2017證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎知識》練習沖刺題及答案

　　一、單項組合選擇題

　　1.下列屬于上海清算所托管債券的結算方式是(　　)。

　�、�.全額雙邊清算Ⅱ.中央對手方結算

　�、�.見(jiàn)券付款Ⅳ.純券過(guò)戶(hù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】A【解析】從目前來(lái)看，我國銀行間債券市場(chǎng)的清算結算機制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類(lèi)型，前者主要采用“券款對付”的結算方式，此外還有純券過(guò)戶(hù)、見(jiàn)券付款(PAD)和見(jiàn)款付券等三種方式;而后者采用“中央對手方”的結算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算的結算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結算方式。

　　2.通過(guò)全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統進(jìn)行的債券交易，包括(　　)。

　�、�.現券買(mǎi)賣(mài)Ⅱ.質(zhì)押式回購

　�、�.買(mǎi)斷式回購Ⅳ.債券借貸

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】A【解析】私募基金直接通過(guò)全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易系統進(jìn)行債券交易，包括各類(lèi)債券的現券買(mǎi)賣(mài)、回購、遠期和借貸交易。

　　3.下列符合基金資產(chǎn)估值規則的是(　　)。

　�、�.基金管理人應于每個(gè)交易日當天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值

　�、�.遇到某些特殊情況，可以暫停估值

　�、�.采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應盡可能使用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數

　�、�.基金資產(chǎn)估值的目的是客觀(guān)、準確的反映基金資產(chǎn)的價(jià)值

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C【解析】基金管理人應于每個(gè)交易日當天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值�；�金管理人雖然必須按規定對基金凈資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到特殊情況，可以暫停估值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應盡可能使用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數，并通過(guò)定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性�；�金資產(chǎn)估值的目的是客觀(guān)、準確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。

　　4.下列關(guān)于我國利用國際債券市場(chǎng)籌集資金的說(shuō)法，正確的是(　　)。

　�、�.我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代

　�、�.我國政府曾經(jīng)成功地在美國發(fā)行過(guò)揚基債券

　�、�.財政部在國外發(fā)行的債券，屬于政府債券

　�、�.我國在國際債券市場(chǎng)發(fā)行的債券品種僅是政府債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】A【解析】我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代初期。1996年，我國政府成功地在美國發(fā)行億美元100年期揚基債券。財政部在國外發(fā)行的債券屬于政府債券。我國在國際債券市場(chǎng)發(fā)行的債券品種包括政府債券、金融債券和可轉換公司債券。

　　5.金融風(fēng)險的特征包括(　　)。

　�、�.風(fēng)險的不確定性Ⅱ.風(fēng)險的客觀(guān)性

　�、�.風(fēng)險的危害性Ⅳ.風(fēng)險的可測定性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B【解析】金融風(fēng)險的特征包括：風(fēng)險的不確定性、風(fēng)險的客觀(guān)性、風(fēng)險的危害性以及風(fēng)險的不可測定性等。

　　6.信用違約互換交易的危險來(lái)自于(　　)。

　�、�.集中交易

　�、�.高杠桿性

　�、�.信用保護買(mǎi)方不真正持有作為參考的信用工具

　�、�.場(chǎng)外交易

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D【解析】信用違約互換(CDS)交易的危險來(lái)自三個(gè)方面：①具有較高的杠桿性。②由于信用保護的買(mǎi)方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險敞口總額，在發(fā)生危機時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉險金額。③由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類(lèi)交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì )引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的風(fēng)險敞口頭寸失去著(zhù)落。

　　7.通過(guò)為保險資金提供專(zhuān)業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場(chǎng)，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于(　　)。

　�、�.保險市場(chǎng)的發(fā)展壯大

　�、�.貨幣市場(chǎng)的發(fā)展壯大

　�、�.增強證券市場(chǎng)與保險市場(chǎng)之間的協(xié)同

　�、�.增強證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)之間的協(xié)同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】C【解析】通過(guò)為保險資金提供專(zhuān)業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場(chǎng)，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進(jìn)保險市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展壯大，增強證券市場(chǎng)、保險市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)之間的協(xié)同，改善宏觀(guān)經(jīng)濟政策和金融政策的傳導機制，完善金融體系。

　　8.關(guān)于股票的票面價(jià)值，下列說(shuō)法錯誤的是(　　)。

　�、�.股票的票面價(jià)值又稱(chēng)面值，即股票交易時(shí)的價(jià)格

　�、�.發(fā)行價(jià)格高于票面價(jià)值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶(hù)，以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行的股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金

　�、�.如果以票面價(jià)值作為發(fā)行價(jià)，稱(chēng)為平價(jià)發(fā)行

　�、�.股票的票面價(jià)值在初次發(fā)行時(shí)沒(méi)有參考意義

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B【解析】股票的票面價(jià)值又稱(chēng)面值，即在股票票面上標明的金額，但不一定是股票交易時(shí)的價(jià)格。故第Ⅰ項說(shuō)法錯誤。股票的票面價(jià)值在初次發(fā)行時(shí)有一定的參考意義。故第Ⅳ項說(shuō)法錯誤。

　　9.非系統風(fēng)險包括(　　)。

　�、�.信用風(fēng)險Ⅱ.財務(wù)風(fēng)險

　�、�.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險Ⅳ.市場(chǎng)風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A【解析】非系統風(fēng)險又稱(chēng)為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)險，非系統風(fēng)險包括信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險以及操作風(fēng)險。市場(chǎng)風(fēng)險屬于系統風(fēng)險。

　　10.選擇性貨幣政策工具包括(　　)。

　�、�.消費者信用控制Ⅱ.不動(dòng)產(chǎn)信用控制

　�、�.證券市場(chǎng)信用控制Ⅳ.流動(dòng)性比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B【解析】常見(jiàn)的選擇性貨幣政策工具主要包括：①消費者信用控制;②證券市場(chǎng)信用控制;③不動(dòng)產(chǎn)信用控制;④優(yōu)惠利率;⑤特種存款。第Ⅳ項屬于補充性工具。

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