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留存收益會(huì )計模式的國際比較及對我國的啟示
留存收益是公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所創(chuàng )造的,但由于公司經(jīng)營(yíng)的需要或由于法定的原因等,沒(méi)有分配給所有者而留存在公司的盈利。它包含盈余公積和未分配利潤,其中盈余公積是有特定用途的累積盈余,未分配利潤是沒(méi)有指定用途的累積盈余。留存收益是內部融資的重要途徑。在國際協(xié)調化的過(guò)程中,如何借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗,并結合我國實(shí)際制定更有效的留存收益政策,就顯得十分必要。本文選取了具有典型意義的兩種會(huì )計模式,對留存收益的規定及其披露要求進(jìn)行比較。其中,歐洲大陸模式以德法兩國為代表,英美模式以英美兩國為代表,以對我國有所借鑒。 一、歐洲大陸留存收益會(huì )計模式 在歐洲大陸,許多國家為了約束公司過(guò)量分配,往往從上要求公司必須留有一定積累,以利公司持續經(jīng)營(yíng),維護債權人利益。歐洲大陸國家對留存收益的規定主要體現在《商法》和《公司法》中。通常預先提留“盈余公積”,即按法律規定提取一定比例的留存收益作為盈余公積。 。ㄒ唬┑聡J 在德國,公司資產(chǎn)負債表的權益項目下列有盈余公積,盈余公積下面又列有四個(gè)子項:法定盈余公積(Legal reserve)、對自己股票的盈余公積(Reserve for own shares)、規章性的盈余公積(Statutory reserves)、其他盈余公積(Other revenue reserves)! 》ǘㄓ喙e用于彌補虧損和轉增資本。這個(gè)做法與我國是類(lèi)似的,所不同的在于計提比例不一樣。根據德國《股份法》第150條規定:股份有限公司應將年度盈余減除上個(gè)年度的虧損結轉后的5%劃入法定盈余公積(Legal reserve),其數額最高可達資本金的10%或者達到章程上規定的更高比例為止。上述規定表明:公司每年把當年利潤彌補上年虧損后,將余額的5%作為法定盈余公積,并且還規定了計提上限10%.一般來(lái)說(shuō),當資本公積與法定公積之和不超過(guò)股本比例的10%時(shí),可用法定公積彌補本年度虧損或以前年度虧損;當資本公積與法定公積之和超過(guò)股本的10%時(shí),除了彌補虧損外還可以轉增資本! ψ约汗善钡挠喙e,其數額為“自己股票”(相當于國際慣例中的“庫藏股票”)的市值,主要是用于當自己股票再出售、再發(fā)行、注銷(xiāo)時(shí),或當自己股票價(jià)值按一個(gè)較少價(jià)值調整時(shí),減少或注銷(xiāo)該盈余公積。規章性盈余公積,主要是根據公司的規定自主計提的盈余公積,或根據法規計提法定盈余公積與資本公積之和超過(guò)10%的部分。由于有這樣兩種來(lái)源,所以它可以由公司按其規章使用或按法定盈余公積規定的用途使用。其他盈余公積類(lèi)似于我國的任意盈余公積,由公司自主決定計提比例,主要是為了穩定股利的分配,確保小股東在公司盈利時(shí)能分得一定的股利。 。ǘ┓▏J 法國對留存收益的規定同德國相似。根據《1966年7月24日第66-537號關(guān)于商事公司的法律》第345條規定:有限責任公司及股份制公司,應從當年會(huì )計年度利潤中,減去過(guò)去的虧損數額之后,提取至少1/20的款額用于設立準備基金,稱(chēng)為法定準備金。在準備金數額達到公司資本1/10時(shí),上述款項的提取不再具有強制性。從這個(gè)規定可以看出,德法兩國對計提法定盈余公積的規定實(shí)質(zhì)是相同的,甚至連計提比例也相同! 》▏谫Y產(chǎn)負債表中將盈余公積列示為:法定盈余公積、由條例或規則規定的盈余公積(Reserves required by articles or Reserves required by regulatlons)、其他(任意)盈余公積。與德國相比,法國的盈余公積少了“對自己股票的盈余公積”這一項。同時(shí),法國財務(wù)報表附注中還要求對盈余公積進(jìn)行更詳細地披露。 二、英美留存收益會(huì )計模式 在英美會(huì )計模式中,公司的利潤分配由公司自行決定。對留存收益,法律上沒(méi)有強制要求公司按一定比例提取法定盈余公積,這是與歐洲大陸模式最大的一個(gè)差別。公司對于因特定目的而需要保存的留存收益,只能是暫時(shí)的,在特定目的達到或不再需要時(shí),應轉回供利潤分配之用。而在歐洲大陸模式中,公司每年按法定比例固定提留的盈余公積,則是永久性的,不能轉入未分配利潤。 。ㄒ唬┯J 根據英國《公司法》第117條規定:董事會(huì )在提出任何股息前,可從公司盈余中提取他們認為適當的數目作為一項或多項儲備金,董事會(huì )可以自由決定把儲備金使用于最適宜使用盈余的任何地方,在使用期間董事會(huì )可根據同樣的自由決定權,或是把它用在公司的業(yè)務(wù)上,或是用于董事會(huì )認為合適的投資(除公司的股份外)上。董事會(huì )也可為謹慎起見(jiàn),將他們認為不宜分派的任何盈余結轉下屆而不提作儲備金。上述規定表明:公司對于因特定目的而需要保存一部分留存收益時(shí),決定權在公司董事會(huì ),并且認為有必要時(shí)才提! ∮捎谟鴮τ喙e的計提不作法定要求,因此英國的財務(wù)報告中不存在“法定盈余公積”項目。但對于根據董事會(huì )決定提留的儲備則要求披露。在英國資產(chǎn)負債表中,要求披露“對自己股票的儲備”(Reserve for own shares)、“公司條例(或章程)所規定的儲備”(Reserves provided for by the articles of association)等,并列于“資本和儲備”(Capital and reserves)欄下的第四部分“其他儲備”(Other reserves)中。如果公司當年根據董事會(huì )的決議不提取這些儲備,則不用披露,靈活性很大。 。ǘ┟绹J 同英國做法類(lèi)似,美國也沒(méi)有要求公司計提法定盈余公積,留存收益的分配由公司自己決定。根據美國公認原則,留存收益分為“已分撥的留存收益(Appropriated rerained earnings)”和“未分撥的留存收益(Unappropriated retained earnings)”! ≡诿绹,股份公司在進(jìn)行留存收益的分配時(shí),如果不用于支付股利而被指定為其他用途,并從當年稅后利潤中扣除,稱(chēng)為留存收益的分撥(Appropriations of retained earnings),或稱(chēng)為限制用途(或指定用途)的留存收益(Restrictions of retained earnings)。這個(gè)“其他用途”包括:用于公司股票回購(同德英兩國“對自己股票的盈余公積”)用于公司擴張的內部融資以及公司章程的限制等。公司的稅后利潤在彌補以前年度虧損和用于指定用途之后,剩下的才是可分配給股東的留存收益,即未分撥的留存收益。在《特拉華州普通公司法》(Delaware General Corporation Law)第171條“特殊用途儲備金”中規定:董事可從該公司資金中劃撥出一部分,作為一項或多項儲備金,用于任何適當目的下的股息支付,且可對一項或多項儲備金子以撤銷(xiāo)! ∶绹呢攧(wù)報告中有一張專(zhuān)門(mén)報表用來(lái)反映留存收益,即留存收益表( statement of retained earnings)。這張表中涉及了留存收益的期初、期末數及股利分配情況,但對留存收益的分撥情況沒(méi)有披露。公司往往在資產(chǎn)負債表中對留存收益的分撥進(jìn)行說(shuō)明,一般是在“留存收益”項目后面加括號注明分撥的金額及用途。另外,在財務(wù)報告附注中也對分撥情況予以反映。 三、兩種會(huì )計模式的比較及啟示 。ㄒ唬﹥煞N會(huì )計模式的比較 在利潤分配中預先提留盈余公積的制度,是歐洲大陸國家會(huì )計實(shí)務(wù)中通常的做法,而且在世界范圍內還有重大的,像發(fā)達國家中的意大利、日本,家中的墨西哥、中國等都有類(lèi)似的做法。國家以法規的形式,強制要求公司定期計提固定比例的法定盈余公積,其目的在于促使公司穩健經(jīng)營(yíng)和充分保護債權人的利益。從另一角度看,這也是大陸法系國家重視政府在運行中的宏觀(guān)調控職能的一種表現! ≡谟⒚婪ㄏ祰,市場(chǎng)經(jīng)濟高度發(fā)達,充分重視“市場(chǎng)”這一“看不見(jiàn)的手”對經(jīng)濟的調控作用,因此政府極少干預公司的具體事務(wù)。從這一點(diǎn)來(lái)看,我們就不難理解英美兩國留存收益的分配由公司自行決定的做法了。由于法律上沒(méi)有作強制性的要求,因此公司對留存收益的分撥,只能是暫時(shí)的而不是永久性的。在特定目的達到或不再需要時(shí),立即從已分撥的留存收益轉回至未分撥的留存收益,用于向股東派發(fā)股利。這種做法主要是為了維護公眾投資者的利益,使投資者能及時(shí)得到回報! ×硗,由于各國對留存收益的具體規定不同,導致各國對其披露要求也不一樣?偟膩(lái)說(shuō),德法兩國在法律上有明確計提盈余公積的規定,財務(wù)報告中均有固定的披露,而且均須披露法定盈余公積。英美兩國將留存收益的分配權交給了公司董事會(huì ),因此留存收益分配的披露視公司情況而定,但若有分配則必須披露。英美兩國不要求計提法定盈余公積,也就不用披露。 。ǘ⿲ξ覈膯⑹ 我國的留存收益制度借鑒了發(fā)達國家的做法:在法定盈余公積的規定和披露上同德法等歐洲大陸國家類(lèi)似,但在具體操作上仍有差別。在當今國際會(huì )計協(xié)調化的背景下,我國留存收益制度仍有值得改進(jìn)的地方! 1.適當調低法定盈余公積的計提比例和上限。德法兩國的計提比例均為5%,且有上限為10%;我國計提比例為10%,上限為50%,無(wú)論是計提比例還是上限均高于德法兩國?梢(jiàn)我國的會(huì )計政策傾向于保護國家(大股東)利益。隨著(zhù)我國市場(chǎng)化改革的不斷深入,越來(lái)越多的中小投資者投身于資本市場(chǎng)。在這樣的背景下,我國的法定盈余公積制度也應作適當修改。筆者認為應適當調低法定盈余公積的計提比例和上限,將更多的利潤分配給廣大投資者(中小股東),使他們的投資能夠得到充分回報,這樣才能保護中小投資者的切身利益! 2.特定公司應不受法定盈余公積的限制。從法律上看,強制提取法定盈余公積,就是強制公司增加自有資本,減少股利分配,擴大經(jīng)營(yíng)規模。但并不是所有公司都適合的。對特定的投資公司、基金公司、希望資本退出的公司,它們不是要增資,而是要減資。例如,對于一個(gè)處于夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的公司,如果逐步縮小公司規模,逐步退出資本更符合股東利益,那么強制提取法定盈余公積,也就是要求公司增資,這樣就會(huì )損害股東利益。我國《公司法》采取一刀切的做法,并沒(méi)有考慮到這些公司的特殊要求,縮小了法律的適用范圍。因此建議《公司法》考慮這些公司的特殊需求,對專(zhuān)門(mén)的投資公司、基金公司應作專(zhuān)門(mén)的規定,使其不受法定盈余公積的限制! 3.法定公益金不再法定。根據我國《公司法》,公司按稅后凈利的5%-10%提取法定公益金,用于職工的集體福利設施支出。這與我國的福利體制有很大關(guān)系,目的在于保障職工的集體福利。在于:法定公益金性質(zhì)上屬于所有者權益,但又必須用于職工利益,兩者似乎是矛盾的。隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展,社會(huì )保障體系的建立,職工的社會(huì )保障由政府承擔,而不應由公司所有者負責,公司對職工福利的責任主要體現在工資報酬中。例如,職工住房貨幣化,即職工工資中已開(kāi)始包含職工住房所需的資金。因此,可以考慮取消強制提取法定公益金的規定,不再強制從稅后利潤中按一定比例計提,而由自主決定。當然,并不是說(shuō)企業(yè)不能為職工提供更多的福利,公司只要愿意,只要有能力,完全可以建幼兒園、福利房等。只是法律無(wú)需強制規定! W洲大陸模式和英美模式是當今兩種主要的會(huì )計模式,各有千秋,沒(méi)有絕對的好壞之分。不同的國家應根據各自的經(jīng)濟背景分別采取合適的做法。我國的留存收益制度應根據經(jīng)濟發(fā)展情況,與時(shí)俱進(jìn),取長(cháng)補短,以盡快提高我國的會(huì )計水平,在國際會(huì )計協(xié)調中發(fā)揮更大的作用。【留存收益會(huì )計模式的國際比較及對我國的啟示】相關(guān)文章:
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