- 相關(guān)推薦
2017證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎復習考點(diǎn)
金融證券是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現資金融通的金融活動(dòng)。為了更好地讓考生了解金融市場(chǎng)的相關(guān)知識點(diǎn)，下文是由小編我為大家整理的2017年證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)基礎知識。
直接融資
(一)直接融資的概念
直接融資是指擁有暫時(shí)閑置資金的單位(包括企業(yè)、機構和個(gè)人)與資金短缺，需要補充資金的單位，相互之間直接進(jìn)行協(xié)議，或者在金融市場(chǎng)上前者購買(mǎi)后者發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給所需要補充資金的單位使用，從而完成資金融通的過(guò)程。
(二)直接融資的特點(diǎn)
直接融資的基本特點(diǎn)是，擁有暫時(shí)閑置資金的單位和需要資金的單位直接進(jìn)行資金融通，不經(jīng)過(guò)任何中介環(huán)節。其具體特點(diǎn)包括：
(1)直接性。在直接融資中，資金的需求者直接從資金的供應者手中獲得資金，并在資金的供應者和資金的需求者之間建立直接的債權債務(wù)關(guān)系。
(2)分散性。直接融資是在無(wú)數個(gè)企業(yè)之間、政府與企業(yè)和個(gè)人之間、個(gè)人與個(gè)人之間，或者企業(yè)與個(gè)人之間進(jìn)行的，因此融資活動(dòng)分散于各種場(chǎng)合，具有一定的分散性。
(3)差異性較大。由于不同的企業(yè)或者個(gè)人，其信譽(yù)好壞有較大的差異，債權人往往難以全面、深入了解債務(wù)人的信譽(yù)狀況，從而帶來(lái)融資信譽(yù)的較大差異和風(fēng)險。
(4)部分不可逆性。例如，在直接融資中，通過(guò)發(fā)行股票所取得的資金，是不需要返還的，投資者無(wú)權中途要求退回股金，而只能到市場(chǎng)上去出售股票，股票只能夠在不同的投資者之間互相轉讓。
(5)相對較強的自主性。在直接融資中，在法律允許的范圍內，融資者可以自己決定融資的對象和數量。
(三)直接融資的分類(lèi)
(1)商業(yè)信用。商業(yè)信用是指企業(yè)與企業(yè)之間互相提供的，和商品交易直接相聯(lián)系的資金融通形式，其主要表現為兩類(lèi)：一類(lèi)是提供商品的商業(yè)信用，如企業(yè)間的商品賒銷(xiāo)、分期付款等，這類(lèi)信用主要是通過(guò)提供商品實(shí)現資金融通;另一類(lèi)是提供貨幣的商業(yè)信用，如在商品交易基礎上發(fā)生的預付定金、預付貨款等，這類(lèi)信用主要是提供與商品交易有關(guān)的貨幣，以實(shí)現資金融通。
(2)國家信用。國家信用是以國家為主體的資金融通活動(dòng)，其主要表現形式為：國家通過(guò)發(fā)行政府債券來(lái)籌措資金，如發(fā)行國庫券或者公債等。
(3)消費信用。具體而言，消費信用指的是企業(yè)、金融機構對于個(gè)人以商品或貨幣形式提供的信用，包括企業(yè)以分期付款的形式向消費者個(gè)人提供房屋或者高檔耐用消費品，或金融機構對消費者提供的住房貸款、汽車(chē)貸款、助學(xué)貸款等。
(4)民間個(gè)人信用。它指的是民間個(gè)人之間的資金融通活動(dòng)，習慣上稱(chēng)為民間信用或者個(gè)人信用。
間接融資
(一)間接融資的概念
間接融資是直接融資的對稱(chēng)，亦稱(chēng)“間接金融”，是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購買(mǎi)銀行、信托、保險等金融機構發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現等形式，或通過(guò)購買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現資金融通的過(guò)程。
(二)間接融資的特點(diǎn)
間接融資的基本特點(diǎn)是資金融通通過(guò)金融中介機構來(lái)進(jìn)行，它由金融機構籌集資金和運用資金兩個(gè)環(huán)節構成。其具體特點(diǎn)包括以下幾個(gè)方面：
(1)間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應者與資金需求者只是與金融中介機構發(fā)生融資關(guān)系。
(2)相對的集中性。間接融資通過(guò)金融中介機構進(jìn)行。在多數情況下，金融中介并非是對某一個(gè)資金供應者與某一個(gè)資金需求者之間一對一的對應性中介，而是一方面面對資金供應者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。由此可以看出，在間接融資中，金融機構具有融資中心的地位和作用。
(3)信譽(yù)的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構，世界各國對于金融機構的管理一般都較嚴格，金融機構自身的經(jīng)營(yíng)也多受到相應穩健性經(jīng)營(yíng)管理原則的約束，加上一些國家還實(shí)行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來(lái)說(shuō)，間接融資的信譽(yù)程度較高，風(fēng)險性也相對較小，融資的穩定性較強。
(4)全部具有可逆性。通過(guò)金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。
(5)融資的主動(dòng)權掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構，資金貸給誰(shuí)不貸給誰(shuí)，并非由資金的初始供應者決定，而是由金融機構決定。因此，間接融資的主動(dòng)權在很大程度上受金融中介支配。
(三)間接融資的分類(lèi)
(1)銀行信用。銀行信用是以銀行作為中介金融機構所進(jìn)行的資金融通形式。
(2)消費信用。消費信用主要指的是銀行向消費者個(gè)人提供用于購買(mǎi)住房或者耐用消費品的貸款。
(四)直接融資與間接融資的區別
直接融資是不經(jīng)金融機構的媒介，由政府、企事業(yè)單位及個(gè)人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進(jìn)行的融資活動(dòng)，其融通的資金直接用于生產(chǎn)、投資和消費，最典型的直接融資就是公司上市。
間接融資是通過(guò)金融機構的媒介，由最后借款人向最后貸款人進(jìn)行的融資活動(dòng)，如企業(yè)向銀行、信托公司進(jìn)行融資等等。
具體來(lái)說(shuō)，直接融資和間接融資的區別可以概括為以下兩點(diǎn)：
(1)金融機構所起的作用不同。在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構：資金盈余者-銀行-資金短缺者。在直接融資方式中：資金盈余者-證券公司甲=證券公司乙-資金短缺者。
(2)特點(diǎn)不同。間接融資比直接融資的風(fēng)險小、成本低、流動(dòng)性好、保密性強等優(yōu)點(diǎn)。
【證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎復習考點(diǎn)】相關(guān)文章：
2017年證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎知識模擬考點(diǎn)03-29
2017證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎知識》模擬復習試題及答案01-21
2017年證券從業(yè)金融基礎知識復習考點(diǎn)試題及答案03-11
2017年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎知識》高頻考點(diǎn)03-10
2017年證券從業(yè)考試《金融市場(chǎng)基礎知識》復習題03-08
2017證券從業(yè)考試《金融市場(chǎng)基礎知識》復習題及答案03-10
2017證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎知識》復習模擬習題（附答案）03-11