2017年證券市場(chǎng)基金基礎知識

　　證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。下面是由小編為大家整理的基金知識，歡迎大家參考學(xué)習。

　　一、證券投資基金

　　證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。

　　作為一種大眾化的信托投資工具，各國對證券投資基金的稱(chēng)謂不盡相同，如美國稱(chēng)“共同基金”，英國和我國香港地區稱(chēng)“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區則稱(chēng)“證券投資信托基金”等。一般認為，基金起源于英國，是在18世紀末、19世紀初產(chǎn)業(yè)革命的推動(dòng)下出現的。

　　20世紀70年代以來(lái)，隨著(zhù)世界投資規模的劇增，現代金融業(yè)的創(chuàng )新，品種繁多、名目各異的基金風(fēng)起云涌，形成了一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)。以美國為例，到2005年底，美國共同基金的凈資產(chǎn)總額已達8.9萬(wàn)億美元，超過(guò)了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規模�；�金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅?zhuān)�成為現代金融體系的四大支柱之一。

　　在我國，1997年11月，國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年3月，基金金泰、基金開(kāi)元設立。2004年6月1日，《中華人民共和國證券投資基金法》(簡(jiǎn)稱(chēng)《基金法》)正式實(shí)施，以法律形式確認了基金業(yè)在資本市場(chǎng)及社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟中的地位和作用，成為中國基金業(yè)發(fā)展史上的一個(gè)重要里程碑。到2005年底，共有218只證券投資基金正式運作，凈值總額合計為4 691.16億元。

　　證券投資基金的特點(diǎn)是：集合投資;分散風(fēng)險;專(zhuān)業(yè)理財。

　　證券投資基金的作用是：為中小投資者拓寬投資渠道;有利于證券市場(chǎng)的穩定和發(fā)展;有利于證券市場(chǎng)的國際化。

　　證券投資基金與股票、債券相比較，區別在于：

　　首先，反映的經(jīng)濟關(guān)系不同。股票反映的是所有權關(guān)系，債券反映的是債權債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外。

　　其次，所籌集資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要是投向實(shí)業(yè)，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要是投向有價(jià)證券等金融工具。

　　最后，風(fēng)險水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益，不確定性強，投資于股票有較大的風(fēng)險;債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風(fēng)險較小�；�金主要投資于有價(jià)證券，投費選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險又可能小于股票。

　　二、證券投資基金的分類(lèi)

　　1.按基金的組織形式不同，可分為契約型基金和公司型基金。

　　契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。

　　公司型基金是依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金的特點(diǎn)是：第一，基金的設立程序類(lèi)似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構。第二，基金的組織結構與一般股份公司類(lèi)似，設有董事會(huì )和持有人大會(huì )�；�金資產(chǎn)歸基金所有。

　　2.按基金是否可自由贖回和基金規模是否固定，可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。

　　封閉式基金是指經(jīng)桉準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

　　開(kāi)放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購或者贖回的基金。

　　3.按投資標的劃分，可分為國債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等。

　　國債基金是一種以國債為主要投資對象的證券投資基金。

　　股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。

　　貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對象的一種基金，其投賢對象期限在1年以?xún)�，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據及商業(yè)票據等貨幣市場(chǎng)工具。

　　指數基金是20世紀70年代以來(lái)出現的新的基金品種。特點(diǎn)是：投資組合模仿某一股價(jià)指數或債券指數，收益隨著(zhù)即期的價(jià)格指數上下波動(dòng)。指數基金的優(yōu)勢是：第一，費用低廉;第二，風(fēng)險較小;第三，在以機構投資者為主的市場(chǎng)中，指數基金可獲得市場(chǎng)平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩定的投資回報;第四，指數基金可以作為避險套利的工具。

　　黃金基金是指以黃金或其他貴金屬及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對象的基金。

　　衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貸基金、期權基金、認股權證基金等。

　　4.按投資目標劃分，可分為成長(cháng)型基金、收入型基金和平衡型基金。

　　成長(cháng)型基金追求的是基金資產(chǎn)的長(cháng)期增值，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高、有長(cháng)期成長(cháng)前景或長(cháng)期盈余的所謂成長(cháng)公司的股票。成長(cháng)型基金又可分為穩健成長(cháng)型基金和積極成長(cháng)型基金。

　　收入型基金主要投資于可帶來(lái)現金收人的有價(jià)證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金一般可分為固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因而盡管收益率較高，但長(cháng)期成長(cháng)的潛力很小，而且當市場(chǎng)利率波動(dòng)時(shí)，基金凈值容易受到影響。股票收入型基金的成長(cháng)潛力比較大，但易受股市波動(dòng)的影響。

　　平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。

　　5.交易所交易的開(kāi)放式基金。

　　交易所交易的開(kāi)放式基金是傳統封閉式基金的交易便利性與開(kāi)放式基金可贖回性相結合的一種新型基金。目前，我國滬、深交易所已經(jīng)分別推出交易型開(kāi)放式指數基金和上市開(kāi)放式基金兩類(lèi)變種。

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