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2017年證券從業(yè)考試-中國多層次資本市場(chǎng)知識要點(diǎn)
關(guān)于獨立模式即二板市場(chǎng)本身是一個(gè)獨立的證券交易系統，擁有獨立的組織管理系統，報價(jià)交易系統和監管體系，上市門(mén)檻低，能最大限度地為新興高科技企業(yè)提供上市條件。那么，下面是小編為大家分享中國多層次資本市場(chǎng)知識要點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽。
1學(xué)習目標
中國多層次資本市場(chǎng)建設的現狀與發(fā)展趨勢
2考點(diǎn)速記
1.中國多層次資本市場(chǎng)建設的現狀
從20世紀90年代發(fā)展至今，我國資本市場(chǎng)已由場(chǎng)內市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩部分構成。其中，場(chǎng)內市場(chǎng)的主板(含中小板)、創(chuàng )業(yè)板(俗稱(chēng)“二板”)和場(chǎng)外市場(chǎng)的全國中小企業(yè)股份轉讓系統(俗稱(chēng)“新三板”)、區域性股權交易市場(chǎng)、證券公司主導的柜臺市場(chǎng)共同組成了我國多層次資本市場(chǎng)體系。
2. 中國多層次資本市場(chǎng)建設的必要性
中國建設多層次資本市場(chǎng)的重要意義在于：
(1)有利于滿(mǎn)足資本市場(chǎng)上資金供求雙方多層次化的要求。
(2)有利于提供優(yōu)化準入機制和退市機制，提高上市公司的質(zhì)量。
(3)有利于防范和化解我國的金融風(fēng)險。
3. 中國多層次資本市場(chǎng)建設的戰略構想
(1)建立以深滬交易所為核心的主板市場(chǎng)
將現有的滬深兩市定位于中國證券市場(chǎng)的“精品市場(chǎng)”。
(2)建立以中小科技創(chuàng )業(yè)企業(yè)為核心的二板市場(chǎng)
目前，國際上的創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)主要有三種典型的模式：
�、� 一所二板平行模式。一所二板平行模式即在現有證券交易所中設立一個(gè)二板，作為主板的補充，與主板一起運作，兩者擁有共同的組織管理系統和交易系統，甚至相同的監管標準，不同的只是上市標準的高低，兩者不存在主、二板轉換關(guān)系。
�、� 一所二板升級式。該模式即在現有證券交易所內設立一個(gè)獨立的、為中小企業(yè)服務(wù)的交易市場(chǎng)，上市公司除須有健全的會(huì )計制度及會(huì )計、法律、券商顧問(wèn)和經(jīng)紀人保薦外，并無(wú)其他限制性標準，主板和二板之間是一種從低級到高級的提升關(guān)系。
�、� 獨立模式。獨立模式即二板市場(chǎng)本身是一個(gè)獨立的證券交易系統，擁有獨立的組織管理系統，報價(jià)交易系統和監管體系，上市門(mén)檻低，能最大限度地為新興高科技企業(yè)提供上市條件。
(3)發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)，有重點(diǎn)、有選擇地推進(jìn)區域性交易市場(chǎng)的建設
我國三板市場(chǎng)體系的建立應采取“條塊結合”的模式，既有集中統一的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，又有區域性的股權、產(chǎn)權交易市場(chǎng)。具體思路如下：
�、� 借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
�、� 在加快發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的同時(shí)，應積極規范地區性股權交易中心。
�、� 為了解決高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)權交易和轉讓問(wèn)題，應積極穩妥地發(fā)展地方產(chǎn)權交易市場(chǎng)。
4.中國多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢
2014年國務(wù)院印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(又稱(chēng)“新國九條”)。其主要內容有：
(1)積極穩妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。
(2)加快多層次股權市場(chǎng)建設。
(3)提高上市公司質(zhì)量。
(4)鼓勵市場(chǎng)化并購重組。
(5)完善退市制度。
(6)培育私募市場(chǎng)。
3同步自測
1.下列關(guān)于多層次資本市場(chǎng)體系的說(shuō)法中，正確的是()。
�、�.多層次資本市場(chǎng)體系有利于滿(mǎn)足資本市場(chǎng)上資金供求雙方的多層次化的要求
�、�.多層次資本市場(chǎng)體系可以防范和化解我國的金融風(fēng)險
�、�.發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系的關(guān)鍵一環(huán)在于發(fā)展多層次的債權市場(chǎng)
�、�.多層次資本市場(chǎng)體系有利于提供優(yōu)化準入機制和退市機制，提高上市公司的質(zhì)量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】中國建設多層次資本市場(chǎng)重要意義在于：(1)有利于滿(mǎn)足資本市場(chǎng)上資金供求雙方多層次化的要求。(2)有利于提供優(yōu)化準入機制和退市機制，提高上市公司的質(zhì)量。(3)有利于防范和化解我國的金融風(fēng)險。發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系的關(guān)鍵一環(huán)就在于發(fā)展多層次的股權市場(chǎng)。故第Ⅲ項錯誤。
2.2014年國務(wù)院印發(fā)了“新國九條”，指明了我國資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，其主要內容包括()。
�、�.積極穩妥推進(jìn)股票發(fā)行審批制改革
�、�.提高中小企業(yè)質(zhì)量
�、�.鼓勵市場(chǎng)化并購重組
�、�.完善退市制度
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】2014年國務(wù)院印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)，國發(fā)〔2014〕17號》，又稱(chēng)“新國九條”，其主要內容包括：積極穩妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革;加快多層次股權市場(chǎng)建設;提高上市公司質(zhì)量;鼓勵市場(chǎng)化并購重組;完善退市制度;培育私募市場(chǎng)。
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