chǎng)家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉型戰略，尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉型戰略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來(lái)能否持續發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè)，未來(lái)機遇和挑戰并存。

　　二、公司分析

　　(一)公司業(yè)績(jì)分析

　　從20xx年的年報來(lái)看，公司全年實(shí)現凈利6.14億元，每股收益高達

　　1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)51.94%(達68.17億元)，其中手機(含小靈通)收入占總收入達87.5%(達5.96億元)，同比增長(cháng)61%。而在20xx年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%(1.65億元)。隨著(zhù)產(chǎn)品結構的調整和手機產(chǎn)銷(xiāo)規模的

　　增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的-0.22元增長(cháng)到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比，雖然略有下降(主要為市場(chǎng)競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調幅度較大)，但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費的計提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長(cháng)幅度也遠遠高于收入的增長(cháng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結構調整進(jìn)展相當順利，為今后的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。

　　夏新手機的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從20xx年夏新手機的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤，必將引來(lái)國內甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場(chǎng)歷來(lái)是國外品牌的傳統領(lǐng)地，可以預見(jiàn)，市場(chǎng)競爭將越來(lái)越激烈，公司的利潤將越來(lái)越低。

　　同時(shí)應注意到，公司的“應收票據”在20xx年增加了386858萬(wàn)元，達942026萬(wàn)元，增幅達70%，高額的“應收票據”是否會(huì )變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　總體看來(lái)，公司的各項財務(wù)指標均在好轉，股東權益和總資產(chǎn)穩步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著(zhù)時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力。

　　(二)公司的未來(lái)表現——swot分析

　　s：強項，優(yōu)勢

　　(外部)在國內有較高的知名度，20xx年評選為“中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌，是國內主要手機生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品(手機)市場(chǎng)占有率達6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。20xx年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。

　　(內部)有著(zhù)優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略，較強的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠見(jiàn)卓識的管理層，致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現了產(chǎn)業(yè)的轉型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

　　w：弱項，劣勢

　　(外部)手機業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線(xiàn)，而該層次產(chǎn)品受?chē)�外知名品牌的沖越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的'定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場(chǎng)。國際市場(chǎng)方面因品牌的國際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢不容樂(lè )觀(guān)。

　　(內部)公司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總人數16%;公司實(shí)施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵機制不夠全面;從股權結構上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋?zhuān)�易產(chǎn)生誠信危機;公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩定發(fā)展不利。

　　o：機會(huì )，機遇

　　(外部)展望未來(lái)，中國經(jīng)濟的平穩增長(cháng)，城市化進(jìn)程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(cháng)。同時(shí)，數據業(yè)務(wù)與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據預計，今后5年，中國手機市場(chǎng)將以7.7%的復合增長(cháng)率繼續保持穩定的增長(cháng)，20xx年市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達到1200億元。

　　(內部)公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度，公司轉型生產(chǎn)gsm手機后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　　t：威脅，競爭對手

　　(外部)目前手機市場(chǎng)的競爭激烈，不斷的價(jià)格戰使得行業(yè)利潤步入微利時(shí)代，國內競爭對手主要來(lái)自波導、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著(zhù)通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi)，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴重，而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。

　　(內部)公司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續站穩腳跟，對于80%的收入靠手機銷(xiāo)售的夏新公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰略布局，實(shí)行產(chǎn)品多元化戰略，但收益不會(huì )在短期內顯現，未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管20xx年公司業(yè)績(jì)顯赫，但公司未來(lái)形式嚴峻，不容樂(lè )觀(guān)。

　　(三)公司的行業(yè)競爭分析

　　20xx年中國生產(chǎn)手機1.73億部，成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內手機市場(chǎng)占有率排名，波導以942萬(wàn)臺銷(xiāo)量成為冠軍，市場(chǎng)占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位�，F在國內手機生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主�，F以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)20xx年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標來(lái)對比分析夏新公司的競爭力水平：

　　名稱(chēng)速動(dòng)比率現金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產(chǎn)負債比率長(cháng)期負債比率存貨周轉率主營(yíng)利潤率。

　　從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低;公司的現金比率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司有著(zhù)充裕的現金流，資金周轉順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)及大量現款交易是分不開(kāi)的;公司應收賬款周轉率為同行業(yè)最高，遠遠高于同業(yè)平均水平，應收賬款的管理是同行業(yè)最好的;股權比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負債率也就較低，從股東角度來(lái)看，公司現在屬高股權率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結構;長(cháng)期負債率遠高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(按銷(xiāo)售額的6%計提)，這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎;存貨周轉率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力;主營(yíng)利潤率高達34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。

　　從以上指標分析可見(jiàn)，公司各項指標大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。

　　(四)公司專(zhuān)業(yè)分析

　　夏新電子(600057)：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長(cháng)中的電子類(lèi)企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。20xx年公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入68.17億元;實(shí)現凈利潤6.14億元。其中，手機類(lèi)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.82%，夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設備，自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，轉型生產(chǎn)gsm手機，同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設立博士后工作站，科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指，針對數字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn)，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車(chē)行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠(chǎng)商壟斷的汽車(chē)電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　　(五)公司分析總結

　　以銀行家的角度來(lái)看，公司的資產(chǎn)負債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營(yíng)較穩定，20xx年取得了良好的業(yè)績(jì)，加之公司有良好的現金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務(wù)狀況來(lái)看，貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現金流量表中來(lái)看，公司投資活動(dòng)支付的現金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉型，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車(chē)電子業(yè)，而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款，未來(lái)投資能否成功將有著(zhù)很大的風(fēng)險性和不確定性。因此，公司未來(lái)的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉型投資的成功與否，未來(lái)的潛在償債風(fēng)險較大，銀行應充分考慮公司的未來(lái)的償債能力，充分估計貸款風(fēng)險水平。

　　從投資者的角度來(lái)看，公司業(yè)績(jì)從最近幾年看呈高速增長(cháng)態(tài)勢，20xx年每股收益達1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結構上分析，公司股權比率為33.65%,高于行業(yè)平均水平，高股權率意味著(zhù)高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構。在獲取高回報的同時(shí)，投資者應充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險性，首先從公司的主業(yè)來(lái)看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來(lái)越低，手機業(yè)步入微利時(shí)代，預計公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實(shí)行多元化戰略，但就目前來(lái)看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉向多元化的家電、it、汽車(chē)電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著(zhù)巨大的挑戰，投資者未來(lái)亦將面臨著(zhù)巨大的投資風(fēng)險。

　　從收購者的角度來(lái)看，公司的驕人的業(yè)績(jì)，成長(cháng)性及高凈資產(chǎn)收益率(42%)，使得公司有著(zhù)較高收購價(jià)值，同時(shí)也意味著(zhù)需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看，市盈率不到10倍，市場(chǎng)價(jià)值被低估，亦極具投資潛力與收購價(jià)值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國內同業(yè)領(lǐng)先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗、完整的營(yíng)銷(xiāo)體系及網(wǎng)絡(luò )，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗，更是使收購者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價(jià)值。

　　從公司員工的角度來(lái)看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績(jì)股票激勵實(shí)施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績(jì)息息相關(guān)。自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，從家電產(chǎn)品轉型生產(chǎn)gsm手機，實(shí)現了成功的生產(chǎn)轉型，取得了驕人的業(yè)績(jì)，但隨著(zhù)競爭的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。在未來(lái)的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應重點(diǎn)在以下幾方面努力：投資——明確未來(lái)投資重點(diǎn);市場(chǎng)——尋找新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn);合作——強化價(jià)值鏈，擴大合作領(lǐng)域;競爭——增強核心競爭力，尋找發(fā)展機會(huì );技術(shù)——發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。

　　一、總體評述

　　(一) 總體財務(wù)績(jì)效水平

　　根據xxxx公開(kāi)發(fā)布的數據，運用xxxx系統和xxx分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認為xxxx本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

　　(二) 公司分項績(jì)效水平

　　項目

　　公司評價(jià)

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)xx%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為xx萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占xx%，信用資產(chǎn)的比重次之，占xx%。

　　流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為xx%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將增強。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。

　　2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為xx%，長(cháng)期負債和所有者權益的比率為xx%。說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動(dòng)負債減少xx%，長(cháng)期負債減少xx%，股東權益增長(cháng)xx%。

　　流動(dòng)負債的下降幅度為xx%，營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為xx%，xx%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤比去年增長(cháng)了xx%，表明企業(yè)當年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高�？傮w上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低。

　　(二) 利潤及利潤分配表

　　主要財務(wù)數據和指標如下:

　　當期數據

　　上期數據

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

　　營(yíng)業(yè)費用

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤

　　其他業(yè)務(wù)利潤

　　管理費用

　　財務(wù)費用

　　營(yíng)業(yè)利潤

　　營(yíng)業(yè)外收支凈

　　利潤總額

　　所得稅

　　凈利潤

　　毛利率(%)

　　凈利率(%)

　　成本費用利潤率(%)

　　凈收益營(yíng)運指數

　　1、利潤分析

　　(1) 利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額xx萬(wàn)元。其中，經(jīng)營(yíng)性利潤xx萬(wàn)元，占利潤總額xx%;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額xx萬(wàn)元，占利潤總額xx%。

　　(2) 利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額xx萬(wàn)元，較上年同期增長(cháng)xx%。其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)xx%，增加利潤總額xx萬(wàn)元;營(yíng)業(yè)外收支凈額比去年同期降低xx%，減少營(yíng)業(yè)外收支凈額xx萬(wàn)元。

　　2、收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入xx萬(wàn)元。與去年同期相比增長(cháng)xx%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大。

　　3、成本費用分析

　　(1) 成本費用構成情況

　　本期公司發(fā)生成本費用共計xx萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本xx萬(wàn)元，占成本費用總額xx;營(yíng)業(yè)費用xx萬(wàn)元，占成本費用總額xx%;管理費用xx萬(wàn)元，占成本費用總額xx%;財務(wù)費用xx萬(wàn)元，占成本費用總額xx%。

　　(2) 成本費用增長(cháng)情況

　　本期公司成本費用總額比去年同期增加xx萬(wàn)元，增長(cháng)xx%;主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比去年同期增加xx萬(wàn)元，增長(cháng)xx%;營(yíng)業(yè)費用比去年同期減少xx萬(wàn)元，降低xx%;管理費用比去年同期增加xx萬(wàn)元，增長(cháng)xx%;財務(wù)費用比去年同期減少xxx萬(wàn)元，降低xx%。

　　4、利潤增長(cháng)因素分析

　　本期利潤總額比上年同期增加xx萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤xx萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤xx萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費用比上年同期增加利潤xx萬(wàn)元，管理費用比上年同期減少利潤xx萬(wàn)元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤xx萬(wàn)元，投資收益比上年同期減少利潤xx萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤xx萬(wàn)元。

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為xx%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。

　　5、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　(1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià)

　　本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為xx%，綜合凈利率為xx%，成本費用利潤率為xx%。分別比上年同期提高了xx%，xx%，xx%，平均提高xx%，說(shuō)明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結構調整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了相當的進(jìn)步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，(2) 收益質(zhì)量評價(jià)

　　凈收益營(yíng)運指數是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標。本期公司凈收益營(yíng)運指數為1.05，比上年同期提高了xx%，說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續的，因此未來(lái)公司應盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。

　　(3) 利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為xsx%，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率為xx%，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　(三) 現金流量表

　　主要財務(wù)數據和指標如下:

　　項目

　　當期數據

　　上期數據

　　增長(cháng)情況(%)

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量

　　總現金流入量

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量

　　總現金流出量

　　現金流量?jì)纛~

　　1、現金流量結構分析

　　(1) 現金流入結構分析

　　本期公司實(shí)現現金總流入xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%。

　　(2) 現金流出結構分析

　　本期公司實(shí)現現金總流出xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%。

　　2、現金流動(dòng)性分析

　　(1) 現金流入負債比

　　現金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標。該指標越大，償債能力越強。本期公司現金流入負債比為0.59，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司現金流動(dòng)性大幅增強，現金支付能力快速提高，債權人權益的現金保障程度大幅提高，有利于公司的持續發(fā)展。

　　(2) 全部資產(chǎn)現金回收率

　　全部資產(chǎn)現金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉變?yōu)楝F金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現金回收率為xx%，較上年同期小幅提高，說(shuō)明公司將全部資產(chǎn)以現金形式收回的能力穩步提高，現金流動(dòng)性的小幅增強，有利于公司的持續發(fā)展。

　　三、財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　　(一) 償債能力分析

　　相關(guān)財務(wù)指標:

　　項目

　　當期數據

　　上期數據

　　增長(cháng)情況(%)

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負債率(%)

　　有形凈值債務(wù)率(%)

　　現金流入負債比

　　綜合分數

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜合分數為52.79，較上年同期提高38.15%，說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標。

　　(二) 經(jīng)營(yíng)效率分析

　　相關(guān)財務(wù)指標:

　　項目

　　當期數據

　　上期數據

　　增長(cháng)情況(%)

　　應收帳款周轉率

　　存貨周轉率

　　營(yíng)業(yè)周期(天)

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉率

　　總資產(chǎn)周轉率

　　分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數為58.18，較上年同期提高24.29%，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jì)，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好的局面。從行業(yè)內部看，公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營(yíng)效率中，應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標。

　　(三) 盈利能力分析

　　相關(guān)財務(wù)指標:

　　項目

　　當期數據

　　上期數據

　　增長(cháng)情況

　　總資產(chǎn)報酬率(%)

　　凈資產(chǎn)收益率(%)

　　毛利率(%)

　　營(yíng)業(yè)利潤率(%)

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率(%)

　　凈利潤率(%)

　　成本費用利潤率(%)

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。公司本期盈利能力綜合分數為96.39，較上年同期提高36.99%，說(shuō)明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn)步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎。從行業(yè)內部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上非常有競爭力，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標。

　　(五) 企業(yè)發(fā)展能力分析

　　相關(guān)財務(wù)指標:

　　項目

　　當期數據

　　上期數據

　　增長(cháng)情況

　　主營(yíng)收入增長(cháng)率(%)

　　凈利潤增長(cháng)率(%)

　　流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)率(%)

　　總資產(chǎn)增長(cháng)率(%)

　　可持續增長(cháng)率(%)

　　企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過(guò)對企業(yè)的成長(cháng)性分析我們可以預測企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況的趨勢。公司本期成長(cháng)能力綜合分數為65.38，較上年同期提高92.81%，說(shuō)明公司成長(cháng)能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴大市場(chǎng)需求，提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步，公司表現出非常優(yōu)秀的成長(cháng)性。提請分析者予以高度重視，未來(lái)公司繼續維持目前增長(cháng)態(tài)勢的概率很大。從行業(yè)內部看，公司成長(cháng)能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴大市場(chǎng)，提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來(lái)在行業(yè)中應盡全力擴大這種優(yōu)勢。在成長(cháng)能力中，凈利潤增長(cháng)率和可持續增長(cháng)率的變動(dòng)，是引起增長(cháng)率變化的主要指標。

公司財務(wù)分析報告12

　　一、 ×××××公司概況

　　我公司是以生產(chǎn)電子產(chǎn)品為主,以加工半成品為輔的電子產(chǎn)品公司。公司注冊資金3000萬(wàn)元,設備先進(jìn)。主要的市場(chǎng)包括本地市場(chǎng)和國內市場(chǎng),另外,正積極開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。公司的主打產(chǎn)品是P1產(chǎn)品,外加開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的P2、P3產(chǎn)品,實(shí)現以高科技產(chǎn)品為主,大眾產(chǎn)品為輔的生產(chǎn)模式。公司開(kāi)源節流，注重員工技能培訓，調動(dòng)員工積極性、能動(dòng)性。

　　二、 管理概況

　　(一)、管理層討論與分析

　　1、報告期內公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧： 公司總體經(jīng)營(yíng)情況：

　　面對激勵的競爭環(huán)境，公司始終堅持走以質(zhì)量取勝的道路，堅持誠信經(jīng)營(yíng)的理念，堅持市場(chǎng)份額與經(jīng)濟效益并重的原則，堅持攜帶經(jīng)銷(xiāo)商、供應商共謀發(fā)展，共建雙贏(yíng)的發(fā)展模式，依靠自主創(chuàng )新。以主打攻勢生產(chǎn)銷(xiāo)售P2、P3產(chǎn)品，第九年初推出市場(chǎng)，爭取先機。公司開(kāi)源節流，爭創(chuàng )更高利潤。公司實(shí)現銷(xiāo)售收入8609.5萬(wàn)元，比上年增長(cháng)454.6%，實(shí)現利潤4786.61萬(wàn)元，比上年增長(cháng)5408.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率達670%，取得了良好的經(jīng)濟效率，進(jìn)一步鞏固在行業(yè)的地位。

　　2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況

　　公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：生產(chǎn)電子產(chǎn)品，主要生產(chǎn)P2、P3產(chǎn)品。生產(chǎn)所需的原材料比預算中昂貴，庫存等費用也上升了，成本上升會(huì )給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力，但也有利于加快行業(yè)的'整合速度。

　　面對激烈的市場(chǎng)競爭，面對行業(yè)進(jìn)行快速整合的市場(chǎng)格局，公司緊緊依“技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)”創(chuàng )新來(lái)提升公司的管理水平和綜合競爭能力，不斷提高品牌的影響力和含金量。

　　(二)公司未來(lái)發(fā)展的展望

　　1、公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。第十年，公司將繼續堅持以技術(shù)質(zhì)量取勝的發(fā)展思路，堅持自主創(chuàng )新，堅持精品戰略，不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng )新能力和質(zhì)量水平，不斷提升格力品牌的知名度和含金量，不斷完善獨具特色的營(yíng)銷(xiāo)模式，抓住空調行業(yè)快速整合的機會(huì )，進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　2、加速開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。出口方面，隨著(zhù)與海外客戶(hù)交流的不斷增加，公司的技術(shù)質(zhì)量?jì)?yōu)勢越來(lái)越得到海外客戶(hù)的認同。因此，公司P3產(chǎn)品價(jià)格比國內同行高一些，客戶(hù)也愿意接受。第九年訂單大幅增長(cháng)，預計至少增長(cháng)30%。

　　3、未來(lái)兩年資本性開(kāi)支增大。隨著(zhù)公司銷(xiāo)量的不斷增大，公司也將相應投資增加產(chǎn)能，同時(shí)為了進(jìn)一步提高技術(shù)質(zhì)量水平，降低成本，確保穩定可控的關(guān)鍵原材料的供應，公司希望投資提高生產(chǎn)設備的先進(jìn)性。

　　綜上所述，第十年年公司經(jīng)營(yíng)具體目標是：銷(xiāo)售收入增長(cháng)25%以上，利潤增長(cháng)15%以上。

　　三、 財務(wù)報告

　　1) 審計意見(jiàn)：

　　審計意見(jiàn)：標準無(wú)保留審計意見(jiàn)

　　2) 財務(wù)報表： 比較資產(chǎn)負債表(第九年)

　　比較利潤表

　　會(huì )工02表

　　第九年12月31

　　編報單位：E孚電子股份有限公司 日 計量單位：萬(wàn)元

　　附注說(shuō)明：第九年應納稅所得額=第九年利潤總額-第八年凈虧損

公司財務(wù)分析報告13

　　一、上海醫藥

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動(dòng)比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779

　　速動(dòng)比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867

　　資產(chǎn)負債率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467

　　根據上海醫藥13年各季度的財務(wù)指標顯示，其流動(dòng)比率及速動(dòng)比率均呈上升趨勢，說(shuō)明其短期償債能力正在逐步提升;其兩個(gè)指標均低于行業(yè)平均水平，故我們可以說(shuō)上海醫藥具有較差的短期償債能力。而其資產(chǎn)負債率逐季度遞減顯示出其長(cháng)期償債能力在不斷增強，但比行業(yè)平均水平高出約13個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明其具有極大的債務(wù)風(fēng)險。

　　二、復星醫藥

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動(dòng)比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745

　　速動(dòng)比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949

　　資產(chǎn)負債率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575

　　由復星醫藥13年各季度的財務(wù)指標可以得出，其流動(dòng)比率呈上升趨勢，速動(dòng)比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們可以說(shuō)復星醫藥的短期償債能力較差。而其資產(chǎn)負債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，說(shuō)明其有較強的長(cháng)期償債能力。

　　三、紅日藥業(yè)

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動(dòng)比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628

　　速動(dòng)比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520

　　資產(chǎn)負債率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836

　　紅日藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動(dòng)比率每個(gè)季度都高于行業(yè)平均值2.52，速動(dòng)比率也明顯高于行業(yè)平均值1.92，說(shuō)明該公司短期償債能力較好，可能有部分存貨積壓或者滯銷(xiāo)，還擁有過(guò)多的現金沒(méi)能很好的在經(jīng)營(yíng)中加以運用。其資產(chǎn)負債率呈波浪形隨季度波動(dòng)，但都是在百分之22左右，低于行業(yè)的平均水平值35.53，說(shuō)明其具有較好的長(cháng)期償債能力，公司經(jīng)營(yíng)比較謹慎。

　　四、雙鷺藥業(yè)

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動(dòng)比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074

　　速動(dòng)比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385

　　資產(chǎn)負債率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569

　　該公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率前三個(gè)季度都逐漸下降，第四季度上升，其值均明顯高于醫藥行業(yè)的平均值，說(shuō)明該公司短期償債能力很強，有過(guò)多的現金沒(méi)有用于經(jīng)營(yíng)。而且其資產(chǎn)負債率也明顯低于該行業(yè)平均值，說(shuō)明該公司的遠期償債能力很強。

　　五、海正藥業(yè)

　　20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31

　　流動(dòng)比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217

　　速動(dòng)比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797

　　資產(chǎn)負債率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788

　　海正藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率隨季度遞增，但都明顯低于該行業(yè)平均水平值，說(shuō)明該公司的短期償債能力較差。但其資產(chǎn)負債率明顯高于該行業(yè)平均值，說(shuō)明該公司的負債過(guò)多，存在一定的`風(fēng)險。但其資產(chǎn)負債率在逐漸減小，經(jīng)營(yíng)狀況有所改善。

　　由上述五家公司我們可以看到在醫藥行業(yè)里面，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的波動(dòng)比較大，只有雙鷺藥業(yè)的這兩項指標異常高于其他公司，有過(guò)多的現金沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)中得到很好的運用。該行業(yè)的平均資產(chǎn)負債率為35.53，只有紅日藥業(yè)低于平均水平，有較好的遠期償債能力。

公司財務(wù)分析報告14

　　一、總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表

　　1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。

　　流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。

　　2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高�？傮w上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低。

　�。ǘ�）利潤及利潤分配表（附后）

　　1、利潤分析

　�。�1）利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元。實(shí)現凈利潤1506451.59元。

　�。�2）利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%。其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。

　　2、收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元。與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大。

　　3。成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89；營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%；管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%；財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%。

　　4、利潤增長(cháng)因素分析。

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。

　　5、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　�。�1）利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　�。ㄒ唬﹥攤�能力分析

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標。

　�。ǘ�）經(jīng)營(yíng)效率分析

　　應收帳款周轉率

　　存貨周轉率

　　營(yíng)業(yè)周期（天）

　　分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數較上年同期提高，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jì)，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好的局面。從行業(yè)內部看，公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營(yíng)效率中，應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標。

　�。ㄈ�）盈利能力分

　　總資產(chǎn)周轉率

　　凈資產(chǎn)收益率

　　銷(xiāo)售凈利潤率

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。（國際貿易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠(chǎng)、成都廣播電視設備（集團）公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人，1997年4月24日，經(jīng)中國證監會(huì )（1997）176號文批準，以向社會(huì )公眾募股方式設立。1997年5月23日，取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。注冊資本原為人民幣18800萬(wàn)元，1999年度實(shí)施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬(wàn)元；20xx年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬(wàn)元。公司現有總股本42984萬(wàn)股，其中：國家股1468.8萬(wàn)股，境內法人股24235.2萬(wàn)股，境內上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人：柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。中國***。

　�。ǘ�）國內及國際未來(lái)經(jīng)濟展望

　　十六大報告對于中國未來(lái)20年的戰略規劃是，我國將全面進(jìn)入小康社會(huì )。未來(lái)20年，中國經(jīng)濟將再翻一番，對于中國本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國際經(jīng)濟巨人將成長(cháng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國公司進(jìn)入中國市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國本土公司已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了；未來(lái)20年，一定會(huì )有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國際經(jīng)濟方面，世界經(jīng)濟總體呈現走強態(tài)勢。預計在未來(lái)5年內，世界經(jīng)濟的年均增長(cháng)率將高于20世紀90年代，可望達到3.5—4%；發(fā)達國家依然將是世界經(jīng)濟增長(cháng)的主導，而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長(cháng)速度繼續高于發(fā)達國家�？萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結構的大調整，特別是信息技術(shù)繼續釋放潛力及網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟的高速擴張，以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調加強等積極因素，將繼續為世界經(jīng)濟的持續發(fā)展提供重要的基礎。

　�。ㄈ�）行業(yè)綜觀(guān)及重要議題

　　目前，我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng)，是全球最重要的手機生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國產(chǎn)手機市場(chǎng)占有率到20xx年已達60%以上，行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場(chǎng)長(cháng)達十年的'壟斷格局。在不久前結束的"中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調查"中，國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據市場(chǎng)競爭的制高點(diǎn)，成為國內手機市場(chǎng)的主導力量。國內手機廠(chǎng)商在努力開(kāi)拓國內市場(chǎng)的同時(shí)，進(jìn)一步加大開(kāi)拓國際市場(chǎng)力度，他們紛紛在國外開(kāi)設辦事機構，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1—10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。

　　但是隨著(zhù)競爭的加劇，國內手機廠(chǎng)商存在的問(wèn)題也日益凸現，突出表現在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠(chǎng)商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭�？梢哉f(shuō)，國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，即從規模擴張階段轉向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段。國產(chǎn)品牌應該利用國內已經(jīng)形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強國內采購配套，降低成本，減少不確定性風(fēng)險，加快自身發(fā)展；要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現狀，在國外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機會(huì )；同時(shí)，國產(chǎn)品牌還應加強核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā)，形成具有自主知識產(chǎn)權的技術(shù)和產(chǎn)品，增強國際競爭力。

　　此外，在國內外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時(shí)代，不少?lài)鴥壬�產(chǎn)廠(chǎng)家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉型戰略，尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉型戰略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來(lái)能否持續發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè)，未來(lái)機遇和挑戰并存。

　　二、公司分析

　�。ㄒ唬┕�司業(yè)績(jì)分析

　　從20xx年的年報來(lái)看，公司全年實(shí)現凈利6.14億元，每股收益高達

　　1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)51.94%（達68.17億元），其中手機（含小靈通）收入占總收入達87.5%（達5.96億元），同比增長(cháng)61%。而在20xx年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%（1.65億元）。隨著(zhù)產(chǎn)品結構的調整和手機產(chǎn)銷(xiāo)規模的增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的—0.22元增長(cháng)到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比，雖然略有下降（主要為市場(chǎng)競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調幅度較大），但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費的計提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長(cháng)幅度也遠遠高于收入的增長(cháng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結構調整進(jìn)展相當順利，為今后的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。

　　夏新手機的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從20xx年夏新手機的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤，必將引來(lái)國內甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場(chǎng)歷來(lái)是國外品牌的傳統領(lǐng)地，可以預見(jiàn)，市場(chǎng)競爭將越來(lái)越激烈，公司的利潤將越來(lái)越低。同時(shí)應注意到，公司的“應收票據”在20xx年增加了386858萬(wàn)元，達942026萬(wàn)元，增幅達70%，高額的“應收票據”是否會(huì )變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　總體看來(lái)，公司的各項財務(wù)指標均在好轉，股東權益和總資產(chǎn)穩步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著(zhù)時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力。

　�。ǘ�）公司的未來(lái)表現――swot分析

　　s：強項，優(yōu)勢

　�。ㄍ獠浚┰趪鴥扔休^高的知名度，20xx年評選為“中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌，是國內主要手機生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品（手機）市場(chǎng)占有率達6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。20xx年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。

　�。▋炔浚┯兄�(zhù)優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略，較強的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠見(jiàn)卓識的管理層，致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現了產(chǎn)業(yè)的轉型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。

　　w：弱項，劣勢

　�。ㄍ獠浚┦謾C業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線(xiàn)，而該層次產(chǎn)品受?chē)�外知名品牌的沖越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場(chǎng)。國際市場(chǎng)方面因品牌的國際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢不容樂(lè )觀(guān)。

　�。▋炔浚┕�司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總人數16%；公司實(shí)施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵機制不夠全面；從股權結構上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋?zhuān)�易產(chǎn)生誠信危機；公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩定發(fā)展不利。

　　o：機會(huì )，機遇

　�。ㄍ獠浚┱雇�未來(lái)，中國經(jīng)濟的平穩增長(cháng)，城市化進(jìn)程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(cháng)。同時(shí)，數據業(yè)務(wù)與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據預計，今后5年，中國手機市場(chǎng)將以7.7%的復合增長(cháng)率繼續保持穩定的增長(cháng)，20xx年市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達到1200億元。

　�。▋炔浚┕�司曾是我國最知名的激光影碟機制造商，夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度，公司轉型生產(chǎn)gsm手機后，確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　　t：威脅，競爭對手

　�。ㄍ獠浚┠壳笆謾C市場(chǎng)的競爭越來(lái)越激烈，不斷的價(jià)格戰使得行業(yè)利潤步入微利時(shí)代，國內競爭對手主要來(lái)自波導、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著(zhù)通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi)，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴重，而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。

　�。▋炔浚┕�司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續站穩腳跟，對于80%的收入靠手機銷(xiāo)售的夏新公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰略布局，實(shí)行產(chǎn)品多元化戰略，但收益不會(huì )在短期內顯現，未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管20xx年公司業(yè)績(jì)顯赫，但公司未來(lái)形式嚴峻，不容樂(lè )觀(guān)。

　�。ㄈ�）公司的行業(yè)競爭分析

　　20xx年中國生產(chǎn)手機1.73億部，成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內手機市場(chǎng)占有率排名，波導以942萬(wàn)臺銷(xiāo)量成為冠軍，市場(chǎng)占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位�，F在國內手機生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主�，F以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)20xx年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標來(lái)對比分析夏新公司的競爭力水平：

　　名稱(chēng)速動(dòng)比率現金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產(chǎn)負債比率長(cháng)期負債比率存貨周轉率主營(yíng)利潤率。從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低；公司的現金比率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司有著(zhù)充裕的現金流，資金周轉順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)及大量現款交易是分不開(kāi)的；公司應收賬款周轉率為同行業(yè)最高，遠遠高于同業(yè)平均水平，應收賬款的管理是同行業(yè)最好的；股權比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負債率也就較低，從股東角度來(lái)看，公司現在屬高股權率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結構；長(cháng)期負債率遠高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費（按銷(xiāo)售額的6%計提），這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎；存貨周轉率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力；主營(yíng)利潤率高達34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。從以上指標分析可見(jiàn)，公司各項指標大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。

　�。ㄋ模┕�司專(zhuān)業(yè)分析

　　夏新電子（600057）：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長(cháng)中的電子類(lèi)企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。20xx年公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入68.17億元；實(shí)現凈利潤6.14億元。其中，手機類(lèi)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.82%，夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設備，自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，轉型生產(chǎn)gsm手機，同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設立博士后工作站，科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指，針對數字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn)，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車(chē)行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠(chǎng)商壟斷的汽車(chē)電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。

　�。ㄎ澹┕�司分析總結

　　以銀行家的角度來(lái)看，公司的資產(chǎn)負債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營(yíng)較穩定，20xx年取得了良好的業(yè)績(jì)，加之公司有良好的現金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務(wù)狀況來(lái)看，貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現金流量表中來(lái)看，公司投資活動(dòng)支付的現金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉型，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車(chē)電子業(yè)，而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款，未來(lái)投資能否成功將有著(zhù)很大的風(fēng)險性和不確定性。因此，公司未來(lái)的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉型投資的成功與否，未來(lái)的潛在償債風(fēng)險較大，銀行應充分考慮公司的未來(lái)的償債能力，充分估計貸款風(fēng)險水平。

　　從投資者的角度來(lái)看，公司業(yè)績(jì)從最近幾年看呈高速增長(cháng)態(tài)勢，20xx年每股收益達1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結構上分析，公司股權比率為33.65%，高于行業(yè)平均水平，高股權率意味著(zhù)高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構。在獲取高回報的同時(shí)，投資者應充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險性，首先從公司的主業(yè)來(lái)看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來(lái)越低，手機業(yè)步入微利時(shí)代，預計公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實(shí)行多元化戰略，但就目前來(lái)看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉向多元化的家電、it、汽車(chē)電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著(zhù)巨大的挑戰，投資者未來(lái)亦將面臨著(zhù)巨大的投資風(fēng)險。

　　從收購者的角度來(lái)看，公司的驕人的業(yè)績(jì)，成長(cháng)性及高凈資產(chǎn)收益率（42%），使得公司有著(zhù)較高收購價(jià)值，同時(shí)也意味著(zhù)需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看，市盈率不到10倍，市場(chǎng)價(jià)值被低估，亦極具投資潛力與收購價(jià)值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國內同業(yè)領(lǐng)先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗、完整的營(yíng)銷(xiāo)體系及網(wǎng)絡(luò )，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗，更是使收購者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價(jià)值。

　　從公司員工的角度來(lái)看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績(jì)股票激勵實(shí)施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績(jì)息息相關(guān)。自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，從家電產(chǎn)品轉型生產(chǎn)gsm手機，實(shí)現了成功的生產(chǎn)轉型，取得了驕人的業(yè)績(jì)，但隨著(zhù)競爭的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。在未來(lái)的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應重點(diǎn)在以下幾方面努力：投資――明確未來(lái)投資重點(diǎn)；市場(chǎng)――尋找新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)；合作――強化價(jià)值鏈，擴大合作領(lǐng)域；競爭――增強核心競爭力，尋找發(fā)展機會(huì )；技術(shù)――發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。

公司財務(wù)分析報告15

　　一、 總體評述：

　�。ㄒ唬┕�司財務(wù)業(yè)績(jì)概況

　　根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。

　�。ǘ�）各經(jīng)濟指標完成情況

　　本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。

　　二、財務(wù)報表分析

　　(一) 資產(chǎn)負債表

　　1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:

　　公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模,產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.

　　流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大,為43.66%， 在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.

　　2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:

　　從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%,13.09%,該項數據比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%,表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對比較低.

　　(二) 利潤及利潤分配表（附后）

　　1.利潤分析

　　(1) 利潤構成情況

　　本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.

　　(2) 利潤增長(cháng)情況

　　本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元,較上年同期增長(cháng)19.3%.其中,營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%,增加利潤總額326217.24元。

　　2.收入分析

　　本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%,說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大,公司業(yè)務(wù)規模很快擴大.

　　3.成本費用分析

　　本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元,占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元,占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元,占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元,占成本費用總額0.6%.

　　4.利潤增長(cháng)因素分析.

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì),提請分析者予以高度重視,因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.

　　5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)

　　(1) 利潤協(xié)調性評價(jià)

　　公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %,其中,主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ,說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　三,財務(wù)績(jì)效評價(jià)

　　(一) 償債能力分析

　　流動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率

　　資產(chǎn)負債率

　　企業(yè)的`償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高,為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中,現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標.

　　(二) 經(jīng)營(yíng)效率分析

　　應收帳款周轉率

　　存貨周轉率

　　營(yíng)業(yè)周期(天)

　　分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數較上年同期提高,說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段,本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jì),公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好的局面.從行業(yè)內部看,公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在經(jīng)營(yíng)效率中,應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng),是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標.

　　(三) 盈利能力分

　　總資產(chǎn)周轉率

　　凈資產(chǎn)收益率

　　銷(xiāo)售凈利潤率

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力.(fwsir)公司本期盈利能力綜合分數較上年同期提高,說(shuō)明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上非常有競爭力,未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng),是引起盈利能力變化的主要指標.

　�。ㄋ模┰黾咏�(jīng)濟利潤等指標，綜合全面反映收益的質(zhì)量

　　經(jīng)濟利潤是企業(yè)投資資本收益超過(guò)加權平均資金成本部分的價(jià)值。

　　經(jīng)濟利潤=（投資資本收益率－加權平均資金成本率）×投資資本總額。

　　其中，投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤除以投資資本總額后的比率，加權平均資金成本率是指各項資金占全部資金的比重和對個(gè)別資本成本進(jìn)行加權平均確定；投資資本總額等于企業(yè)所有者權益和有息長(cháng)期負債之和。增加“經(jīng)濟利潤”指標是從資本需求和資金成本上以?xún)r(jià)值管理為核心；結合凈利潤現金含量（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/凈利潤）指標，則從質(zhì)量方面對企業(yè)和獲利能力作了進(jìn)一步的說(shuō)明。由于企業(yè)根據權責發(fā)生制原則確定的銷(xiāo)售收入中，包含一定數量的應收賬款等債權資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現，勢必導致企業(yè)凈利潤中含有一定的“水分”，那么由此而產(chǎn)生的凈利潤對企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)是“獲利”還是無(wú)利呢？增加經(jīng)濟利潤和凈利潤現金含量比率的指標，則綜合全面反映了企業(yè)實(shí)現的凈利潤中有多少是有現金保證的和價(jià)值管理實(shí)現的，提高了獲利能力指標的質(zhì)量，也說(shuō)明企業(yè)財務(wù)分析指標是在不斷完善和提高的。

　�。ㄎ澹┳⒅亓鲃�(dòng)資金周轉率，加快資金周轉速度

　　中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競爭中，極易出現資金短缺，因此在分析財務(wù)指標時(shí)更應關(guān)注流動(dòng)資金周轉率，其中包含了應收賬款周轉率、存貨周轉率。通過(guò)加快流動(dòng)資金周轉速度，來(lái)彌補利潤率低、凈現金流量少給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的困難。

　�。�六）存在的問(wèn)題和建議

　　1．資金占用增長(cháng)過(guò)快，結算資金占用比重較大，比例失調。特別是其他應收款和銷(xiāo)貨應收款大幅度上升，如不及時(shí)清理，對企業(yè)經(jīng)濟效益將產(chǎn)生很大影響。因此，建議各企業(yè)領(lǐng)導要引起重視，應收款較多的單位，要領(lǐng)導帶頭，抽出專(zhuān)人，成立清收小組，積極回收。也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動(dòng)回收人員積極性。同時(shí)，要求企業(yè)經(jīng)理要嚴格控制賒銷(xiāo)商品管理，嚴防新的三角債產(chǎn)生。

　　2．經(jīng)營(yíng)性虧損單位有增無(wú)減，虧損額不斷增加。全局企業(yè)未彌補虧損額高達數十萬(wàn)元，比同期大幅度上升。建議各企業(yè)領(lǐng)導要加強對虧損企業(yè)的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。

　　3．各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。建議各企業(yè)領(lǐng)導要真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，該處理的處理，該核銷(xiāo)的核銷(xiāo)，以便真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

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