2016年基金從業(yè)考試考點(diǎn)：證券市場(chǎng)的發(fā)展

　　基金銷(xiāo)售人員從業(yè)考試由中國證券業(yè)協(xié)會(huì )于2008年9月舉行了首次考試。但是2016年的考試也即將開(kāi)始了，你準備好沒(méi)有?

　　證券市場(chǎng)的發(fā)展

　　(一)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生

　　1、社會(huì )化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展

　　2、股份制的發(fā)展 3、信用制度的發(fā)展

　　(二)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史

　　16世紀 西歐 里昂、安特衛普有了證券交易所進(jìn)行國家債券的交易

　　1602 荷蘭阿姆斯特丹 世界上第一個(gè)股票交易所

　　1773 英國 喬納森咖啡館

　　1790 美國 費城證券交易所 【美國證券市場(chǎng)是從買(mǎi)賣(mài)政府債券開(kāi)始的】

　　1817 “紐約證券交易會(huì )”

　　證券市場(chǎng)參與者

　　(一)證券投資人

　　1、機構投資者。

　�、耪�府機構。央行——以公開(kāi)市場(chǎng)操作作為政策手段，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)政府債券或者金融債券，影響貨幣供應量進(jìn)行宏觀(guān)調控。

　�、破髽I(yè)和事業(yè)法人。

　�、墙鹑跈C構。

　�、僮C券經(jīng)營(yíng)機構。以其自有資本、營(yíng)運資金和受托投資資金進(jìn)行證券投資。

　�、谏虡I(yè)銀行。廣泛投資于政府債、金融債和企業(yè)債等。

　�、郾ｋU公司。廣泛投資于政府債、基金和股票等，不過(guò)有關(guān)規定對投資比例有所限制。

　�、雀黝�(lèi)基金。

　�、僮C券投資基金。

　�、谏绫；�金。西方【全國性基金、企業(yè)年金】

　�、燮髽I(yè)年金。

　�、苌鐣�(huì )公益基金�！靖＠�基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等】

　　2、個(gè)人投資者

　　(二)證券發(fā)行人

　　1、公司(企業(yè)) 發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本;發(fā)行債券籌集的資本屬于借入資本。

　　發(fā)行股票和長(cháng)期債券是籌措長(cháng)期資本的主要途徑;發(fā)行短期債券是補充流動(dòng)資金的重要手段。

　　2、政府和政府機構。 國債、央行票據

　　3、金融機構。歐美等西方國家歸入公司證券;我國、日本則定義為金融債券。股份制的金融機構發(fā)行的股票歸于一般的公司股票。

　　(三)證券市場(chǎng)服務(wù)機構

　　1、證券公司。 2、證券登記結算機構。

　　3、證券服務(wù)機構�！咀C券投資咨詢(xún)公司、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構、律師事務(wù)所和證券信用評級機構等】

　　(四)自律性組織 1、證券交易所 2、證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　(五)證券監管機構

　　在我國，指的是中國證監會(huì )及其派出機構。

　　(三)證券市場(chǎng)的發(fā)展現狀和趨勢

　　開(kāi)放式共同基金、封閉式投資基金、養老基金、保險基金、信托基金、對沖基金和創(chuàng )業(yè)投資基金等各種類(lèi)型的機構投資者快速成長(cháng)，在證券市場(chǎng)上發(fā)揮出日益顯著(zhù)的主導作用。 “次債危機”

　　我國證券市場(chǎng)的發(fā)展

　　(一)我國證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)述

　　第一階段：我國資本市場(chǎng)的萌芽期(1978～1992年)

　　1981年7月重新開(kāi)始發(fā)行國債

　　1993年股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深證推廣至全國

　　第二階段：全國性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展期(1993～1998年)

　　1992年10月，國務(wù)院證券委和中國證監會(huì )的成立標志著(zhù)我國資本市場(chǎng)開(kāi)始逐步納入全國統一監管框架，區域性試點(diǎn)推向全國。

　　第三階段：資本市場(chǎng)進(jìn)一步規范和發(fā)展期(1999～2007年)

　　1999年7月實(shí)施的《證券法》確認了我國資本市場(chǎng)的法律地位;2005年11月，修訂后的《證券法》頒布實(shí)施則進(jìn)一步規范了我國資本市場(chǎng)的發(fā)展。

　　(二)我國證券市場(chǎng)的對外開(kāi)放

　　1992年開(kāi)始發(fā)行B股。1993年我國企業(yè)可直接到境外發(fā)行股票和上市(H股)

　　2002年12月起，我國開(kāi)始試行合格境外機構投資者(QDII)制度�！驹谫Y本項目下人民幣未實(shí)現自由兌換的情況下，我國有限度引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的過(guò)渡性措施，也是在WTO承諾以外我國主動(dòng)采取的資本市場(chǎng)開(kāi)放措施�！�

　　2002年11月起，我國上市公司的國有股、法人股可以向外商轉讓。2006年月起，外國投資者對已完成股權分置改革的上市公司和股權分置改革后新上市公司可以進(jìn)行中長(cháng)期戰略性并購投資，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，且3年內不得轉讓。

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