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論我國商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制
一、銀行發(fā)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險
銀行在個(gè)人理財活動(dòng)中面臨的風(fēng)險可以分為提供顧問(wèn)和咨詢(xún)服務(wù)過(guò)程中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險，也包括銀行自己開(kāi)發(fā)的理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等，以及商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險。
(一)市場(chǎng)風(fēng)險
時(shí)下，受法律法規和金融政策限制，人民幣理財產(chǎn)品都是以投資收益穩定的央行票據、金融債等為“賣(mài)點(diǎn)”，央行票據與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但并不是沒(méi)有市場(chǎng)風(fēng)險的，債券的供給量、物價(jià)指數、利率和匯率變動(dòng)等都可能導致風(fēng)險的產(chǎn)生。人民幣理財產(chǎn)品所提到的收益率基本上都是預期收益率，若金融機構缺乏相應的理財和管理經(jīng)驗，市場(chǎng)風(fēng)險就會(huì )相應增加。
(二)流動(dòng)性風(fēng)險
傳統銀行理財產(chǎn)品多為儲蓄型產(chǎn)品。儲蓄型理財產(chǎn)品最大的風(fēng)險常常被投資者忽略，那就是流動(dòng)性風(fēng)險。儲蓄型理財產(chǎn)品往往不允許投資者提前終止合同，銀行理財產(chǎn)品要求的金額也較大，在投資者急需用錢(qián)，產(chǎn)品又沒(méi)到期時(shí)，一旦投資者提出“提前支取”，就可能面臨更大的經(jīng)濟損失。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高，那么，投資理財產(chǎn)品的客戶(hù)將損失提高利率的機會(huì )收益。如果銀行利息再次提高，儲蓄存款客戶(hù)可立即取款進(jìn)行轉存，選擇人民幣理財的投資者卻不能取款，加息后高于理財產(chǎn)品收益的部分就不能得到。
(三)操作風(fēng)險
操作風(fēng)險是指“由于內部程序、人員、系統的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險”，由此可以看出“人”是操作風(fēng)險管理的核心，包括對人的道德、能力和一個(gè)良好的激勵相容框架的實(shí)施等。按照一般的理解，銀行應該根據客戶(hù)的需求和客戶(hù)的資金量來(lái)“量身定做”確定客戶(hù)的資產(chǎn)組合。但在很多情況下，理財業(yè)務(wù)從屬于日常營(yíng)銷(xiāo)，銀行基層網(wǎng)點(diǎn)“理財師”往往由一線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)人員兼任。在現行的考核體系下，為客戶(hù)理財時(shí)，首先想到的是推銷(xiāo)自己機構的產(chǎn)品，其次才是客戶(hù)財產(chǎn)的增值，難以堅持投資人利益優(yōu)先的基本準則。因此，常給客戶(hù)造成銀行不過(guò)是變了個(gè)營(yíng)銷(xiāo)方式的印象，購買(mǎi)愿望并不強烈。在業(yè)務(wù)指標的壓力下，甚至將不適當的產(chǎn)品推銷(xiāo)給客戶(hù)。從業(yè)人員的道德風(fēng)險在一定程度上影響了理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
(四)法律風(fēng)險
受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險十分突出。我國混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策才剛剛松動(dòng)，法律還禁止商業(yè)銀行直接開(kāi)展證券、信托業(yè)務(wù)，同時(shí)商業(yè)銀行無(wú)權調整存款利率，加上金融衍生產(chǎn)品和場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)育程度很低，商業(yè)銀行理財資金的對象還十分狹窄，品種主要是國債、金融債和央行票據。在這種情況下，商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險較大。如果不能準確界定理財產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，一旦出現法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并還會(huì )受到有關(guān)監管部門(mén)的處罰。而銀行、證券、保險業(yè)務(wù)無(wú)法充分相互滲透，對銀行從事綜合理財業(yè)務(wù)形成較大障礙。
(五)聲譽(yù)風(fēng)險
所謂聲譽(yù)風(fēng)險，是指由于操作失誤，不按時(shí)履約，違反相關(guān)法律規范或其他原因，而給組織創(chuàng )新工具交易的機構或交易中的一方的聲譽(yù)帶來(lái)的不良影響。聲譽(yù)風(fēng)險雖然不是直接的、有形的損失，但是它會(huì )給交易組織機構及交易主體的公眾形象帶來(lái)很大損害，使人們對交易組織機構和交易主體失去信任，勢必對其業(yè)務(wù)拓展和交易規模的擴大產(chǎn)生嚴重的負面影響。聲譽(yù)風(fēng)險這種無(wú)形損失，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后一定會(huì )轉化為有形損失。
二、風(fēng)險控制有效實(shí)施的外部環(huán)境構造
由于受金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)發(fā)育程度等方面的制約，我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)，不可避免地也出現了一些新問(wèn)題，帶來(lái)了新的風(fēng)險隱患。銀監會(huì )對理財業(yè)務(wù)發(fā)展中暴露出來(lái)的問(wèn)題高度重視，相繼出臺了《金融機構衍生產(chǎn)品交易管理辦法》和《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理指引》，要求商業(yè)銀行從風(fēng)險可控不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個(gè)方面嚴密防范和監控理財產(chǎn)品等創(chuàng )新業(yè)務(wù)的風(fēng)險。
為進(jìn)一步規范理財業(yè)務(wù)活動(dòng)，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，保護客戶(hù)的合法權益，銀監會(huì )在認真分析總結我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎上，借鑒了境外有關(guān)機構對銀行理財業(yè)務(wù)的監管經(jīng)驗，結合我國現有金融法律制度，制定了《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)及《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，并于2005年11月1日正式頒布實(shí)施，這是我國銀行業(yè)個(gè)人理財業(yè)務(wù)規范發(fā)展的重要標志�！掇k法》和《指引》的制定，對解決當前國內理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題，完善商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)在規范中快速發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用�！掇k法》和《指引》既適應了我國商業(yè)銀行創(chuàng )新發(fā)展的需要，也順應了銀行業(yè)國際競爭的要求。業(yè)務(wù)創(chuàng )新是動(dòng)力、防范風(fēng)險是前提、規范管理是基礎、外部支持是關(guān)鍵，這一精神貫穿在《辦法》和《指引》中。 《辦法》和《指引》的主要內容可以概括為“一個(gè)意識，兩條原則，三項制度”。“一個(gè)意識”是指商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)中應樹(shù)立“以客戶(hù)為中心提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的意識”。商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)不同于傳統業(yè)務(wù)，以客戶(hù)為中心和專(zhuān)業(yè)化服務(wù)是其精髓，商業(yè)銀行從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設計，到銷(xiāo)售推介和資金運作，都要從客戶(hù)的利益出發(fā)，提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。兩個(gè)原則是指“規范與發(fā)展并重，創(chuàng )新與防險并舉”和“按照符合客戶(hù)利益和風(fēng)險承受能力審慎盡責地開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)”�！掇k法》和《指引》十分重視對客戶(hù)利益的保護，要求商業(yè)銀行按照符合客戶(hù)利益和風(fēng)險承受能力審慎盡責地開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)。三項制度是指“業(yè)務(wù)管理制度”、“風(fēng)險管理制度”和“監督管理制度”�！掇k法》和《指引》對個(gè)人理財業(yè)務(wù)的內部控制、風(fēng)險管理和監管方法、方式和程序都作出了較為詳細的規定。 三、商業(yè)銀行內部風(fēng)險管理的有效控制
個(gè)人理財業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項高利潤的新興業(yè)務(wù)，在快速發(fā)展的同時(shí)，蘊含著(zhù)潛在風(fēng)險，如不高度重視，并加以防范，極有可能會(huì )產(chǎn)生比銀行傳統負債業(yè)務(wù)大得多的損失。因此商業(yè)銀行應秉承“規范與發(fā)展并重，創(chuàng )新與完善并舉”的原則，通過(guò)界定性質(zhì)、分類(lèi)規范、嚴格風(fēng)險揭示、完善內控制度等辦法，提高自身風(fēng)險管理水平。
(一)建立完善的風(fēng)險管理體系
未來(lái)，銀行風(fēng)險管理的組織體系應從兩個(gè)層面進(jìn)行調整：首先是要適應商業(yè)銀行股權結構變化，逐步建立董事會(huì )管理下的風(fēng)險管理組織架構。其次，在風(fēng)險管理的執行層面，要改變行政管理模式，逐步實(shí)現風(fēng)險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎上實(shí)現管理過(guò)程的扁平化。與此同時(shí)，商業(yè)銀行應針對理財產(chǎn)品的特點(diǎn)，采用切實(shí)有效的風(fēng)險計量、監測、控制和處理方法，建立理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，并將理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入全行的整體風(fēng)險管理體系之中，形成風(fēng)險管理部門(mén)、個(gè)人金融部門(mén)和理財中心各有側重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險管理架構。
(二)完善風(fēng)險轉移和規避的技術(shù)手段
在理財產(chǎn)品的研發(fā)階段，商業(yè)銀行應根據潛在客戶(hù)分布，對相關(guān)理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售規模和資金成本進(jìn)行測算。對于理財資金和理財產(chǎn)品的投資組合，進(jìn)行合理規劃，并根據對市場(chǎng)變化的預測分析，采用合理的方法計算各投資組合的風(fēng)險價(jià)值和投資收益率。商業(yè)銀行不得銷(xiāo)售風(fēng)險加權調整后的資本回報率為零或負值的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品的投資組合如果只限于固定利率債券(票據)，或者雖不是固定利率但可以準確測算出到期收益率的投資工具(如零息債券、外匯理財資金的打包銷(xiāo)售等)，商業(yè)銀行應當對可能產(chǎn)生的期限錯配風(fēng)險進(jìn)行測算與評估。在缺乏充分的期限錯配風(fēng)險對沖手段或轉移工具的情況下，相關(guān)理財產(chǎn)品應當與相應的投資組合在規模、期限和流動(dòng)性等方面相匹配。對于浮動(dòng)收益型投資組合，商業(yè)銀行應當密切關(guān)注相關(guān)政策和市場(chǎng)價(jià)格的變化，按照股市原則對相關(guān)投資組合的價(jià)值進(jìn)行適時(shí)重估。同時(shí)，應綜合考慮市場(chǎng)供需的階段性劇烈變動(dòng)、利率調整、提前終止(如果合同中有提前終止條款)等因素對投資組合價(jià)值的影響，測算出理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益率曲線(xiàn)及其可能的轉移方式和幅度。對于風(fēng)險投資收益曲線(xiàn)可能向負值變動(dòng)，或者風(fēng)險加權調整后的資本回報率為零或負值的理財產(chǎn)品，應當在合同中設置終止條款，盡可能減少銀行與客戶(hù)的損失。
(三)建立銀行內部監督審核機制
商業(yè)銀行應建立個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理部門(mén)內部調查和審計部門(mén)獨立審計兩個(gè)層面的內部監督機制，并要求內部審計部門(mén)提供獨立的風(fēng)險評估報告，定期召集相關(guān)人員對個(gè)人理財顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行分析評估。個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理部門(mén)的內部調查監督，應在審查個(gè)人理財顧問(wèn)服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎上，重點(diǎn)檢查是否存在錯誤銷(xiāo)售和不當銷(xiāo)售情況。商業(yè)銀行的內部審計部門(mén)對個(gè)人理財顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)審計，應制定審計規范，并保證審計活動(dòng)的獨立性。
(四)建立理財業(yè)務(wù)統計分析報告制度
商業(yè)銀行應當對其所開(kāi)展的理財業(yè)務(wù)，尤其是理財產(chǎn)品，建立相關(guān)信息的統計與監測制度和機制，就理財業(yè)務(wù)的總體情況、理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況、投資組合設計及投資情況、理財產(chǎn)品的終止和收益分配等情況，進(jìn)行定期統計分析。理財業(yè)務(wù)的管理部門(mén)應及時(shí)將有關(guān)統計報告或報表，以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項，報告銀行高級管理層。同時(shí)，商業(yè)銀行也應按照監管部門(mén)的要求，及時(shí)報送有關(guān)報表、資料。
(五)培養優(yōu)秀的理財從業(yè)人員
從業(yè)人員能力不足是我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)最大障礙之一，也是銀行風(fēng)險管理最深刻的隱患之一，其導致的操作風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險等將時(shí)時(shí)刻刻影響銀行的安全性和穩定性。銀行應該在發(fā)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極建設一支長(cháng)期穩定的能力全面的個(gè)人理財業(yè)務(wù)團隊。首先，建立健全個(gè)人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認定管理制度，有關(guān)人員必須持有相關(guān)資格證書(shū)才能夠從事理財服務(wù)；其次，銀行應堅持對從業(yè)人員開(kāi)展適時(shí)的繼續培訓，并對其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)進(jìn)行跟蹤評價(jià)，將現有的長(cháng)期分業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的大量銀行專(zhuān)業(yè)化人才培養成為具有綜合金融理論和財務(wù)分析知識以及市場(chǎng)分析能力和投資技巧，并且具備職業(yè)道德和操守的全面復合型理財專(zhuān)家。
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