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2017年證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎知識》鞏固模擬習題
證券市場(chǎng)的融資功能是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能。融通資金是證券市場(chǎng)的首要功能，這一功能的另一作用是為資金的供給者提供投資對象。下面小編為大家整理的證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎知識》鞏固模擬習題，歡迎大家參考學(xué)習。
一、多項選擇題
1.金融中介機構積極參與金融衍生工具發(fā)展，主要原因是( )。
A.金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，不影響資產(chǎn)負債表狀況
B.金融衍生工具業(yè)務(wù)能帶來(lái)手續費收入
C.逃避監管
D.金融機構可以進(jìn)行金融衍生工具自營(yíng)交易，擴大利潤來(lái)源
2.金融期貨交易結算所實(shí)行的結算制度是( )。
A.每日結算的制度
B.逐日盯市的制度
C.無(wú)負債的結算制度
D.有負債的結算制度
3.金融期貨的結算方式有( )。
A.轉為期權
B.實(shí)物交割
C.對沖平倉
D.延期交收
4.下列有關(guān)金融期貨交易結算所的說(shuō)法中，正確的是( )。
A.通常附屬于交易所
B.以獨立的公司形式組建
C.是專(zhuān)門(mén)的清算機構
D.不以獨立的公司形式組建
5.在國際金融市場(chǎng)上，若干重要的參考利率的作用是( )。
A.金融機構風(fēng)險管理的重要指標
B.金融機構制定利率政策的主要依據
C.設計金融工具的主要依據
D.市場(chǎng)利率水平的重要指標
6.金融期貨的基本功能有( )功能。
A.套利
B.投機
C.價(jià)格發(fā)現
D.套期保值
7.期貨市場(chǎng)上的投機者利用對未來(lái)期貨價(jià)格走勢的預期投機交易，( )。
A.預計價(jià)格上漲的投機者會(huì )建立期貨空頭
B.預計價(jià)格上漲的投機者會(huì )建立期貨多頭
C.預計價(jià)格下跌的投機者會(huì )建立期貨空頭
D.預計價(jià)格下跌的投機者會(huì )建立期貨多頭
8.下列關(guān)于權證發(fā)行、上市和交易規定的描述，正確的有( )。
A.目前，上交所和深交所的權證實(shí)行T+0回轉交易
B.履約擔保系數由交易所發(fā)布，并可以適時(shí)調整
C.只有標的證券的發(fā)行人才能發(fā)行權證
D.由標的證券發(fā)行人以外的第三人發(fā)行并上市的權證，權證發(fā)行人應提供履約擔保
9.下列有關(guān)金融期權的表述正確的是( )。
A.期權的買(mǎi)方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利
B.期權的買(mǎi)方可以選擇行使所擁有的權利
C.期權的賣(mài)方在收取期權費后，就承擔著(zhù)在規定時(shí)間內履行該期權合約的義務(wù)
D.期權的賣(mài)方可以有條件地履行合約規定的義務(wù)
10.金融期貨與金融期權的不同之處包括( )。
A.履約保證不同
B.現金流轉不同
C.交易者權利與義務(wù)的對稱(chēng)性不同
D.盈虧特點(diǎn)不同
參考答案及解析:
1.【答案】ABD
【解析】金融中介機構積極參與金融衍生工具的發(fā)展主要有兩方面的原因：①金融機構可以利用自身在金融衍生工具方面的優(yōu)勢，直接進(jìn)行自營(yíng)交易，擴大利潤來(lái)源;②在金融機構進(jìn)行資產(chǎn)負債管理的背景下，金融衍生工具業(yè)務(wù)屬于表外業(yè)務(wù)，既不影響資產(chǎn)負債表狀況，又能帶來(lái)手續費等項收入。
2.【答案】ABC
【解析】金融期貨結算所實(shí)行無(wú)負債的每日結算制度，又稱(chēng)逐日盯市制度，就是以每種期貨合約在交易日收盤(pán)前規定時(shí)間內的平均成交價(jià)作為當日結算價(jià)，與每筆交易成交時(shí)的價(jià)格作對照，計算每個(gè)結算所會(huì )員賬戶(hù)的浮動(dòng)盈虧，進(jìn)行隨市清算。
3.【答案】BC
【解析】在金融期貨交易中，絕大多數的期貨合約是通過(guò)做相反交易實(shí)現對沖而平倉的，僅有極少數的合約到期進(jìn)行實(shí)物交收?
4.【答案】ABC
【解析】ABC均符合題意。D項，結算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建。
5.【答案】BCD
【解析】在國際金融市場(chǎng)上，存在若干重要的參考利率，它們既是市場(chǎng)利率水平的重要指標，也是金融機構制定利率政策和設計金融工具的主要依據。除國債利率外，常見(jiàn)的參考利率主要包括倫敦銀行問(wèn)同業(yè)拆放利率(IIBOR)、香港銀行問(wèn)同業(yè)拆放利率(HT-BOR)、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等等。
6.【答案】ABCD
【解析】金融期貨具有以下4項基本功能：①套期保值功能，指企業(yè)為規避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價(jià)格風(fēng)險、股票價(jià)格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現金流量變動(dòng)，預期抵消被套期項目全部或部分公允價(jià)值或現金流量變動(dòng);②投機功能，期貨市場(chǎng)上的投機者也會(huì )利用對未來(lái)期貨價(jià)格走勢的預期進(jìn)行投機交易，預計價(jià)格上漲的投機者會(huì )建立期貨多頭，反之則建立空頭;③價(jià)格發(fā)現功能，指在一個(gè)公開(kāi)、公平、高效、競爭的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)集中競價(jià)形成期貨價(jià)格的功能;④套利功能，期貨套利是指利用同一合約在不同市場(chǎng)上可能存在的短暫價(jià)格差異進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，賺取差價(jià)，稱(chēng)為跨市場(chǎng)套利。
7.【答案】BC
【解析】同所有有價(jià)證券交易一樣，期貨市場(chǎng)上的投機者也會(huì )利用對未來(lái)期貨價(jià)格走勢的預期進(jìn)行投機交易，預計價(jià)格上漲的投機者會(huì )建立期貨多頭，反之則建立空頭。投機者的存在對維持市場(chǎng)流動(dòng)性具有重大意義，過(guò)度的投機必須受到限制。
8.【答案】ABD
【解析】權證發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)自己發(fā)行的權證，標的證券發(fā)行人不得買(mǎi)賣(mài)標的證券對應的權證。
9.【答案】ABC
【解析】期權的買(mǎi)方以支付一定數量的期權費為代價(jià)而獲得了這種權利，但不承擔必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù);期權的賣(mài)方則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無(wú)條件服從買(mǎi)方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。
10.【答案】ABCD
【解析】金融期貨與金融期權的區別有：①基礎資產(chǎn)不同;②交易者權利與義務(wù)的對稱(chēng)性不同;③現金流轉不同;④履約保證不同;⑤盈虧特點(diǎn)不同;⑥套期保值的作用與效果不同。
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