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2017證券從業(yè)資格考試證券交易歷年試題及答案解析
一、單項選擇題：
中，只有一項最符合題目要求。)
1.根據( )，委托指令分為買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托。
A.委托時(shí)效限制
B.委托價(jià)格限制
C.委托訂單的數量
D.買(mǎi)賣(mài)證券的方向
2.證券交易競價(jià)原則是( )。
A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先
B.價(jià)格優(yōu)先，客戶(hù)優(yōu)先
C.價(jià)格優(yōu)先，數量?jì)?yōu)先
D.時(shí)間優(yōu)先，數量?jì)?yōu)先
3.( )是指對證券買(mǎi)賣(mài)申報逐筆連續撮合的競價(jià)方式。
A.拍賣(mài)競價(jià)
B.集合競價(jià)
C.招標競價(jià)
D.連續競價(jià)
4.證券交易所的交易席位實(shí)質(zhì)包含了( )的含義。
A.經(jīng)營(yíng)權限
B.席位資格
C.交易資格
D.基金賬戶(hù)
5.上海證券交易所B股傭金的最低標準是( )。
A.10美元
B.5美元
C.1美元
D.2美元
6.上海證券交易所于( )正式開(kāi)業(yè)。
A.1990年12月
B.1990年11月
C.1991年2月
D.1991年7月
7.電話(huà)自動(dòng)委托、自助終端委托的身份確認憑( )識別。
A.委托人
B.密碼
C.營(yíng)業(yè)部
D.受托人
8.證券指數的編制遵循( )原則。
A.公平競爭
B.公開(kāi)透明
C.公開(kāi)、公平、公正
D.客戶(hù)優(yōu)先
9.上海證券交易所當日賬戶(hù)開(kāi)立，( )日生效。
A.T+1
B.T
C.T+2
D.T+3
10.證券業(yè)管理人員可以買(mǎi)賣(mài)經(jīng)批準發(fā)行的( )。
A.國債
B.A股
C.基金
D.B股11.證券交易所會(huì )員應當設會(huì )員代表( )名，組織、協(xié)調會(huì )員與證券交易所的各項業(yè)務(wù)往來(lái)。
A.1
B.2
C.3
D.4
12.從內容上看，認股權證的性質(zhì)是( )。
A.債券
B.交易
C.期權
D.收益
13.信用交易是投資者通過(guò)交付( )取得經(jīng)紀人信用而進(jìn)行的交易。
A.訂金
B.押金
C.保證金
D.定金
14.證券交易所交易異常情況的無(wú)法連續交易是指證券交易所交易、通訊系統出現( )分鐘以上中斷的情形。
A.10
B.8
C.5
D.2
15.投資者要求開(kāi)辦網(wǎng)上委托，需向( )提交申請。
A.中國證券業(yè)協(xié)會(huì )
B.證券交易所
C.證券登記結算公司
D.具有資格的證券公司
16.根據上海證券交易所的規定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格為( )。
A.股票申報價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%
B.基金、債券交易申報價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的120%，且不低于前收盤(pán)價(jià)格的30%
C.股票申報價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的700%，且不低于前收盤(pán)價(jià)格的30%
D.基金、債券交易申報價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50.17.中國證券登記結算有限責任公司是( )的法人。
A.風(fēng)險自負的營(yíng)利性
B.不以營(yíng)利為目的
C.由證券交易所管理
D.經(jīng)財政部批準設立
18.同自營(yíng)業(yè)務(wù)相比，下列選項中，( )是證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。
A.交易行為的自主性
B.選擇交易方式的自主性
C.客戶(hù)資料的保密性
D.收益的不穩定性
19.對于首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票等在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的( )會(huì )員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。
A.10家
B.7家
C.5家
D.3家
20.證券公司與客戶(hù)簽訂專(zhuān)項資產(chǎn)管理合同，形成“一對一”關(guān)系的業(yè)務(wù)是( )。
A.專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
B.限定性集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
C.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
D.非限定性集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
21.( )不是場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
A.銀行間債券市場(chǎng)
B.債券柜臺市場(chǎng)
C.證券交易所
D.店頭市場(chǎng)
22.按照( )劃分，證券交易種類(lèi)主要分為股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
A.交易對象的品種
B.交易場(chǎng)所
C.交易性質(zhì)
D.交易規模
23.下列不屬于集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的是( )。
A.地區集中策略
B.品種集中策略
C.客戶(hù)集中策略
D.無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略
24.目前，我國通過(guò)證券交易所交易的證券均采用( )形式。
A.口頭報價(jià)
B.書(shū)面報價(jià)
C.電腦報價(jià)
D.電話(huà)報價(jià)
25.證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為( )。
A.當日該證券的第一筆成交價(jià)
B.當日該證券的第一筆買(mǎi)入價(jià)
C.當日該證券的最后一筆成交價(jià)
D.當日該證券的最后一筆買(mǎi)入價(jià)
26.從事IB業(yè)務(wù)的證券公司只能接受( )的IB業(yè)務(wù)，不能接受其他金融機構的IB業(yè)務(wù)。
A.全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司
B.全資擁有或者控股的，或者被不同機構控制的期貨公司
C.全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的證券公司
D.全資擁有或者控股的，或者被不同機構控制的證券公司
27.我國開(kāi)始啟動(dòng)股權分置改革試點(diǎn)工作的時(shí)間是( )。
A.1990年4月底
B.2000年年初
C.2005年4月底
D.2007年年初
28.證券交易必須遵循的原則不包括( )。
A.公開(kāi)原則
B.公平原則
C.公允原則
D.公開(kāi)原則
29.可轉換債券具有( )的雙重特性。
A.債權和期權
B.債權和股權
C.債權和權證
D.股權和期權
30.以下關(guān)于交易單元的說(shuō)法，正確的是( )。
A.交易所會(huì )員所設立的交易單元禁止提供給其他機構使用
B.通過(guò)交易單元，會(huì )員可以進(jìn)行ETF、1OF等開(kāi)放式基金的申購與贖回
C.深圳證券交易所會(huì )員必須申請設立3個(gè)或3個(gè)以上的交易單元
D.交易所會(huì )員只可以用一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報
31.在我國，證券公司要取得交易席位，應向( )提出申請。
A.證券登記結算機構
B.證券交易所
C.中國證監會(huì )
D.證券業(yè)協(xié)會(huì )
32.證券交易所決定接納或者開(kāi)除會(huì )員應當在決定后的( )個(gè)工作日內向中國證監會(huì )備案。
A.5
B.7
C.10
D.15
33.在訂單匹配原則方面，各國證券交易所普遍使用( )原則作為第一優(yōu)先原則。
A.數量?jì)?yōu)先
B.客戶(hù)優(yōu)先
C.價(jià)格優(yōu)先
D.時(shí)間優(yōu)先
34.證券由賣(mài)方向買(mǎi)方轉移和對應的資金由買(mǎi)方向賣(mài)方轉移的過(guò)程屬于( )。
A.交收
B.清算
C.成交
D.結算
35.目前我國A股賬戶(hù)不可用于買(mǎi)賣(mài)( )。
A.B股
B.人民幣普通股票
C.債券
D.證券投資基金
36.零數委托是指買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券不足證券交易所規定的( )交易單位。
A.0.5個(gè)
B.100個(gè)
C.1個(gè)
D.10個(gè)
37.證券營(yíng)業(yè)部日常管理的主要內容是( )。
A.從業(yè)人員的日常管理
B.經(jīng)紀業(yè)務(wù)的運作管理
C.內部監管的控制管理
D.客戶(hù)開(kāi)發(fā)的維護管理
38.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)是以( )為載體的金融服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。
A.證券類(lèi)經(jīng)紀產(chǎn)品
B.證券類(lèi)金融產(chǎn)品
C.證券類(lèi)委托產(chǎn)品
D.證券類(lèi)代理產(chǎn)品
39.關(guān)于分紅派息，以下說(shuō)法錯誤的是( )。
A.發(fā)放股票股利是分紅派息的一種形式
B.分紅派息是股東實(shí)現自己權益的過(guò)程
C.發(fā)放現金股利是分紅派息的一種形式
D.上市公司分紅派息工作須在年終決算之前進(jìn)行
40.全國銀行間債券市場(chǎng)債券回購業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機構為主的機構投資者之間以( )進(jìn)行的債券交易行為。
A.競價(jià)方式
B.詢(xún)價(jià)方式
C.招投標方式
D.定價(jià)方式
41.競價(jià)市場(chǎng)上，匹配成功的訂單按( )成交。
A.當日開(kāi)市價(jià)
B.市場(chǎng)價(jià)格
C.委托訂單規定的價(jià)格
D.做市商報價(jià)
42.投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的5%后，通過(guò)證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少( )，應向國務(wù)院證券監督管理機構、證券交易所作出書(shū)面報告，通知該上市公司并予以公告。
A.2%
B.3%
C.5%
D.10%
43.在場(chǎng)外交易市場(chǎng)，金融機構的柜臺是( )。
A.交易的組織者
B.交易的直接參與者
C.既是交易的組織者，又是交易的直接參加者
D.交易的監管者
44.證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的研究工作，應當建立( )。
A.有效的投資風(fēng)險評估制度
B.研究與交易之間的交流制度
C.投資對象備選庫制度
D.完善的交易記錄制度
45.我國證券登記結算有限責任公司的證券結算風(fēng)險基金不得( )。
A.從證券登記結算有限責任公司的業(yè)務(wù)收入中提取
B.從證券登記結算有限責任公司的收益中提取
C.從證券登記結算有限責任公司業(yè)務(wù)量的一定比例繳納
D.從證券交易所的業(yè)務(wù)收入中提取
46.連續競價(jià)期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時(shí)行情內容包括：實(shí)時(shí)最高( )買(mǎi)入申報價(jià)格和數量。
A.5個(gè)
B.6個(gè)
C.7個(gè)
D.8個(gè)
47.嚴格地說(shuō)，證券是用來(lái)證明證券持有人有權取得相應( )的憑證。
A.現金股利和股票股利
B.投票權和表決權
C.權益
D.投資回報
48.下列關(guān)于開(kāi)放式基金申購價(jià)格和贖回價(jià)格的確定的說(shuō)法，正確的是( )。
A.以資產(chǎn)凈值確定
B.在資產(chǎn)凈值的基礎上加一定的手續費確定
C.以資產(chǎn)總值確定
D.在資產(chǎn)總值的基礎上加一定的手續費確定
49.下列屬于限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)的是( )。
A.執行指令容易
B.成交迅速
C.有利于投資者實(shí)現預期投資計劃
D.成交率高
50.內幕信息是指在證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)或者對該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。對上市公司而言，下列各項尚未公開(kāi)的信息中，除( )外，均屬于內幕信息。
A.公司10名董事發(fā)生變動(dòng)
B.公司一次性抵押或出售40%的營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)
C.公司的經(jīng)營(yíng)政策或經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生重大變化
D.公司的股權結構發(fā)生重大變化
51.國債回購交易實(shí)質(zhì)是一種以( )為抵押拆借資金的信用行為。
A.優(yōu)先股票
B.基金證券
C.有價(jià)證券
D.可轉換債券
52.證券交易的競價(jià)結果，不可能出現( )。
A.全部成交
B.部分成交
C.不成交
D.推遲成交
53.下列不屬于委托人權利的是( )。
A.自由選擇經(jīng)紀商
B.自由買(mǎi)賣(mài)、贈與、質(zhì)押自己名下的證券
C.對證券交易過(guò)程的知情權
D.隨時(shí)變更或撤銷(xiāo)委托
54.深圳證券交易所根據會(huì )員的申請和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設立的交易單元設定的交易或其他業(yè)務(wù)權限不包括( )。
A.一類(lèi)或多類(lèi)證券品種或特定證券品種的交易
B.大宗交易
C.協(xié)議轉讓
D.自營(yíng)證券交易
55.證券營(yíng)業(yè)部采用無(wú)形席位進(jìn)行交易，委托指令一般不經(jīng)過(guò)( )。
A.營(yíng)業(yè)部電腦系統
B.交易所電腦主機
C.營(yíng)業(yè)部終端處理機
D.場(chǎng)內交易員
56.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當符合的條件不包括( )。
A.經(jīng)中國證監會(huì )核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍
B.凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證監會(huì )關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項風(fēng)險監控指標的規定
C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中具有2年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人
D.具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執行
57.證券公司將其所管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過(guò)該( )的10%。
A.上市公司凈資產(chǎn)
B.證券交易總量
C.證券流通市值
D.證券發(fā)行總量
58.投資者與證券經(jīng)紀商之間特定的經(jīng)紀關(guān)系建立的過(guò)程不包括( )。
A.簽署《風(fēng)險揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》
B.簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》和《客戶(hù)交易結算資金第三方存管協(xié)議》
C.開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系
D.了解交易風(fēng)險，按規定繳存交易結算資金
59.對于市場(chǎng)風(fēng)險的控制，單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的( )時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。
A.20%
B.25%
C.30%
D.35%
60.( )是指對結算參與人相對于其每個(gè)交收對手方的證券和資金應收、應付加以相抵，得出該結算參與人相對于其每個(gè)交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。
A.雙邊凈額清算
B.多邊凈額清算
C.連續凈額清算
D.集中凈額清算
參考答案及解析:
單項選擇題
1.【解析】答案為D。委托是指投資者向證券經(jīng)紀商下達買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令。委托根據買(mǎi)賣(mài)證券的方向劃分為買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托。
2.【解析】答案為A。證券交易所內的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則競價(jià)成交。成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買(mǎi)入申報優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報，較低價(jià)格賣(mài)出申報優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報。成交時(shí)時(shí)間優(yōu)先的原則為：買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時(shí)間確定。
3.【解析】答案為D。我國證券交易所采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)和連續競價(jià)。集合競價(jià)是指對在規定的一段時(shí)間內接受的買(mǎi)賣(mài)申報一次性集中撮合的競價(jià)方式。連續競價(jià)是指對買(mǎi)賣(mài)申報逐筆連續撮合的競價(jià)方式。
4.【解析】答案為C。交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。
5.【解析】答案為C。傭金是指投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，或證券經(jīng)紀商為客戶(hù)提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費用。上海證券交易所B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。
6.【解析】答案為A。1990年11月26日，經(jīng)國務(wù)院授權、中國人民銀行批準，上海證券交易所于1990年11月26日正式成立，并于同年12月19日在上海開(kāi)張營(yíng)業(yè)。
7.【解析】答案為B。電話(huà)自動(dòng)委托就是用電話(huà)拔通委托人開(kāi)設資金賬戶(hù)的證券營(yíng)業(yè)部柜臺的電話(huà)自動(dòng)委托系統，用電話(huà)上的數字和符號鍵輸入委托人想買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票的代碼、數量和價(jià)格從而完成委托。電腦自動(dòng)委托就是委托人在證券營(yíng)業(yè)部大廳里的電腦上親自輸入買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票的代碼、數量和價(jià)格，由電腦來(lái)執行委托人的委托指令。電話(huà)自動(dòng)委托、自助終端委托的身份確認憑密碼識別。
8.【解析】答案為B。證券指數的編制遵循公開(kāi)透明的原則。證券指數設置和編制的具體方法由證券交易所規定。上海證券交易所和深圳證券交易所都編制綜合指數、成分指數、分類(lèi)指數等證券指數，以反映證券交易總體價(jià)格或某類(lèi)證券價(jià)格的變動(dòng)和走勢，隨即時(shí)行情發(fā)布。
9.【解析】答案為A。目前，上海證券賬戶(hù)當日開(kāi)立，次一交易日(T+1日)生效。深圳證券賬戶(hù)當日開(kāi)立，當日(T日)即可用于交易。
10.【解析】答案為C。我國《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第三十九條規定：“證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規定禁止買(mǎi)賣(mài)股票的其他人員，不得直接或者間接持有、買(mǎi)賣(mài)股票.但是買(mǎi)賣(mài)經(jīng)批準發(fā)行的投資基金證券除外。”
11.【解析】答案為A�！渡钲谧C券交易所會(huì )員管理規則》規定，證券交易所會(huì )員應當設會(huì )員代表一名，組織、協(xié)調會(huì )員與本所的各項業(yè)務(wù)往來(lái)。
12.【解析】答案為C。認股權證是投資人于支付權利金購得權證后，有權于某一特定期間或到期日，按約定的價(jià)格，認購或沽出一定數量的資產(chǎn)。權證的交易實(shí)屬一種期權的買(mǎi)賣(mài)。
13.【解析】答案為C。信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀人信用而進(jìn)行的交易。因此，信用交易的主要特征在于經(jīng)紀人向投資者提供了信用，即投資者買(mǎi)賣(mài)證券的資金或證券有一部分是向經(jīng)紀人借的。信用交易包括保證金買(mǎi)空和保證金賣(mài)空。故C選項正確。
14.【解析】答案為A�！渡虾ＷC券交易所交易異常情況處理實(shí)施細則(試行)》第九條規定，無(wú)法連續交易是指：(1)本所交易、通信系統出現10分鐘以上中斷;(2)本所行情發(fā)布系統出現10分鐘以上中斷;(3)10%以上會(huì )員營(yíng)業(yè)部無(wú)法正常發(fā)送交易申報、接收實(shí)時(shí)行情或成交回報;(4)10%以上的證券中斷交易等情形。
15.【解析】答案為D。投資者要求開(kāi)辦網(wǎng)上委托，需向具有資格的證券公司提交申請。
16.【解析】答案為A。根據上海證券交易所的規定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格應符合下列規定：(1)股票交易申報價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%;(2)基金、債券交易申報價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的70%。集合競價(jià)階段的債券回購交易申報無(wú)價(jià)格限制。
17.【解析】答案為B。中國證券登記結算有限責任公司是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。設立證券登記結算機構必須經(jīng)國務(wù)院證券監督管理機構批準。
18.【解析】答案為C。同自營(yíng)業(yè)務(wù)相比，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)具有業(yè)務(wù)對象的廣泛性、證券經(jīng)紀商的中介性、客戶(hù)指令的權威性、客戶(hù)資料的保密性的特點(diǎn)。
19.【解析】答案為C。對于首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票、增發(fā)上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票等在首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當日買(mǎi)入、賣(mài)出金額最大的5家會(huì )員營(yíng)業(yè)部(深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位)的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。
20.【解析】答案為C。證券公司為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)有：證券公司與客戶(hù)必須是一對一的投資管理服務(wù);具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定;必須在單一客戶(hù)的專(zhuān)用證券賬戶(hù)中封閉運行�！ �21.【解析】答案為C。場(chǎng)外交易市場(chǎng)，是指在交易所外由證券買(mǎi)賣(mài)雙方當面議價(jià)成交的市場(chǎng)。它沒(méi)有固定的場(chǎng)所，其交易主要利用電話(huà)進(jìn)行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。它包括債券柜臺市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)。
22.【解析】答案為A。按照交易對象的品種劃分，證券交易種類(lèi)主要分為股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
23.【解析】答案為D。集中性市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略，又稱(chēng)密集性策略，是指公司集中所有力量來(lái)滿(mǎn)足一個(gè)或幾個(gè)細分市場(chǎng)的需求。運用此種策略追求的是在一個(gè)或幾個(gè)較小的細分市場(chǎng)上取得較高的市場(chǎng)占有率。此種策略又可以分為地區集中策略、品種集中策略和客戶(hù)集中策略三種。
24.【解析】答案為C。證券交易所在證券交易中接受報價(jià)的方式主要有三種：口頭報價(jià)、書(shū)面報價(jià)、電腦報價(jià)。目前我國通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報價(jià)方式。
25.【解析】答案為A。根據我國現行的交易規則，證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續競價(jià)方式產(chǎn)生。
26.【解析】答案為A。證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)。
27.【解析】答案為C。2005年4月底，我國開(kāi)始啟動(dòng)了股權分置改革試點(diǎn)工作。
28.【解析】答案為C。證券交易必須遵循“三公”原則，即公開(kāi)、公平、公正原則。
29.【解析】答案為A�？赊D換債券是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券�？赊D換債券具有債權和期權的雙重特性。
30.【解析】答案為B。經(jīng)深圳證券交易所同意，會(huì )員可將其設立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機構使用，故A選項錯誤。深圳證券交易所會(huì )員取得席位后，可根據業(yè)務(wù)需要向交易所申請設立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元，故C選項錯誤。會(huì )員可通過(guò)多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易申報，也可以通過(guò)一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報，但不得通過(guò)其他會(huì )員的網(wǎng)關(guān)進(jìn)行交易申報，故D選項錯誤。通過(guò)交易單元，會(huì )員可以進(jìn)行交易型開(kāi)放式指數基金(ETF)、上市開(kāi)放式基金(1OF)及非上市開(kāi)放式基金等的申購與贖回，故B選項正確。
31.【解析】答案為B。交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。證券交易所會(huì )員應當至少取得并持有1個(gè)席位。證券交易所會(huì )員可以向證券交易所提出申請購買(mǎi)席位，也可以在證券交易所會(huì )員之間轉讓席位。
32.【解析】答案為A。根據我國《證券交易所管理辦法》的規定，證券交易所決定接納或者開(kāi)除會(huì )員應當在決定后的5個(gè)工作日內向中國證監會(huì )備案，決定接納或者開(kāi)除正式會(huì )員以外的其他會(huì )員應當在履行有關(guān)手續5個(gè)工作日之前報中國證監會(huì )備案。
33.【解析】答案為C。在訂單匹配原則方面，根據各國證券市場(chǎng)的實(shí)踐，優(yōu)先原則主要有價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數量?jì)?yōu)先原則、客戶(hù)優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則等。其中，各國證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。
34.【解析】答案為A。證券交易成交后，首先要對買(mǎi)方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類(lèi)和數量進(jìn)行計算，同時(shí)也要對賣(mài)方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類(lèi)和數量進(jìn)行計算。這一過(guò)程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結束后，需要完成證券由賣(mài)方向買(mǎi)方轉移和對應的資金由買(mǎi)方向賣(mài)方轉移，這一過(guò)程屬于交收。清算和交收是證券結算的兩個(gè)方面。
35.【解析】答案為A。人民幣普通股票賬戶(hù)簡(jiǎn)稱(chēng)“A股賬戶(hù)”，A股賬戶(hù)是我國目前用途最廣、數量最多的一種通用型證券賬戶(hù)，既可用于買(mǎi)賣(mài)人民幣普通股票，也可用于買(mǎi)賣(mài)債券和證券投資基金。
36.【解析】答案為C。零數委托是指委托證券經(jīng)紀商買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的證券不足證券交易所規定的1個(gè)交易單位。我國只在賣(mài)出證券時(shí)才有零數委托。
37.【解析】答案為B。證券營(yíng)業(yè)部日常經(jīng)營(yíng)管理的主要內容就是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的運作管理。營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務(wù)的運作管理主要是通過(guò)制定標準化的經(jīng)紀業(yè)務(wù)操作規程，規范經(jīng)紀業(yè)務(wù)操作程序，并合理、有效地組織實(shí)施來(lái)實(shí)現的。經(jīng)紀業(yè)務(wù)操作規程是確保營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務(wù)各環(huán)節順利運轉及規范運作、減少業(yè)務(wù)差錯、提高工作效率和服務(wù)質(zhì)量的重要制度。
38.【解析】答案為B。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)是以證券類(lèi)金融產(chǎn)品為載體的金融服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的內容包括客戶(hù)招攬、產(chǎn)品及服務(wù)銷(xiāo)售和客戶(hù)服務(wù)三個(gè)方面。
39.【解析】答案為D。分紅派息是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過(guò)程，是股東實(shí)現自己權益的過(guò)程。分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會(huì )根據公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會(huì )審議。隨后，董事會(huì )根據審議結果向社會(huì )公告分紅派息方案，并規定股權登記日。
40.【解析】答案為B。全國鋃行間債券市場(chǎng)債券回購業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機構為主的機構投資者之間以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為�！�41.【解析】答案為C。競價(jià)市場(chǎng)上，匹配成功的訂單按委托訂單規定的價(jià)格成交。
42.【解析】答案為C�！蹲C券法》第八十六條規定，投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的5%后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5%，應當向國務(wù)院證券監督機構、證券交易所作出書(shū)面報告，通知該上市公司并予以公告：在報告期限內和作出報告、公告后二日內，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。
43.【解析】答案為C。在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中，證券經(jīng)營(yíng)機構既是交易的組織者，又是交易的直接參與者。此外，場(chǎng)外交易市場(chǎng)還包括銀行間交易市場(chǎng)以及一些機構投資者通過(guò)電話(huà)、電腦等通訊手段形成的市場(chǎng)等。
44.【解析】答案為C。證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的研究工作，應當符合下列要求：(1)保持獨立、客觀(guān);(2)建立嚴密的研究工作業(yè)務(wù)流程，運用科學(xué)、有效的研究方法;(3)建立和完善投資對象備選庫制度，建立和維護備選庫;(4)建立研究與投資決策之間的交流制度，保持交流渠道暢通。
45.【解析】答案為D。證券登記結算機構設立的結算風(fēng)險基金，用于墊付或者彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結算機構的損失。證券結算風(fēng)險基金從證券登記結算機構的業(yè)務(wù)收入和收益中提取，并可以由結算參與人按照證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。
46.【解析】答案為A。連續競價(jià)期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時(shí)行情內容包括：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱(chēng)、前收盤(pán)價(jià)格、最新成交價(jià)格、當日最高成交價(jià)格、當日最低成交價(jià)格、當日累計成交數量、當日累計成交金額、實(shí)時(shí)最高5個(gè)買(mǎi)入申報價(jià)格和數量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣(mài)出申報價(jià)格和數量。
47.【解析】答案為C。證券是各類(lèi)財產(chǎn)所有權或債權憑證的通稱(chēng)，是用來(lái)證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。如股票、公債券、基金證券、票據、提單、保險單、存款單等都是證券。
48.【解析】答案為B。開(kāi)放式基金申購和贖回的價(jià)格是建立在每份基金凈值基礎上的，以基金凈值再加上或減去必要的費用，就構成了開(kāi)放式基金的申購和贖回價(jià)格。
49.【解析】答案為C。限價(jià)委托是指投資者要求證券經(jīng)紀商在執行委托指令時(shí)，必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買(mǎi)進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣(mài)出證券。限價(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)是：證券可以客戶(hù)預期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于客戶(hù)實(shí)現預期投資計劃，謀求最大利益。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交，成交速度慢(同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交)，有時(shí)甚至無(wú)法成交。
50.【解析】答案為C。內幕信息是指在證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)或者對該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息。下列信息皆屬內幕信息：(1)可能對上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件。主要包括：①公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化。②公司的董事、1/3以上監事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，等等。(2)公司股權結構的重大變化。(3)公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的30%，等等。故選項C不屬于內幕信息。
51.【解析】答案為C。國債回購交易是一種以交易所掛牌交易的國債作抵押的短期融資行為，是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向成交的交易，是一種以有價(jià)證券為抵押品拆借資金的信用行為。
52.【解析】答案為D。證券交易的競價(jià)結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。
53.【解析】答案為D。投資者作為委托人，享有一定的權利。其權利主要有：(1)選擇經(jīng)紀商的權利;(2)要求經(jīng)紀商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權利;(3)對自己購買(mǎi)的證券享有持有權和處置權;(4)對證券交易過(guò)程的知情權;(5)尋求司法保護權;(6)享受經(jīng)紀商按規定提供其他服務(wù)的權利。
54.【解析】答案為D。深圳證券交易所根據會(huì )員的申請和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設立的交易單元設定下列交易或其他業(yè)務(wù)權限：(1)一類(lèi)或多類(lèi)證券品種或特定證券品種的交易;(2)大宗交易;(3)協(xié)議轉讓;(4)ETF、1OF及非上市開(kāi)放式基金等的申購與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報價(jià);(7)其他交易或業(yè)務(wù)權限。
55.【解析】答案為D。無(wú)形席位實(shí)際上是交易所為證券商提供的與撮合主機聯(lián)網(wǎng)用的通訊端口，不再具有席位的原始形式。對于無(wú)形化交易市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，證券商的報盤(pán)終端可以與交易所撮合主機相聯(lián)，因此，每個(gè)從證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)通過(guò)電話(huà)委托、自助委托或柜臺委托的投資者，都相當于場(chǎng)內的出市代表，投資者輸入的委托直接進(jìn)入交易所電腦主機進(jìn)行撮合。
56.【解析】答案為C。證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當符合下列條件：(1)經(jīng)中國證監會(huì )核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍。(2)凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證監會(huì )關(guān)于經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項風(fēng)險監控指標的規定;(3)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，無(wú)不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人;(4)具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執行;(5)最近一年未受到過(guò)行政處罰或者刑事處罰;(6)中國證監會(huì )規定的其他條件。
57.【解析】答案為D。證券公司將其所管理的客戶(hù)資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，不得超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理計劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過(guò)該計劃資產(chǎn)凈值的10%。
58.【解析】答案為D。投資者與證券經(jīng)紀商之間的證券經(jīng)紀關(guān)系的建立過(guò)程包括：(1)講解業(yè)務(wù)規則、協(xié)議內容和揭示風(fēng)險，并請客戶(hù)簽署《風(fēng)險揭示書(shū)》和《客戶(hù)須知》。(2)簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書(shū)》與《客戶(hù)交易結算資金第三方存管協(xié)議》。(3)開(kāi)立資金賬戶(hù)與建立第三方存管關(guān)系。
59.【解析】答案為B。對于市場(chǎng)風(fēng)險的控制，單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。
60.【解析】答案為A。凈額清算分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。雙邊凈額清算是指對結算參與人相對于其每個(gè)交收對手方的證券和資金應收、應付加以相抵，得出該結算參與人相對于其每個(gè)交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。多邊凈額結算是指證券登記結算機構介入證券交易雙方的交易關(guān)系中，成為“所有買(mǎi)方的賣(mài)方”和“所有賣(mài)方的買(mǎi)方”，然后以結算參與人為單位，對其所有交易的應收應付證券和資金予以沖抵軋差，每個(gè)結算參與人根據軋差所得凈額與證券登記結算機構進(jìn)行交收的結算方式。
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