基于“利潤分配觀(guān)”的經(jīng)理人股票期權會(huì )計處理

經(jīng)理人股票期權制度自上世紀90年代后期被引入我國以來(lái)，受到界和界的廣泛關(guān)注，甚至有些企業(yè)已開(kāi)始嘗試運用這一有效的激勵制度。經(jīng)理人股票期權制度的運用，對傳統體系產(chǎn)生了明顯的，為此我國會(huì )計界對經(jīng)理人股票期權會(huì )計處理進(jìn)行了積極的探索。但由于經(jīng)理人股票期權有其自身的特點(diǎn)，對其如何在會(huì )計上進(jìn)行處理，已成為會(huì )計界面臨的難題之一�！�　一、我國經(jīng)理人股票期權會(huì )計處理方法及評價(jià)　　經(jīng)理人股票期權的會(huì )計處理在我國尚無(wú)規范可循，目前已實(shí)行經(jīng)理人股票期權的企業(yè)在會(huì )計處理上主要采用以下幾種方法：　　1.或有事項處理法　　由于經(jīng)理人股票期權是企業(yè)授予經(jīng)理人的一項選擇權，是否行權取決于到期日股票價(jià)格的高低。因此，企業(yè)可以將股票期權作為或有事項處理。企業(yè)在授予日按行權價(jià)確認一項債權，同時(shí)確認一項所有者權益預計股本；經(jīng)理人實(shí)際行權以后，將債權轉為現金等，同時(shí)將預計股本轉為股本，股票市價(jià)高于行權價(jià)的部分作為管理費用處理�！　�2.三時(shí)點(diǎn)處理法　　由于經(jīng)理人股票期權的實(shí)行要經(jīng)過(guò)授予、行權和到期（特殊情況下還存在期權失效）三個(gè)時(shí)點(diǎn)，每個(gè)時(shí)點(diǎn)會(huì )對企業(yè)的會(huì )計要素產(chǎn)生不同的影響，因此企業(yè)可以在這三個(gè)時(shí)點(diǎn)分別進(jìn)行會(huì )計處理�！　。�1）授予日的會(huì )計處理。在授予日企業(yè)與經(jīng)理人達成了股票期權的未來(lái)合約，但未發(fā)生股票和現金的實(shí)際收付，因此不做正式的會(huì )計處理，對產(chǎn)生的或有認股款和或有股本可以在備查賬簿中記錄�！　。�2）行權日的會(huì )計處理。在行權日，由于企業(yè)和持有股票期權的經(jīng)理人之間發(fā)生股票與現金的交換，授予日備查賬簿中的或有認股款將成為現實(shí)的現金流入，或有股本也成為企業(yè)現實(shí)的股本，因此企業(yè)要做正式的會(huì )計處理，在資產(chǎn)負債表中按行權價(jià)確認銀行存款，按股票面值確認股本，借貸方差額確認為資本公積，同時(shí)在備查賬簿中沖銷(xiāo)以前記錄的或有認股款�！　。�3）到期日和失效日的會(huì )計處理。若期權有效期內股票市場(chǎng)價(jià)格持續低于行權價(jià)格，期權持有人就不會(huì )行權，則應當在備查賬簿中將原記錄的尚未沖銷(xiāo)的或有認股款以及或有股本全部沖銷(xiāo)。失效日的會(huì )計處理方式和到期日經(jīng)理人未行權的會(huì )計處理方式相同�！　�3.模仿內在價(jià)值法的處理法　　這種方法模仿美國APB第25號意見(jiàn)書(shū)，將股票期權實(shí)施過(guò)程細分為授予日、等待期、行權日和提前失效日四個(gè)時(shí)點(diǎn)，分別進(jìn)行會(huì )計處理。具體處理方法如下：　�。�1）授予日的會(huì )計處理。按照股票的行權價(jià)格確認或有認股款，同時(shí)按照股票面值確認或有股本，二者間的差額記入股票期權溢價(jià)�！　。�2）等待期的會(huì )計處理。此間的會(huì )計處理需區分兩種情況：一種情況是股票市價(jià)超過(guò)行權價(jià)，說(shuō)明股票期權具有內在的增長(cháng)價(jià)值，經(jīng)理人行權的可能性會(huì )增加，期末將市價(jià)超過(guò)行權價(jià)的差額記入管理費用，同時(shí)確認股票期權溢價(jià)；另一種情況是股票市價(jià)低于行權價(jià)，股票期權的內在價(jià)值為零，因而不必處理。但如果以前年度已經(jīng)確認的由于股價(jià)上漲而導致的費用，應當在股價(jià)下跌時(shí)將已經(jīng)確認的費用在原來(lái)的數額內轉回�！　。�3）行權日的會(huì )計處理。持有股票期權的經(jīng)理人與企業(yè)之間發(fā)生認股款與股票的交換，或有股款轉為實(shí)際的現金，或有股本轉變?yōu)槠髽I(yè)股本，因此企業(yè)一方面要記錄或有股款轉為實(shí)際現金的事項，另一方面要記錄或有股本轉變?yōu)槠髽I(yè)股本的經(jīng)濟事項�！　。�4）提前失效的會(huì )計處理。股票期權到期前，若經(jīng)理人棄權或提前離職，則股票期權提前失效。當經(jīng)理人棄權時(shí)，會(huì )計上應注銷(xiāo)與經(jīng)理人有關(guān)的或有認股款、或有股本和股票期權溢價(jià)等賬戶(hù)的余額，同時(shí)將以前確認為費用的股票期權溢價(jià)轉沖當年的管理費用科目。當經(jīng)理人提前離職時(shí)，其股票期權喪失，會(huì )計上應當注銷(xiāo)或有認股款、或有股本和股票期權溢價(jià)等科目的余額，若有差額則沖減管理費用�！　≡谏鲜鼋�(jīng)理人股票期權會(huì )計處理方法中，或有事項處理法具有簡(jiǎn)單易學(xué)的優(yōu)點(diǎn)，但也存在許多不足。首先，不符合《或有事項》會(huì )計準則的要求。我國現行的企業(yè)會(huì )計準則《或有事項》第7條規定：“企業(yè)不應確認或有負債和或有資產(chǎn)�！倍�這種會(huì )計處理方法，則是在股權授予日將股票期權作為一項或有債權確認，這顯然與現行的會(huì )計準則不符。其次，不符合謹慎性原則的要求。股票期權是企業(yè)賦予經(jīng)理人的一項權利，而不是義務(wù)，在股價(jià)趨于下跌的狀況下，企業(yè)經(jīng)理人會(huì )放棄行權，因而股票期權具有很大的不確定性。根據謹慎性原則的要求，不應該將股票期權確認為企業(yè)的資產(chǎn)，否則將會(huì )造成虛增資產(chǎn)的后果。再次，不符合配比原則的要求。在會(huì )計處理中，企業(yè)將股票市價(jià)與行權價(jià)格之間的差額作為費用一次性記入行權日所在的年度，沒(méi)有在授予日和行權日之間進(jìn)行分攤，這種會(huì )計處理方法不符合配比原則的要求。如果差額很大，將會(huì )導致企業(yè)年度費用不均衡�！　∪龝r(shí)點(diǎn)處理法是對企業(yè)的或有事項和實(shí)際發(fā)生的、確定的事項分別予以反映�；蛴惺马椫辉趥洳橘~簿中記錄，不納入財務(wù)報表披露，而實(shí)際發(fā)生的、確定的事項則在賬簿和財務(wù)報表中記錄、披露。這種方法雖然沒(méi)有完全突破或有事項處理法，但是它不反映股票期權的薪酬費用，避免了與配比原則的沖突，因而其性強于或有事項處理法�！　∧７聝仍趦r(jià)值法的處理法是將股票期權的入賬時(shí)點(diǎn)進(jìn)一步細化，同時(shí)在等待期中設計了相關(guān)科目以確認薪酬費用，是目前國內設計相對較好的股票期權會(huì )計處理方法。但是它仍然存在著(zhù)缺陷，即將股票期權視為或有事項，因而不符合現行會(huì )計準則的規定�！　�對經(jīng)理人股票期權的會(huì )計處理之所以存在不同的方法，究其原因在于對經(jīng)理人股票期權的經(jīng)濟本質(zhì)認識不同，在此上存在兩種觀(guān)點(diǎn)：第一種觀(guān)點(diǎn)是將股票期權理解為企業(yè)的薪酬費用，是企業(yè)用于支付經(jīng)理人的報酬，因而企業(yè)應該將其記入利潤表，得到成本補償。這是美國APB（1972）和FASB（1995）所持的觀(guān)點(diǎn)，這種觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)為“費用觀(guān)”。第一、第三種方法都是基于該種觀(guān)點(diǎn)進(jìn)行的會(huì )計處理（雖然它們處理費用的方式不同，第一種方法是集中處理費用，第三種方法是分期攤銷(xiāo)處理費用，但其本質(zhì)相同）。第二種觀(guān)點(diǎn)是將股票期權理解為非會(huì )計處理對象，不納入會(huì )計處理系統，但對其進(jìn)行披露。這種觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)為“非會(huì )計對象觀(guān)”。第二種方法就是基于該種觀(guān)點(diǎn)進(jìn)行的會(huì )計處理�！　」P者認為，基于“費用觀(guān)”和“非會(huì )計對象觀(guān)”的經(jīng)理人股票期權會(huì )計處理都不是合理的會(huì )計處理方法。一種合理的會(huì )計處理方法，應該既能夠反映經(jīng)濟事項的本質(zhì)又能夠在實(shí)踐中行得通�！百M用觀(guān)”下的會(huì )計處理，由于增加了企業(yè)費用，減少了企業(yè)利潤，影響了企業(yè)的形象，因而在美國一直受到戴爾、Ebay等企業(yè)的強烈反對：“非會(huì )計對象觀(guān)”忽略了會(huì )計信息需求者對經(jīng)理人股票信息的需求，沒(méi)有準確地反映出經(jīng)理人股票期權對企業(yè)經(jīng)濟活動(dòng)的影響。因此要尋求合理的會(huì )計處理方法，必須要明確經(jīng)理人股票期權的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)，在此基礎上創(chuàng )新出能為企業(yè)所接受的會(huì )計處理方法�！�　二、經(jīng)理人股票期權的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)　　經(jīng)理人股票期權制度通過(guò)期權的授予，有效地將經(jīng)理人的利益與企業(yè)本身的價(jià)值增長(cháng)聯(lián)系起來(lái)，并建立起長(cháng)期的激勵機制，使得經(jīng)理人在為企業(yè)作出大量長(cháng)期的人力資本投入的同時(shí)也能夠參與剩余索取權的分享，因此，經(jīng)理人股票期權是經(jīng)理人參與企業(yè)剩余索取權分享的一種重要方式，這是經(jīng)理人股票期權的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)所在�！　�應該指出的是，經(jīng)濟學(xué)中的“企業(yè)剩余”實(shí)際上就是會(huì )計中的“利潤”。所以，也可以這樣認為，經(jīng)理人股票期權實(shí)際上是經(jīng)理人參與企業(yè)利潤分配的一種方式。這種觀(guān)點(diǎn)不妨稱(chēng)之為“利潤分配觀(guān)”�！　�三、基于利潤分配觀(guān)的經(jīng)理人股票期權處理　　經(jīng)理人股票期權的實(shí)質(zhì)是經(jīng)理人參與的利潤分配，因此應該將經(jīng)理人股票期權確認為企業(yè)的利潤分配。因為在授予經(jīng)理人股票期權時(shí)經(jīng)理人已經(jīng)并將繼續為企業(yè)提供服務(wù)，所以在股票期權授予日即應該確認，以反映企業(yè)未分配利潤的減少。由于經(jīng)理人在被授予股票期權時(shí)，只是獲得了一種參與分配企業(yè)未確定利潤的權利，并不像財務(wù)資本所有者那樣行使股東權利，因此，在會(huì )計處理中應該將經(jīng)理人權益和財務(wù)資本所有者權益加以區別，以正確體現二者之間的經(jīng)濟本質(zhì)�；�于這一思路，筆者認為應做以下會(huì )計處理：　　1.經(jīng)理人行權的會(huì )計處理　　經(jīng)理人行權即是經(jīng)理人依據與企業(yè)的合約，按照先前約定的價(jià)格（行權價(jià)）購買(mǎi)企業(yè)的股票。一般來(lái)說(shuō)，行權發(fā)生在企業(yè)利潤增長(cháng)、股票市價(jià)超過(guò)或可能超過(guò)行權價(jià)的情形下，因此，行權帶給經(jīng)理人的是收益。收益的數額可表示為（股票市價(jià)-行權價(jià)）×行權股數，其經(jīng)濟實(shí)質(zhì)是經(jīng)理人參與企業(yè)的利潤分配所得到的那部分未分配利潤。具體會(huì )計處理如下：　　授予日：借：利潤分配（授予日股票市價(jià)×行權股數）　　貸：經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權　　這一會(huì )計處理反映企業(yè)把相當于股票期權市場(chǎng)價(jià)值金額的未分配利潤拿出來(lái)分配給經(jīng)理人。由于股票市價(jià)處于波動(dòng)狀態(tài)，為了準確反映股票市價(jià)，企業(yè)應在每年末調整上述會(huì )計處理�！　≌{整分錄：借：利潤分配[（調整日股票市價(jià)一授予日股票市價(jià)）×行權股數]　　貸：經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權　　行權日：借：銀行存款（行權價(jià)×行權股數）　　經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權（最后調整日的股票市價(jià)）　　貸：股本（股票面值×行權股數）　　資本公積（差額）　　2.經(jīng)理人棄權的會(huì )計處理　　當企業(yè)股票市價(jià)低于行權價(jià)時(shí)，由于不能帶來(lái)預期收益，經(jīng)理人會(huì )放棄行權；當股票期權失效，也會(huì )出現經(jīng)理人棄權的情況。在這種情況下，經(jīng)理人不能獲得企業(yè)未分配利潤，當然企業(yè)未分配利潤也不會(huì )減少，發(fā)行在外的股票也沒(méi)有增加，股東投入資本也未相應增加。會(huì )計處理上應沖銷(xiāo)已確認的“利潤分配”和“經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權”�！　∈谟枞眨航瑁豪麧櫡峙洌ㄊ谟枞展善笔袃r(jià)×行權股數）　　貸：經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權　　調整分錄：借：利潤分配[（調整日股票市價(jià)一授予日股票市價(jià)）×行權股數]　　貸：經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權　　棄權日：借：經(jīng)理人權益——經(jīng)理人股票期權（最后調整日的股票市價(jià)）　　貸：利潤分配　　將經(jīng)理人股票期權確認為利潤分配，這樣的會(huì )計處理能更好地反映經(jīng)理人股票期權的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)。它既不企業(yè)的利潤總額，而且在有效市場(chǎng)下也不會(huì )影響企業(yè)股票價(jià)格的漲跌，在實(shí)踐中更容易為企業(yè)所接受，從而也更有助于股票期權制度的實(shí)行�！�　[]　　[1]財政部會(huì )計事務(wù)管理司。美國會(huì )計準則解釋與[M].北京：財政經(jīng)濟出版社，1995.　　[2]謝德仁，劉文。關(guān)于經(jīng)理人股票期權會(huì )計確認的[J].會(huì )計研究，2002，（9）�！　�[3]孫錚，王霞。員工認股計劃會(huì )計問(wèn)題的探討[J].會(huì )計研究，2000，（11）�！　�[4]薛文艷，樊鷺。我國經(jīng)理人股票期權的會(huì )計處理[J].財會(huì )研究，2004，（6）�！　�[5]馮增強。關(guān)于股票期權激勵經(jīng)濟實(shí)質(zhì)問(wèn)題的探討[J].商業(yè)研究，2003，（2）�！　�[6]劉建秋。經(jīng)營(yíng)者股票期權價(jià)值分割與會(huì )計處理研究[J].南京審計學(xué)院學(xué)報，2004，（2）�！　�[7]李維友。經(jīng)理人股票期權會(huì )計問(wèn)題研究[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2001.　　[8]劉國買(mǎi)，何瑞。股票期權成本的會(huì )計處理探析[J].財會(huì )月刊，2004，（A1）�！　�[9]盛穎逾。經(jīng)理人股票期權會(huì )計問(wèn)題研究[D].北京工商大學(xué)碩士論文，2003.　　[10]劉青儒，張利云。經(jīng)理人股票期權會(huì )計計量問(wèn)題探討[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2003，（1）。

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